Vị thánh bảo trợ của DeFi: Hãy nói về hướng đi mới của “bảo hiểm”

Tiêu đề gốc: "Vị thánh bảo trợ của DeFi: Hãy nói về hướng đi mới của "bảo hiểm""

Nguồn gốc: Orange Book

Khoảng hai hoặc ba tháng trước, tôi đã phỏng vấn trực tuyến một người bạn phụ trách thị trường tại Complex. Hợp chất là giao thức cho vay cơ bản nhất và cấp thấp nhất trong tài chính. Khi chúng tôi nói về DeFi, người bạn này đã đề cập rằng nhóm của họ nói chuyện với nhiều nhà đầu tư tổ chức hàng tháng. Các tổ chức này có rất nhiều tiền. Họ cũng muốn kiếm tiền trên Hợp chất giao thức, nhưng họ có hai mối quan tâm lớn nhất.

Mối quan tâm đầu tiên là tuân thủ pháp luật. Nếu một tổ chức muốn sử dụng tiền, việc bộ phận pháp lý của công ty viết tài liệu tuân thủ là một vấn đề lớn, mối quan tâm thứ hai là sự thiếu ổn định và bảo mật trong DeFi ngành kinh doanh bảo hiểm nên chưa dám tham gia thị trường. Khi tôi hỏi cái gọi là kinh doanh bảo hiểm ám chỉ bảo hiểm tập trung hay phi tập trung thì anh ấy trả lời rằng anh ấy không biết, có thể phân cấp hay không không quan trọng, nhưng nếu có kinh doanh bảo hiểm thì sẽ có. nhiều người chơi có thể tham gia DeFi hơn.

Tất nhiên, có vẻ hơi phi thực tế khi mong đợi các công ty bảo hiểm truyền thống cung cấp hoạt động kinh doanh cho một lĩnh vực không phổ biến như DeFi hoặc tiền kỹ thuật số. Sau đó, cái gọi là “bảo hiểm phi tập trung” phù hợp hơn với chủ nghĩa chính thống dường như đã trở thành một thị trường lớn khác mà DeFi hy vọng sẽ lật đổ.

1 Khái niệm

Giống như DeFi, bảo hiểm phi tập trung cũng có nhiều "lợi ích lý tưởng" ”. Một trong những khái niệm chính của nó là trao quyền cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm truyền thống với sự trợ giúp của các hợp đồng thông minh không thể bị giả mạo và buộc phải thực hiện tự động. Ví dụ, trong ngành bảo hiểm truyền thống, việc yêu cầu bồi thường thường khó khăn và mất nhiều thời gian. Nếu được viết dưới dạng hợp đồng thông minh, khi đáp ứng được các điều kiện được hai bên thỏa thuận thì khoản bồi thường có thể được thanh toán ngay lập tức ngay cả khi không có yêu cầu bồi thường.

Các "lợi ích tưởng tượng" khác là cải thiện hiệu quả và tính minh bạch của quy trình kinh doanh bảo hiểm thông qua blockchain, đồng thời cho phép các công ty bảo hiểm đảm nhận nhiều trách nhiệm hơn, bởi vì một khi các điều khoản được viết thành mã, chúng không còn cần phải được thực hiện nữa. đáng tin cậy của nhân viên công ty. Điều này có thể tiết kiệm một số chi phí hành chính cho các công ty bảo hiểm và từ đó giảm chi phí bảo hiểm cho khách hàng.

Điểm mấu chốt là bản chất không cần cấp phép của blockchain có thể mang lại lợi ích cho người dùng mới. Nhiều khi, các công ty bảo hiểm cần thu thập một lượng lớn thông tin cá nhân về khách hàng trước khi có thể ban hành hợp đồng bảo hiểm. Ví dụ, bảo hiểm y tế cần thông tin khách hàng để đưa ra chính sách về giá. Nhưng có nhiều loại bảo hiểm phổ biến hơn như bảo hiểm tài sản, bảo hiểm người thuê nhà, bảo hiểm lũ lụt, v.v. sẽ hấp dẫn hơn đối với nhiều người hơn nếu không có các thủ tục rườm rà như hiện nay.

Các giao thức bảo hiểm phi tập trung, giống như các giao thức tài chính phi tập trung, đều muốn hạ thấp ngưỡng của các ngành truyền thống mà chúng tương ứng và biến chúng thành một hệ sinh thái mở không cần cấp phép, cuối cùng là chuyển đổi tài chính và bảo hiểm. cá nhân. Tài chính phi tập trung có thể cung cấp đòn bẩy cho nhiều cá nhân hơn, trong khi bảo hiểm phi tập trung hy vọng sẽ trở thành tường lửa cho toàn xã hội và mang lại an ninh cho xã hội.

2 Tình hình thực tế

Ý tưởng có vẻ tuyệt vời, nhưng còn sản phẩm thực tế thì sao?

Hiện tại, một số loại hợp đồng bảo hiểm khác nhau đã xuất hiện trong ngành này và các tình huống mà chúng bao gồm cũng khác nhau. Nhưng nhìn chung, giống như DeFi lần đầu tiên xây dựng một hệ sinh thái xung quanh các tài sản gốc trên chuỗi, bảo hiểm phi tập trung cũng bắt đầu với các kịch bản gốc và một phần lớn của kịch bản gốc này là hệ sinh thái DeFi.

Do đó, các giao thức bảo hiểm chủ yếu cung cấp dịch vụ bảo vệ cho các sản phẩm DeFi và các tình huống cho vay khác nhau. Các hoạt động kinh doanh như bảo hiểm tai nạn và bảo hiểm nhân thọ do ngành bảo hiểm truyền thống cung cấp trong thế giới ngoài chuỗi hiện tương đối ít tham gia hơn. Vì vậy, bảo hiểm phi tập trung còn có khái niệm “Thánh bảo trợ DeFi”.

Trong vòng tròn tiền tệ, một số cuộc tấn công phổ biến bao gồm: khóa riêng bị đánh cắp, sàn giao dịch bị tấn công, ví bị đánh cắp, hợp đồng thông minh có lỗ hổng và bị thao túng, v.v. Đây cũng chính là điều mà người dùng lo lắng nhất khi gặp phải. Do đó, các giao thức bảo hiểm phi tập trung thường cung cấp một số dịch vụ bảo hiểm có sẵn cho người dùng trong những tình huống này.

Liệt kê một số thỏa thuận và sản phẩm bảo hiểm hiện có:

Etherisc
Nexus Mutual
CDx
oTokens
VouchForMe

Chúng ta hãy xem xét từng giao thức hoặc mô hình sản phẩm này từng cái một.

3 Một số chế độ khác nhau

3.1 Etherisc

Ý tưởng của Etherisc rất giống với Aragon trong lĩnh vực DAO - trước tiên hãy xây dựng một nền tảng ứng dụng bảo hiểm phi tập trung chung để các nhà phát triển có thể sử dụng nền tảng này để phát triển nhanh chóng Ra mắt sản phẩm bảo hiểm mới.

Nhóm cốt lõi của Etherisc đã phát triển một số cơ sở hạ tầng bảo hiểm phổ biến, các mẫu sản phẩm và giấy phép bảo hiểm dưới dạng dịch vụ, cho phép mọi người tạo ra các sản phẩm bảo hiểm của riêng mình.

Hiện tại cộng đồng Etherisc đã thiết kế một Các sản phẩm bảo hiểm cơ bản bao gồm từ bảo hiểm trì hoãn chuyến bay và bảo hiểm bão đến ví tiền điện tử và bảo hiểm thế chấp khoản vay, nhưng hầu hết chúng dường như chỉ là thử nghiệm demo.

3.2 Nexus Mutual

Nexus Mutual áp dụng mô hình chia sẻ rủi ro. Nó có một nhóm chia sẻ rủi ro. Nhóm này được quản lý bởi các thành viên của cộng đồng nắm giữ mã thông báo NXM. Cộng đồng bỏ phiếu để quyết định yêu cầu nào sẽ được thực hiện giải quyết. Hiệu quả.

Nexus Mutual ban đầu ra mắt với bảo hiểm hợp đồng thông minh, cho phép mọi người mua bảo hiểm trên bất kỳ hợp đồng thông minh Ethereum công khai nào. Điều này có nghĩa là người dùng DeFi hiện có thể bảo vệ số tiền họ cho vay trên Hợp chất hoặc Dharma và các loại tiền kỹ thuật số được lưu trữ trên Uniswap bằng cách mua bảo hiểm. Nexus Mutual cũng hy vọng sẽ cung cấp nhiều sản phẩm bảo hiểm truyền thống và blockchain hơn ngoài bảo hiểm hợp đồng thông minh.

Mô hình nhóm chia sẻ rủi ro thực sự đã xuất hiện trước blockchain và nó là "bảo hiểm tương hỗ" do Alipay đưa ra trước đó. Đối với ngành bảo hiểm truyền thống, mô hình bảo hiểm tương hỗ giống như một thử nghiệm xã hội hơn và do đối tác đã bị Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm và Ngân hàng Trung Quốc phạt vì nghi ngờ vi phạm, Ant Financial sau đó đã đổi tên "Bảo hiểm Tương hỗ" thành "Bảo hiểm Tương hỗ". " và định vị của nó đã trở thành Một chương trình hỗ trợ lẫn nhau dựa trên Internet đã được phát triển - mô hình này dường như đã bị làm sai lệch trong các ngành công nghiệp truyền thống.

3,3 CDx

CDx là một nền tảng giao dịch bảo hiểm được mã hóa. Đó là một thỏa thuận hoán đổi nợ xấu. Hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) là một sản phẩm tài chính được thiết kế để bảo vệ người dùng khỏi rủi ro vỡ nợ bởi một bên khác. Người mua thanh toán liên tục trong thời gian bảo hiểm và sẽ được bồi thường nếu xảy ra vi phạm.

Hoán đổi rủi ro tín dụng là sản phẩm phái sinh tín dụng phổ biến nhất trên thị trường trái phiếu nước ngoài, nó đề cập đến một hợp đồng trong đó người mua và người bán trao đổi rủi ro cho một sự kiện tín dụng cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định. Bên mua bảo hiểm rủi ro tín dụng thanh toán định kỳ cho bên bán bảo hiểm rủi ro tín dụng đối với sự kiện tín dụng của tổ chức tham chiếu trong thời hạn của hợp đồng hoặc trước khi sự kiện tín dụng xảy ra, để đổi lấy khoản bồi thường sau khi sự kiện tín dụng xảy ra.

Trên CDx, hợp đồng chuyển đổi rủi ro này được gọi là Swap. Bạn có thể tạo Hoán đổi bằng cách truyền một mã thông báo duy nhất tương ứng với loại Hoán đổi. Khi tạo Hoán đổi, người bán đặt ra tổng số tài sản mà anh ta cần bảo hiểm và số tiền bồi thường mà anh ta hy vọng nhận được. Sau đó, người mua có thể quyết định có nên mua Hoán đổi sau khi nhìn thấy nó hay không. Hoán đổi này được khớp thông qua một số dịch vụ chuyển tiếp nhà cung cấp, và cuối cùng là trên dây chuyền. thực hiện một thỏa thuận. Đồng thời, Swap có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp giống như các token thông thường. Nếu có vi phạm hợp đồng, những người nắm giữ Swap có thể đổi khoản bồi thường tương ứng thông qua Swap.

Bảo hiểm trao đổi có thể là loại bảo hiểm hiện có nhu cầu lớn nhất đối với những người sử dụng vòng tròn tiền tệ trong số tất cả các loại bảo hiểm. CDx hy vọng có thể cho phép người dùng đảm bảo an toàn cho tài sản của mình trên sàn giao dịch thông qua thỏa thuận hoán đổi nợ xấu.

3,4 oToken

Giao thức lồi là một giao thức tùy chọn mới dựa trên mã thông báo có thể thay thế ERC20 được phát hành gần đây trong DeFi. Nó hiện chỉ là một đề xuất và không có sản phẩm thực tế. Trong đề xuất này, oTokens (mã thông báo tùy chọn) có thể được sử dụng làm công cụ bảo hiểm và cơ chế hoạt động của nó gần với các công cụ phái sinh tài chính và giao dịch quyền chọn hơn.

Nhóm oTokens tin rằng dYdX, với tư cách là giao thức giao dịch phái sinh sớm nhất trong DeFi, có một số sai sót tự nhiên trong mô hình được đề xuất ban đầu, chẳng hạn như chỉ hỗ trợ giao thức 0x và người viết quyền chọn (người viết quyền chọn) chỉ có thể thực hiện hợp đồng Tài sản bị tính phí, v.v., vì vậy nhóm oTokens hy vọng sẽ đề xuất một giao thức hoàn chỉnh hơn để thay thế dYdX, đó là Giao thức Convexity.

Theo độ lồi Giao thức, người dùng có thể bảo vệ tài sản của mình bằng cách mua quyền chọn bán.

Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, một nhà đầu tư mua một cổ phiếu với giá 50 đô la Mỹ một cổ phiếu, nếu anh ta lo lắng rằng cổ phiếu sẽ giảm nhanh xuống còn 20 đô la Mỹ thì anh ta có thể tìm một người bán quyền chọn để mua 40 đô la Mỹ quyền chọn bán. Nhà đầu tư có quyền mua lại 40 đô la tiền mặt từ người bán bất cứ lúc nào và không bắt buộc phải mua lại khi giá ổn định hoặc thậm chí tăng.Do đó, anh ta có thể tận hưởng lợi nhuận từ khả năng tăng giá của cổ phiếu trong khi chỉ chịu một khoản mức lỗ tối đa là $ 40. Mức giá thấp nhất tương đương với việc nhận được một loại bảo hiểm trá hình. Người bán quyền chọn kiếm được phí cho mình bằng cách bán quyền chọn.

Về cơ bản, Convexity Protocol muốn sao chép chức năng này trong tài chính truyền thống sang lĩnh vực DeFi, đồng thời cung cấp các tùy chọn linh hoạt hơn và giảm bớt các hạn chế cho người bán quyền chọn. Mọi người có thể đúc ETH oToken bằng cách thế chấp Ethereum ETH. oToken này đại diện cho một quyền chọn bán trên Ethereum. Những người khác có thể mua quyền chọn này để có được bảo hiểm chống lại sự sụp đổ của ETH. Người dùng đúc oToken tương đương với việc thế chấp ETH để bán quyền chọn nhằm có thêm thu nhập và họ cũng có thể kiếm tiền bằng cách nắm giữ ETH.

3.5 VouchForMe

Ý tưởng về VouchForMe có thể được nhìn thấy ngay từ tên sản phẩm. Chúng hy vọng sử dụng Mạng xã hội sẽ giảm chi phí bảo hiểm. Gia đình và bạn bè của bạn hiểu bạn hơn bất kỳ ai khác và nhận thức rõ hơn về những rủi ro của bạn. VouchForMe hy vọng sẽ thu thập được người bảo lãnh cho những người dùng từ mạng xã hội và các mối quan hệ xã hội sẵn sàng chứng thực bạn và thông qua những người bảo lãnh, công ty bảo hiểm có thể tin rằng bạn có đủ điều kiện yêu cầu, do đó giảm chi phí bảo hiểm. Khi bảo lãnh bạn cần ký giấy cam kết tài chính liên quan đến yêu cầu bồi thường bảo hiểm, càng có nhiều người bảo lãnh thì phí bảo hiểm sẽ càng thấp, nếu xảy ra yêu cầu bồi thường thì người bảo lãnh sẽ chịu một tỷ lệ nhất định.

3.6 Các mô hình khác

Ngoài các thỏa thuận gốc bảo hiểm, giao dịch phái sinh, thỏa thuận quyền chọn, v.v. Mô hình sản phẩm tài chính và thị trường dự đoán thực sự có thể được sử dụng như một cơ chế bảo hiểm. Ví dụ: trên Augur, bạn có thể phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra bằng cách xây dựng thị trường dự đoán, nhưng mô hình này yêu cầu bạn phải có đủ người sẵn sàng tham gia vào thị trường dự đoán để cá cược.

4 Bảo hiểm, phái sinh tài chính và thị trường dự đoán

Chúng ta có thể thấy từ các mô hình trên rằng để đạt được mục đích "bảo hiểm", ngoài việc thiết kế các giao thức gốc cho bảo hiểm, công cụ tài chính phái sinh và thị trường dự đoán Những mô hình hiện có này trong DeFi cũng có thể được sử dụng như một phương tiện bảo hiểm để cung cấp cho người dùng sự bảo mật, cho dù đó là phòng ngừa rủi ro hay bảo lãnh vốn.

Vậy chế độ nào tốt hơn hay tệ hơn? Nếu chúng ta có thể sử dụng các mô hình và giao thức hiện có của DeFi để đạt được mục đích bảo hiểm, chúng ta có cần phát triển các giao thức mới dành riêng cho bảo hiểm không? Người sáng lập Nexus Mutual gần đây đã viết một bài báo trả lời cụ thể câu hỏi này. Ông so sánh ưu và nhược điểm của ba mô hình: bảo hiểm, thị trường phái sinh tài chính và thị trường dự đoán.

Theo quan điểm của ông, sự khác biệt lớn nhất giữa các thỏa thuận bảo hiểm, công cụ tài chính phái sinh và thị trường dự đoán là bảo hiểm có một nhóm chia sẻ rủi ro. Nhờ có nhóm này, việc chia sẻ rủi ro có thể được thực hiện với chi phí thấp hơn. Make bồi thường rủi ro. Trong các thị trường phái sinh tài chính và dự đoán, 100% số tiền thế chấp được yêu cầu bồi thường. Đặc biệt khi có rủi ro với xác suất xảy ra cực kỳ thấp, chẳng hạn như xác suất 1% mỗi năm, thì mô hình bảo hiểm rõ ràng rẻ hơn nhiều so với các thị trường dự đoán và phái sinh tài chính. Một lợi ích khác của nhóm chia sẻ rủi ro là sản phẩm sẽ có tính thanh khoản tốt hơn và tích lũy nhanh hơn khi mới bắt đầu.

Nhưng xét về tính linh hoạt, khi thị trường phái sinh tài chính và dự đoán muốn phát triển một sản phẩm mới, vì chúng đều được tiêu chuẩn hóa và đáp ứng các tiêu chuẩn kỹ thuật nên việc phát triển sẽ dễ dàng hơn, chi phí thấp hơn và nhanh hơn. Các thỏa thuận bảo hiểm tương đối kém linh hoạt hơn, khi mở một nhóm chia sẻ rủi ro mới, cần phải thực hiện rất nhiều nghiên cứu và định giá để đảm bảo rằng nó có thể hoạt động.

Một số điểm khác biệt khác bao gồm: trên oracle của Oracle, Nexus Mutual, giống như Augur, đưa ra quyết định thông qua bỏ phiếu của cộng đồng, trong khi Etherisc sử dụng oracle bên ngoài làm cơ sở cho việc có nên bồi thường hay không, trong khi các công cụ phái sinh tài chính thì không có oracle và người dùng có thể trực tiếp sử dụng mức giá định trước để thanh toán khi đổi quyền chọn mua và bán. Đây là ưu điểm của công cụ tài chính phái sinh với vai trò là phương tiện bảo hiểm.

5 Tóm tắt

Khi toàn bộ ngành DeFi tiếp tục phát triển, dự kiến bảo hiểm sẽ trở thành một phần quan trọng của các thành phần DeFi để tiếp tục mở rộng phạm vi phủ sóng của toàn bộ DeFi. DeFi mang đến cơ hội thú vị cho các nước thuộc thế giới thứ ba, các khu vực kém phát triển và các thị trường không có đủ năng lực dịch vụ tài chính. Với sự phát triển của tài sản bị khóa DeFi và sự xuất hiện của nhiều sản phẩm DeFi mới, bảo hiểm hợp đồng thông minh, bảo hiểm sàn giao dịch, bảo hiểm ví và DeFi khác bảo hiểm có thể trở thành trọng tâm tiếp theo của các nhà đầu tư blockchain.

Địa chỉ gốc: https:// mp.weixin.qq.com/s/hYpPOLtgPsJdqfDDqMRUIA

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia