Sau khi bán Anthropic với giá 900 triệu USD, liệu FTX có được bồi thường đầy đủ không?

Đọc bài viết này mất 11 phút

Định giá của Anthropic đã tăng đáng kể trong hai năm qua. FTX đã đầu tư 500 triệu USD vào Anthropic, vì vậy khoản đầu tư cổ phần này cũng được nhiều chủ nợ của FTX coi là hy vọng tốt nhất để lấy lại tiền gốc.

Tiêu đề gốc: "Sau khi bán Anthropic với giá 900 triệu USD, liệu FTX có được bồi thường đầy đủ không? 》

Tác giả gốc: Azuma, Odaily Planet Daily

Vào tối ngày 25 tháng 3, giờ Bắc Kinh, WSJ đã đưa tin rằng FTX đã đạt được thỏa thuận trị giá tổng cộng 884 triệu USD với hơn hai chục người mua để bán cổ phần của mình trong công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo Anthropic, chiếm khoảng 2/3 vị thế của họ.

Theo tài liệu tòa án được tiết lộ sau đó, FTX có kế hoạch bán 29,5 triệu cổ phiếu Anthropic cho 24 người mua, trong đó người mua quan trọng nhất là trụ sở chính Abu ATIC Third International Investment có trụ sở tại Dhabi dự kiến chi 500 triệu USD để mua 16,6 triệu cổ phiếu. Ngoài ra, Jane Street cũng có kế hoạch trả 100 triệu USD để mua 3,3 triệu cổ phiếu. Quỹ của Fidelity dự định sử dụng 50 triệu USD để mua 1,5 triệu cổ phiếu. .

Giao dịch vẫn phải được sự chấp thuận cuối cùng của tòa án, nhưng do Thẩm phán John Dorsey của Tòa án Phá sản Delaware vào cuối tháng 2 đã chấp thuận cho FTX tiếp tục bán , dự kiến rằng tòa án sẽ không trở thành trở ngại cho việc thực hiện giao dịch cuối cùng.

Sự can thiệp vô ý vào năm 2022 đã trở thành “cọng rơm cứu mạng” các chủ nợ

Với sự nổi lên của khái niệm trí tuệ nhân tạo, định giá của Anthropic đã tăng lên đáng kể trong hai năm qua. Xét rằng FTX đã đầu tư 500 triệu USD với tư cách là nhà đầu tư chính vào vòng tài trợ Series B của Anthropic, khoản đầu tư này kỳ vọng giá trị gia tăng của đầu tư cổ phần cũng là được nhiều chủ nợ FTX coi là hy vọng tốt nhất để lấy lại tiền gốc.

Giới thiệu về Anthropic, một công ty trí tuệ nhân tạo do cựu nhân viên OpenAI thành lập, đã phát triển Claude , một ứng dụng trò chuyện trí tuệ nhân tạo tương tự ChatGPT và hiện được nhiều người coi là một trong những đối thủ cạnh tranh lớn nhất của OpenAI.

Kể từ khi thành lập, Anthropic đã nhận được hàng tỷ đô la vốn đầu tư mạo hiểm thông qua nhiều vòng cấp vốn.

Vào tháng 4 năm 2022, Anthropic đã hoàn thành vòng Series B trị giá 580 triệu đô la Mỹ, trong đó FTX đã đầu tư tổng cộng 500 triệu đô la Mỹ, bao gồm cả chính SBF. , cũng như sự tham gia của các giám đốc điều hành cấp cao như đồng kỹ sư trưởng FTX Nishad Singh và cựu Giám đốc điều hành Alameda Caroline Ellison.

Trong một thời gian dài, không có tiết lộ đáng tin cậy nào về việc định giá nguồn vốn Series B , vì vậy Trước đây thị trường chưa thể biết cụ thể giá giao dịch cũng như tỷ lệ sở hữu của FTX, tuy nhiên, vào tháng 2 năm nay, FTX đã công bố số liệu chính xác khi xúc tiến bán cổ phiếu Anthropic - tỷ lệ sở hữu xấp xỉ 7,84 % .

Vào cuối năm ngoái, nhiều cơ quan truyền thông, bao gồm The Information , đã đưa tin rằngAnthropic có kế hoạch huy động vốn với mức định giá hơn 18 tỷ USD Với mức giá 75.000 USD, tính theo mức giá này, khoảng 7,84% cổ phần do FTX nắm giữ có giá trị hơn 1,4 tỷ USD. Dữ liệu này về cơ bản phù hợp với giá bán hiện đang được FTX quảng cáo.

Quay lại vấn đề nợ của FTX.

Khi FTX nộp đơn xin phá sản, khoảng cách tài sản của nó là khoảng 9 tỷ USD. Vào tháng 5 năm 2023, FTX đã gửi thông tin cho biết rằng "cho đến nay, tính thanh khoản xấp xỉ 7 tỷ USD". ”. Mặc dù chúng ta không biết phương pháp nắm giữ và hạch toán cụ thể FTX (cả khoảng trống và thanh khoản đều có khả năng thay đổi do biến động giá trị tài sản),nhưng nếu sử dụng phương pháp “đốt thuyền tìm kiếm” " để tính toán dữ liệu tĩnh, Giá trị vốn chủ sở hữu của Anthropic có thể lấp đầy hầu hết các lỗ hổng còn lại. Ngoài ra, khi xem xét xu hướng đi lên chung của thị trường tiền điện tử, đánh giá từ một số dữ liệu trên chuỗi được đánh dấu là địa chỉ liên quan đến FTX, FTX đã nắm giữ một số lượng lớn tài sản tiền tệ không ổn định và giá trị của những tài sản này cũng sẽ tăng theo và tăng trưởng khi thị trường đi lên.

Tỷ lệ tổn thất ước tính đang tăng dần, mức tăng tương đương với Solana

Theo công ty chuyên giải quyết các yêu cầu phá sản Theo dữ liệu được tổng hợp bởi Cherokee Acquisition, một ngân hàng đầu tư cung cấp thanh khoản cho các yêu cầu bồi thường FTX, tính đến ngày 22 tháng 3, tỷ lệ tổn thất ước tính (định giá mệnh giá của các yêu cầu bồi thường) của các yêu cầu bồi thường FTX đã tăng lên 93 % (Giá thầu) đến 97 % (Hỏi).

Điều đáng nói là dữ liệu của Cherokee Acquisition được cập nhật một lần một tuần, Do FTX đã đạt được tiến bộ rõ ràng trong việc bán cổ phiếu Anthropic, nên định giá mệnh giá nợ của nó dự kiến sẽ tiếp tục tăng khi dữ liệu được cập nhật lần tới (29 tháng 3).

Nhìn lại xu hướng tăng trưởng của việc định giá mệnh giá nợ FTX trong khoảng một năm trở lại đây,từ ngày 18 tháng 11 năm 2022, giá chào thầu chỉ ở mức 6%, cho đến khi hôm nay Định giá mệnh giá của khoản nợ đã tăng hơn 15 lần, tốc độ tăng trưởng tương đương với Solana (SOL) yêu thích trước đây của SBF.

Đánh giá từ tâm lý giao dịch nợ, thị trường hiện tại khá lạc quan rằng FTX cuối cùng sẽ hoàn thành việc trả nợ gần như đầy đủ. bởi sự cố FTX, đây có thể là kết quả tốt nhất.

Cuối bài viết hãy nói về một tập phim.

Tháng 6 năm 2023, FTX cũng gần như "cháy hàng" Anthropic.

Các nguồn thông tin tiết lộ rằng Perella Weinberg, ngân hàng đầu tư chịu trách nhiệm xử lý vụ phá sản của FTX, đang xem xét việc bán cổ phần của FTX tại Anthropic, ngân hàng vừa hoàn thành việc phá sản. Khoản tài trợ Series C được định giá "chỉ" 4,1 tỷ USD... Tuy nhiên, sau nhiều tháng điều tra các nhà thầu tiềm năng, Perella Weinberg cuối cùng đã chọn HODL.

Xu hướng thị trường ngày nay đã kiểm chứng tính đúng đắn của quyết định này.