Sau khi Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất, thị trường truyền thống Vs không thể ngồi yên.

Sáng sớm ngày 23 tháng 3, Cục Dự trữ Liên bang một lần nữa tuyên bố tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Đồng thời, Powell tiếp tục tỏ ra diều hâu trong bài phát biểu của mình, bác bỏ những đồn đoán của thị trường như "tạm dừng lãi suất" và "cắt giảm lãi suất trong năm" và những kỳ vọng lạc quan khác. BlockBeats sẽ Quan điểm của một số nhân vật quan trọng trên thị trường về đợt tăng lãi suất này và kỳ vọng của họ đối với triển vọng thị trường được tóm tắt và tổng hợp như sau.

Người sáng lập BitMEX Arthur Hayes: Fed tăng lãi suất càng nhanh thì cắt giảm lãi suất càng nhanh

Powell tăng lãi suất càng nhanh thì ông ta càng phải cắt giảm lãi suất nhanh hơn. Tôi sẽ mua khi giá Bitcoin giảm. Cảm ơn Powell vì đã cung cấp thêm quyền truy cập. BTC sẽ đạt 1 triệu USD

Trước đây Hayes đã phân tích trong bài báo mới nhất Kaiseki vào ngày 16 tháng 3 rằng trừ khi lãi suất ngắn hạn giảm đến mức các ngân hàng có thể cung cấp vốn để cạnh tranh với việc mua lại ngược và trái phiếu chính phủ ngắn hạn, Lãi suất tiền gửi thu hút người tiết kiệm quay trở lại, nếu không hệ thống ngân hàng không thể sinh lời trở lại (và do đó tạo ra nhiều khoản vay hơn). Thị trường đang kêu gọi giảm phát được hỗ trợ bởi hệ thống ngân hàng và cuối cùng Fed sẽ lắng nghe. Ngay cả khi việc cắt giảm lãi suất không bắt đầu vào cuộc họp tháng 3, một cuộc suy thoái nghiêm trọng vài tháng sau đó sẽ buộc phải thay đổi.

Raoul Pal, người sáng lập Real Vision: If ngân hàng Cuộc khủng hoảng công nghiệp đang gia tăng nhanh chóng và Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất khẩn cấp

Nếu Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất quỹ liên bang lên 5% và áp dụng xu hướng thắt chặt, điều này có thể làm suy yếu các ngân hàng. Các ngân hàng yếu hơn có thể gặp khó khăn về tài chính, điều này có thể dẫn đến mất niềm tin vào hệ thống ngân hàng và gây ra tình trạng rút tiền gửi. Trong trường hợp này, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen có thể đứng ra bảo lãnh tiền gửi. Bảo đảm tiền gửi của Yellen có thể không hiệu quả trong kịch bản này vì lãi suất ngắn hạn tăng quá nhanh, khiến đường cong lợi suất đảo ngược. Nếu người gửi tiền mong đợi lãi suất tăng, họ có thể rút tiền từ ngân hàng và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Điều này có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản cho các ngân hàng và làm mất hiệu lực bảo lãnh của Yellen.

Tôi đoán là nếu khủng hoảng ngân hàng gia tăng nhanh chóng, Fed có thể cần phải cắt giảm lãi suất khẩn cấp.

Giám đốc điều hành Pershing Square Bill Ackman: lãi suất 5% sẽ dẫn đến dòng tiền gửi ngân hàng chảy ra nhanh hơn

Hãy xem xét tầm quan trọng của các sự kiện gần đây đối với các hoạt động phi hệ thống. quan trọng Tác động của chi phí vốn cổ phần dài hạn trong các ngân hàng nơi bạn có thể thức dậy một ngày nào đó với tư cách là cổ đông hoặc người giữ trái phiếu và khoản đầu tư của bạn ngay lập tức bằng không. Kết hợp với chi phí nợ và tiền gửi tăng do lãi suất tăng, hãy xem xét điều này sẽ có tác động gì đến lãi suất cho vay và nền kinh tế của chúng ta.

Cuộc khủng hoảng ngân hàng này càng kéo dài thì thiệt hại càng lớn đối với các ngân hàng nhỏ hơn và khả năng tiếp cận nguồn vốn chi phí thấp của họ. Niềm tin và sự tự tin có được qua nhiều năm nhưng có thể mất đi chỉ sau vài ngày. Tôi lo lắng chúng ta sẽ lại gặp phải một vụ đắm tàu khác (dẫn đến một kết cục tồi tệ khác). Hy vọng cơ quan quản lý của chúng tôi sẽ làm điều đúng đắn.

Với lãi suất 5% khiến tiền gửi ngân hàng kém hấp dẫn hơn nhiều, tôi sẽ rất ngạc nhiên nếu dòng tiền gửi ra không tăng tốc ngay lập tức. Bảo hiểm tiền gửi tạm thời trên toàn hệ thống là cần thiết để ngăn chặn tình trạng chảy máu, và sự bất ổn càng kéo dài thì thiệt hại đối với các ngân hàng nhỏ sẽ càng kéo dài và càng khó giành lại được khách hàng.

Giám đốc điều hành Citi Fraser: Trách nhiệm của Fed là đối đầu với Lạm phát và việc tăng lãi suất phù hợp với kỳ vọng

Trách nhiệm đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang là chống lạm phát và việc tăng lãi suất phù hợp với kỳ vọng của Citigroup. Chỉ một phần nhỏ dân số bị ảnh hưởng tiêu cực bởi việc tăng lãi suất của Fed.

Tác động của sự phá sản của từng ngân hàng sẽ không lan ra toàn bộ hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ. Đây không phải là một cuộc khủng hoảng tín dụng. Các cơ quan quản lý đã làm rất tốt việc ứng phó nhanh chóng với các cuộc khủng hoảng phá sản ngân hàng.

Nick Timiraos, "Người phát ngôn của Fed": Cục Dự trữ Liên bang từ bỏ ngôn ngữ "tiếp tục tăng lãi suất sẽ phù hợp" trong 8 tháng liên tiếp

Cục Dự trữ Liên bang lại tăng lãi suất Lãi suất quỹ liên bang chuẩn được nâng lên 4,75% -5%, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2007.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang ám chỉ trong tuyên bố chính sách sau cuộc họp rằng họ có thể sớm ngừng tăng lãi suất. Tuyên bố cho biết: "Ủy ban dự đoán rằng một số biện pháp thắt chặt chính sách bổ sung có thể phù hợp".

Sự hỗn loạn do cuộc khủng hoảng ngân hàng gây ra cung cấp bằng chứng mạnh mẽ nhất cho thấy lãi suất tăng có tác động lan tỏa đến toàn bộ nền kinh tế. Tình trạng hỗn loạn này là một lời nhắc nhở mạnh mẽ về những mối nguy hiểm mà các quan chức, cơ quan quản lý, thành viên Quốc hội và Nhà Trắng của Fed phải đối mặt khi họ cố gắng kiềm chế lạm phát đã tăng lên mức cao nhất trong 40 năm vào năm ngoái.

Các nhà hoạch định chính sách của Hoa Kỳ đã giảm bớt cú đòn kinh tế từ đại dịch coronavirus vào năm 2020 và 2021 bằng cách cung cấp viện trợ tài chính lớn và tiền rẻ. Quốc hội và Nhà Trắng đã giao phần lớn nhiệm vụ kiềm chế áp lực giá cả cho Cục Dự trữ Liên bang.

Lãi suất quỹ liên bang ảnh hưởng đến các chi phí đi vay khác trong toàn bộ nền kinh tế, bao gồm lãi suất thế chấp, thẻ tín dụng và lãi suất cho vay mua ô tô. Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất để hạ nhiệt lạm phát bằng cách làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế. Fed tin rằng những động thái chính sách này sẽ ảnh hưởng đến thị trường bằng cách thắt chặt các điều kiện tài chính, chẳng hạn như tăng chi phí đi vay hoặc giảm giá cổ phiếu và các tài sản khác.

Hai tuần trước, Powell đã ám chỉ rằng các quan chức sẽ thảo luận về việc nên tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản, sau khi các báo cáo cho thấy việc làm, chi tiêu và lạm phát khi bắt đầu kinh tế năm đã suy tàn Mạnh mẽ hơn họ nghĩ vào thời điểm họp tháng Hai. Vào ngày 7 tháng 3, Powell nói trong lời khai trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện: “Đối với tôi, không có dữ liệu nào cho thấy chúng tôi đã thắt chặt quá nhiều”.

CICC: Điểm cuối để Fed tăng lãi suất đang đến gần

Tuyên bố về chính sách tiền tệ ngụ ý rằng việc tăng lãi suất sắp kết thúc, và tình trạng hỗn loạn gần đây trong ngành ngân hàng đã làm giảm nhu cầu tăng lãi suất tiếp theo trong nền kinh tế. tương lai. Tuy nhiên, do khả năng phục hồi của lạm phát, việc cắt giảm lãi suất sẽ không sớm diễn ra và hướng dẫn của Cục Dự trữ Liên bang về việc giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn vẫn còn. So với sự "bình tĩnh" của Fed, thị trường không đồng tình với điều này, các nhà đầu tư tin rằng Fed đã đánh giá thấp tác động tiềm ẩn của đợt hỗn loạn ngân hàng này và càng đặt ra nhiều kỳ vọng cắt giảm lãi suất hơn. Chúng tôi tin rằng bất ổn ngân hàng là một cú sốc về cầu sẽ có tác động ức chế tăng trưởng kinh tế và lạm phát. kết quả có nhiều khả năng là mô hình "lạm phát đình trệ".

Thời điểm cuối cùng để Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất đang đến gần (Powell đã nhiều lần nhấn mạnh rằng các vấn đề ngân hàng hiện tại sẽ gây ra khủng hoảng tín dụng, điều này cũng sẽ dẫn đến có tác dụng ức chế tăng trưởng và lạm phát), nhưng vẫn còn nhiều biến số trong lộ trình cắt giảm lãi suất, tùy thuộc vào cách giải thích tiếp theo về lạm phát và rủi ro hệ thống tài chính hiện tại. rủi ro trong tương lai, điều đó có nghĩa là trừ khi rủi ro hệ thống tiếp tục leo thang và khả năng lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm thêm ở mức hiện tại là tương đối hạn chế.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia