Benchmark Uni V3, hiệu quả sử dụng vốn trung bình hàng ngày đạt trên 100%.Maverick là gì?
Một tháng sau khi ra mắt, Maverick, một trong ba công ty hàng đầu về khối lượng giao dịch trên mạng chính Ethereum, đã có một TVL ít hơn một phần trăm của Uniswap và Curve. .
Sau khi Ethereum hoàn thành nâng cấp Thượng Hải vào ngày 12 tháng 4, hơn 18 triệu ETH đã được mở khóa, cho thấy rõ hoạt động bổ sung thị trường DeFi và một số điểm đáng chú ý những thay đổi.
Tuy nhiên, vẫn còn một vấn đề rõ ràng, đó là những hạn chế rất lớn của lĩnh vực AMM hiện tại. Một là tỷ lệ sử dụng vốn của AMM thấp, cho dù là mô hình xy=k đời đầu hay mô hình Uniswap V3 sau này, hầu hết các cặp giao dịch đều không đủ sâu trên các sàn giao dịch phi tập trung. Thứ hai là những tổn thất nhất thời vẫn chưa được giải quyết một cách cơ bản và việc bồi thường dựa trên nền kinh tế Token xét cho cùng cũng không bền vững.
Ví dụ: mặc dù chiếm ưu thế về tổng giá trị bị khóa (TVL) và khối lượng giao dịch, hầu hết các nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap vẫn đang thua lỗ. Lợi nhuận từ phí giao dịch thường không đủ để bù đắp những khoản lỗ tạm thời, đặc biệt đối với thanh khoản tập trung và thụ động.
Ngành công nghiệp DeFi cần khẩn trương giải quyết vấn đề này và giao thức Maverick sẽ đi vào tầm nhìn của người dùng vào đúng thời điểm.
Theo dữ liệu từ Defillama, tính đến ngày 21 tháng 4, trên bảng xếp hạng DEX của mạng Ethereum, Uniswap đứng đầu danh sách, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 1,24 tỷ USD, tăng 73,17% hàng tuần; tiếp theo là Curve (131 triệu USD), tăng 24,71% hàng tuần.
Đáng chú ý, Maverick Protocol thành công đứng thứ ba, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 36,45 triệu US đô la, mức tăng hàng tuần là 58,86%.
Maverick AMM cải thiện hiệu quả thanh khoản như thế nào
Giao thức Maverick là Một nhà tạo lập thị trường tự động phân tán linh hoạt (AMM) di chuyển dựa trên giá giao dịch, được thiết kế để cung cấp thanh khoản sâu hơn, mang lại thanh khoản tối ưu cho thị trường tài chính phi tập trung và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, trên cơ sở đó, cung cấp các công cụ, tối đa hóa thu nhập từ phí giao dịch hoặc giảm hoặc tránh tổn thất miễn phí.
Điểm độc đáo của giao thức là Maverick AMM đã đi đầu trong việc đưa ra thiết kế AMM phân phối động, bao gồm ba chức năng chính sau:
1. AMM đầu tiên có khả năng cơ bản là tự động di chuyển thanh khoản tập trung dựa trên giá giao dịch
2. Cung cấp các công cụ để trao quyền cho LP thực hiện các chiến lược tạo thị trường thanh khoản khác nhau : chỉ di chuyển khi giá tăng và giữ nguyên khi giá giảm; chỉ di chuyển khi giá giảm và giữ nguyên khi giá giảm; di chuyển khi giá tăng và giảm; và cố định tính thanh khoản ở một/một số điểm giá nhất định.
3. AMM giúp LP kiếm được lãi kép theo thời gian thực
Bốn trong số đó là dòng chảy. Các chế độ trái và phải trong mô hình thanh khoản lần đầu tiên giới thiệu khái niệm AMM cải tiến về LP định hướng, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP) theo dõi giá của cặp giao dịch để chọn hướng thanh khoản đang di chuyển và nhận được lợi nhuận vượt quá nếu lựa chọn đúng, đồng thời tránh được tổn thất vô thường.
Nó cho phép cung cấp thanh khoản cho Nhà đầu tư có thể tự do lựa chọn để thanh khoản của họ tự động di chuyển để ở gần mức giá hiện tại. Chuyển động thanh khoản này có thể cải thiện hiệu quả vốn, cung cấp cho LP khả năng sử dụng vốn tốt hơn đồng thời cho phép họ đặt cược mạnh mẽ trong khi thu phí.
Maverick AMM được thiết kế để giúp người dùng tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn, từ đó tạo ra một thị trường có tính thanh khoản cao hơn; nghĩa là các nhà giao dịch có thể nhận được mức giá tốt hơn và các nhà cung cấp thanh khoản cũng có thể nhận được mức phí cao hơn . Ngoài ra, chức năng tích hợp giúp giảm phí gas tốn kém liên quan đến việc điều chỉnh vị trí.
Các nhà cung cấp thanh khoản có thể chọn theo giá tài sản theo một hướng, đặt cược hiệu quả vào quỹ đạo giá của một mã thông báo cụ thể. Những loại cược định hướng này có thể được hiểu là chiến lược thanh khoản một chiều, vì nhà cung cấp thanh khoản sẽ có hầu hết hoặc toàn bộ khả năng tiếp xúc với một tài sản duy nhất trong một nhóm nhất định. Tính linh hoạt này của Giao thức Maverick làm cho nó trở thành một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trong thị trường tài chính phi tập trung và tạo điều kiện phòng ngừa rủi ro tuyến tính giữa các LP cấp cao hoặc cao cấp và các giao thức ở trên nó, đảm bảo tính trung lập delta và kiếm tiền an toàn hơn.
Ngoài ra, Maverick AMM còn cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tùy chỉnh phân phối thanh khoản, có thể cung cấp thanh khoản đơn phương hoặc với bất kỳ thanh khoản nào.
Ba chức năng chuyển động tự động của lớp dưới cùng của AMM đối với thanh khoản gốc tập trung, tùy chỉnh hướng chuyển động thanh khoản tập trung và tự động gộp phí LP đã tạo nên Maverick AMM Nó cung cấp cho người dùng DeFi như nhà cung cấp thanh khoản, quỹ DAO và nhóm phát triển dự án khả năng tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn và các công cụ quản lý thanh khoản chính xác nhất.
LP định hướng tăng hoặc giảm đơn phương
Trong không gian AMM hiện tại, các nhà cung cấp thanh khoản không thể thiết lập một cuộc gọi hoặc lệnh bán xác định duy nhất khi cung cấp thanh khoản.
Với bất kỳ AMM hiện có nào trong không gian DeFi, các nhà cung cấp thanh khoản sẽ ngầm đặt cọc. cặp tiền trong nhóm của họ sẽ di chuyển ngang, cho phép họ tính phí giao dịch mà tỷ lệ tài sản ký gửi của họ không thay đổi đáng kể. Nếu đặt cược này sai—tức là, nếu giá di chuyển theo bất kỳ hướng nào khác ngoài đi ngang—nhà cung cấp thanh khoản sẽ phải chịu những tổn thất nhất thời có thể vượt quá bất kỳ khoản phí nào họ tính.
Trong AMM thanh khoản tĩnh, LP được phân bổ tài sản song phương sẽ có lợi hơn để LP có thể tiếp xúc ngay với khối lượng giao dịch và do đó nhận được phí. Nhưng LP song phương làm tăng khả năng mất mát tạm thời.
Trong các AMM như Uniswap V2 xy=k, ngay cả LP một mặt cũng không được hỗ trợ. Trong các AMM phạm vi hiện có như Uniswap V3, LP đơn phương là có thể, nhưng với LP đơn phương, vốn của bạn có thể trở nên trì trệ do giá AMM lệch khỏi phạm vi của bạn. Nếu không có cơ chế tích hợp để đưa tính thanh khoản của nó gần với giá, hiệu quả vốn của LP một mặt sẽ bằng không.
Ở Maverick, do cơ chế chuyển giao thanh khoản cơ bản của Maverick, LP định hướng có thể Cung cấp thanh khoản cho một tài sản trong khi vẫn duy trì hiệu quả sử dụng vốn cao.
Các nhà cung cấp thanh khoản hiện có thể chọn theo dõi giá của một tài sản theo một hướng, đặt cược hiệu quả vào quỹ đạo giá của một mã thông báo cụ thể . Các cược định hướng này tương tự như chiến lược thanh khoản một chặng trong đó nhà cung cấp thanh khoản có hầu hết hoặc toàn bộ mức độ tiếp xúc với một tài sản duy nhất trong một nhóm nhất định.
Khi giá di chuyển về phía lựa chọn Nếu nó di chuyển theo một hướng nhất định, AMM sẽ tự động tập trung lại thanh khoản để đi theo hướng đó nhằm thu được nhiều phí hơn. Nếu các nhà cung cấp thanh khoản đặt cược đúng vào hướng giá, họ có thể tận hưởng thanh khoản tập trung lại xung quanh giá nếu nó di chuyển theo hướng họ đã chọn mà không phải chịu bất kỳ khoản lỗ tạm thời nào (IL).
Nghĩa là, LP định hướng trong Maverick với một nội dung duy nhất (tức là LP sử dụng Chế độ phải hoặc Chế độ trái) chỉ được hiển thị với IL theo một hướng . Nếu LP chọn chế độ chuyển động tương ứng với chuyển động của giá (ví dụ: LP ở Chế độ phù hợp và giá tăng), LP sẽ không gặp IL. Theo cách này, IL chỉ là một chiều, tức là LP chỉ gặp rủi ro biến động giá theo một hướng chứ không phải cả hai.
4 chế độ chuyển thanh khoản
Thanh khoản tập trung không phải lúc nào cũng hiệu quả về vốn và có thể dẫn đến phân bổ sai và giảm hiệu quả. . Maverick AMM giúp người dùng cải thiện hiệu quả sử dụng vốn bằng cách tự động tập trung lại thanh khoản và nhà cung cấp thanh khoản có thể chọn từ bốn chế độ chuyển thanh khoản, từ đó loại bỏ phí GAS cao phát sinh do tự điều chỉnh các vị thế xung quanh giá.
Bốn chế độ bao gồm:
Chế độ tĩnh - thanh khoản không di chuyển
Chế độ phù hợp - thanh khoản thay đổi theo Thay đổi khi giá tăng, nhưng không thay đổi khi giá giảm
Chế độ bên trái - Thanh khoản thay đổi khi giá giảm, nhưng không thay đổi khi giá tăng
Chế độ hai chiều - Thanh khoản Giới tính di chuyển cả hai khi giá tăng và giảm
Sau hơn một năm nghiên cứu và phát triển, Maverick đã xây dựng lại từ đầu một AMM đa năng thế hệ tiếp theo. Được hỗ trợ bởi công cụ tạo thị trường tự động (AMM) dựa trên hợp đồng thông minh, quản lý thanh khoản di động tự động được tích hợp vào hợp đồng thông minh. Maverick đã xây dựng một bộ hợp đồng thông minh mới ngay từ đầu và AMM giúp người dùng di chuyển thanh khoản mà không có bất kỳ tương tác nào với giao diện, từ đó loại bỏ nhu cầu trả phí gas cao. Vì dòng thanh khoản được tự động hóa bởi hợp đồng thông minh AMM nên các nhà cung cấp thanh khoản không cần phải trả phí GAS khi phục vụ tính thanh khoản của họ. Lần duy nhất bạn cần phải trả phí GAS là khi chúng tăng hoặc giảm tính thanh khoản.
Maverick AMM được thiết kế để trở thành một bộ công cụ đủ tinh vi để cho phép LP thiết kế và tự động hóa các chiến lược cá nhân để tập hợp và di chuyển thanh khoản. Cung cấp nhiều chế độ thanh khoản có thể dùng ngay – tĩnh và di động – cho phép người dùng thực hiện nhiều chiến lược thanh khoản khác nhau. Giải pháp sáng tạo này giúp các nhà cung cấp thanh khoản quản lý thanh khoản của họ hiệu quả hơn, từ đó thu được lợi nhuận cao hơn, đồng thời mang đến cho các nhà giao dịch trải nghiệm giao dịch tốt hơn.
Trong một cuộc phỏng vấn trước đó, Bob Baxley, nhà phát triển cốt lõi của Maverick, đã nói: "Nếu bây giờ “Với việc các nhà cung cấp thanh khoản trong AMM đang tìm cách duy trì vốn của họ hoạt động nhiều nhất có thể, họ buộc phải điều chỉnh vị thế thanh khoản của mình mỗi giờ, điều này gây lãng phí thời gian và nhiên liệu của họ”. thay đổi về giá trong một nhóm nhất định—điều mà các AMM khác không thực hiện được—Maverick cho phép thị trường hoạt động hiệu quả hơn, dẫn đến mức phí ổn định hơn.”
Lấy ví dụ về nhóm wstETH-ETH trên Maverick, kể từ khi Ethereum ra mắt, nhóm này đã phát triển ổn định trong TVL khối lượng giao dịch 24 giờ tăng đáng kể.
Trong khi đó, Maverick Thủ đô hiệu quả của nhóm wstET-ETH (khối lượng giao dịch trong 24 giờ chia cho số lượng TVL của nhóm) luôn duy trì mức dẫn đầu thị trường. Đánh giá từ dữ liệu thị trường ngày 5 tháng 4, hiệu quả sử dụng vốn của nó gấp 8,17 lần so với Uni V3:
Ngoài ra, Maverick đã ra mắt chức năng "Vị trí tăng cường" vào ngày 2 tháng 5, rất tiện lợi. bên tham gia dự án có thể khuyến khích chính xác và linh hoạt bất kỳ hoạt động phân phối thanh khoản nào thông qua việc tăng vị thế Token của họ trên Maverick. Chức năng này cung cấp cho bên dự án sự hiểu biết về các ưu đãi thanh khoản:
1. Chính xác đến một mức độ duy nhất
2. Tính linh hoạt tối đa để khuyến khích phân phối thanh khoản theo hình dạng tùy ý và mô hình chuyển động thanh khoản.
Tổ chức DAO của dự án đứng đầu LSD Lido đã phê duyệt việc giành được vị trí của wstETH-ETH trên Maverick vào đầu tháng 5. Tham gia ưu đãi LDO, sẽ được triển khai trên Maverick vào tháng 5.
Nền tảng của Maverick là gì?
Maverick Protoco đã hoàn thành tổng cộng hai vòng tài trợ, dẫn đầu bởi Jump Crypto và Pantera. Các tổ chức đầu tư tham gia khác bao gồm: Circle Ventures, Gemini, Spartan Group, Coral Ventures, v.v.
Vào ngày 9 tháng 3, giao thức phái sinh tiền điện tử phi tập trung Maverick Protocol đã chính thức thông báo rằng họ đã ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) Maverick 1.0 trên mạng chính Ethereum. Sau khi được niêm yết trên Ethereum, Maverick về cơ bản nằm trong top 3 đến top 5 về khối lượng giao dịch trên mạng chính Ethereum. Và mạng chính zkSync Era đã được ra mắt cách đây hai tuần.
Gần đây, Maverick Protocol đã công bố tin tức mới, đạt được sự hợp tác chính thức với ví OKX Web3 và truy cập vào ví OKX Web3. Người dùng có thể thực hiện các giao dịch và cam kết có mức trượt giá thấp trên Giao thức Maverick bằng cách kết nối với ví plug-in OKX Web3.
Hiện tại, mã hợp đồng thông minh của Maverick đã được kiểm toán bởi ba công ty kiểm toán và một cộng đồng kiểm toán: Zellic, Certik, ADBK và Code4rena. Ngoài ra, mã đã được kiểm tra bên ngoài bởi các nhà phát triển hợp đồng thông minh chuyên nghiệp từ các công ty đầu tư vào Maverick.
Nói về tương lai của Maverick, nhà phát triển cốt lõi Bob Baxley cho biết: "Mục tiêu của chúng tôi là trở thành ba trung tâm phi tập trung hàng đầu tính theo khối lượng giao dịch trong vòng sáu tháng tới. Exchange." Tôi tin rằng Maverick AMM sẽ đóng vai trò là thế hệ cơ sở hạ tầng DeFi mới nhất và tiếp tục tích hợp với các giao thức phi tập trung tiên tiến, bao gồm LSD, hợp đồng tương lai vĩnh viễn, chiến lược định lượng, quỹ phòng hộ DeFi, cho vay, giao dịch đòn bẩy và các hoạt động khác.
Điều này cho thấy nhóm Maverick tự tin vào triển vọng phát triển của mình và sẽ tiếp tục làm việc chăm chỉ để cung cấp cho người dùng những dịch vụ và trải nghiệm tốt hơn. Khi có nhiều đối tác và nhà đầu tư tham gia hơn, Maverick Protocol dự kiến sẽ đạt được thành công lớn hơn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
