Nguồn gốc bài viết: Viện Nghiên cứu Gate

Chủ tịch Fed Powell mới đây đã thể hiện quan điểm rằng ba bộ số liệu về lạm phát gần đây ủng hộ việc giảm lãi suất, thị trường dự báo rằng Fed có thể thực hiện 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Chuỗi biện pháp cắt giảm lãi suất này dự kiến sẽ tăng đáng kể tính thanh khoản trên thị trường, tạo ra tác động tích cực đáng kể đối với thị trường tiền điện tử, dự báo có thêm vốn có thể đổ vào lĩnh vực này.

Tóm tắt:

· Sau khi dữ liệu CPI tháng 6 được công bố, thị trường dự báo rằng Fed có thể thực hiện biện pháp cắt giảm lãi suất vào tháng 9, và các quan chức của Fed cũng đã công khai cho biết rằng thời điểm cắt giảm lãi suất đã gần kề.

· Trong tương lai ngắn hạn, việc cắt giảm lãi suất trên toàn cầu do Fed đại diện không thể phủ nhận đã tiêm vào thị trường tiền điện tử một liều mạnh mẽ, khi tính thanh khoản trên thị trường tăng đáng kể, sự kỳ vọng về cắt giảm lãi suất đã trực tiếp kích hoạt tâm lý lạc quan trên thị trường.

· Đại hội cắt giảm lãi suất toàn cầu đã mở ra cơ hội và thách thức mới cho thị trường tiền điện tử, đòi hỏi nhà đầu tư phải phân tích và tham gia một cách hợp lý.

Mở đầu

Gần đây, khi ngân hàng trung ương Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm lãi suất trước khi lạm phát chưa đạt mục tiêu dự kiến, để đối mặt với sự suy giảm của nền kinh tế toàn cầu và áp lực kinh tế đa dạng của mỗi quốc gia. Mặc dù Fed chưa chính thức cắt giảm lãi suất, song khi dữ liệu lạm phát trong ba tháng gần đây đã giảm đáng kể, các quan chức của Fed đã gợi ý rằng thời điểm cắt giảm lãi suất đã đến, thị trường dự báo rằng Fed có thể khởi đầu biện pháp cắt giảm lãi suất vào tháng 9, và thị trường tiền điện tử bắt đầu hồi phục do kỳ vọng về tính thanh khoản mở rộ, bài viết này sẽ đàm phán chi tiết về điều này.

Châu Âu đi đầu cắt giảm lãi suất, Fed sẽ tiếp bước

Gần đây, trong khi Ngân hàng Trung ương Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu, là những người theo đuổi việc tăng lãi suất trong chu kỳ trước, đã chọn cắt giảm lãi suất trước khi lạm phát cao hơn mục tiêu, để đối mặt với sự suy giảm của tăng trưởng kinh tế toàn cầu và áp lực kinh tế đa dạng của mỗi quốc gia.

Mặc dù Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tiến hành bước đầu tiên về cắt giảm lãi suất, nhưng Fed vẫn chưa cắt giảm lãi suất, tuy nhiên khi dữ liệu CPI tháng 6 đưa ra con số âm lần đầu tiên sau bốn năm so với cùng kỳ, và tỷ lệ tăng trưởng lạm phát lõm so với cùng kỳ đã giảm xuống mức cao nhất trong hơn ba năm, các quan chức của Fed đã công khai nói rằng thời điểm cắt giảm lãi suất đã gần kề, thị trường dự báo rằng Fed có thể bắt đầu thực hiện biện pháp cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Thực tế, Chủ tịch Fed Powell đã nhiều lần phát biểu về lạm phát và tình hình kinh tế, đã tiết lộ sự tiếp cận tinh tế của Fed đối với điều chỉnh chính sách. Trong cuộc phát biểu của mình trong tuần này, ông đã dấn thân cho biết, xu hướng giảm tốc độ lạm phát và hoạt động kinh tế tương đối phù hợp với dự báo của Fed, đặc biệt là dữ liệu lạm phát trong quý 2 đã một phần tăng cường niềm tin của thị trường về việc giảm lạm phát, đặc biệt là tốc độ tăng giá cả đang từ từ hướng về mức tiêu chuẩn 2% mà Fed đã thiết lập, điều này dự báo rằng cửa sổ cắt giảm lãi suất có thể sớm mở ra.

Anh ấy cũng đề cập đến việc thị trường lao động hiện đang ở trạng thái cân bằng hơn, và nếu những tình huống bất ngờ xảy ra trong tương lai, điều này cũng sẽ trở thành một trong những yếu tố được xem xét khi điều chỉnh lãi suất.

Thị trường đã phản ứng mạnh mẽ với tông điều chỉnh dễ ợt này, công cụ FedWatch của Sở Giao dịch Chicago (CME) chỉ ra rằng thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9, và dự báo này gần như đạt đến mức chắc chắn 100%.

Cần lưu ý rằng tuần này, thị trường sẽ chú ý đặc biệt vào các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ trong tháng 6 như doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, và số người đăng ký nhận trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, những dữ liệu này có thể cung cấp thêm dấu hiệu để đánh giá sức mạnh kinh tế của Mỹ và sau đó ảnh hưởng đến dự đoán của thị trường về thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed, Gate Research cũng sẽ tiếp tục theo dõi và phân tích cho mọi người.

Nói chung, với việc giảm áp lực lạm phát và sự điều chỉnh trong dự đoán tăng trưởng kinh tế, việc cắt giảm lãi suất của Fed đã trở thành một sự thống nhất trên thị trường, điều này chắc chắn là một tín hiệu tích cực mà thị trường tiền điện tử đã chờ đợi từ lâu.

Việc Cắt Giảm Lãi Suất Có Lợi Ích Trực Tiếp Cho Thị Trường Tiền Điện Tử Không? Có hay không?

Mặc dù thị trường hiện nay đang tràn ngập các phân tích tích cực về việc cắt giảm lãi suất đối với thị trường tiền điện tử, nhưng chúng ta cũng thấy rằng có một số phân tích cẩn trọng.

Thường thì, việc cắt giảm lãi suất được coi là tác nhân kích thích cho sự tăng cường thanh khoản trên thị trường, vì chi phí vay giảm sẽ kích thích sự nhiệt tình đầu tư của các nhà đầu tư. Sự tăng cường thanh khoản này thường có thể lan tỏa sang các thị trường mới nổi như tiền điện tử, từ đó đẩy giá của chúng tăng lên.

Ngoài ra, trong bối cảnh cắt giảm lãi suất, sự gia tăng không chắc chắn về kinh tế thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn, và Bitcoin cùng các loại tiền điện tử khác do tính phân quyền, cung cấp cố định, dễ lưu trữ, chúng dần trở thành lựa chọn trú ẩn mới, tự nhiên sẽ tăng cường sức hấp dẫn và giá của thị trường.

Mặc dù thị trường đang kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất, nhưng nhiều tổ chức vẫn nắm giữ quan điểm cẩn trọng, trong bối cảnh thị trường phức tạp và thay đổi nhanh chóng. Ví dụ như Nhà chiến lược của Morgan Stanley dự báo thị trường chứng khoán Mỹ có thể giảm 10%, trong khi Goldman Sachs dự báo có lượng vốn lớn rút khỏi thị trường vào tháng 8, chờ đợi kết quả bầu cử rõ ràng.

Thái độ cẩn trọng này chủ yếu dựa trên nỗi lo về khả năng suy thoái của nền kinh tế Mỹ. Trong quá trình khủng hoảng tài chính năm 2001 và năm 2008, mặc dù Fed đã thực hiện biện pháp cắt giảm lãi suất ban đầu, nhưng thị trường đã tạm thời đạt đỉnh rồi gặp sự sụt giảm mạnh mẽ sau đó, ngay cả khi Fed đã nhanh chóng và mạnh mẽ giảm lãi suất, cũng không thể ngăn chặn việc lây lan tiếp theo của cuộc khủng hoảng. Hai cuộc khủng hoảng này có nguyên nhân là do sự sụp đổ lần lượt của bong bóng internet và bong bóng bất động sản, chúng đã tạo ra ảnh hưởng suy thoái sâu sắc đối với nền kinh tế.

Về việc liệu chính sách cắt giảm lãi suất hiện tại có thể dẫn đến các biến cố như bong bóng trí tuệ nhân tạo hoặc khủng hoảng nợ công Mỹ, từ đó làm suy yếu thị trường tiền điện tử, vẫn đáng để cảnh giác.

Dưới tác động của nhiều yếu tố, thị trường tiền điện tử có thể ổn định và tiếp tục tăng

Thực tế là, nếu nhìn vào tầm ngắn hạn, việc cắt giảm lãi suất toàn cầu do các ngân hàng trung ương lãnh đạo như Fed Mỹ đã chắc chắn đẩy thị trường tiền điện tử một mũi tên tinh thần. Không thể phủ nhận rằng, với việc tăng cường lưu thông vốn trên thị trường, dự báo cắt giảm lãi suất đã trực tiếp kích thích tâm trạng lạc quan của thị trường, có thể thúc đẩy thị trường tiền điện tử trong tầm ngắn hạn trải qua một đợt tăng giá, tạo cơ hội cho nhà đầu tư kiếm lời nhanh chóng.

Tuy nhiên, nếu nhìn vào tầm dài hạn, biến động của thị trường tiền điện tử sẽ phải chịu ảnh hưởng của những yếu tố phức tạp và đa dạng hơn, và giá cả biến đổi hiếm khi chỉ bị thúc đẩy bởi một yếu tố duy nhất, cần phải phân tích toàn diện.

Đầu tiên, sức mạnh của việc hồi phục kinh tế là một trong những yếu tố quan trọng quyết định xu hướng thị trường. Nếu chính sách cắt giảm lãi suất có thể kích thích hiệu quả kinh tế, cải thiện môi trường kinh tế tổng thể, thì thị trường tiền điện tử có thể được lợi, hưởng lợi từ sự phát triển kinh tế mang lại. Ngược lại, nếu hồi phục kinh tế không đạt như dự báo, niềm tin trên thị trường giảm sút, tiền điện tử cũng sẽ khó lòng tự bảo vệ được, chẳng hạn như trong đợt suy thoái năm 2020 do đại dịch Covid-19, Bitcoin chịu ảnh hưởng từ sụp đổ của thị trường chứng khoán và hàng hóa.

Thứ hai, áp lực lạm phát là một yếu tố khác không thể bỏ qua. Chính sách cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương nhằm kích thích kinh tế, nhưng đồng thời cũng có thể dẫn đến nguy cơ tăng lạm phát. Một khi lạm phát cao, ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh hướng điều chỉnh chính sách, xem xét tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, điều này sẽ trực tiếp tạo áp lực cho thị trường tiền điện tử. Do đó, nhà đầu tư cần chú ý theo dõi dữ liệu lạm phát toàn cầu và hướng điều chỉnh chính sách của ngân hàng trung ương, để kịp thời điều chỉnh chiến lược đầu tư.

Thứ ba, bầu cử Tổng thống Mỹ, sự thay đổi trong môi trường giám sát toàn cầu đều có ảnh hưởng sâu rộng đối với thị trường tiền điện tử. Khi thị trường phát triển nhanh chóng, các cơ quan giám sát toàn cầu quan tâm tới nó ngày càng tăng, việc mà Bitcoin và Ethereum ETF tiền mặt được công nhận bởi cơ quan giám sát cũng mang đến áp lực giám sát lớn hơn, vì vậy hướng dẫn chính sách giám sát trong tương lai sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến sự ổn định và triển vọng phát triển của thị trường.

Mặc dù có nhiều yếu tố không chắc chắn, cơ hội mà cắt giảm lãi suất mang lại cho thị trường tiền điện tử vẫn không thể phớt lờ. Chúng tôi cho rằng, chính sách nới lỏng tiền tệ của Fed và các ngân hàng trung ương khác có thể cung cấp hỗ trợ lưu thông vốn cho tài sản tiền điện tử như Bitcoin, thúc đẩy sự phát triển liên tục của thị trường. Đồng thời, cùng với việc hoàn thiện từng bước khung pháp lý giám sát và sự già trưởng liên tục của thị trường, tài sản tiền điện tử có thể phát huy giá trị tài chính lớn hơn trong tương lai, tạo ra cơ hội tài chính cho nhà đầu tư.

Đói ngữ của việc cắt giảm lãi suất toàn cầu mà các ngân hàng trung ương đã mở đầu không thể phủ nhận đã mang đến cơ hội và thách thức mới cho thị trường tiền điện tử. Điều này không chỉ bao gồm việc tăng cường thanh khoản tích cực và nhu cầu trú ẩn mà còn đối mặt với những thách thức từ bài học của cuộc khủng hoảng tài chính lịch sử và những yếu tố phức tạp khác. Chúng tôi tin rằng, mặc dù giá cả thị trường luôn phải đối mặt với một cuộc chiến giữa lỗ và lãi, nhưng trong bối cảnh một framework quản lý xây dựng và sự mở rộng của thực tế tiền điện tử, sự sáng tạo và ứng dụng của tài sản kỹ thuật số sẽ phục vụ nhiều người dùng cộng đồng hơn và giải phóng ra nhiều giá trị sáng tạo hơn.

Bài viết này được đăng bởi một bên thứ ba và không biểu thị quan điểm của BlockBeats.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia