Đồng hồ cát: Mã thông báo giới hạn thời gian là gì?
Tác giả gốc: Poopman
Bản tổng hợp gốc: Kxp, BlockBeats
Thời gian là tiền bạc, khi Token bị khóa, thời gian là cơ hội Chi phí sau đó sẽ tăng lên. Nhưng trên Hourglass, bạn có thể "Mã hóa" thời gian khóa tài sản của mình và giao dịch Mã thông báo có giới hạn thời gian của mình bất kỳ lúc nào khi bạn cần thanh khoản.
Thông tin cơ bản:
Hourglass được tạo ra bởi Charlie Pyle, nhà phát triển đã sáng lập ZetaChain. Gần đây nhất, Hourglass đã huy động được 4,2 triệu đô la tài trợ ban đầu từ Coinbase Ventures và các tổ chức khác, dẫn đầu là Electric Capital.
1. Thời gian là gì Mã thông báo ràng buộc (TBT)?
Mã thông báo giới hạn thời gian (TBT) đại diện cho một tài sản đã được cầm cố trên Đồng hồ cát trong một khoảng thời gian. Ví dụ: 10 Token LP frxETH/ETH có thời hạn khóa 3 tháng sẽ được chuyển đổi thành 10 frxETH/ETH TBT với thời hạn 3 tháng.
2. Đồng hồ cát là gì ?
Hourglass là nền tảng cung cấp dịch vụ Token có giới hạn thời gian và giao dịch người dùng cho TBT. Để đạt được điều này, Đồng hồ cát dựa vào hai cơ chế chính:
·Đánh cược đồng hồ cát
·Thị trường giao dịch đồng hồ cát TBT
3.Cơ chế đồng hồ cát
Cam kết đồng hồ cát
Đầu tiên, Hourglass có một hợp đồng thông minh có tên là Hourglass Custodian giúp tạo thư viện cầm cố cho từng loại tài sản. Trong thư viện cam kết, người dùng có thể cam kết Mã thông báo LP cho các thư viện cam kết ủy quyền với các ngày hết hạn khác nhau (hiện chỉ hỗ trợ cặp giao dịch frxETH/ETH Convex).
Lưu frxETH/ETH LP Token mỗi lần vào Đồng hồ cát tương đương với việc cầm cố Curve LP Token được khóa trên Frax Finance Farm thông qua Convex Finance. Hiện tại, chỉ có 4 vault đặt cược trên Đồng hồ cát với thời hạn sử dụng khác nhau, từ tháng 5 đến tháng 12.
Cam kết mã thông báo LP cho người dùng của thư viện cam kết proxy sẽ nhận được TBT (Mã thông báo ERC1155), sẽ đóng vai trò là "biên nhận" tài sản cầm cố của người dùng. Sau khi hết hạn, chủ sở hữu ERC1155 có thể mua lại tài sản cầm cố trong kho tiền đã hết hạn.
Phân phối phần thưởng
Người dùng nắm giữ TBT sẽ thường xuyên nhận được thu nhập thông qua các đợt airdrop Merkle, trong đó có Merkle airdrop là cơ chế phân phối phần thưởng sử dụng cây Merkle và bằng chứng để xác minh xem chủ sở hữu Token có đủ điều kiện nhận phần thưởng hay không.
4. Thị trường đồng hồ cát TBT
Hourglass áp dụng mô hình sổ đặt hàng để đạt được TBT khác nhau giao dịch vào ngày hết hạn.
Ví dụ: Giả sử người dùng A có thể mua với mức chiết khấu rất thấp (1%) sẽ được mở khóa vào ngày 30 tháng 5 và hết hạn vào ngày 30 tháng 6 10 frxETH /ETH LP. Mức chiết khấu sẽ thay đổi tùy thuộc vào thời điểm đáo hạn (giả sử lợi suất APY không đổi). Điều này là do người dùng sẽ không thể sử dụng tài sản cơ bản trong tháng tiếp theo và khoản chiết khấu về cơ bản là sự bù đắp cho chi phí cơ hội về thời gian.
Hiện tại, chỉ có số lượng đơn đặt hàng giới hạn trên thị trường Đồng hồ cát (giá được chỉ định). Người dùng có thể xem giá chào mua/giá chào bán, mức chiết khấu và độ sâu thanh khoản cho một ngày hết hạn cụ thể. Sau đó, người dùng có thể "điền" các đơn đặt hàng hiện có để mua hoặc bán TBT.
5. Với sức mạnh tổng hợp của stETH
Vì stETH đã có thể rút được nên việc rút tiền rất có thể sẽ bị tắc nghẽn trong thời gian lưu lượng truy cập cao và có thể mất vài tuần để hoàn tất.
Thị trường đồng hồ cát cho phép người dùng giao dịch NFT yêu cầu rút tiền của Lido và thoát khỏi vị trí của họ sớm nếu muốn.
6. Suy nghĩ của Poopman
Với Hourglass, giao thức có thể có được sự khóa trong sản phẩm Thanh khoản được đảm bảo đồng thời đạt được lợi nhuận cao hơn (ví dụ: lợi nhuận khóa veCRV 4 năm trên Curve); mặt khác, thị trường cũng mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn cho các tài sản bị khóa.
Đồng thời, người dùng nên theo dõi độ sâu thanh khoản trên thị trường TBT, vì đây là thông số quan trọng nhất quyết định liệu họ có thể thoát khỏi vị thế của mình hay không. Nếu không, người dùng có thể phải đợi đến ngày hết hạn ngay cả khi giá của tài sản cơ bản giảm mạnh.
Ngoài ra, khả năng mở rộng của Hourglass bị giới hạn bởi nguồn doanh thu cơ bản (ví dụ: Frax), giống như các công cụ tổng hợp doanh thu khác như Convex. Để hiểu lý do, hãy đọc báo cáo của Messari, trong đó phân tích khả năng sinh lời và tính bền vững của dự án Persistent.
Mặc dù vậy, tôi vẫn rất vui mừng về tương lai của Đồng hồ cát và hy vọng sẽ thấy nhiều thư viện đặt cược hơn được bổ sung trong tương lai.
Liên kết gốc
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
