Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, tạm dừng tín hiệu, Powell nói 'còn quá sớm để cắt giảm lãi suất'

Đọc bài viết này mất 14 phút

“Lạm phát sẽ không giảm nhanh như vậy, sẽ mất một thời gian và nếu dự báo của chúng tôi nhìn chung là chính xác thì việc cắt giảm lãi suất sẽ không phù hợp và chúng tôi sẽ không cắt giảm lãi suất”, ông Powell nói.

Tiêu đề gốc: " Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và tạm dừng tín hiệu, Powell nói 'còn quá sớm để cắt giảm lãi suất' 》

Nguồn gốc: BitpushNews

Cục Dự trữ Liên bang đã công bố tăng lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến vào thứ 4. Đây là lần tăng lãi suất thứ 10 của Fed kể từ tháng 3 năm 2022 và là lần đầu tiên kể từ năm 2007, Fed nâng lãi suất chuẩn liên bang lên mức 5%. -5,25%.

Việc tăng lãi suất quyết liệt nhất trong 40 năm của Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ trở thành lịch sử. Trong tuyên bố sau cuộc họp, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã xóa dòng chữ "chính sách thắt chặt hơn nữa". Từ khóa này được coi là dấu hiệu cho thấy ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất.logo. Lời lẽ của tuyên bố mới đã được sửa đổi thành: "Khi xác định mức độ thắt chặt chính sách bổ sung có thể phù hợp để đưa lạm phát về mức 2% theo thời gian, Ủy ban sẽ xem xét việc thắt chặt chính sách tiền tệ tích lũy, độ trễ trong tác động của chính sách tiền tệ." chính sách tiền tệ đối với hoạt động kinh tế và lạm phát cũng như phát triển kinh tế và tài chính."

Tuy nhiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã cảnh báo trong một cuộc họp báo rằng ủy ban hoạch định chính sách tin rằng lạm phát sẽ mất thời gian để quay trở lại và triển vọng lạm phát hiện tại không hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất hiện nay.

Lãi suất chuẩn của Fed hiện nay là bao nhiêu?

Việc tăng lãi suất vào thứ Tư sẽ nâng lãi suất cơ bản lên 5% lên 5,25%, mức cao nhất trong 17 năm. Fed đã đạt được mục tiêu đó trong thời gian gần kỷ lục, tăng lãi suất từ gần 0 vào tháng 3 năm 2022 nhằm cố gắng kiềm chế lạm phát vốn đã sụt giảm vào tháng 6 năm ngoái khi nền kinh tế Mỹ nhanh chóng phục hồi sau đại dịch Covid và đạt mức cao nhất trong 10 năm. .

Trong khi mức tăng giá tiêu dùng đã chậm lại kể từ đó, thước đo "cốt lõi", loại trừ các mặt hàng thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi, đã tăng nhiều hơn dự kiến trong năm nay, khiến các thị trường tương lai vào đầu năm dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất. lãi suất đến năm 2023 vào năm 2023 là 5,6%.

Nhưng sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature vào tháng 3 đã khiến các tổ chức tài chính thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay, điều mà các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho rằng có thể làm chậm nền kinh tế và lạm phát. Tuần này, Ngân hàng First Republic cũng sụp đổ, và JPMorgan Chase buộc phải làm như vậy Không tham gia vào việc mua lại.

Một số nhà kinh tế cho rằng các nhà hoạch định chính sách của Fed có thể không muốn tăng áp lực lên hệ thống tài chính, vì bản thân việc tăng lãi suất đã gây ra tổn thất lớn cho một số ngân hàng khu vực đầu tư nhiều vào trái phiếu nhạy cảm với lãi suất, làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng ngân hàng. .

Powell cũng nói về ngành ngân hàng trong bài phát biểu sau cuộc họp. Ông tin rằng hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ vẫn "khỏe mạnh và kiên cường". Ông đề cập rằng việc tháo chạy khỏi các ngân hàng ở Thung lũng Silicon là chưa từng có trong lịch sử và ngân hàng trung ương sẽ nỗ lực tăng cường giám sát các ngân hàng cỡ trung bình. Powell thừa nhận rằng Fed đã mắc sai lầm trong quy định ngân hàng, đồng thời nói: “Tôi không biết có ai nghĩ rằng điều này sẽ xảy ra nhanh đến vậy… Phó Chủ tịch Michael S. Barr sẽ thực sự dẫn đầu”. trong việc thiết kế một giải pháp cho những vấn đề này."

Chưa có quyết định tạm dừng tăng lãi suất và có thể còn quá sớm để cắt giảm lãi suất

Powell nói rằng hôm nay không có quyết định nào về việc đình chỉ tăng lãi suất và kết quả của việc tăng lãi suất sẽ được xác định thông qua từng cuộc họp một. Khi được hỏi liệu Fed có tạm dừng tăng lãi suất tại các cuộc họp trong tương lai hay không, Powell cho biết họ sẽ dựa vào dữ liệu để đưa ra quyết định và các hành động chính sách trong tương lai sẽ phụ thuộc vào diễn biến.

Theo một báo cáo của chính phủ vào tuần trước, thước đo lạm phát cơ bản ưa thích của Fed vẫn ở mức 4,6%, ngay cả khi lạm phát chung giảm xuống 4,2% trong tháng 3 từ mức đỉnh 7% trong tháng 6. Một báo cáo riêng cho thấy tốc độ tăng lương của nhân viên tăng nhẹ trong quý đầu tiên.

Dữ liệu về lạm phát, thị trường lao động và điều kiện tín dụng sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến các chính sách trong tương lai. Powell chỉ ra rằng thị trường việc làm ở Hoa Kỳ vẫn rất thắt chặt, mức độ giảm các khoản vay ngân hàng sẽ thúc đẩy hạ nhiệt kinh tế vẫn chưa chắc chắn và Fed sẽ tiếp tục giảm bảng cân đối kế toán của mình.

Fed vẫn đang tiếp nhận các tín hiệu kinh tế trái ngược nhau. Trong khi 236.000 việc làm được thêm vào ở Mỹ trong tháng 3 cho thấy mức tăng trưởng mạnh mẽ, tốc độ tăng trưởng việc làm hàng tháng lại chậm lại đáng kể so với đầu năm. Theo ước tính của các nhà kinh tế, báo cáo việc làm tháng 4, dự kiến được công bố vào thứ Sáu, dự kiến số việc làm tạo ra sẽ giảm xuống còn 180.000.

Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ Ba rằng cơ hội việc làm còn giảm hơn nữa trong tháng 3, chạm mức thấp nhất gần hai năm. Mức độ cơ hội việc làm thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021 và tỷ lệ vị trí mở trên số lao động sẵn có đã giảm từ hai năm trước, tỷ lệ này giảm từ khoảng 2:1 xuống 1,6:1, cho thấy thị trường việc làm cực kỳ thắt chặt ở Mỹ đang thư giãn và có thể làm giảm áp lực lạm phát.

Trong tuyên bố sau cuộc họp hôm thứ Tư, Powell cho biết có thể mất một thời gian để việc cắt giảm lãi suất có vẻ hợp lý. Ông nói: "Quan điểm của ủy ban của chúng tôi là lạm phát sẽ không giảm nhanh như vậy, sẽ mất một thời gian và nếu dự báo của chúng tôi nhìn chung là chính xác thì việc cắt giảm lãi suất sẽ không phù hợp và chúng tôi sẽ không cắt giảm lãi suất."

Ông nói thêm rằng nhu cầu và điều kiện thị trường lao động có thể sẽ cần phải suy yếu hơn nữa trước khi việc cắt giảm lãi suất được coi là "phù hợp".

Powell tin rằng nền kinh tế Mỹ đang có mức tăng trưởng vừa phải chứ không phải suy thoái

Tổng sản phẩm quốc nội tăng trưởng ở mức khiêm tốn 1,1% hàng năm trong quý đầu tiên, mặc dù nền kinh tế Mỹ tăng trưởng nhẹ vào đầu năm, dưới áp lực từ Cục Dự trữ Liên bang về việc tăng lãi suất và lạm phát duy trì ở mức cao. Chi tiêu tiêu dùng, chiếm 70% GDP, tăng mạnh hơn ở mức 3,7%, nhưng tăng trưởng nhờ chi tiêu tiêu dùng đang chững lại, sản lượng sản xuất cũng giảm và tăng trưởng kinh tế đang có dấu hiệu hạ nhiệt.

Trong bài phát biểu hôm thứ Tư, Powell nói rằng những dấu hiệu suy yếu ban đầu trên thị trường lao động cho thấy con đường dẫn đến “hạ cánh mềm” cho nền kinh tế Mỹ không phải là không thể. Ông nói: “Đó không phải là một lời hứa, nhưng đối với tôi, có vẻ như chúng ta có thể tiếp tục hạ nhiệt thị trường lao động mà không phải chứng kiến tỷ lệ thất nghiệp tăng đột biến như chúng ta đã từng chứng kiến trong nhiều giai đoạn trước”. , đó là một điều tốt. Có dấu hiệu suy giảm đến mức bền vững hơn... Theo tôi, khả năng tránh được suy thoái kinh tế lớn hơn khả năng nó xảy ra."

Phản ứng của thị trường

Phản ứng của thị trường chứng khoán, trái phiếu và tiền điện tử đối với cuộc họp này không mấy sôi động so với các cuộc họp trước. Tính đến cuối ngày thứ Tư, S&P 500 giảm 0,6%, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm 0,80% và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 3,9%. Bitcoin phục hồi nhẹ, 2%, lên hơn 28.900 USD.

Greg Magadini, người đứng đầu bộ phận phái sinh tại công ty phân tích tiền điện tử Amberdata, cho biết trong tweet của mình rằng Bitcoin "đã được thúc đẩy bởi các sự kiện vĩ mô trong năm nay. Thị trường không nên phản ứng với việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Dấu hiệu tạm dừng việc thắt chặt sẽ có tác động tiêu cực đến BTC." Thuận lợi và có thể đẩy BTC lên cao hơn một chút (khoảng 29.000-30.000 USD), nhưng đúng như dự đoán, việc quay trở lại trên 30.000 USD sẽ không được mong đợi ngay lập tức.