Đối tác a16z: Làm thế nào stablecoin có thể cắt giảm "thuế trung gian" thanh toán xuyên biên giới

Tiêu đề gốc: Stablecoin: Thanh toán không cần trung gian

Tác giả gốc: Chris Dixon, đối tác của a16z

Bản dịch gốc: Felix, PANews

Internet giúp thông tin trở nên miễn phí và toàn cầu. Vậy tại sao việc chuyển tiền vẫn còn khó khăn và tốn kém như vậy?

Mạng Internet ban đầu hứa hẹn một tương lai mà bất kỳ ai cũng có thể xuất bản, xây dựng hoặc giao dịch mà không cần xin phép. Các giao thức như email và World Wide Web mang tính mở và trung lập, cho phép sự sáng tạo, đổi mới và tinh thần kinh doanh bùng nổ. Nhưng mọi chuyện đã đi chệch hướng trong quá trình phát triển.

Ngày nay, hệ thống tài chính toàn cầu giống như một mớ hỗn độn các mạng lưới công ty: tập trung, khép kín và săn mồi. Đằng sau mỗi giao dịch đều có một cỗ máy trung gian Rube Goldberg, chẳng hạn như điểm bán hàng, bộ xử lý thanh toán, ngân hàng thu mua, ngân hàng phát hành, ngân hàng địa phương, ngân hàng đại lý, sàn giao dịch ngoại hối, mạng lưới thẻ tín dụng, v.v. Mỗi cơ quan đều lấy hoa hồng, thêm vào sự chậm trễ và áp đặt các quy tắc. Các mạng lưới này áp đặt các loại thuế không cần thiết vào hoạt động kinh doanh và kìm hãm sự đổi mới. Họ biến những kênh trung tính thành những nút thắt có ma sát cao.

Stablecoin, loại tiền điện tử được neo vào các tài sản ổn định như đồng đô la, là một lối thoát, một sự thiết lập lại — một cách đưa tầm nhìn ban đầu về internet vào tiền tệ.

Cơ hội đột phá của stablecoin

Hệ thống thanh toán hiện tại không được xây dựng cho internet — mà được xây dựng cho một thế giới đầy rẫy những bên trung gian trả phí (những người từng đóng vai trò quản lý quan hệ đối tác địa phương, phòng chống gian lận và hoạt động). Ngay cả ngày nay, phí chuyển tiền quốc tế có thể lên tới 10% (vào tháng 9 năm 2024, phí trung bình cho giao dịch chuyển tiền 200 đô la là 6,62%). Đây không chỉ là những sự xung đột đơn thuần – chúng thực chất là loại thuế gián thu đánh vào một số người lao động nghèo nhất thế giới. (Lưu ý của PANews: Người ta thường tin rằng bất kể thu nhập hoặc tài sản của người nộp thuế, hoặc khả năng chi trả của họ, họ đều bị đánh thuế ở cùng một mức. Do đó, những người có khả năng chi trả sẽ có mức thuế thấp hơn, trong khi những người không đủ khả năng chi trả sẽ có mức thuế cao hơn. Khoảng cách về khả năng chi trả giữa những người nộp thuế càng lớn thì hiện tượng này càng rõ ràng. Do đó, các loại thuế có bản chất này được gọi là thuế thoái lui.) Hệ thống mà chúng ta thừa hưởng ngày nay chậm chạp, không minh bạch và độc quyền, khiến hàng tỷ người không được phục vụ đầy đủ hoặc thậm chí hoàn toàn bị cô lập khỏi hệ thống tài chính toàn cầu.

Đối với nhiều doanh nghiệp, phương thức thanh toán truyền thống cực kỳ kém hiệu quả. Stablecoin có thể cải thiện đáng kể tình trạng này. Các khoản thanh toán B2B từ Mexico đến Việt Nam thường mất từ ba đến bảy ngày để hoàn tất, chi phí từ 14 đến 150 đô la cho mỗi giao dịch trị giá 1.000 đô la và phải thông qua tới năm trung gian trong suốt quá trình thực hiện, mỗi bên đều lấy một phần trăm hoa hồng. Stablecoin có thể bỏ qua các hệ thống truyền thống như mạng lưới SWIFT quốc tế và các quy trình thanh toán bù trừ liên quan, giúp các giao dịch như vậy hầu như miễn phí và tức thời.

Đây không phải chỉ là lời nói suông – nó đã thực sự xảy ra. Hiện tại, các công ty như SpaceX đang sử dụng stablecoin để quản lý quỹ doanh nghiệp (bao gồm cả việc hồi hương tiền từ các quốc gia như Argentina và Nigeria, nơi tiền tệ địa phương không ổn định). Các công ty như ScaleAI đang sử dụng stablecoin để trả lương cho nhân viên trên toàn thế giới nhanh hơn và rẻ hơn. Trong khi đó, trong không gian B2C (doanh nghiệp với người tiêu dùng), Stripe là đơn vị đầu tiên cung cấp rộng rãi dịch vụ thanh toán bằng tiền điện tử, tính phí hoa hồng 1,5%, chỉ bằng một nửa mức phí của các phương thức thanh toán truyền thống. Điều này có thể làm tăng đáng kể biên lợi nhuận cho một số doanh nghiệp: như đối tác Sam Broner của a16z chỉ ra, đối với một doanh nghiệp như cửa hàng tạp hóa, nơi biên lợi nhuận rất mỏng, mức cải thiện biên lợi nhuận 1,5% có khả năng tăng gấp đôi thu nhập ròng. (Và trong một thị trường cạnh tranh dựa trên công nghệ blockchain, phí giao dịch dự kiến sẽ giảm xuống mức thấp hơn nữa).

Không giống như hệ thống tài chính cũ phát triển ở các “hòn đảo biệt lập”, stablecoin mặc định mang tính toàn cầu. Chúng chạy trên blockchain: mạng lưới mở, có thể lập trình mà bất kỳ ai cũng có thể xây dựng. Không cần phải thương lượng với hàng chục ngân hàng xuyên biên giới, chỉ cần truy cập vào mạng lưới. Mọi người đã nhận ra những lợi thế này. Vào năm 2024, các giao dịch stablecoin đạt 15,6 nghìn tỷ đô la, tương đương với khối lượng giao dịch của Visa. Mặc dù con số này chủ yếu thể hiện dòng tiền (thay vì thanh toán bán lẻ), nhưng quy mô của nó vẫn cho thấy chúng ta đang ở bờ vực của một sự chuyển đổi trong cơ sở hạ tầng tài chính không phụ thuộc vào sự chắp vá của các hệ thống thế kỷ 20.

Thay vào đó, chúng ta có thể xây dựng một thứ hoàn toàn mới, một thứ thực sự dành riêng cho Internet — hay thứ mà Stripe gọi là "siêu dẫn nhiệt độ phòng dành cho các dịch vụ tài chính", nơi có thể truyền tải giá trị mà không mất mát thay vì truyền tải năng lượng mà không mất mát.

Khoảnh khắc “WhatsApp” trong tiền tệ

Stablecoin mang đến cho chúng ta cơ hội thực sự đầu tiên để kiếm tiền một cách công khai, tức thời và không biên giới, giống như cách email đã cách mạng hóa truyền thông.

Hãy nghĩ lại về sự phát triển của tin nhắn văn bản. Trước khi có các ứng dụng như WhatsApp, việc gửi tin nhắn văn bản qua biên giới có nghĩa là phải trả 30 xu cho mỗi tin nhắn. Và nếu tin nhắn thực sự có thể được gửi đi thì bạn thật may mắn. Sau đó, các ứng dụng truyền thông gốc trên Internet ra đời: tức thời, toàn cầu và miễn phí. Thanh toán ngày nay giống như nhắn tin vào năm 2008: bị phân mảnh bởi biên giới quốc gia, bị cản trở bởi bên trung gian và bị kiểm soát bởi người gác cổng.

Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế hoàn toàn mới. Thay vì tạo ra một hệ thống cồng kềnh, tốn kém và lỗi thời, stablecoin sẽ lưu thông liền mạch trên blockchain toàn cầu. Các hệ thống này có thể lập trình, cấu hình và được thiết kế để mở rộng xuyên biên giới.

Stablecoin đã giúp giảm đáng kể chi phí chuyển tiền: sử dụng phương pháp truyền thống để gửi 200 đô la từ Hoa Kỳ đến Colombia có giá là 12,13 đô la; khi sử dụng stablecoin, phí chỉ là 0,01 đô la. (Phí chuyển đổi stablecoin sang tiền tệ địa phương dao động từ 0-5% và giá tiếp tục giảm do tính cạnh tranh gia tăng).

Giống như WhatsApp đã làm gián đoạn các cuộc gọi quốc tế đắt đỏ, thanh toán blockchain và stablecoin đang chuyển đổi hoạt động chuyển tiền toàn cầu.

Quy định: Từ nút thắt đến đột phá

Người ta dễ coi quy định là một trở ngại, nhưng luật pháp khôn ngoan chính là chìa khóa để giải quyết vấn đề.

Việc thiết lập các quy tắc rõ ràng cho thị trường tiền điện tử và tiền ổn định cuối cùng có thể cho phép các công nghệ này thoát khỏi tình trạng thử nghiệm và hướng tới việc áp dụng rộng rãi hơn. Trong nhiều năm, DeFi đã bị mắc kẹt trong một nền kinh tế khép kín, tuần hoàn, trao đổi tiền xu với tiền xu. Không phải vì những công cụ này vô dụng mà vì các cơ quan quản lý gây khó khăn cho chúng khi thâm nhập vào hệ thống tài chính truyền thống.

Điều này đang thay đổi. Các nhà hoạch định chính sách đang tích cực xây dựng các quy tắc để công nhận và quản lý các loại tiền ổn định nhằm duy trì khả năng cạnh tranh của Hoa Kỳ, bảo vệ quyền lợi của người tiêu dùng và cho phép sự đổi mới phát triển mạnh mẽ. Quy định cẩn thận — chẳng hạn như khuôn khổ phân biệt giữa mã thông báo mạng và mã thông báo bảo mật — có thể bảo vệ chống lại những kẻ xấu đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho những người tuân thủ. Trên thực tế, dự luật sắp tới nhằm làm rõ quy định này có thể mở đường cho việc áp dụng và hội nhập rộng rãi hơn vào hệ thống tài chính toàn cầu.

Xây dựng các sản phẩm công cộng mang lại lợi ích cho tất cả mọi người

Tài chính truyền thống được xây dựng trên các mạng lưới khép kín, riêng tư. Nhưng Internet đã chứng minh sức mạnh của các giao thức mở, chẳng hạn như TCP/IP và email, trong việc thúc đẩy sự hợp tác và đổi mới toàn cầu.

Blockchain là lớp tài chính gốc của Internet. Họ kết hợp khả năng kết hợp của các giao thức công cộng với sức mạnh kinh tế của doanh nghiệp tư nhân. Chúng có tính trung lập, có thể kiểm tra và lập trình được. Việc thêm stablecoin vào nền tảng đó sẽ mang lại cho bạn thứ mà bạn chưa từng có: một cơ sở hạ tầng tiền tệ mở.

Hãy nghĩ về nó như một hệ thống đường cao tốc công cộng. Các công ty tư nhân vẫn có thể chế tạo xe cộ, kinh doanh và tạo ra các điểm tham quan ven đường. Nhưng bản thân con đường này là trung lập và mở cửa cho tất cả mọi người.

Mạng blockchain và stablecoin không chỉ giúp giảm phí. Nó đang tạo ra các danh mục phần mềm mới:

· Thanh toán theo chương trình giữa các máy: Các thị trường do các tác nhân AI hỗ trợ sẽ tự động khớp các giao dịch về tài nguyên máy tính và các dịch vụ khác.

· Thanh toán nhỏ cho các đóng góp về phương tiện truyền thông, âm nhạc và AI:Chỉ cần đặt ra một số quy tắc đơn giản cho ngân sách của bạn và để ví "thông minh" của bạn chi trả số tiền đó.

· Thanh toán minh bạch với đầy đủ dữ liệu kiểm toán: Sử dụng các hệ thống này để theo dõi chi tiêu của chính phủ.

· Thương mại toàn cầu không cần trung gian rườm rà:Giải quyết ngay lập tức các giao dịch quốc tế với chi phí cực thấp – điều này đã và đang diễn ra.

Thời đại của mạng lưới blockchain và stablecoin đã đến: công nghệ, nhu cầu thị trường và ý chí chính trị đang kết hợp lại để biến những ứng dụng này thành hiện thực. Dự luật về đồng tiền ổn định có thể được thông qua trong năm nay khi các cơ quan quản lý cân nhắc một khuôn khổ phù hợp giữa rủi ro và quy định phù hợp. Giống như các công ty khởi nghiệp internet ban đầu đã phát triển mạnh mẽ sau khi rõ ràng là họ sẽ không bị các công ty viễn thông hoặc luật sư bản quyền đóng cửa, tiền điện tử đang chuẩn bị vượt qua ranh giới từ thử nghiệm tài chính sang cơ sở hạ tầng quan trọng và stablecoin đang dẫn đầu.

Không cần phải vá các hệ thống cũ, bạn có thể xây dựng lại các hệ thống tốt hơn.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia