Tiêu đề gốc: Bảy xu hướng mới nổi trong tiền điện tử
Tác giả gốc: Ignas, nhà nghiên cứu DeFi
Tiêu đề gốc: Shan Ouba, Golden Finance

I cảm thấy như có điều gì đó lớn lao sắp xảy ra trên thị trường tiền điện tử, một điều gì đó rất lạc quan. Mặc dù tôi không chắc chắn chính xác điều gì sẽ xảy ra nhưng thị trường đang trải qua những thay đổi đáng kể.

Lãi suất bắt đầu giảm, ETH ETF được phê duyệt, dòng vốn ETF BTC tăng lên, Stripe tung ra các khoản thanh toán stablecoin...

Giống như những đội quân chuẩn bị sẵn sàng trước trận chiến quyết định, các công ty tiền điện tử lớn và các tổ chức tài chính truyền thống đang chuẩn bị cho đợt tăng giá sắp tới.

Thông tin thêm về "cảm giác" này bên dưới:

Trong khi đó, bộ máy trong tiền điện tử vẫn không ngừng hoạt động. Đúng, giá đang giảm...Nhưng thị trường luôn thay đổi, với những câu chuyện và xu hướng mới nổi lên và tác động đến thị trường khi tầm ảnh hưởng của chúng ngày càng tăng.

Giống như MakerDAO đã được ra mắt trước cả khi thuật ngữ "DeFi" được đặt ra, hiện tại có một số xu hướng mới đang nổi lên trên thị trường mà vẫn chưa được áp dụng đủ lớn để tạo thành một câu chuyện mạch lạc.

Dưới đây là 7 xu hướng mới nổi có thể có tác động đáng kể đến thị trường.

1. Đóng gói lại

Đồng xu cũ thì nhàm chán và người đánh bạc muốn thứ gì đó mới.

Nghe còn thú vị hơn nếu bạn có thể thay đổi tên thương hiệu, tạo mã thông báo mới và bắt đầu lại với biểu đồ mới!

Fantom → Sonic

Đó chính xác là những gì Fantom thực hiện với bản nâng cấp Sonic.

Sonic là L1 mới có cầu nối L2 gốc với Ethereum. Nó sẽ có Sonic Foundation & Labs mới cũng như nhận diện hình ảnh mới.

Quan trọng hơn, token $S mới “đảm bảo khả năng tương thích và di chuyển từ $FTM sang $S theo tỷ lệ 1:1.”

Đây là một bước đi thông minh vì việc di chuyển Sonic tạo ra nhiều quảng cáo tiếp thị rầm rộ hơn là chỉ gọi nó là "Fantom 2.0". Điều này cho phép Fantom giải quyết các vấn đề liên quan đến cầu nối đa chuỗi và bắt đầu lại.

Connext → Everclear

Tương tự, Connext đang được đổi tên thành Everclear.

Việc đổi mới thương hiệu trong tiền điện tử không phải là mới, nhưng xu hướng mới nổi ở đây là đóng gói lại các nâng cấp lớn dưới dạng sản phẩm mới.

Điều này gửi tín hiệu mạnh mẽ hơn đến thị trường so với bản nâng cấp v2 hoặc v3 khác. Mọi người không chỉ quan tâm đến một bản nâng cấp "v4" khác.

Bằng cách chuyển từ Connext sang Everclear, nhóm đã thông báo rằng còn nhiều điều cần phải làm điều này còn đơn giản hơn Việc đổi tên là một bước tiến lớn trong tiến bộ công nghệ.

Connext chuyển từ cơ sở hạ tầng cầu nối đơn giản sang lớp thanh toán bù trừ đầu tiên. Nó giống như một chuỗi được xây dựng trên bản tổng hợp Arbitrum Orbit (thông qua Gelato RaaS) và sử dụng Hyperlane với Eigenlayer ISM để kết nối với các chuỗi khác.

Kết nối mọi chuỗi, mọi tài sản, mở đường cho một tương lai tiền điện tử dạng mô-đun.

Mã thông báo NEXT đã tăng khoảng 38% sau tin tức này (nhưng không bền vững). $FTM của Fantom lại nóng lên và mức độ nhận biết về X đã tăng lên.

Tôi kỳ vọng sẽ có thêm nhiều giao thức được đổi tên để phù hợp với xu hướng thị trường và tiến bộ công nghệ vào năm 2024.

Ví dụ: IOTA đang đổi tên L2 thành tài sản thực.

Ngoài ra, việc sáp nhập có thể trở nên phổ biến hơn, chẳng hạn như Fetch ai, giao thức Ocean và SingularityNet hợp nhất thành mã thông báo $ASI để trở thành một dự án siêu AI tiền điện tử mới.

Điều quan trọng là tập trung vào hiệu quả giá của các mặt hàng thương hiệu mới và nhãn hiệu mới (nếu được tung ra thị trường). Mặc dù còn quá sớm để nói nhưng hiệu suất giá ban đầu là tích cực đối với FTM và NEXT, cũng như FET, AGIX và OCEAN. Nếu thị trường bắt đầu tăng trở lại...

Có thêm đợt đóng gói lại/đổi thương hiệu nào nữa không?

2. Quy định về mã hóa chuyên nghiệp

Quy định luôn là một vấn đề lớn, đặc biệt là trong Tại Hoa Kỳ, SEC đã nhắm mục tiêu vào những công ty lớn như Coinbase, Kraken và Uniswap. Trong khi Ripple và Grayscale đã đạt được một số chiến thắng và phê duyệt Bitcoin ETF, môi trường pháp lý vẫn còn thù địch, tập trung nhiều hơn vào các dự án hợp pháp hơn là lừa đảo hoàn toàn.

Nhưng mọi thứ đã thay đổi: Việc Trump lên tiếng ủng hộ tiền điện tử đã buộc các đảng viên Đảng Dân chủ phải thay đổi chiến lược chống tiền điện tử của họ. Biden chấp nhận quyên góp bằng tiền điện tử. Giờ đây, SEC đã hủy bỏ vụ kiện chống lại Consensys, thừa nhận một cách hiệu quả rằng ETH là một loại hàng hóa.

Bây giờ, tương lai ngắn hạn của tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào cuộc bầu cử. Tôi thích phân tích của Felix (Hartmann Capital) trong bài viết dưới đây.

Dưới đây là những điểm chính.

Nếu Gensler bị loại bỏ hoặc quyền lực của ông ta bị hạn chế bởi tòa án và Quốc hội, tài sản tiền điện tử dự kiến sẽ tăng mạnh hơn 30%, sau đó là mức tăng trưởng bền vững thị trường tăng giá. Nếu ông vẫn nắm quyền, dự kiến sẽ có một đợt suy thoái kéo dài, với các công ty luật được hưởng lợi còn tiền điện tử và người nộp thuế sẽ bị tổn hại, chỉ có Bitcoin và memecoin là tương đối không bị ảnh hưởng.

Sự rõ ràng về quy định có thể dẫn đến đợt tăng giá lớn nhất trong lịch sử, làm thay đổi thị trường tài sản kỹ thuật số theo nhiều cách:

· Chuyển từ kể chuyện sang phù hợp với thị trường sản phẩm: Các dự án tiền điện tử sẽ tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm có giá trị thay vì chỉ cường điệu, dẫn đến sự phát triển có chất lượng cao hơn.

· Các thước đo thành công rõ ràng: Việc định giá sẽ dựa nhiều hơn vào mức độ phù hợp và thu nhập của thị trường sản phẩm thực tế, ít dựa vào đầu cơ hơn và làm nổi bật các mã thông báo mạnh về cơ bản.

· Môi trường tài chính dễ dàng hơn: Các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ hơn sẽ giúp tài sản kỹ thuật số dễ dàng nhận được nguồn tài chính hơn và giảm sự tăng giảm theo chu kỳ của các altcoin.

· Thị trường M&A đang bùng nổ: Các dự án được tài trợ tốt có thể có được các giao thức DeFi có giá trị thấp nhưng có vốn thấp, thúc đẩy sự đổi mới và áp dụng chặt chẽ hơn, với một số Blockchain cấp 1 biến việc mua lại thành hàng hóa công cộng để tăng giá trị mạng.

3. Giao dịch chênh lệch giá BTC: BTC ETF + bán BTC

Đòn bẩy luôn có thể tìm ra cái mới cách để vào hệ thống. Cho dù đó là “buôn bán góa phụ” của Grayscale hay các khoản vay tín chấp của CeFi (Celsius, Blockfi, v.v.).

Mỗi cơ chế chu trình đều khác nhau. Nhưng đòn bẩy bây giờ được giấu ở đâu?

Mục tiêu rõ ràng là chiến lược trung lập không rủi ro của Ethena. Miễn là tỷ lệ cấp vốn là dương thì mọi thứ đều ổn, nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu/khi tỷ lệ cấp vốn trở nên âm và vị thế USDe cần phải đóng?

Một mục tiêu khác là tái khởi động LRT.

Nhưng một mục tiêu khác là những người mua BTC ETF yêu quý của chúng tôi.

Bitcoin ETF giao ngay đã chứng kiến dòng tiền vào 19 ngày liên tiếp, với 5,2% BTC đang lưu hành được nắm giữ bởi ETF (mặc dù kỷ lục này hiện đã bị phá vỡ).

Vậy tại sao BTC không tăng vọt?

Hóa ra, các quỹ phòng hộ đang bán khống Bitcoin thông qua hợp đồng tương lai CME với số lượng kỷ lục.

"Nếu một lượng đòn bẩy lớn với số vốn thấp tỷ giá là chu kỳ này Tôi nên làm gì nếu đòn bẩy đã tồn tại?" - Kamizak ETH

Lời giải thích có thể là các quỹ phòng hộ đã mua giao ngay và bán khống BTC, tạo ra một Chiến lược tình dục lợi nhuận 15% -20%.

Chiến lược tương tự như Ethena. "Điều gì sẽ xảy ra nếu nhiều đòn bẩy với tỷ lệ cấp vốn thấp là đòn bẩy của chu kỳ này và đã tồn tại" - Kamizak ETH

Điều gì xảy ra khi lãi suất tài trợ trở nên âm (vì những người đánh bạc ngừng tăng giá và đóng các vị thế mua)?

Liệu Ethena (do các nhà đầu tư bán lẻ dẫn đầu) và BTC giao ngay + bán khống hợp đồng tương lai CME (do các tổ chức dẫn đầu) có gây ra sự cố lớn khi các vị thế này cần được giải phóng không?

Đang lo lắng. Nhưng có lẽ có một câu trả lời đơn giản hơn: Các tổ chức đang chênh lệch giá dương (hiện là 2,3%) giữa các hợp đồng BTC giao ngay và hợp đồng tương lai BTC khác nhau.

Trong mọi trường hợp, những phát triển mới này do ETF giao ngay mang lại cần được chú ý chặt chẽ. Bởi vì cái gọi là kinh doanh chênh lệch giá "không rủi ro" thường có kết quả là "rủi ro hơn" so với suy nghĩ ban đầu.

4. Trò chơi hóa trang trại tích điểm

Việc nghiện điểm của chúng tôi ngày càng nghiêm trọng hơn. Nhưng chúng ta không biết làm thế nào để dừng lại.

Giao thức yêu cầu điểm để thu hút cơ sở người dùng ban đầu. Chúng giúp tăng số liệu thống kê về việc áp dụng và huy động vốn ở mức định giá cao hơn.

Chúng tôi chán điểm nhưng chưa có sự thay thế tốt hơn.

Thay vào đó, tôi nhận thấy xu hướng chơi game hóa điểm, thêm các yếu tố bổ sung để làm cho chiến lược canh tác điểm nhàm chán trở nên thú vị hơn.

Sanctum Giới thiệu Wonderland, nơi bạn có thể thu thập thú cưng và nhận điểm kinh nghiệm (EXP) để nâng cấp chúng. Là một cộng đồng, bạn cần phải đoàn kết để hoàn thành công việc.

Điều này không quá khác biệt so với các chương trình tích điểm khác ở chỗ airdrop của bạn phụ thuộc rất nhiều vào SOL đã ký gửi, nhưng... cộng đồng yêu thích nó!

Mùa đầu tiên kéo dài một tháng của Sanctum cũng nâng cao nhận thức. Tôi muốn thấy sự đổi mới từ 0 đến 1 trong việc kiếm điểm, nhưng ngay cả khi đã mệt mỏi về điểm, cơn nghiện của chúng tôi đối với chúng vẫn quá mạnh.

Thay vào đó, tôi hy vọng sẽ có nhiều nỗ lực hơn trong việc sử dụng trò chơi để mang lại niềm vui cho trang trại.

5. Xu hướng ngược lại là lượng phát hành thấp, FDV cao (định giá pha loãng hoàn toàn)

Mọi người đều ghét việc phát hành số lượng thấp, FDV cao. Ngoại trừ VC và nhóm có thể bán với giá cao hơn. Ồ, và có những thợ săn airdrop, những người nhận được nhiều token hơn trong airdrop.

Nhưng còn các nhà đầu tư bán lẻ thì sao? KHÔNG. 26 trong số 31 đồng tiền được niêm yết gần đây trên Binance có màu đỏ.

Binance từng là nơi mua những đồng tiền mới hot, nhưng giờ không còn nữa . Danh sách trao đổi tập trung là tin tức bán và sự kiện rút tiền.

Không có gì ngạc nhiên khi Binance gần đây đã công bố niêm yết token với mức định giá khiêm tốn, ưu tiên phần thưởng của cộng đồng hơn là phân bổ nội bộ.

Chúng ta vẫn chưa thấy lời nói chuyển thành hành động, nhưng đây sẽ là một dấu hiệu của sự tiến bộ hướng tới Một bước đi đúng hướng.

Các nhà đầu tư mạo hiểm đang nhận phần trách nhiệm công bằng của mình. Các khoản đầu tư VC lớn từng được coi là một dấu hiệu tích cực hiện được cộng đồng tiền điện tử xem là giá trị trích xuất. Điều đáng lo ngại là các quỹ đầu tư mạo hiểm nhằm mục đích kiếm lợi nhuận bằng cách bán số tiền phân bổ lớn mà họ có được với chi phí tối thiểu.

Nhóm dự án cũng phải hành động để tránh biểu đồ giá đi xuống mãi mãi.

Các bên thỏa thuận cũng có nhiều thử nghiệm hơn. Ví dụ: Ekubo trên Starknet phân bổ 1/3 số token cho người dùng, 1/3 cho nhóm và 1/3 để DAO bán trong vòng hai tháng. Không phải ai cũng thích đợt bán tháo kéo dài hai tháng, nhưng nó giống như một đợt bán token cho cộng đồng, tương tự như các đợt ICO trước đây.

Tương tự như vậy, Nostra trên Starknet đã ra mắt NSTR với 100% FDV, trong đó 25% được phân bổ thông qua airdrop và 12% được bán trong sự kiện ra mắt thanh khoản. Họ gọi đây là lần ra mắt công bằng nhất trong DeFi, nhưng nó làm dấy lên mối lo ngại dẫn đến các token có lưu thông thấp (các đội, VC rút tiền sớm và thoát ra). Nostra cho biết nhóm và mã thông báo VC sẽ được mã hóa trên chuỗi.

Nếu bạn thấy họ bán thì tốt nhất bạn cũng nên bán.

Chúng tôi cũng tiến hành các thử nghiệm airdrop 100%, chẳng hạn như Friendtech và Bitcoin Runes hầu hết được cộng đồng đúc miễn phí (mặc dù Runes cũng cho phép tiền thưởng đào).

Kết quả là gì? không chắc chắn. Nhưng có những lĩnh vực hy vọng.

Theo dõi các mô hình phát hành mã thông báo mới – một hình thức phát hành thành công mới có thể trở thành xu hướng đô la mới trong thị trường tăng giá này. Nếu bạn tìm thấy một, xin vui lòng chia sẻ nó trong các ý kiến.

6. McKinsey gia nhập DeFi

DeFi cho phép bạn có quyền tự chủ, cho phép bạn sở hữu và sử dụng tài sản của bạn, bất kể biên giới.

Nhưng DeFi đã trở nên rất phức tạp! Có rất nhiều chiến lược có sẵn, độ phức tạp của chúng tăng lên khi chúng ta muốn tận dụng từng % lợi nhuận.

Ngoài ra, việc quản lý các giao thức ngày càng phức tạp này đòi hỏi kiến thức cụ thể.

Do đó, các công ty tư vấn tương tự như tài chính truyền thống đã xuất hiện để giúp các giao thức giải quyết các vấn đề về bảo mật, quản trị và tối ưu hóa. Ví dụ nổi tiếng nhất là Gauntlet, khách hàng của họ phải trả hàng triệu USD mỗi năm.

Quan trọng hơn, các giao thức DeFi đang điều chỉnh để cho phép McKinsey của DeFi quản lý tài sản của người dùng hoặc/và quản lý rủi ro bên ngoài.

Morpho Blue Cho vay không cần cấp phép cho phép McKinsey của DeFi tạo ra thị trường với bất kỳ thông số tài sản và rủi ro nào mà không cần dựa vào quản trị.

7 Bắt đầu với DeFi tương tự như Web2