Giao thức đòn bẩy DeFi Gearbox V3 sắp ra mắt, định hình lại nền kinh tế Token

Tiêu đề gốc: "Gearbox V3 có thể phát minh lại đòn bẩy và cho vay không? 》

Tác giả gốc: Karen, Foresight News

Giao thức đòn bẩy tổng hợp DeFi Gearbox Protocol đã công bố chi tiết về bản nâng cấp phiên bản V3 trong tuần này và Coi phiên bản mới là lớp cơ sở đòn bẩy DeFi xác định lại đòn bẩy và cho vay, Gearbox V3 chính xác có thể đạt được những gì? Những chức năng hoặc tính năng mới nào đáng mong đợi?

1. Người cho vay LP: chỉ ở trong các nhóm blue chip chính thống hoặc chuyển dToken sang nhóm Alpha

V3 được xây dựng dựa trên hiệu suất và cơ sở mã của V2, không chỉ có thể bổ sung ít nhóm, mã thông báo và giao thức có tính thanh khoản thấp hơn mà còn mô-đun hóa các nhóm này để cung cấp cho người dùng nhiều tùy chọn bổ sung hơn mà không bị phân mảnh thanh khoản.

Nói cách khác, người cho vay Tiếp tục cung cấp tính thanh khoản trong nhóm cho vay blue-chip chính thống rất thận trọng hiện tại và nhận được dTokens. Bạn cũng có thể chọn gửi các dTokens của nhóm chính này vào nhóm Alpha có rủi ro cao hơn để kiếm thêm APY, nhưng bạn cần phải chịu nhiều rủi ro hơn.

Nhóm Alpha bổ sung sẽ tích hợp nhiều giao thức DeFi và NFT hơn, nhưng việc tích hợp các nhóm như vậy vẫn sẽ đặt ra LTV (tỷ lệ cho vay trên giá trị) tương đối thận trọng và các quy tắc thanh lý nghiêm ngặt. APY mà người cho vay kiếm được bao gồm APY cơ bản của nhóm blue chip chính cộng với APY cơ bản của nhóm Alpha cộng với các khoản phí bổ sung được tính từ hạn ngạch. Ngoài Alpha, sau này có thể còn có các nhóm mô-đun khác.

2. Giảm thiểu rủi ro cho vay thông qua cài đặt tùy chỉnh về giới hạn và hạn ngạch rủi ro

Gearbox V3 sẽ cho phép giới thiệu giới hạn rủi ro tổng thể (do ủy ban rủi ro tư vấn và quản lý) cho các tài sản trong danh sách danh sách trắng, với mỗi tài sản trong danh sách trắng có một ngưỡng (được tính bằng tài sản cơ bản của nhóm cho vay tương ứng), tức là từ nhóm đó Tổng mức rủi ro (hạn ngạch) của tài sản trong tất cả các khoản vay tài khoản tín dụng không được vượt quá giới hạn này.

Số lượng tài sản thực tế được sử dụng làm tài sản thế chấp cho một CA cụ thể được xác định theo hạn mức, cũng được tính bằng tài sản cơ bản. Mỗi người đi vay có thể đặt bất kỳ giá trị hạn ngạch nào họ muốn cho mỗi tài sản ở mức trung bình. Hạn ngạch bạn đặt càng lớn thì lãi suất bạn phải trả càng cao.

Nếu giá trị tài sản thực tế của người dùng trong nhóm vượt quá hạn mức thì phần vượt quá sẽ không được tính, nếu nhỏ hơn hạn mức thì giá trị thực tế sẽ được coi là rủi ro . . Tổng của tất cả các hạn ngạch sẽ không vượt quá giới hạn phơi nhiễm tổng thể.

Gearbox tuyên bố rằng cơ chế này có thể thêm các tài sản ít thanh khoản hơn như tài sản đuôi dài và đuôi trung, cũng như các giao thức hoặc tài sản khác mà không làm tăng rủi ro giao thức, trong khi vẫn đảm bảo tính sẵn có của thanh khoản và loại bỏ các vấn đề nợ xấu, nó cũng sẽ giúp có thể triển khai trên các chuỗi hoặc trên Lớp 2 mà không phải lo lắng về tính thanh khoản của Lớp 2 thấp.

3. Giới thiệu lãi suất hạn ngạch và định hình lại nền kinh tế mã thông báo

V3 cũng sẽ giới thiệu loại A mới lãi suất có nguồn gốc từ hạn ngạch, trong đó người đi vay phải trả lãi bổ sung liên quan đến hạn ngạch trên mỗi tài sản thay vì số tiền thực tế đã vay. Lãi suất hạn ngạch này sẽ được trả cho Alpha Pool, nghĩa là tiền lãi mà Alpha Pool nhận được bao gồm: APY cơ sở blue chip chính thống + Alpha APY + lãi suất hạn ngạch. Sau đó DAO sẽ tính một khoản lãi suất nhất định từ nó.

APR hạn ngạch bao gồm hai phần. Một phần là phí bảo hiểm rủi ro tối thiểu trả cho LP dựa trên rủi ro tiếp xúc. Giá trị này do ủy ban rủi ro đặt ra. APR sẽ không thấp hơn Giá trị này; phần còn lại trên mức bù rủi ro tối thiểu sẽ được phân chia giữa những người đi vay có đòn bẩy (Ninjas) và LP. APR tối đa được Hội đồng Kinh tế ước tính và cả hai giá trị đều được sửa đổi định kỳ.

Sự cân bằng chia sẻ giữa Ninjas và LP đã trở thành vấn đề rất được quan tâm và thận trọng, tỷ lệ chia sẻ cụ thể sẽ do GEAR quyết định Mã thông báo Những người nắm giữ bỏ phiếu trên chuỗi. Những người nắm giữ GEAR bỏ phiếu cho nhóm LP hoặc nhóm Ninjas. Tỷ lệ GEAR trong mỗi nhóm xác định giá trị APR thực tế.

Để tránh lỗ hổng khai thác và ngăn chặn việc bỏ phiếu chớp nhoáng để nhanh chóng chuyển tiền sang một phương tiện nhất định Mã thông báo hoặc nguồn vốn, GEAR Mã thông báo Bị khóa bởi phiếu bầu của chủ sở hữu Mã thông báo , có thể có khoảng thời gian hủy đặt cược từ 1 đến 4 tuần. Một cuộc bỏ phiếu sẽ được tổ chức vào đầu mỗi kỷ nguyên và những phiếu bầu không thay đổi lựa chọn sẽ tự động chuyển sang kỷ nguyên tiếp theo. Người đặt cược cũng có thể chia sẻ một phần doanh thu bổ sung.

Ngoài ra, V3 cũng sẽ bổ sung hợp đồng tự động Gearbot, cho phép chủ tài khoản tín dụng ủy quyền quản lý nhất định các tài khoản đang hoạt động của họ cho bên thứ ba để quản lý danh mục đầu tư tự động. , chẳng hạn như dừng lỗ, chốt lời, tự động duy trì chỉ số sức khỏe, quản lý đo lường tự động và các hoạt động khác. Ngoài ra, các quỹ trực tuyến với quản lý tự động cũng sẽ trở nên dễ dàng hơn để tạo ra mà người gửi tiền không cần phải ủy thác tiền của họ cho bên thứ ba.

Tóm tắt

Phiên bản Gearbox V3 dự kiến sẽ ra mắt vào cuối quý 2. Phiên bản này không chỉ là người cho vay nhóm chính Nó đã tạo thêm cơ hội thu nhập cho Alpha Pool và cũng sẽ bổ sung thêm nhiều tài sản đuôi trung và đuôi dài cũng như các giao thức DeFi và NFT khác nhau. đảm bảo rằng có đủ thanh khoản sẵn có trên chuỗi và giảm thiểu rủi ro cho vay ở một mức độ nhất định, đồng thời hy vọng giúp Ethereum và các hệ sinh thái mạng/chuỗi công khai ít thanh khoản hơn cung cấp đòn bẩy an toàn hơn và tính sẵn có thanh khoản cao hơn. có thể được kết hợp thành các chức năng, do đó mang lại nhiều khả năng và khả năng kết hợp hơn.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia