Tiêu đề gốc: "Khi nào việc bán cá voi sẽ dừng lại?" Khi nào chúng ta có thể tiến tới phục hồi? |WTR 7.08》

Nguồn gốc: Viện nghiên cứu WTR

Đánh giá về tuần này

Tuần này từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 8 tháng 7, giá cao nhất của Bingtang Orange là gần 63.861 USD và thấp nhất là gần 53.485 USD, với biên độ dao động khoảng 16,25%.
Quan sát biểu đồ phân phối chip, có một số lượng lớn chip được giao dịch gần khoảng 55.000, điều này sẽ cung cấp sự hỗ trợ hoặc áp lực nhất định.

→ Phân tích:
1. 59000-63000 khoảng 1,24 triệu chiếc;
2. -68000 Khoảng 1,11 triệu chiếc;
→ Xác suất không giảm xuống dưới 51000~53000 trong ngắn hạn là 53%;
>> Xác suất không giảm xuống dưới 61000~64000 trong ngắn hạn là 70%.

Tin tức quan trọng

Tin kinh tế

1 Báo cáo của Văn phòng Ngân sách Quốc hội Hoa Kỳ. một tuần trước cho biết thâm hụt ngân sách của Mỹ dự kiến sẽ tăng 27% trong năm tới lên 1,9 nghìn tỷ USD.

2. Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy: Một số người tham gia cho rằng nếu lạm phát tiếp tục ở mức cao hoặc tăng cao hơn thì lãi suất có thể cần phải tăng lên; Các thành viên cho rằng tăng trưởng kinh tế đang dần hạ nhiệt, Fed đang chờ thêm thông tin để có niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất.

3. Các nhà phân tích của ActivTrades cho rằng giá vàng tăng và đồng đô la Mỹ giảm, chủ yếu là do Giám đốc Cục Dự trữ Liên bang Powell thừa nhận rằng lạm phát cuối cùng cũng đi đúng hướng, trong khi dữ liệu ngày hôm nay cho thấy nhu cầu lao động đã hạ nhiệt, bình luận của Powell làm tăng kỳ vọng của các nhà giao dịch rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất ngay sau khi kết thúc mùa hè.

4. Vào thứ Sáu, Hoa Kỳ đã công bố tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 6, giá trị trước đó là 4% và giá trị dự kiến là 4% việc làm phi nông nghiệp trong tháng 6; giá trị là 272.000 và giá trị kỳ vọng là 190.000.

5. Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ ghi nhận 4,1% trong tháng 6, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, và việc làm phi nông nghiệp giảm mạnh.

Tin tức sinh thái tiền điện tử

1. Vào ngày 4 tháng 7, dữ liệu EmberCN, địa chỉ được đánh dấu "Chính phủ Đức" đã chuyển 1.300 BTC sang nền tảng tập trung, v.v.

2. Steve Kurz, người đứng đầu bộ phận quản lý tài sản tại Galaxy Digital, cho biết Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ có thể phê duyệt một quỹ ETF ETH giao ngay trước cuối tháng 7 và lạc quan về nhiều quỹ ETF tiền điện tử hơn.

3. QCP Capital cho biết những lo ngại về doanh số bán BTC lớn sau khi MtGox thanh toán có thể làm tăng thêm tâm lý giảm giá. MtGox sẽ bắt đầu thanh toán tài sản của khách hàng vào tháng 7, điều này có thể gây ra áp lực bán tháo cho hai thị trường này. giá dự kiến sẽ tăng lên 150.000 USD sau khi khoản thanh toán MtGox hoàn tất.

4. Matrixport tuyên bố rằng khi tổng giá trị thị trường giảm từ 2,7 nghìn tỷ USD xuống 2,3 nghìn tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng ngày của tiền điện tử cũng giảm từ 180 tỷ USD xuống 50 tỷ USD và tài chính truyền thống cũng giảm theo. Có một câu nói ở Trung Quốc: “Đừng đặt cược khi thị trường đi xuống”.

◦ Vì một chút động lực có thể đẩy giá lên cao hơn, điều này cũng có thể áp dụng cho thị trường tiền điện tử, như trong thời kỳ suy thoái mùa hè, do có nhiều yếu tố kích thích có thể xảy ra (chẳng hạn như cắt giảm lãi suất của Fed, bầu cử Hoa Kỳ, v.v. .), thị trường có thể sẽ phục hồi.

5. Mối tương quan giữa BTC và Chỉ số S&P 500 giảm xuống 0,05, cho thấy sự khác biệt trên thị trường Trong 5 năm qua, cả hai đều có mối tương quan tích cực cao. Vào đầu năm 2024, cả hai đều tăng đáng kể. Kể từ năm 2019, BTC và S&P 500 đã 4 lần cho thấy mối tương quan nghịch, mỗi lần đều cho thấy giá BTC ở mức thấp cục bộ.

6. Richard Galvin, người đồng sáng lập quỹ phòng hộ Digital Asset Capital Management, cho biết: Nếu dữ liệu kinh tế yếu kém của Hoa Kỳ kích thích mọi người đặt cược vào chính sách nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, thì tâm lý sẽ nghiêng về tiền điện tử. thị trường có thể thay đổi và thúc đẩy tâm lý thị trường.

7. Vào ngày 5 tháng 7, MtGox tiếp tục gửi BTC đến các địa chỉ chủ nợ. Luật sư Nobuaki Kobayashi cho biết: MtGox đã bắt đầu trả nợ cho một số chủ nợ bằng BTC và BCH thông qua một số nền tảng tiền điện tử được chỉ định. Dữ liệu cho thấy MtGox đã gửi 1200, 1544, 2702, 1545 và 47228 BTC đến địa chỉ mới. Nhiều chủ nợ tuyên bố rằng họ đã nhận được khoản hoàn trả BTC/BCH từ MtGox.

8. Justin Sun tuyên bố rằng ông sẵn sàng đàm phán với chính phủ Đức để mua tất cả BTC bên ngoài trang web nhằm giảm thiểu tác động đến thị trường. Vào ngày 4 tháng 7, địa chỉ của Justin Sun đã gửi 30 triệu USDT đến Bitfnex. Từ ngày 2 tháng 7 đến nay, ba địa chỉ của Justin Sun đã gửi tổng cộng 80 triệu USDT lên sàn giao dịch.

Thông tin chuyên sâu dài hạn: dùng để quan sát tình hình dài hạn của chúng ta; thị trường tăng giá/thị trường giảm giá/thay đổi cơ cấu/trạng thái trung lập
Khám phá trung hạn: dùng để phân tích chúng ta đang ở giai đoạn nào hiện tại và điều gì sẽ xảy ra ở giai đoạn này Nó sẽ kéo dài bao lâu và chúng ta sẽ phải đối mặt với tình huống nào?
Quan sát ngắn hạn: được sử dụng để phân tích các điều kiện thị trường ngắn hạn cũng như sự xuất hiện của một số hướng và khả năng xảy ra; những sự kiện nhất định xảy ra trong những điều kiện nhất định

Thông tin chuyên sâu dài hạn

→ Cấu trúc vị trí của người tham gia ở mọi lứa tuổi
Bổ sung và tiêu hủy chip trên chuỗi
• Vị thế cá voi kém thanh khoản
→ Tổng áp lực bán giao ngay

(Cơ cấu vị thế của những người tham gia ở các nhóm tuổi khác nhau được hiển thị bên dưới)

Nhìn vào thị trường tổng thể từ đây, việc bán ra của những người tham gia dài hạn vẫn chưa tăng tốc, và những người đã tham gia thị trường từ một đến hai năm đã bắt đầu tiếp tục tăng lượng nắm giữ.
Việc tích lũy chip liên tục của những người tham gia lâu dài là chìa khóa cho sự ổn định của thị trường và thậm chí là chìa khóa khiến giá liên tục tăng.

(Hình sau đây cho thấy các chip mới và bị hủy trên chuỗi)

Từ đây, các chip mới trên toàn bộ chuỗi Số chip bổ sung không tăng, nhưng số chip đốt lại tăng. Thị trường hiện tương đối chậm chạp và lượng chip vàng và bạc thật không tăng đáng kể.

(Vị thế cá voi kém thanh khoản bên dưới)

Vị thế cá voi kém thanh khoản cho thấy lực bán ra ít Điều này có thể liên quan một chút đến khoản bồi thường gần đây sự cố và sự bán tháo của chính phủ Đức. Nếu việc bán không tăng tốc trong tương lai, đó sẽ không phải là vấn đề lớn và bạn cần chú ý đến dữ liệu này.

(Tổng áp lực bán giao ngay trong hình bên dưới)

Đối với những cân nhắc an toàn tương đối ngắn hạn ở phía bên phải, bạn có thể phải đợi cho đến khi tổng số chip giao ngay Áp lực bán giảm xuống vùng màu xanh lá cây.
Vầng mù trong chợ vẫn chưa được gỡ bỏ và cần có thời gian để tiêu hóa liên tục.

Thăm dò trung hạn

→ Phân tích hành vi nắm giữ ngắn hạn
Phân tích xu hướng tích lũy
Thanh khoản Khối lượng cung cấp
→ Vị trí ròng của xu hướng trao đổi BTC
→ Chu kỳ cung cấp lợi nhuận BTC

(Phân tích cấu trúc chi phí nắm giữ ngắn hạn trong hình bên dưới)

Các đường màu đỏ và xanh lam lần lượt là: giới hạn dưới và trên của chi phí của người tham gia ngắn hạn
Đường màu vàng: chi phí trung bình của những người tham gia ngắn hạn
Sự phân bổ của có thể thu được chi phí của những người tham gia ngắn hạn. Các suy luận sau đây được rút ra:

(1) Chi phí của những người tham gia ngắn hạn có thể liên quan đến những thay đổi của thị trường. Tình hình từ nửa cuối năm 2022 đến đầu năm 23, chi phí ngắn hạn có thể thấp hơn giá thị trường trong thời gian dài. Đó là tín hiệu đầu hàng.

(2) Khi giá thị trường thấp hơn giới hạn chi phí ngắn hạn thấp hơn, nó có thể chỉ ra vùng điều chỉnh thấp hoặc vùng mà những người tham gia ngắn hạn chính thức đầu hàng;

(3) Giới hạn trên của thị trường có thể được tính toán thông qua chi phí của những người tham gia ngắn hạn. Giá thị trường có thể cao hơn 35%-50% so với chi phí của những người tham gia ngắn hạn. phạm vi giới hạn tương đối của lợi nhuận thị trường. Tất nhiên, tất cả các điều kiện để tính toán giới hạn trên và dưới của thị trường đều phải tuân theo điều kiện chứng khoán. Nếu thị trường ở trạng thái tăng dần, giá trị thị trường tăng lên, tính thanh khoản và các yếu tố khác tăng lên thì nhiều tính toán lý thuyết về giới hạn trên có thể trở nên vô hiệu.

(Các điểm xu hướng tích lũy trong hình bên dưới)

Trong số các xu hướng tích lũy hiện tại, cá voi 1k-10k và <10k Có dấu hiệu chậm lại trong việc tích lũy địa chỉ. Địa chỉ của các hộ gia đình lớn 100-1k đã tích lũy và tăng tỷ lệ nắm giữ. Điểm hiện tại đã đạt khoảng 0,6.

Có thể chủ thể tích lũy thị trường hiện nay là các nhà đầu tư lớn, có thể tình hình tích lũy thị trường vẫn đang trong quá trình sửa chữa nên toàn bộ thị trường chưa đặc biệt ổn định.

(Cung cấp thanh khoản trong hình bên dưới)

Từ góc độ cung cấp thanh khoản, tốc độ giảm thanh khoản gần đây là chậm lại.
Nếu tình hình tiếp tục được cải thiện, thị trường sẽ có một số hiệu quả phục hồi, điều này vẫn cần được quan sát.

(Vị trí ròng của xu hướng trao đổi BTC trong hình bên dưới)

Vẫn còn một lượng lớn BTC được tích lũy bên trong trao đổi, hình thành một áp lực bán tiềm năng tương đối lớn, những bất đồng trên thị trường vẫn tiếp tục.

(Chu kỳ cung cấp lợi nhuận BTC trong hình bên dưới)

Sau khi điều chỉnh đáng kể, tình trạng lợi nhuận hiện tại của thị trường đã giảm xuống dưới 80%,
có thể khi tác động đến lợi nhuận giảm đi, áp lực bán chốt lãi trong bối cảnh thị trường liên tục sụt giảm sẽ chậm lại tương đối.

Quan sát ngắn hạn

→ Hệ số rủi ro phái sinh
Tỷ lệ giao dịch ý định quyền chọn
Khối lượng giao dịch phái sinh
>> Tùy chọn Biến động ngụ ý
à Khối lượng chuyển lãi và lỗ
à Địa chỉ mới và đang hoạt động
Vị trí ròng trên sàn giao dịch Bingtang Cheng
à Vị trí ròng trên sàn giao dịch Yitai
• Áp lực bán cao
→ Tình trạng sức mua toàn cầu
→ Vị thế ròng của sàn giao dịch Stablecoin
→ Dữ liệu trao đổi ngoài chuỗi

Xếp hạng phái sinh: Hệ số rủi ro nằm trong vùng màu xanh lá cây. Các công cụ phái sinh có rủi ro thấp hơn.

(Hệ số rủi ro phái sinh trong hình bên dưới)

Hệ số rủi ro ETH vẫn nằm trong vùng xanh, mặc dù có một điều kiện ép ngắn, nhưng xác suất thấp. Thị trường hiện tại được dự báo vẫn sẽ tiếp tục biến động.

(Biểu đồ bên dưới hiển thị tỷ lệ giao dịch quyền chọn)

Khối lượng giao dịch quyền chọn đã tăng đáng kể và tỷ lệ quyền chọn bán nằm ở mức ở giữa.

(Khối lượng giao dịch phái sinh trong hình bên dưới)

Khối lượng giao dịch phái sinh ở mức thấp.

(Độ biến động ngụ ý của tùy chọn trong biểu đồ bên dưới)

Độ biến động ngụ ý đã tăng lên đáng kể.
Xếp hạng trạng thái cảm xúc: Trung tính

(Khối lượng chuyển lãi lỗ trong hình bên dưới)

Hiện tại, thị trường là mạnh nhất Thời kỳ hoảng loạn đã qua, và tâm lý hoảng loạn (đường màu cam) đã đạt đến điểm uốn trong tuần này. Đồng thời, tâm lý tích cực của thị trường (đường màu xanh) cũng tiếp tục giảm. Thị trường dự kiến sẽ chứng kiến nhiều cú sốc kéo dài hơn.

(Địa chỉ mới và địa chỉ đang hoạt động trong hình bên dưới)

Mới và địa chỉ hoạt động ở mức thấp.

Xếp hạng cấu trúc áp lực bán giao ngay và áp lực bán: BTC có lượng tích lũy dòng vào ở mức trung bình và ETH có lượng tích lũy dòng ra ở mức trung bình.

(Vị thế ròng của Sàn giao dịch Bingtang Orange trong hình bên dưới)

Vị thế ròng của việc trao đổi BTC ở mức trung bình.

(Vị thế ròng của sàn giao dịch ETH trong hình bên dưới)

Vị thế ròng của sàn giao dịch ETH tiếp tục chảy ra .

(Hình bên dưới cho thấy áp lực bán có trọng số cao)

Hiện tại không có áp lực bán có trọng số cao.

Xếp hạng sức mua: Sức mua tổng thể toàn cầu đang ở trạng thái suy giảm và sức mua của các đồng tiền ổn định đã phục hồi đáng kể.

(Tình trạng sức mua toàn cầu trong hình bên dưới)

Sức mua hiện tại ở châu Mỹ là như nhau như tuần trước và vẫn đang trong tình trạng thua lỗ. Thị trường có xu hướng biến động nhiều hơn trong giai đoạn này.

(Vị thế ròng của sàn giao dịch USDT trong hình bên dưới)

Vị thế ròng của sàn giao dịch USDT có dòng tiền ra trung bình.
Xếp hạng dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi: Sẵn sàng mua ở mức 53.000; sẵn sàng bán ở mức 70.000.

(Dữ liệu ngoài chuỗi của Coinbase bên dưới)

Có sự sẵn sàng mua ở mức giá gần 50.000 ~ 53.000;
Ở đó là sẵn lòng mua ở mức giá gần 70.000 Sẵn sàng bán.

(Dữ liệu ngoài chuỗi của Binance bên dưới)

Có sự sẵn sàng mua ở mức giá gần 50000 ~ 53000;
Có thiện chí bán với giá gần 70.000.

(Dữ liệu ngoài chuỗi của Bitfinex bên dưới)

Có sự sẵn sàng mua ở mức giá gần 50000 ~ 53000;
Có thiện chí bán với giá gần 70.000.

Tóm tắt tuần này:

Tóm tắt tin tức:

1. Hoán đổi lãi suất Thị trường một lần nữa lại định giá đầy đủ cho hai lần cắt giảm lãi suất của Fed trước cuối năm nay.

2. Từ tình hình việc làm đến dữ liệu kinh tế, tình hình chung chứng tỏ tình hình kinh tế đang hạ nhiệt. Điều còn lại là phải chú ý hơn nữa đến dữ liệu CPI trong một đến hai năm tới. tháng, điều này sẽ quyết định liệu năm nay có quan trọng hay không. Điều quan trọng là liệu một lần cắt giảm lãi suất hay hai lần cắt giảm lãi suất. Nếu số liệu tương đối tích cực, tức là CPI giảm trở lại, thị trường có thể tạo ra kỳ vọng về 2 lần cắt giảm lãi suất.

3. Bất kể tình hình vĩ mô hay diễn biến của chu kỳ, mức giá hiện tại là một vị trí tương đối phù hợp và thấp nếu thời gian kéo dài.

4. Tâm lý thị trường hiện tại tương đối hoảng loạn. Một phần là vấn đề bồi thường và một phần là vấn đề chính phủ bán tháo. Khi quá trình siết chặt cảm xúc hoàn tất, Nó sẽ dần trở lại mức bình thường, sau đó trải qua quá trình sửa chữa giá thứ hai phù hợp với kỳ vọng trong tương lai và diễn biến theo chu kỳ.

Những hiểu biết sâu sắc về chuỗi:

1. Những người tham gia dài hạn đã bắt đầu tăng tỷ lệ nắm giữ trở lại, chủ yếu là những người nắm giữ 1-2 năm;
2 . Không có con chip tiền thật nào được tạo ra, điều đó có nghĩa là các lực lượng mới thực sự vẫn chưa sẵn sàng;
3. Cá voi khổng lồ bán tương đối chậm;
4. ở bên phải, Có thể mất một chút thời gian.

→ Bối cảnh thị trường:
Mù mù thị trường vẫn chưa được xóa bỏ hoàn toàn và cần có thời gian cũng như nhiều kinh phí hơn để từ từ tiêu hóa nó.

Thăm dò trung hạn trên chuỗi:

1. Thị trường hiện tại thấp hơn giá vốn ngắn hạn và nằm trong vùng điều chỉnh;
2. Cơ quan tích lũy chính của thị trường là các nhà đầu tư lớn Trạng thái tích lũy có thể vẫn cần được sửa chữa;
3. Tốc độ giảm nguồn cung thanh khoản đang chậm lại;
4. về sự tích lũy áp lực bán tiềm năng trên thị trường;
5. Tình trạng lợi nhuận của BTC đã giảm và thị trường có tác động đến thu nhập có thể được giảm nhẹ.

→ Thiết lập giai điệu thị trường:
Điều chỉnh, kiểm tra
Thị trường vẫn cần quay trở lại trạng thái tích lũy, đồng thời phải tiêu hóa dần tác động của áp lực bán tiềm năng, điều này sẽ mang sản phẩm thử nghiệm ra thị trường.

Quan sát ngắn hạn trên chuỗi:

1. Hệ số rủi ro nằm trong vùng màu xanh lá cây và rủi ro thấp.
2. Số lượng địa chỉ hoạt động mới tương đối thấp và hoạt động thị trường thấp.
3. Đánh giá trạng thái tâm lý thị trường: Trung lập.
4. Vị trí ròng tổng thể của sàn giao dịch cho thấy BTC có dòng tiền vào và tích lũy vừa phải, còn ETH có dòng tiền ra tích lũy.
5. Sức mua chung của thế giới đang trong tình trạng cạn kiệt và sức mua của các đồng tiền ổn định đã tăng trở lại đáng kể.
6. Dữ liệu giao dịch ngoài chuỗi cho thấy có sẵn sàng mua ở mức 58.000; có sẵn sàng bán ở mức 70.000.
7. Có ý định bán với giá 70000. Xác suất không giảm xuống dưới 51.000~53.000 trong ngắn hạn là 53%; xác suất không giảm xuống dưới 61.000~64.000 trong ngắn hạn là 70%.

→ Thiết lập giai điệu thị trường:
Sau một đợt giảm điểm, tâm lý thị trường hiện tại đã chuyển từ hoảng loạn sang trung lập Do sức mua trên thị trường và tâm lý tích cực chưa hồi phục nên thị trường. được kỳ vọng sẽ duy trì ổn định trong tuần này. Nó có nhiều biến động và khả năng giảm mạnh kéo dài là thấp.

Cảnh báo rủi ro:
Trên đây là các cuộc thảo luận và tìm hiểu thị trường, không có ý kiến định hướng về đầu tư; hãy thận trọng và ngăn chặn thị trường chợ đen; thiên nga có nguy cơ.

Bài viết này là từ một bài gửi và không thể hiện quan điểm của BlockBeats.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia