Khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay sắp được phê duyệt, sự chú ý của thị trường ngày càng tăng. Một số nhà quản lý tài sản đang chuẩn bị chuẩn bị, trong khi các nhà phân tích và tổ chức phát hành dự đoán rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể đưa ra quyết định có lợi vào hoặc trước ngày 10 tháng 1.

Quyết định này không chỉ liên quan đến Sự thay đổi giá của Bitcoin sẽ trở thành bước ngoặt cho toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nếu việc áp dụng ETF giao ngay Bitcoin là không thể tránh khỏi, thì làm thế nào chúng ta nên biết tin tức về việc phê duyệt nó càng sớm càng tốt và chúng ta nên tập trung vào thông tin nào?

Làm thế nào để nhanh chóng nắm bắt được động thái của quỹ ETF?

Ngoài việc bật thông báo đẩy trên các website tin tức tài chính chuyên nghiệp của các phương tiện thông tin đại chúng, còn cách nào khác để nhận tin nhanh hơn truyền thông không?

1. Trang web chính thức của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

Bạn có thể Đăng ký trên trang web chính thức của SEC và điền địa chỉ email của bạn để nhận thông tin về Bitcoin ETF và thông tin liên quan khác càng sớm càng tốt tin tức và quyết định chính thức. Với tư cách là cơ quan quản lý, thông tin do SEC công bố là có căn cứ và chính xác nhất.

2. và các nhà phân tích

Một số nhà phân tích nổi tiếng trong ngành, chẳng hạn như Bloomberg ETF AnalystEric Balchunas và James Seyffart, Họ có nghiên cứu chuyên sâu và hiểu biết sâu sắc về Bitcoin ETF Theo dõi mạng xã hội của họ để nhận được những phân tích và dự đoán chuyên nghiệp hơn, đồng thời bật chuông nhỏ để nhận tin tức sớm nhất có thể.

3. Giá thị trường và khối lượng giao dịch

Thành thật mà nói, giá thị trường thường là tín hiệu nhanh nhất. Bất kỳ tin tức quan trọng nào liên quan đến Bitcoin ETF đều có thể được phản ánh nhanh chóng vào giá và khối lượng giao dịch của Bitcoin hoặc thậm chí sớm hơn. Vì vậy, chú ý tới những thay đổi về giá cả thị trường và khối lượng giao dịch cũng là một phương tiện quan trọng để thu thập thông tin.

Phê duyệt chung hoặc riêng lẻ

Các nhà phân tích và tổ chức phát hành ETF đồng ý rằng SEC sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quyết định vào hoặc trước ngày 10 tháng 1. Ngày 10 tháng 1 là thời hạn cuối cùng của SEC để quyết định xem ETF có được chấp thuận hay không và quyết định có phê duyệt đơn đăng ký Bitcoin giao ngay ETF do ARK Investment Management LLC và 21Shares của Chị Mu gửi hay không.

Rất khó để SEC chỉ phê duyệt việc áp dụng một quỹ ETF Bitcoin giao ngay nhất định, giống như lần ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin trước đó. Các quỹ ETF ra mắt muộn hơn sẽ hạ thấp một số tiêu chuẩn mua hàng, điều này sẽ dẫn đến dòng vốn thị trường chảy ra ngoài. SEC cần thúc đẩy và duy trì sự công bằng của thị trường.

Do đó, trong đợt phê duyệt tháng 1 này, việc liệu SEC sẽ chỉ phê duyệt một hoặc nhiều Bitcoin ETF hay không cũng là một trong những trọng tâm được thị trường rất quan tâm.

AP người tham gia được ủy quyền: Vai trò quan trọng trong thị trường ETF

Người tham gia được ủy quyền , được đề cập đến như AP) đóng một vai trò quan trọng trong ngành quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Đây thường là các tổ chức tài chính lớn, chẳng hạn như ngân hàng đầu tư hoặc nhà tạo lập thị trường, đóng vai trò không thể thiếu trong thị trường ETF và chịu trách nhiệm duy trì tính thanh khoản của ETF và hiệu quả thị trường. Trách nhiệm cốt lõi của AP bao gồm tạo và mua lại cổ phiếu ETF, nghĩa là họ có quyền giao dịch trực tiếp với nhà cung cấp ETF, dù là tạo cổ phiếu ETF mới hay loại bỏ cổ phiếu hiện có.

Ngoài ra, AP đóng vai trò then chốt trong việc duy trì sự nhất quán giữa giá thị trường và NAV. Chúng giúp đảm bảo rằng giá thị trường của ETF gần với giá trị tài sản ròng (NAV) của tài sản cơ bản bằng cách tạo hoặc mua lại cổ phiếu ETF khi cần thiết, từ đó giảm sai lệch giá và nâng cao hiệu quả thị trường. AP cũng đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản thị trường, giúp các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu ETF dễ dàng hơn thông qua các hoạt động tạo và mua lại. Là các tổ chức tài chính lớn, họ cũng chịu trách nhiệm quản lý rủi ro thị trường và thanh khoản liên quan đến việc tạo và mua lại cổ phiếu ETF.

Do sự phức tạp liên quan đến việc tạo và mua lại ETF, AP thường là các tổ chức có trình độ chuyên môn cao và khả năng vận hành thị trường. Trong tình huống thị trường biến động cao hoặc thanh khoản thấp, hoạt động của AP đặc biệt quan trọng trong việc đảm bảo sức khỏe của thị trường ETF. Thông qua cơ chế AP, ETF có thể theo dõi hiệu quả hoạt động của tài sản cơ bản đồng thời cung cấp cho nhà đầu tư một môi trường giao dịch ổn định và đáng tin cậy hơn.

Theo thông tin mới nhất, hầu hết các công ty quản lý tài sản, bao gồm cả BlackRock, đang đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin đã lựa chọn và công bố những người tham gia được ủy quyền tương ứng của họ.

Ví dụ: BlackRock có kế hoạch chọn JPMorgan Securities và Jane Street làm đối tác được ủy quyền. Giám đốc điều hành Grayscale đã đăng trên mạng xã hội rằng Grayscale đã xác nhận trong các tài liệu được gửi vào tháng 5 năm nay rằng sau khi GBTC được chuyển đổi thành ETF giao ngay, Jane Street Capital và Virtu Americas đã trở thành nhà giao dịch được ủy quyền (Người tham gia được ủy quyền) của quỹ ETF.

Goldman Sachs đang tiếp cận BlackRock và Grayscale và đàm phán để trở thành người tham gia được ủy quyền (AP) cho Bitcoin ETF giao ngay của mình. Theo Nate Geraci, chủ tịch của The ETF Store, tiết lộ trên mạng xã hội, sau Goldman Sachs, JPMorgan Chase cũng đang đàm phán với Grayscale để đóng vai trò là người tham gia được ủy quyền của Bitcoin ETF giao ngay.

WisdomTree đã nộp hồ sơ S-1 sửa đổi mới nhất cho Bitcoin ETF giao ngay của mình, chỉ định Jane Street Capital làm đại lý được ủy quyền cho Bitcoin ETF giao ngay của mình (Người tham gia được ủy quyền. ). Invesco Galaxy đã chỉ định JP Morgan và Virtu Americas làm đại lý được ủy quyền cho Bitcoin ETF giao ngay của mình, quỹ này sẽ không tính phí trong sáu tháng đầu tiên. Fidelity đã chỉ định Jane Street là đại lý được ủy quyền cho Bitcoin ETF giao ngay, tính phí 0,39%.

Fidelity đã chỉ định Jane Street Capital là một trong những người tham gia được ủy quyền. Invesco/Galaxy đã chọn JPMorgan và Virtu làm người tham gia được ủy quyền. Valkyrie đã chọn Jane Street và Cantor Fitzgerald làm người tham gia được ủy quyền.

Thông tin này có thể thay đổi theo các quy trình phê duyệt tiếp theo và những thay đổi trong chính sách của mỗi công ty. Nhưng điều có thể thấy là Jane Street là sự lựa chọn của hầu hết các công ty quản lý tài sản này.

Phí ETF: yếu tố chính ảnh hưởng đến sự lựa chọn của nhà đầu tư

Trong ETF giao ngay Bitcoin Đang khốc liệt cạnh tranh, tỷ lệ ETF do mỗi công ty đặt ra có tầm quan trọng quyết định, không chỉ ảnh hưởng đến sự lựa chọn của nhà đầu tư mà còn ảnh hưởng đáng kể đến khả năng cạnh tranh trên thị trường của công ty. Phí ETF là chi phí quản lý do nhà đầu tư chịu, liên quan trực tiếp đến lợi nhuận đầu tư nên khi lựa chọn sản phẩm ETF, nhà đầu tư có xu hướng ưu tiên các lựa chọn có mức phí thấp hơn.

Hiện nay trên thị trường, tiêu chuẩn phí ETF của VanEck là 0,25%, dẫn đầu với mức phí thấp, khiến sản phẩm của họ trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nhạy cảm về giá. Chiến lược phí thấp không chỉ cải thiện khả năng cạnh tranh trên thị trường của Fidelity mà còn có thể buộc các đối thủ khác phải điều chỉnh cơ cấu phí của họ.

Tiêu chuẩn phí của Fidelity là 0,39% và tiêu chuẩn phí ETF của BlackRock là 0,3% và 0,2% trong 12 tháng kéo dài.

Trong khi đó, cổ phiếu ARK 21 tính phí 0,25%, miễn phí 6 tháng đầu tiên. Invesco, trong khi công bố lãi suất ở mức 0,59%, cũng đã chọn miễn phí trong sáu tháng đầu tiên. Có thể nói đây là một chiến lược thâm nhập thị trường tích cực nhằm nhanh chóng thu hút lượng khách hàng và gia tăng thị phần. Những nhượng bộ lãi suất ngắn hạn như vậy có thể thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm hiệu quả chi phí ban đầu.

Invesco Investment cũng đã chỉ định JP Morgan và Virtu Americas là đại lý được ủy quyền của Bitcoin ETF giao ngay. Kiểu hợp tác này với các tổ chức tài chính nổi tiếng. Sự hợp tác có thể phát triển hơn nữa. nâng cao sức hấp dẫn của sản phẩm.

Đồng thời, Fidelity Investments đã chọn Jane Street làm đại lý được ủy quyền cho Bitcoin ETF giao ngay của mình và giữ nguyên mức phí thấp, điều này phản ánh chi phí duy trì của nó cạnh tranh, chúng tôi cũng chú trọng hợp tác với các đối tác thương mại chất lượng cao.

Nhìn chung, sự cạnh tranh trên thị trường ETF giao ngay Bitcoin không chỉ thể hiện ở chất lượng sản phẩm và dịch vụ mà còn ở chiến lược phí. Mức phí ảnh hưởng trực tiếp đến sự lựa chọn của nhà đầu tư và trong thị trường cạnh tranh này, các công ty lớn sử dụng các chiến lược phí khác nhau để thu hút và giữ chân khách hàng. Hiệu quả của các chiến lược này sẽ được kiểm chứng trong hoạt động thị trường trong tương lai.

Lưu ý: Tính đến 7h tối ngày 9/1, mức phí cập nhật như sau. Hashdex tính phí 0,90%, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) tính phí 0,0% (0,25%), Bitwise tính phí 0,0% (0,24%), Franklin tính phí 0,29%, BlockRock tính phí 0,2% (0,3%), VanEck tính phí 0,25%, WisdomTree phí 0,50%, Invesco và Galaxy Digital tính phí 0,59%, Valkyrie Investment tính phí 0,80%, Grayscale tính phí 1,5% (dự kiến) và Fidelity tính phí 0,39%.

Thời điểm chuyển đổi của GBTC: đồng thời được phê duyệt để trở thành Bitcoin ETF giao ngay?

Việc GBTC có được chấp thuận chuyển đổi thành Bitcoin ETF giao ngay trong cùng ngày với các công ty khác hay không là vấn đề quan trọng mà thị trường đang chú ý. Các dấu hiệu hiện tại, bao gồm các tweet trên mạng xã hội của các nhà điều hành, hồ sơ của công ty cũng như các hoạt động và tin nhắn công khai khác, dường như cho thấy rằng GBTC đang chuẩn bị thực hiện chuyển đổi vào cùng ngày các công ty khác tung ra quỹ ETF giao ngay và niêm yết Bitcoin.

GBTC (Grayscale Bitcoin Trust), là một trong những sản phẩm ủy thác Bitcoin lớn nhất trên thị trường, hiện quản lý tài sản trị giá khoảng 27 tỷ USD. Quy mô này không chỉ khiến nó trở thành một công ty quan trọng trong không gian tiền điện tử mà còn khiến nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn đến thị trường ETF nói chung. Sau khi GBTC được chuyển đổi thành công thành Bitcoin ETF giao ngay và được niêm yết, nó sẽ ngay lập tức trở thành một trong 60 ETF hàng đầu theo AUM, một bước nhảy vọt sẽ có tác động đáng kể đến thị trường.

Việc chuyển đổi GBTC này không chỉ có nghĩa là thay đổi cấu trúc sản phẩm và khung pháp lý mà còn có thể thu hút nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm các sản phẩm và dịch vụ tài chính truyền thống. Việc chuyển đổi này sẽ chuyển GBTC từ cấu trúc ủy thác khép kín hơn sang cấu trúc ETF cởi mở và thanh khoản hơn, đây là điểm thu hút quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào Bitcoin thông qua các kênh tài chính truyền thống.

Nhìn chung, việc chuyển đổi và niêm yết GBTC sẽ là một cột mốc quan trọng đối với thị trường Bitcoin ETF. Nó sẽ không chỉ làm tăng sự lựa chọn các sản phẩm Bitcoin giao ngay trên thị trường. , mà còn Nó có thể thúc đẩy sự trưởng thành và phát triển hơn nữa của toàn ngành. Nếu GBTC có thể được chấp thuận niêm yết cùng ngày với các công ty khác, đây sẽ là một sự kiện có ý nghĩa lớn đối với toàn bộ ngành và vị thế thị trường của nó sẽ mang lại sức sống và sự cạnh tranh mới cho thị trường Bitcoin ETF.

Dự báo quy mô quỹ: Lượng vốn mà Bitcoin ETF sắp thu hút

Ở đó có tin đồn rằng BlackRock sẽ đầu tư 2 tỷ USD. Vào ngày 6 tháng 1, Matthew Sigel, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của VanEck, đã phát biểu trên Twitter Space và nói rằng theo các nguồn thông tin, BlackRock đã huy động được 2 tỷ USD tiền từ những người nắm giữ Bitcoin hiện tại và các quỹ này hy vọng sẽ chuyển đổi thành Bitcoin ETF giao ngay trong vòng 1 tháng. tuần đầu tiên.

Về vấn đề này, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF nói rằng nếu điều này là sự thật, 2 tỷ USD sẽ phá vỡ tất cả khối lượng giao dịch ngày đầu tiên/hàng tuần và việc quản lý quy mô ETF ghi. Giờ đây, từ một nguồn khác, họ biết được rằng BlackRock thực sự đã chuẩn bị tiền để đưa vào ETF ngay ngày đầu tiên.

Ngoài ra, bắt đầu từ tháng 8 năm ngoái, Ark Invest bắt đầu giảm dần vị thế của mình trong GBTC. Khi đó, nhiều người suy đoán rằng nguyên nhân khiến cô nàng khôn ngoan bắt đầu giảm sút. vị trí của cô ấy trong GBTC có thể là dành cho chính cô ấy. Chuẩn bị cho Quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Theo dữ liệu vị trí của Quỹ ARK, Quỹ ARK đã giảm tổng số nắm giữ của mình là 146.242 GBTC trong tháng 10 mà không có bất kỳ giao dịch mua nào. Vào tháng 9, 11.249 GBTC đã được mua nhưng 67.494 GBTC đã được bán. Vào tháng 8, 106.413.910 GBTC đã được mua nhưng 108.776.240 GBTC đã được bán.

Tính đến tháng 12, theo giám sát của các nhà phân tích của Bloomberg, Quỹ ARK đã bán hơn 2 triệu cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và xóa sạch vị thế của nó. toàn bộ vị thế GBTC còn lại của anh ấy và sử dụng khoảng một nửa trong số 100 triệu đô la để mua cổ phiếu của ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Đồng thời, Người sáng lập United@ETF_Institute, ARK Invest có thể đầu tư hơn 200 triệu USD để thay thế ARKW GBTC của mình vào .

Mặc dù chưa có xác nhận chính thức về lượng dòng vốn được báo cáo trực tuyến nhưng xét cho cùng, quy mô quản lý tài sản của các công ty quản lý tài sản này không phải là nhỏ. Bao nhiêu vốn sẽ chảy vào đồng tiền ETF sau khi nó được thông qua là một câu hỏi đáng được quan tâm.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia