Nguồn gốc: Niubit

1. LSD+RWA, câu chuyện mạnh mẽ nhất về thị trường tăng giá tiếp theo.

Vào thời điểm này năm ngoái, tức là vào tháng 9 năm 2022, Ethereum The Merge đã thành công và ETH chính thức chuyển từ POW sang POS, đánh dấu việc ETH trở thành toàn bộ tiền điện tử Tài sản thu lãi có giá trị thị trường lớn nhất trong số các loại tiền tệ cũng đã khai sinh ra đường đua LSD. Tuy nhiên, thật không may, sự chuyển đổi của Ethereum trùng với chu kỳ đi xuống của toàn bộ thị trường mã hóa và sức mạnh của LSD thì không đã được thể hiện đầy đủ.

Mặt khác, khi lợi nhuận của thị trường tiền điện tử giảm dần, các quỹ trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là stablecoin, bắt đầu tìm kiếm những nơi có lợi nhuận cao hơn. Nhìn thấy trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Trong số các RWA (tài sản trong thế giới thực), Kho bạc Hoa Kỳ là loại được tiêu chuẩn hóa và có tính thanh khoản cao nhất. Kết quả là chúng ta thấy rằng MakerDao, ông lớn của stablecoin phi tập trung, đã không ngần ngại chuyển sang RWA. Cho đến nay, RWA của MakerDao đã đạt quy mô 3 tỷ USD.

Tại thời điểm này, hai loại tài sản sinh lãi mạnh nhất đã chính thức được thành lập, một là ETH chịu lãi (sau đây gọi chung là LSD) và loại còn lại là tiền tệ ổn định có lãi suất (sau đây gọi chung là RWA )

Trong đường đua LSD, chúng tôi thấy sự thống trị của Lido, trong đường đua RWA, chúng tôi thấy Quyết tâm không lay chuyển của MakerDao và trong cuộc đua LSD+RWA Tao, chúng ta đã thấy sự biến đổi tuyệt đẹp của Pendle.

Ngày 23 tháng 8 năm nay, Pendle thông báo đã nhận được đầu tư từ Binance và được niêm yết trên sàn giao dịch Binance. Ngày 24 tháng 8, Pendle thông báo sẽ niêm yết sDAI và fUSDC.Tài sản RWA. Lúc này, bản đồ kinh doanh của Pendle đã xuất hiện, đó là: LSD+RWA. Giá của PENDLE đã tăng hơn 10 lần kể từ đầu năm nay, tôi nghĩ đây là sự ghi nhận của thị trường về sự chuyển đổi hoạt động kinh doanh của mình.

Xu hướng giá PENDLE

Pendle không phải là mới dự án, nó bắt đầu khám phá thị trường giao dịch lãi suất ngay từ năm 2021. Lúc đó, tôi nhớ có một dự án khác tên là Strips Finance, nhưng tiếc là nó ra đời không đúng thời điểm, không có nhiều tài sản sinh lãi trong đó. thị trường tiền điện tử lúc bấy giờ và các dự án theo dõi giao dịch lãi suất cũng đang dở dang. Vì thế phải đến năm nay Pendle mới bắt đầu tỏa sáng.

Thu nhập từ nhóm thanh khoản của Pendle

Trong nền kinh tế mã thông báo của Pendle, việc nắm giữ vePENDLE có thể tăng tốc (Boost) để thu được lợi nhuận cao hơn. Khi nhìn thấy tiền tố ve, chúng ta biết rằng Pendle mượn cơ chế khuyến khích ve của Curve.

Và Defi OG đều biết đến một "lịch sử chiến tranh" đó là Curve War. Nói một cách đơn giản đó là sự cạnh tranh để veCRV có được nhiều quyền và lợi ích hơn. lợi ích. Và trong cuộc chiến đó, Convex nổi lên là người chiến thắng lớn nhất.

Nhân vật chính của bài viết này là Penpie, có vai trò và địa vị trong Pendle có thể so sánh với vai trò và địa vị của Convex trong CRV.

2. Penpie - công cụ tổng hợp thu nhập tài sản sinh lãi được xây dựng dựa trên Pendle

Người dùng có thể Gửi PENDLE vào Penpie và nhận mPENDLE. mPENDLE có thể được đổi lấy PENDLE bất cứ lúc nào trên thị trường thứ cấp (Wombat) và nhóm dự án Penpie sẽ khóa tất cả PENDLE thu được trong 2 năm để nhận vePENDLE.

Đối với người dùng, họ có thể nhận được thu nhập cao hơn vePENDLE (thu nhập cao hơn đến từ chia sẻ doanh thu của PENDLE mà Penpie có được và trợ cấp tiền tệ mã thông báo PNP), giải phóng tính thanh khoản của quỹ của chính mình.

Đối với chủ dự án Penpie, nó có thể có được một số lượng lớn quyền biểu quyết và những lợi ích đằng sau nó.

Ngoài ra, các nhà cung cấp thanh khoản của Pendle có thể cầm cố LP Token trên nền tảng Penpie để nhận được lợi nhuận nhanh chóng mà không cần vePENDLE và lợi nhuận cao hơn trên Pendle. cao.

Thu nhập của Penpie

Thu nhập cơ bản và tối đa Thu nhập tăng cường do Pendle cung cấp

3. Mã thông báo PNP

Penpie's mã thông báo là PNP, với tổng số tiền là 10 triệu, không có VC hoặc phát hành riêng lẻ, trong đó 2 triệu sẽ được phân phối thông qua IDO, với giá 0,3 đô la Mỹ. Hiện có 2,28 triệu đồng tiền đang lưu hành nhưng hơn một nửa bị khóa. Giá PNP là 1,04 USD tại thời điểm viết bài và tính thanh khoản chủ yếu tập trung vào DEX Camelot trên Arbitrum.

Phân phối mã thông báo PNP

PNP tốc độ phát hành mã thông báo

Về mặt kinh tế mã thông báo, PNP có thể bị khóa vào vlPNP để có được quyền biểu quyết của nền tảng, từ đó gián tiếp có được quyền biểu quyết của nền tảng nắm giữ vePENDLE. Nói một cách đơn giản hơn, nếu chúng ta coi vePENDLE là các phiếu bầu riêng lẻ, thì với tư cách là chủ sở hữu vlPNP, bạn có thể xác định quyền biểu quyết của 7,74 triệu vePENDLE do nền tảng nắm giữ. Nếu vẫn chưa đủ phổ biến thì bạn có thể hiểu theo cách này, PENDLE là cừu, còn PNP là chó chăn cừu. Nếu bạn điều khiển được con chó chăn cừu thì bạn sẽ điều khiển được đàn cừu.

Dữ liệu kinh doanh của Penpie

4. Đối thủ cạnh tranh, định giá và những thiếu sót

Điều đáng chú ý là không chỉ có Penpie mà còn có một nền tảng khác có tên Cân bằng, logic kinh doanh của hai công ty hoàn toàn giống nhau và số lượng PENDLE bị khóa cũng không khác nhau nhiều. Gia đình P đã khóa 7,74 triệu vePENDLE. , Gia đình E có 7,6 triệu vePENDLE bị khóa. Tổng số tiền PNP là 10 triệu và tổng số tiền EQB là 100 triệu. Để biết chi tiết, bạn có thể xem bảng điều khiển Dune này được tạo bởi người dùng Twitter @wu_xiuchen. Dữ liệu rất chi tiết: https://dune.com/coumarin/pendle-war và cuối cùng tác giả cũng đưa ra phạm vi ước tính giá động của riêng mình cho PNP và EQB.

Số lượng vePENDLE tương ứng đằng sau mỗi PNP và mỗi EQB

Như có thể thấy từ hình trên, hiện có 6,52 vePENDLE đằng sau mỗi PNP bị khóa và 12,4 vePENDLE đằng sau mỗi 10 EQB bị khóa (tổng số EQB gấp 10 lần so với PNP). Do đó, từ so sánh theo chiều ngang , hiện tại, EQB chứa lượng P (endle) cao hơn và đáng mua hơn.

Đối với góc nhìn dọc, cá nhân tôi nghĩ rằng chúng ta có thể tham khảo dữ liệu của Convex và Curve về không gian tăng trưởng trong tương lai của Pendle và nền tảng mua phiếu bầu của nó. bảng sau để biết chi tiết:

Các phương pháp khác nhau để dự đoán giá PNP

Nói chung, nếu dựa trên dữ liệu kinh doanh và quy mô của Convex và Curve thì mức giá của PNP là 1-14 USD. Việc tính toán tổng thể tương đối máy móc và giá PNP hiện tại đã đạt đến giới hạn dưới của phạm vi dự báo.

Vấn đề cốt lõi ở đây là đối với stablecoin, pool của Curve là cần thiết, nhưng đối với các dự án LSD và RWA, Pendle có chỉ cần thiết không? Đối với dự án Penpie cụ thể, nhóm ẩn danh và đã thực hiện bốn dự án tương tự cùng một lúc: Magpie, Penpie, Radpie và Campie, lần lượt dựa trên Wombat, Pendle, Radiant và Camelot. kiểm tra khả năng thực hiện của nhóm.

Tóm lại, sau hai năm làm việc chăm chỉ trong lĩnh vực giao dịch lãi suất, Pendle bắt đầu tạo dựng tên tuổi bằng cách tận dụng LSD và RWA. Đồng thời, giống như các nền tảng mua phiếu bầu dựa trên Penpie Pendle như Equilibria cũng đã bắt đầu xuất hiện để cạnh tranh vePENDLE, nhưng vẫn còn phải kiểm tra xem không gian thị trường trong tương lai của Pendle sẽ lớn đến mức nào và tiếng nói của nó sẽ như thế nào trong hai bài hát . Định mệnh cũng cho rằng các dự án như Penpie và Equilibria sẽ cùng phát triển và gặp khó khăn với Penple. Đồng thời, vì số lượng vePENDLE do cả ba nắm giữ là công khai và minh bạch nên sẽ có chỗ cho hoạt động chênh lệch giá giữa họ.

Ở đây, tôi xin gửi lời cảm ơn đặc biệt tới các blogger sau đây. Sự chia sẻ quên mình của các bạn đã giúp tôi hiểu dự án này một cách nhanh chóng và toàn diện hơn.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia