Tác giả bài viết: Lao Bai, Đối tác Nghiên cứu Đầu tư tại ABCDE Capital

Đầu tiên, đây không phải là một bài viết nhỏ về năm 2049, vì có một số việc phải xử lý tại nhà, vì vậy lần này tôi không tham gia sự kiện 2049 và từ đó đã lỡ một cơ hội gặp gỡ "bạn bè trên mạng" từ lâu. Nếu không có sự cố gì, năm sau tôi sẽ tham gia sự kiện 2049 tại Singapore, hy vọng lúc đó sẽ gặp gỡ được các bạn bè đã kết nghĩa từ lâu.

Bài viết này chủ yếu muốn thảo luận về một số hiện tượng thị trường trong gần hai tháng qua từ góc nhìn của thị trường cấp 1, tập trung chủ yếu vào sản phẩm phái sinh, Ton, trò chơi và ZK, các hướng mục đích khá phổ biến. Tin rằng mọi người đã đọc rất nhiều bài viết nhỏ về năm 2049, hầu hết các bài viết này tỏ ra trung lập nhưng có chút bi quan, ví dụ như VC+ và các dự án gần như hết tiền, ứng dụng vượt qua ranh giới vẫn thiếu hụt... Tất cả những điều này đều đúng, trong hai tháng gần đây, từ góc nhìn thị trường cấp 1, chúng ta cũng cảm nhận rõ ràng sự giảm số lượng dự án trên thị trường, trước đó mỗi tuần có thể thảo luận khoảng 20 dự án, gần đây đã giảm xuống còn khoảng 10 dự án, một dự án tốt khi ra mắt, tất cả các VC đều đua nhau, có chút cảm giác "sói đàn mút cắn xác" trong lòng. Còn về thị trường cấp 2, thì... càng không cần phải nói...

Tuy nhiên, tôi vẫn muốn chia sẻ một số điều tích cực, để cho vào cuối bài, trước hết hãy nói về vấn đề chính.

Một, Sản phẩm phái sinh

Trong vài tháng gần đây, ngoại trừ Aptos và Sui mà đôi khi có thể thấy, chúng ta gần như không thấy dự án mới trên chuỗi làm sàn Dex hoặc về mặt cho vay, hầu hết các dự án mới đều tập trung vào lĩnh vực sản phẩm phái sinh trên chuỗi, chủ yếu là hợp đồng, một chút là tùy chọn.

Một trong những xu hướng lớn nhất của lĩnh vực sản phẩm phái sinh là - càng làm càng giống với Cex.

Ví dụ như có thể đăng ký bằng Email (Công nghệ Ví MPC)

Ví dụ như có thể giao dịch N tài sản

Ví dụ như sổ lệnh siêu tốc ngoại chuỗi

Ví dụ như có thể KYC

Thậm chí còn có hoa hồng giao dịch, thẻ Vip và các tính năng khác

Nói chung, trải nghiệm giao dịch sản phẩm phái sinh đang dần tiến gần đến Cex, tốc độ cần có tốc độ, số lượng tài sản cũng có, đồng thời ví tiền tự lưu trữ an toàn hơn, các cặp giao dịch có thể được phép mở rộng nhanh chóng, người dùng cá nhân cũng có thể trở thành cung cấp thanh khoản và Người giao dịch đối ứng (về vấn đề LP như Người giao dịch GLP lời nhiều khiến cung cấp thanh khoản chịu thiệt hại nặng cũng đã thấy không chỉ một dự án đang phát triển chiến lược trung lập). Một cách đánh giá lý trí, có thể nói rằng trong điều kiện có đầy đủ thanh khoản và người cung cấp thanh khoản, trải nghiệm tổng thể của sản phẩm phái sinh trên chuỗi trong 1-2 năm tới thậm chí còn vượt xa cả Cex.

Tất nhiên, hành vi giao dịch và thói quen người dùng không phải là điều có thể chuyển đổi chỉ trong một hai ngày, và về mặt uy tín ngành và trải nghiệm với OK, Binance thực sự rất tốt, nếu không có vụ FTX phá sản, thì có lẽ giao dịch tương lai trên chuỗi vẫn sẽ bị chà sát trên mặt đất. Bây giờ ít nhất đã thấy khả năng bắt đầu chuỗi tăng giá nửa cuối.

Thêm nữa, nếu được phép nhắc đến Friend.Tech, liệu có ai như tôi nghĩ rằng điều này có thể phù hợp hơn với các nhà giao dịch tương lai trên chuỗi? Ví dụ, một tùy chọn tương lai hàng đầu trên chuỗi cho phép các Nhà giao dịch đã qua KYC (có thể sử dụng Twitter KYC giống như FT) phát hành cổ phiếu của riêng họ, mỗi tháng, 10% lợi nhuận của Người giao dịch sẽ được chia cổ tự động đến tất cả các cổ đông. Do tính không ổn định của lợi nhuận của Người giao dịch, có những tháng ăn bằng lần, có tháng thua lỗ nặng nề. Việc mua bán cổ phiếu chắc chắn cũng sẽ biến động lớn, đôi khi việc nắm giữ cổ phiếu có thể được chia ra một khoản tiền lớn, kích thích số lượng cổ phiếu của Người giao dịch tăng mạnh, tháng sau có thể do thua lỗ mà mọi người bắt đầu bán cổ phiếu của ông ta một cách điên cuồng... Cảm giác rằng FT kiểu giao dịch "không cần đối thủ", treo trên đường cong thực sự phù hợp với tình huống này. Và cách thức có thể rất đa dạng, ví dụ, nếu muốn tính hiếm có, có thể bắt đầu chỉ cho phép các Nhà giao dịch hàng đầu 100 phát hành cổ phiếu. Muốn thúc đẩy khối lượng giao dịch, có thể yêu cầu người mua cổ phiếu phải hoàn thành mức giao dịch hợp đồng trên 1000U chẳng hạn... Dĩ nhiên còn rất nhiều chi tiết như Người giao dịch đột ngột chuyển địa chỉ, đột nhiên không giao dịch đã có thể được ràng buộc thông qua nhiều phương tiện kỹ thuật hoặc kinh tế. Còn về việc tại sao Người giao dịch phải dành một phần lợi nhuận để phát hành cổ phiếu? Có thể là vì danh tiếng, hoặc có thể tận dụng trước một số thu nhập tương lai (người phát hành và mua bán cổ phiếu đều bị đánh thuế), hoặc đơn giản chỉ vì vui vẻ, còn người mua cổ phiếu thì có thêm một cách để nhìn nhận, tận dụng cơ hội biến đổi có vốn nhỏ, có khả năng sinh lời cao hơn so với việc tự tham gia giao dịch hợp đồng...

II. Ton

Ton gần đây rất nổi, mọi người đối với một "căn cứ" có 800 triệu người dùng hoạt động hàng tháng cũng tràn ngập hy vọng, đặc biệt là sự ra mắt của Ví chính thức Ton Space trong tháng này cũng có thể coi là một MileStone. Tuy nhiên, điều tôi muốn nói là, từ góc độ ngắn hạn, hệ sinh thái Ton có lẽ đã bị đánh giá cao hơn một chút.

Đầu tiên, là sự nổi của Ton thực ra là do Bot mang lại, và ảnh hưởng của người dùng Bot ban đầu là độ tuổi Crpyo Degen Web3, chứ không phải là người dùng Telegram truyền thống của Web2. Thứ hai, Ví chính thức Ton thực sự đã hoạt động trên 1 năm, chỉ là trước đây là "kiểu kho" (custodial type), lần này Ton Space trở thành tự giữ. Nghĩa là, ví tích hợp chỉ đơn giản trở nên phân cấp hóa hơn, chứ không phải là một quy trình từ không có đến có.

Chúng tôi đã trò chuyện với nhiều dự án và tổ chức trong cộng đồng sinh thái Ton, nhưng cho đến nay, chúng tôi vẫn chưa thấy bất kỳ điều gì thực sự "đáng phấn khích", với sinh thái Defi hầu như vẫn tập trung vào các dự án như Uniswap và Lido. Mọi người mong đợi một nền tảng ứng dụng cấp đội như WeChat Lucky Money hoặc tính năng tặng tiền thưởng, nhưng ví từ năm ngoái không thể thành công, liệu Ton Space tự lưu trữ mới có thể thực hiện được không? Cá nhân tôi còn nghi ngờ.

Tuy nhiên, nhìn chung, với việc sở hữu 8 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng trên Telegram, Ton vẫn là một chuỗi khối công cộng đáng chú ý, với đặc điểm kỹ thuật tương tự như ICP, không phải là một sự thống nhất toàn cầu dựa trên tất cả các nút tính toán như ETH, mà có phần trung tâm hóa, ưu tiên hiệu suất và trải nghiệm với "sự thống nhất cục bộ". Vì vậy, cả về kiến trúc kỹ thuật lẫn hình ảnh người dùng, chúng tôi cho rằng sự phát triển của Ton khá có thể không phải là dựa vào Defi truyền thống như giao dịch không có sự xác thực hay cho vay, mà thay vào đó nhiều khả năng sẽ tập trung vào các lĩnh vực như thanh toán, Bot, Mạng xã hội, Trò chơi, v.v. Nếu có dự án tốt trong những lĩnh vực này, chúng tôi cũng rất hoan nghênh hoặc mời gặp gỡ.

Ba, Trò chơi

Ngành công nghiệp trò chơi hiện đang trải qua một trạng thái phân chia.

Một loại là Web2.5, một loại là trò chơi toàn chuỗi khối.

Trong đó, các trò chơi Web2.5 ngày càng trở nên giống như Web2, với thế hệ Gamefi như Axie "gồ ghề" đã hoàn toàn biến mất, các trò chơi Web2.5 mới đang dần tiến gần đến Web2 về khả năng chơi, yếu tố Web3 cũng ngày càng phai nhạt, thậm chí có thể nói rằng đối tượng chính của họ là người chơi trò chơi Web2. Khi người chơi cảm thấy thích chơi, tò mò về các trang bị bên trong và có nhu cầu, lúc đó mới là thời điểm ví điện tử, NFT, và Tokenomics can thiệp.

Vì vậy, các trò chơi Web2.5 mới mà chúng ta thấy hiện nay không còn đang tìm cách cân bằng giữa Chơi và Kiếm như trước nữa, mà đang cố gắng tạo ra sự chơi tối ưu, gần như đạt tới mức độ của các trò chơi hàng đầu trên Web2, "nhân giống" một số yếu tố Web3 để tạo sự khác biệt so với trò chơi Web2. Rất nhiều trò chơi cũng trực tiếp ra mắt phiên bản di động chứ không phải bản trên máy tính để bàn, với nhiều đội ngũ siêu sao, nhưng doanh nghiệp lớn như Tencent, NetEase, và miHoYo cùng với 1-2 Crypto OG, cũng như thậm chí gặp được một người sáng lập của một thương hiệu trò chơi huyền thoại, mà gần đây anh ta đã chuyển sang khởi nghiệp "N lần" trên Web3. Mặc dù không chắc chắn liệu con đường Web2.5 có thể thành công hay không, nhưng sự hiện diện ngày càng nhiều của "tài năng" và vốn đầu tư là điều có thể nhìn thấy bằng mắt thường.

Với trò chơi Toàn Chuỗi, dường như không có vấn đề nào là không thể giải quyết, đây là một con đường gần như chắc chắn có thể đi được, nhưng việc cần thời gian bao lâu thì là một vấn đề rất không chắc chắn. Một số đồng đội của chúng tôi gần đây đã trải nghiệm trực tiếp nhiều trò chơi Onchain, kết luận rằng "Thú vị nhưng không cuồng nhiệt, dễ làm quen nhưng không thú vị". Trò chơi Toàn Chuỗi thực sự "thú vị" còn chưa đến, có lẽ cần thêm một chu kỳ thị trường bò chả ra lợn?

Bốn, ZK

Điểm nóng của ZK tạm thời không còn là Zk-Rollup nữa, mà là hai loại ứng dụng mới.

Một trong số đó là khái niệm của Bộ xử lý cộng tác, được đại diện bởi Axiom, cũng có được gọi là Chứng minh Lưu trữ, trên thị trường có những đối thủ như Lagrange, HyperOracle, Herodotus. Nếu phải mô tả Bộ xử lý cộng tác làm gì, tôi nghĩ ngôn ngữ đơn giản nhất và dễ hiểu là của Tiến sĩ Dinh Mẫn của Celer - "Trao cho hợp đồng thông minh khả năng của Dune Analytics" (ngẫu nhiên nhắc luôn, Celer cũng đang bước vào cuộc đua này)

Loại thứ hai là loại hướng tổng quát, tính toán và xác minh ZK tổng quát, hướng tới không chỉ người dùng Web3 mà còn bao gồm cả người dùng Web2. Kiến trúc máy ảo đa dạng, bao gồm dựa trên WASM, dựa trên LLVM, dựa trên Mips, tất nhiên kiến trúc dựa trên Risc V như Risc0 cũng được tính. Hệ thống chứng minh Plonky2, Plonky3, Nova, SuperNova có thể thấy được. Hiện tại, dòng dự án này thường phải đối mặt với vấn đề "thiếu bối cảnh ứng dụng", nhưng từ cơ sở lý luận cơ bản nhất của blockchain, tôi nghĩ rằng tính toán ZK tổng quát vẫn là một lộ trình đầy tiềm năng. Nếu nguyên tắc cơ bản nhất của Internet là "Thu gọn hoặc thậm chí loại bỏ khoảng cách về không gian", thì nguyên tắc cơ bản nhất của blockchain nên là "Không tin cậy". BTC/ETH thông qua việc giải quyết từ toàn bộ nút đã loại bỏ sự tin cậy của tính toán trên chuỗi, vì thế tính toán tổng quát ZK có thể thông qua tính toán ngoài chuỗi, xác minh trên chuỗi để "Không tin cậy" toàn bộ các quá trình tính toán truyền thống, vào tương lai sẽ tạo ra loại hoặc tình huống tính toán mới, hiện tại chưa biết trước, cần tự từng bước từng bước.

Năm, Một số lời cuối

Cuối cùng, để nói một chút điều lạc quan, mặc dù thị trường Primay và Secondary hiện tại đều đang lạnh đi, nhưng sự sống còn của toàn ngành vẫn rất mãnh liệt.

Qua góc độ công nghệ, ngoài hệ thống chuỗi công khai ngày càng trưởng thành, chúng ta còn có một số thứ như ZK phù hợp và mở rộng nguyên lý cơ bản đầu tiên của blockchain "Không tin cậy", và công nghệ ZK ngày càng phát triển với vận tốc nhanh chóng, cùng với AI mà cả hai bên có thể sánh bước.

From an application perspective, we have the future-proof route of the Metaverse game, which is only a matter of time. RWAs, the continuous exploration of Web2.5 games, the ongoing evolution of DeFi and NFTs, the brand-new exploration of AI+Crypto, the payment potential of the Third World... The future will always bring out some truly useful scenarios.

From a talent perspective, the proportion of blockchain entrepreneurs from top-tier schools is quite high. It feels like about half of the project founders I chat with are from Harvard, Yale, Oxford, Cambridge, while those in China are predominantly from Tsinghua University and Peking University, with the occasional from Zhejiang University or Xi'an Jiaotong University. In other words, the world's smartest young people are either doing AI or diving into Web3. The founder of the legendary game IP mentioned above (not the MMORPG "Legend") has ventured into Web3 entrepreneurship again. The pessimistic view is that they felt compelled to relocate because Web2 games are too overwhelming. My optimistic view, however, is that Web3 is still a "Westworld," where capable individuals can unleash their full potential.

So, why be pessimistic? Just build and that's it.

Original Link

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia