Từ sự thay đổi số dư ví BTC trên các sàn giao dịch hàng đầu như Binance, OKEx, Huobi để hiểu về cạnh tranh giữa các sàn
Tiêu đề Gốc: "400 Triệu Ví tiết lộ Mạng Lưu trữ BTC, Ai trong Ba Sàn Giao Dịch Lớn đang Mất thị trường Tồn Kho?"
Nguồn Gốc Bài Viết: PANews
Ngày 17 tháng 10, Binance công bố tình hình thiêu trừ BNB trong quý III, thông báo cho biết tổng cộng đã thiêu trừ 2,061,888 BNB, tương đương 36,70 triệu đô la. Binance cho rằng số lượng đã bị thiêu trừ phản ánh sự tăng trưởng đáng kể của Binance trong quý III. Tuy nhiên, các đối thủ trên sàn không đồng ý. CEO của OKEX Jay đã đăng trạng thái trên Weibo nghi ngờ rằng trong trường hợp lượng giao dịch quý III của Binance ít hơn rất nhiều so với quý II, số tiền bị thiêu trừ lại nhiều hơn là để lừa nhà đầu tư FOMO mua BNB, và còn chống đỏn CEO của sàn toàn cầu Huobi, vương hiệu sàn giao dịch Huobi, nghi ngờ về việc gian lận khối lượng giao dịch của Huobi.
Các ông chủ của ba sàn giao dịch hàng đầu đã tranh cãi quyết liệt, trong khi đa số người dùng chỉ là một khuôn mặt lạc quan. Trong thực tế, việc tăng giá khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch gần như được coi là "đồng thuận" trong ngành, vào tháng 3 năm nay, công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise đã nộp báo cáo phân tích cho Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) cho biết 95% khối lượng giao dịch Bitcoin trên 81 sàn giao dịch tiền điện tử trên toàn cầu đều là giả mạo. Trong tình hình lượng giao dịch không đáng tin cậy, còn phương pháp nào giúp nhận biết động thái thị trường thực sự không?
PAData kết hợp với Chain.info, một nền tảng dịch vụ dữ liệu chuyên biệt trong giao dịch chuỗi khối, đã khám phá ví của các sàn giao dịch chính trên thị trường giao dịch BTC toàn cầu, quan sát cấu trúc cạnh tranh của sàn giao dịch và biến đổi vốn giao dịch Bitcoin.
Hoạt động giao dịch của sàn giao dịch liên quan đến ba loại ví, bao gồm ví nạp/rút, ví nóng và ví lạnh. Ví nạp/rút là loại ví mà mỗi người dùng có mối quan hệ giao dịch trực tiếp với sàn giao dịch, người dùng có thể chuyển BTC từ bên ngoài sàn giao dịch vào ví nạp/rút này, tức chuyển vào sàn giao dịch. Sau đó, số tiền trong những ví này có thể được người dùng khác rút tiền hoặc chuyển vào ví nóng. Ví nóng là ví kết nối mạng của sàn giao dịch, chủ yếu là để chuyển tiền giữa ví nạp/rút và ví lạnh cũng như cho phép người dùng rút tiền. Ví lạnh là ví ngoại tuyến của sàn giao dịch, chức năng chính là lưu trữ tài sản, ví lạnh chỉ thực hiện giao dịch tiền với ví nóng.
Đến ngày 30 tháng 9, tổng số ví nhiều BTC nhất của 10 sàn giao dịch đã được giám sát là 411,77 ngàn ví, trong đó 411,75 ngàn ví là ví nạp/rút, chiếm tỷ lệ 99,9%, là loại ví nhiều nhất. Bittrex sở hữu nhiều ví nạp/rút nhất, lên đến 124,6 ngàn ví, Binance sở hữu ít ví nạp/rút nhất, khoảng 8,3 ngàn ví, số lượng ví nạp/rút của 8 sàn giao dịch còn lại cũng đều ở mức hàng trăm ngàn.
Số lượng ví nóng và ví lạnh rõ ràng ít hơn rất nhiều so với số lượng ví nạp/rút, trong 10 sàn giao dịch, Huobi sở hữu nhiều ví nóng nhất, có 13 ví, các sàn giao dịch còn lại chỉ có số ví nóng trong khoảng đơn vị. Theo Chain.info giám sát một phạm vi lớn hơn, số lượng ví nóng mức độ tổng cộng là khoảng 10 đến 30. Trong số 10 sàn giao dịch, Bitfinex sở hữu nhiều ví lạnh nhất, đạt đến 58 ví, Binance cũng có nhiều ví lạnh, khoảng 38 ví, số lượng ví lạnh của các sàn giao dịch còn lại dao động xung quanh mức 10 ví.
Tính đến số dư trong ví, đối với phần lớn sàn giao dịch, số dư trong ví lạnh là lớn nhất, chủ yếu vì lý do an ninh. Tổng số dư trong ví lạnh của 10 sàn giao dịch trong phạm vi thống kê là khoảng 860,000 BTC, chiếm 81.44% tổng số dư. Trong đó, Số dư trong ví lạnh của Binance là lớn nhất, khoảng 237,000 BTC, tiếp theo là Huobi với khoảng 151,000 BTC, Bitfinex khoảng 135,000 BTC. Đáng chú ý là, tổng số dư trong ví nạp tiền của Huobi có khoảng 144,000 BTC, cao hơn rất nhiều so với tổng số dư nạp rút của các sàn giao dịch khác.
Sự khác nhau về chức năng giữa ví nạp rút, ví nóng và ví lạnh quyết định các đặc điểm của các ví này, sự khác biệt giữa ba loại ví của các sàn giao dịch cũng phản ánh phong cách vận hành tài chính khác nhau của từng sàn. Ví dụ, Binance và Bitfinex sẽ lưu trữ một lượng lớn tài sản trong từng ví lạnh khác nhau, Huobi sẽ giữ một lượng lớn tài sản trong ví nạp rút, điều này có thể đáp ứng nhu cầu nạp rút lớn, hiệu quả.
Tổng số dư của ba loại ví trên thực tế phản ánh vị thế của các sàn giao dịch trên thị trường giao dịch BTC. Lý thuyết, số dư càng nhiều, độ sâu giao dịch càng tốt, giao dịch càng sôi động.
Đến ngày 30 tháng 9, Sàn giao dịch có số dư BTC lớn nhất là Huobi, ba loại ví tổng cộng có 296,000 BTC, tiếp theo là Binance với tổng cộng 241,000 BTC. Và trong cả quý ba, số dư BTC của Huobi và Binance đều cao hơn rất nhiều so với các sàn giao dịch khác, cùng tạo nên bộ ba hàng đầu dẫn đầu thị trường giao dịch BTC.
Các sàn giao dịch thành viên của "tầng hai" chính có ba sàn, lần lượt là Bitfinex, Bittrex và Bitstamp. Đến ngày 30 tháng 9, số dư BTC của ba sàn là khoảng 137,000 BTC, 122,000 BTC và 109,000 BTC. Thứ hạng thị trường của ba sàn giao dịch này được duy trì ổn định, chỉ vào đầu tháng 7, Bitfinex và Bittrex thay đổi vị trí.
Kraken, OKEX, Coincheck, Bitflyer, Bithunmb, BTC.top, Biss, Poloniex tạo nên bộ ba “Tier 3”, khác với cấu trúc ổn định của “Tier 1” và “Tier 2”, thị trường giao dịch BTC của bộ ba “Tier 3” đã trải qua nhiều lần thay đổi trong quý 3. OKEX đã từ vị trí thứ 6 vào đầu tháng 7 giảm xuống vị trí thứ 7, Coincheck vượt qua OKEX để đứng thứ 6 trên thị trường. Vào cuối tháng 9, Poloniex thay thế Upbit để đứng thứ 10. Ngoài ra, cuộc cạnh tranh giữa các sàn giao dịch ngoài top 10 càng trở nên gay gắt, Bithumb từ vị trí thứ 11 trượt xuống, BTC.top và Biss sau khi thay thế xếp lần lượt ở vị trí 11 và 12.
Trong quý 3, giá của BTC đã giảm từ đỉnh của thị trường tăng nhỏ, từ giá đóng cửa ngày 1 tháng 7 là 10640 USD giảm xuống giá đóng cửa ngày 30 tháng 9 là 8331 USD, giảm 21.7%. Từ sự thay đổi trong dòng ròng của các sàn giao dịch trong quý 3 có thể thấy, khi thị trường giảm, chỉ có các sàn hàng đầu mới có thể duy trì ưu thế và củng cố vị thế của mình.
Các sàn giao dịch đứng đầu về số dư Huobi, Binance và Bitfinex đã có dòng ròng trong quý 3 lần lượt là 5.2 nghìn đồng, 2.3 nghìn đồng và 0.9 nghìn đồng. Đặc biệt là Huobi, hơn 5 vạn BTC dòng ròng củng cố thêm vị thế của mình trong thị trường giao dịch BTC.
Ngoài việc các sàn giao dịch hàng đầu tiếp tục hấp thụ vốn của thị trường, Bitflyer và Coincheck phía sau cũng đã hấp thụ một lượng vốn nhỏ. Trong quý 3, dòng ròng của Bitflyer khoảng 0.15 nghìn đồng, dòng ròng của Coincheck khoảng 0.21 nghìn đồng. Ngoài ra, OKEX là sàn có dòng ròng ít nhất, hút cả quý 3 có tổng cộng 1.8 vạn BTC. Tiếp theo, Bittrex và Bitstamp cũng lần lượt đã rút lui 0.6 vạn và 0.3 vạn BTC.
Thị trường tiền điện tử hiện vẫn là thị trường nhỏ, và một trong những đặc điểm của nó là hình thức cạnh tranh chính trong thị trường là trò chơi cơ cấu lưu lượng, do đó, việc quan sát luồng tiền giữa các sàn giao dịch có thể hiểu được cấu trúc cạnh tranh giữa các sàn.
Theo thống kê, việc chuyển tiền giữa các sàn trong Quý 3 cho thấy, Binance đã mất 10.4 vạn BTC sang các sàn khác, nhưng không có dữ liệu nào cho thấy các người dùng của các sàn lớn hạng cao khác đã chuyển BTC vào Binance. Trong Quý 3, Binance đã mất thị phần cơ cấu lưu lượng.
Các sàn giao dịch khác cũng đã chuyển đi một lượng lớn BTC sang các sàn khác như Huobi và OKEX, tương ứng là 7.1 vạn và 5.3 vạn BTC, nhưng hai sàn giao dịch cũng đã hấp thụ một lượng lớn vốn từ thị trường cơ cấu lưu lượng, OKEX đã hấp thụ nhiều nhất, nhận khoảng 11.9 vạn BTC chuyển từ các sàn khác vào, Huobi nhận khoảng 6.1 vạn BTC từ các sàn khác. Đáng chú ý thêm, Bitstamp cũng có hiệu suất tốt trong trò chơi cơ cấu lưu lượng, tổng cộng nhận khoảng 4.9 vạn BTC từ các sàn khác chuyển đến, chỉ chuyển đi khoảng 1 vạn BTC sang các sàn khác.
Quá trình cơ cấu lưu lượng giữa các sàn giao dịch đã tạo ra một mạng lưới vốn phức tạp [2], bản chất của mạng này là kết quả của người dùng "bỏ phiếu bằng chân". PAData đã minh họa việc chuyển tiền giữa các sàn giao dịch trong Quý 3 thành mạng lưới, mũi tên biểu thị hướng chuyển tiền, độ dày của đường thẳng biểu thị số lượng tiền chuyển.
Từ Mạng Lưu Lượng Tiền, có thể thấy rằng luồng tiền giữa Binance, Bitstamp, OKEX và Huobi rất sôi động. Trong đó, luồng tiền giữa OKEX và Huobi rất sôi động, người dùng của OKEX chuyển tiền đến Huobi 342 lần, tổng cộng khoảng 3.5 vạn BTC, người dùng của Huobi chuyển tiền đến OKEX 476 lần, tổng cộng khoảng 5.8 vạn BTC.
Trong Quý thứ ba, có khoảng 100 nghìn BTC chuyển ra từ Binance và chuyển vào ba sàn khác chủ yếu. Người dùng của Binance chuyển tiền đến OKEX 382 lần, tổng cộng khoảng 5.1 vạn BTC, chuyển tiền đến Huobi 202 lần, tổng cộng khoảng 2.2 vạn BTC, chuyển tiền đến Bitstamp 176 lần, tổng cộng khoảng 2.1 vạn BTC.
Lượng tương tác hai chiều giữa Bitstamp và OKEX, Huobi khá nhỏ, trong Quý thứ ba, người dùng của Bitstamp chuyển tiền đến OKEX 56 lần, tổng cộng khoảng 0.7 vạn BTC, người dùng của OKEX chuyển tiền đến Bitstamp 80 lần, tổng cộng 1.4 vạn BTC. Người dùng của Bitstamp chuyển tiền đến Huobi 14 lần, tổng cộng khoảng 0.1 vạn BTC, người dùng của Huobi chuyển tiền đến Bitstamp 72 lần, tổng cộng khoảng 0.6 vạn BTC.
Vị trí của sàn giao dịch trên Mạng Lưu Lượng Tiền càng gần trung tâm thì có nghĩa là vị thế trong toàn bộ mạng lưới càng trung tâm, ngược lại, càng gần rìa thì có nghĩa là vị thế trong toàn bộ mạng lưới càng biên, tương tác với các sàn giao dịch khác càng ít. Có thể thấy, ZB, BTC.top và Coincheck đều thuộc vai trò biên. Liên quan đến ZB chỉ có 8 lần chuyển tiền từ Binance, Huobi và OKEX, tổng cộng 634 BTC. Liên quan đến BTC.top, chỉ có Huobi chuyển tiền đến 2 lần tổng cộng 135 BTC, chuyển đến OKEX và Huobi cùng 8 lần tổng cộng 726 BTC. Liên quan đến Coincheck, chỉ có Huobi và Poloniex chuyển đến 3 lần tổng cộng 214 BTC.
Ảnh hưởng của Lượng Rút từ Sàn Giao Dịch đối với Biên Độ
Link gốc: https://mp.weixin.qq.com/s/eq6XNdDcHp6Vu18WYw9MBA
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
