Tiêu đề gốc: Chu kỳ tiền điện tử bốn năm đã chết chưa? 》

Tác giả gốc: Duo Nine YCC, Block unicorn

Chu kỳ bốn năm đã chết chưa?

Trong bài viết này, tôi sẽ trả lời câu hỏi đó, giải thích lý do tại sao hai năm qua đã thay đổi mọi thứ và sau đó đưa ra một gợi ý rất quan trọng. Chúng ta hãy bắt đầu nhé.

Chu kỳ bốn năm là gì?

Chu kỳ bốn năm này bắt nguồn từ những nguyên tắc cơ bản của Bitcoin. Cứ bốn năm, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin lại giảm một nửa. Trở lại năm 2012, sự kiện halving đầu tiên đã giảm 50% lượng Bitcoin mới phát hành, từ 50 BTC mỗi khối xuống còn 25 BTC.

Điều này có tác động rất lớn đến cán cân cung cầu của Bitcoin, đặc biệt là trong hai sự kiện halving đầu tiên vào năm 2012 và 2016. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin tăng vọt vì nguồn cung không theo kịp nhu cầu. Các loại tiền điện tử khác (altcoin) cũng tăng giá.

Tuy nhiên, tác động của mỗi sự kiện halving mới lên giá đang yếu đi. Sự kiện halving Bitcoin gần đây nhất vào năm 2024 sẽ chỉ làm giảm lượng Bitcoin mới phát hành từ 6,25 BTC xuống còn 3,12 BTC.

Cân nhắc đến việc gần 95% tổng số Bitcoin đã được lưu hành (gần 20 triệu BTC trong số 21 triệu BTC), tác động của các sự kiện halving trong tương lai đối với giá đang nhanh chóng trở nên không đáng kể.

Những gì hiệu quả cách đây vài năm giờ không còn hiệu quả nữa. Bạn không thể “in tiền miễn phí” bằng cách mua bất kỳ loại tiền điện tử nào như trước đây. Ngày nay, chúng ta có những yếu tố mới có tác động cơ bản hơn đến chu kỳ tiền điện tử so với lịch trình halving của Bitcoin.

Đã đến lúc cải thiện tư duy của bạn! Điều này sẽ được giải thích chi tiết ở phần dưới.

Tại sao hai năm qua lại thay đổi mọi thứ?

Hai điều đã thay đổi không gian tiền điện tử trong hai năm qua là:

· Ra mắt ETF tiền điện tử (Quỹ giao dịch trao đổi)

· Lạm phát altcoin

Vào đầu năm 2024, Bitcoin đã nhận được sự chấp thuận ETF đầu tiên. Điều này đột nhiên mở ra thị trường toàn cầu cho Bitcoin. Hiện nay, bất kỳ ai cũng có thể thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư hưu trí của mình, điều mà trước đây không thể thực hiện được.

Điều này thể hiện dòng tiền mới đổ vào Bitcoin ồ ạt mà trước đây chưa từng có. Nhưng có một vấn đề.

Khi tiền đổ vào Bitcoin ETF, điều này sẽ tạo ra áp lực mua vào giá giao ngay của Bitcoin. Tuy nhiên, thanh khoản này thực sự không bao giờ rời khỏi Bitcoin ETF mà chảy vào các altcoin vì không có altcoin ETF nào khác ngoài Ethereum. Nhu cầu về Ethereum ETF cho đến nay vẫn chưa đáng thất vọng, tổng cộng chỉ đạt 2,5 tỷ đô la.

Tính đến đầu năm 2025, hầu như toàn bộ thanh khoản ETF đã chảy vào Bitcoin, tổng cộng là 40 tỷ đô la, như thể hiện trong biểu đồ. Không có gì ngạc nhiên khi giá Ethereum đã giảm so với Bitcoin trong những năm qua. Điều này cũng đúng với hầu hết các altcoin.

Đây là lý do tại sao trong hai năm qua, mọi người vẫn đang chờ đợi mùa altcoin "thực sự", nhưng thực tế có thể sẽ không bao giờ đến. Đợt tăng giá altcoin vào tháng 11 năm 2024 không đáng kể so với các chu kỳ trước.

Trong khi SOL, XRP, BNB và TRX đạt mức cao kỷ lục mới thì mức giá này cũng không chênh lệch nhiều so với mức cao kỷ lục trước đó, trong khi hầu hết các altcoin như Ethereum hay ADA đều không đạt được mức cao kỷ lục mới. Điều này cho thấy rõ ràng rằng các altcoin đang tụt hậu so với Bitcoin.

Lý do là gì?

Sự pha loãng của các altcoin.

Hiện nay có quá nhiều altcoin (hàng triệu) so với các chu kỳ trước. Tôi đã nghiên cứu vấn đề này một cách chi tiết trong một bài viết trước. Tóm lại, mùa altcoin đã bị Solana và đồng tiền meme của nó chiếm mất. Về cơ bản, điều này đã hút hết tính thanh khoản của các altcoin.

Ngay sau đó, khi tiếng nhạc của Solana vang lên ở mức to nhất, Trump bước lên sân khấu vào tháng 1 năm 2025, làm hỏng bữa tiệc. Sự kiện này cũng kết thúc mùa tiền meme, với hầu hết các đồng meme giảm giá từ 80% đến 90% kể từ đó.

Nguồn tiền hoặc tính thanh khoản trong tiền điện tử bị hạn chế và hiện được chia thành hàng triệu altcoin. Hơn nữa, Bitcoin đang chiếm thị phần ngày càng tăng. Chỉ cần nhìn vào sự thống trị thị trường của BTC, đây là mức cao nhất kể từ năm 2021, ở mức hơn 60%!

Các đồng tiền thay thế đang trong tình thế khó khăn. Chúng chỉ chiếm 40% thị trường và với hàng triệu đồng tiền đang có trên thị trường, không còn nhiều tiền cho một mùa altcoin nữa. Nếu bạn có ý định chơi trò chơi altcoin, bạn thực sự cần phải lựa chọn cẩn thận.

Điều này làm tôi nhớ đến một phép so sánh thú vị. Trong quần vợt, có hai loại trận đấu mà người chơi tham gia: · Những người chơi trò thua cuộc (altcoin) · Những người chơi trò thắng cuộc (Bitcoin) Trong trường hợp đầu tiên, người chơi quần vợt phải cố gắng giảm thiểu tối đa lỗi của mình vì bằng cách này, họ có thể đánh bại hầu hết các đối thủ mắc nhiều lỗi hơn. Đây là trò chơi của kẻ thua cuộc vì thua ít hơn hầu hết mọi người sẽ khiến bạn trở thành người chiến thắng.

Trong trường hợp thứ hai, tay vợt tennis là người giỏi nhất trong số những người giỏi nhất. Trò chơi của họ không còn là việc giảm số điểm bị mất nữa mà là về kỹ năng và trở thành người chiến thắng. Đây là trò chơi dành cho người chiến thắng (người chơi giỏi nhất).

Trong tiền điện tử, nếu bạn chơi trò chơi altcoin, bạn đang chơi trò chơi của kẻ thua cuộc và để giành chiến thắng, bạn cần chọn những altcoin thua lỗ ít hơn các đồng tiền khác. Tuy nhiên, bạn hoàn toàn có thể bỏ qua điều này và chọn đứng về phía người chiến thắng bằng cách mua Bitcoin!

Đã đến lúc xem xét Bitcoin và lý do tại sao nó sẽ tiếp tục chiến thắng bất chấp chu kỳ bốn năm, vốn không còn phù hợp dựa trên hai năm qua.

Tại sao Bitcoin vẫn là vua?

Tôi đã hứa sẽ đưa ra gợi ý cho bạn ở đầu bài viết.

Mục tiêu là chơi trò chơi giành chiến thắng và tập trung vào Bitcoin. Đây chính là cách bạn giành chiến thắng về lâu dài. Hạn chế tiếp xúc với các trò chơi thua lỗ (altcoin) ở mức có thể quản lý được. Nếu không, mọi chuyện có thể trở nên tồi tệ rất nhanh.

Với tiền đề đó, sau đây là 10 lý do tại sao việc đặt cược vào Bitcoin giúp bạn trở thành người chiến thắng:

· Sự pha loãng tiền pháp định (USD) - Các ngân hàng trung ương không thể ngừng in tiền pháp định. Hãy nhìn vào vàng, nó liên tục đạt mức cao mới. Điều tương tự cũng đúng với Bitcoin vào năm 2024 và ngưỡng kháng cự 100.000 đô la cuối cùng sẽ bị phá vỡ. Hãy kiên nhẫn.

· Lạm phát - Thật dễ dàng để in đô la mới từ hư không, nhưng bạn không thể in Bitcoin từ hư không. Điều này khiến Bitcoin trở thành loại tiền tệ cứng nhất trên trái đất. Đó là nơi bạn lưu trữ của cải của mình.

· Thắt chặt định lượng sắp kết thúc - Điều này có nghĩa là nới lỏng định lượng sắp diễn ra, điều này sẽ khiến tình trạng pha loãng và lạm phát của các loại tiền tệ fiat trở nên khó tránh khỏi.

· Nguồn cung tiền toàn cầu đạt mức cao kỷ lục - Không chỉ Hoa Kỳ đang làm loãng tài sản của công dân, mọi quốc gia đều làm như vậy, chỉ là ở mức độ khác nhau. Kiểm tra giá Bitcoin bằng đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ.

· Vàng - Kể từ cuối năm 2023, dường như vẫn chưa thấy dấu hiệu dừng lại cho đà tăng giá kỷ lục của loại kim loại này. Cái gì tốt hơn vàng? Bitcoin. Tại sao mọi người lại mua vàng? Bởi vì điểm từ 1 đến 4. Chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi mọi người chấp nhận Bitcoin.

· ETF tiền điện tử - Gọi chúng là ETF tiền điện tử có phần gây hiểu lầm vì 95% tiền chảy vào ETF Bitcoin. Tỷ lệ này thậm chí còn có lợi cho BTC hơn so với mức thống trị thị trường 60% của Bitcoin.

· Pha loãng Altcoin - Bạn không thể pha loãng Bitcoin. Bạn không thể sao chép và dán nó vì bạn không thể sao chép thiết bị khai thác và bảo mật trị giá hàng tỷ đô la của họ.

· Các quốc gia mua Bitcoin - Hãy xem El Salvador. Ngày càng có nhiều quốc gia thêm Bitcoin vào quỹ đầu tư quốc gia của mình.

· Dự trữ tiền điện tử chiến lược của Hoa Kỳ – Về cơ bản thì đây là ý nghĩa của nó. Không cần phải nói thêm nữa.

· Bạn không có lựa chọn nào tốt hơn- Các loại tiền tệ đáng tin cậy duy nhất hiện nay là Bitcoin và vàng, và Bitcoin có lợi thế rõ ràng hơn.

Mặc dù chu kỳ bốn năm của Bitcoin vẫn tiếp tục diễn ra, nhưng tác động của nó lên giá sẽ ở mức tối thiểu. Theo nghĩa này, lập luận này không còn tồn tại nữa. Tuy nhiên, lý do để tiếp tục mua Bitcoin vẫn mạnh mẽ hơn bao giờ hết.

Tôi không thể nói như vậy đối với altcoin.

Trò chơi ngày càng khó hơn và theo thời gian, việc chọn người chiến thắng sẽ trở thành trò chơi của kẻ thua cuộc. Điều này hoàn toàn trái ngược với việc đặt cược vào Bitcoin và giống như việc đặt cược vào đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ để bảo vệ tài sản của bạn hơn. Chúng ta cũng biết nó kết thúc thế nào.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia