So sánh và hiện trạng 5 dự án ve(3,3): Velodrome, Equalizer, Thena, v.v.

Tiêu đề gốc: " So sánh và hiện trạng 5 dự án ve(3,3): Velodrome, Equalizer, Thena có thu nhập tương đối ổn, Solidlizard và Solidly v2 chủ yếu đến từ trợ cấp token 》

Tác giả gốc: Jiang Haibo, các dự án PANews

ve(3,3) đã đạt được kết quả tốt hơn trong đợt phục hồi gần đây. Kết quả: Hầu hết các dự án phân tách từ Solidly, chẳng hạn như Velodrome trên Optimism, Thena trên chuỗi BNB, Solidlizard trên Arbitrum, Solidly v2 trên Ethereum và Equalizer trên Fantom, đều có mức thanh khoản tăng trong tháng qua. Cả hai đều vượt quá 100%. và phát triển thành một trong những DEX hàng đầu trên chuỗi tương ứng của chúng. PANews cố gắng so sánh dữ liệu của các dự án này và phân tích các vấn đề gặp phải trong quá trình phát triển chúng.

ve(3,3 ) của bánh đà

ve(3,3) đã thay đổi phương thức phân phối thu nhập ban đầu của DEX: Nhà cung cấp thanh khoản (LP) không còn nhận được phí giao dịch Phân phối, tất cả thông qua phát hành bổ sung Mã thông báo đền bù; Mã thông báo Các bên liên quan có được quyền quản trị của dự án Phát hành Token, nhận tất cả phí giao dịch và phần thưởng hối lộ và giảm chúng thông qua rebase Mã thông báo Giải phóng sự pha loãng trọng lượng của chính họ; các dự án khác không còn trực tiếp trao phần thưởng khai thác thanh khoản cho LP nữa mà dành cho chủ sở hữu veToken, mua chuộc chủ sở hữu veToken để bỏ phiếu cho dự án của họ, hưởng lợi từ nguồn vốn cao hơn Hiệu quả, các bên tham gia dự án chỉ cần trả một mức giá tương đối nhỏ để có thêm DEX Mã thông báo Ưu đãi và thanh khoản.

Có một số điểm chính ở đây:

veToken bị khóa cần được gán cho sự hợp tác tại dự án khởi nghiệp để tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ các dự án khác.

Mã thông báo Các đợt phát hành bổ sung sẽ tiếp tục và các dự án được phân bổ trong thời gian ra mắt sẽ có động cơ mua số lượng nhỏ. Mã thông báo Hoặc trả một khoản hối lộ nhỏ để có đủ thanh khoản.

Cần thêm các mặt hàng mới (chẳng hạn như Frax và Lido trong LSD gần đây), đây là những mặt hàng mua một lần Mã thông báo Khóa vị trí của bạn hoặc tiếp tục trả tiền hối lộ.

Cuối cùng chúng ta phải quay lại Mã thông báo Xét về giá cả, giá trị được giải phóng là bao nhiêu? Mã thông báo Cần có mối quan hệ tương đối ổn định giữa mức độ thanh khoản mà nó có thể thu hút được.

Bên dự án hối lộ thông qua các dự án như vậy để có được tính thanh khoản với chi phí thấp hơn - các dự án mới tham gia, mang lại thu nhập nhiều hơn cho người sở hữu veToken - thu nhập cao hơn sẽ thúc đẩy nhiều hơn Mã thông báo Khóa - Người bỏ phiếu của veToken sẽ bỏ phiếu cho nhóm thanh khoản năng suất cao - phát hành bổ sung Mã thông báo Dòng chảy vào các nhóm thanh khoản này, thu hút nhiều thanh khoản hơn - thanh khoản cao hơn mang lại nhiều khối lượng giao dịch và thu nhập từ phí hơn, tạo thành một bánh đà.

Trong làn sóng phục hồi này, hiệu suất của DEX loại ve(3,3) nhìn chung tốt hơn so với các DEX khác. Sau đây sẽ phân tích dữ liệu gần đây của từng dự án.

Để biết cơ chế chi tiết, vui lòng tham khảo bài viết trước của chúng tôi: "Giả kim thuật TVL của Velodrome " : cơ chế ve(3,3), tình hình phân phối và hối lộ veVELO”.

Velodrome

Velodrome hiện đang ở Kỷ nguyên 39 (từ khi ra mắt, một Kỷ nguyên mỗi tuần) trong khoảng thời gian gần đây, dường như đã phát triển thành một trung tâm thanh khoản cho Optimism, với thanh khoản là 284 triệu USD, tăng 125% so với tháng qua.

Khi ra mắt, Velodrome đã phân bổ veVELO bị khóa cho các dự án trong hệ sinh thái, bao gồm cả nhóm Optimism. Có thể có nhiều cặp giao dịch liên quan đến OP trên Velodrome. . Velodrome cũng nhận được OP từ Optimism vì các ưu đãi sinh thái. Mã thông báo , được phân bổ cho những người nắm giữ veVELO để khuyến khích việc khóa dài hạn.

Theo thống kê chính thức của Velodrome, Optimism, Lido, Frax, Rocket Pool, Synthetix, Maker, Hop, Alchemix, Angle, v.v. đều đang sử dụng Velodrome để thanh khoản khuyến khích. . Hoặc mua và đặt cược VELO Mã thông báo , hoặc hối lộ hàng tuần.

Theo bảng tổng hợp do Dune Analytics @0xkhmer tổng hợp, số lượng VELO hiện đang lưu hành là 170 triệu, VELO cầm cố là 683 triệu, lãi suất cầm cố là 80,01%, thời gian khóa trung bình là 3,66 năm. Sự phát triển của Velodrome rất lành mạnh, mới được ban hành Mã thông báo Hầu như tất cả đều được dùng để cầm cố. Nhưng gần đây, với VELO Mã thông báo Do giá tăng nhanh, tốc độ tăng trưởng của veVELO đã chậm lại và các công cụ phái sinh VELO do Beefy và OpenX phát hành, hai "trình bao bọc thanh khoản" (Liquidity Wrapper), đã phải chịu mức chênh lệch âm đáng kể. Sự tăng trưởng về số lượng VELO đặt cược vào Beefy cũng gần như bị đình trệ.

Trong một vài Kỷ nguyên vừa qua, phí hối lộ và giao dịch của veVELO (tỷ lệ phí là 0,02 ~ 0,05 %) doanh thu tiếp tục lập kỷ lục lịch sử, đạt 760.000 USD trong Kỷ nguyên vừa qua. Tuy nhiên, do giá VELO tăng nhanh hơn nên tỷ lệ hoàn vốn bỏ phiếu của người đặt cọc tiếp tục giảm.APR trung bình của VELO trong Kỷ nguyên vừa qua là 54,97%, trong đó APR hối lộ chính là 35,66%, APR rebase là 16,27%. và APR phí là 3,04%. Thu nhập từ phí, hối lộ được coi là “thu nhập thực tế” và tổng APR của phần này là 38,6%, vẫn cao so với các khoản khác.

Thena

Thena hiện đang ở giai đoạn Kỷ nguyên 7 với TVL là 147 triệu USD, tăng 27,59% trong 30 ngày qua. Trong số các DEX của chuỗi BNB, tính thanh khoản của Thena chỉ đứng sau PancakeSwap và BiSwap, đồng thời các tweet liên quan cũng đã được CZ chuyển tiếp.

Thena đã airdrop veTHE khi ra mắt giống như 19 dự án bao gồm Frax, Ankr, LiquidDriver, pStake, DAO Maker, DEUS, Inverse, v.v.

Vào cuối Kỷ nguyên 6, tổng cộng 52 nhóm thanh khoản đã tham gia hối lộ và tổng số tiền hối lộ là 277.556 USD.

Trang web chính thức cho thấy rằng trong giai đoạn Epoch7 hiện tại, những trang cung cấp nhiều khoản hối lộ khác bao gồm LQDR của Liquid Driver, ETS Alpha, USD+ của Overnight, IPAD của Infinity PAD, NFTB, DAO của DAO Maker, v.v. Mã thông báo Đưa hối lộ. Trong số những kẻ hối lộ đầu tiên, không có khoản hối lộ nào sử dụng THE được phát hiện và có nhiều dự án và quỹ liên quan đến hối lộ, cho thấy rằng các quỹ bên ngoài này có thể mang lại thu nhập thực sự cho những người nắm giữ veTHE. Trang web chính thức cho thấy APR trung bình của việc bỏ phiếu là 36,95%. .

Theo dữ liệu từ trang web chính thức, Thena Native Mã thông báo Nguồn cung lưu hành của THE là 10,21 triệu, số tiền cam kết là 27,76 triệu và tỷ lệ cầm cố là 73,11%, tương đối lành mạnh.

Thằn lằn rắn

Thằn lằn rắn Hiện đang ở giai đoạn Epoch 5, nhờ sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Arbitrum, TVL của SolidLizard là 114 triệu USD, tăng 196% trong tuần qua.

Sự ra mắt của Solidlizard có vẻ diễn ra vội vàng, chi tiết ra mắt chỉ được công bố trên Medium chính thức vào ngày 29/1. Mã thông báo phân phát. Bắt đầu từ Kỷ nguyên 1, nhóm đã dành 75% phiếu bầu cho cặp giao dịch SLIZ/ETH, vì vậy APR vượt trội của SLIZ đã khuyến khích mọi người mua và cam kết, đẩy giá SLIZ lên cao và cũng đẩy TVL lên cao.

Trước khi ra mắt, Solidlizard chưa hợp tác với các dự án khác nên việc phát hành SLIZ lần đầu rất có lợi cho các cặp giao dịch liên quan đến SLIZ. Sau đó, Solidzard liên tiếp đạt được sự hợp tác với các dự án như fBOMB và GMD để cung cấp các ưu đãi thanh khoản cho các dự án này.

Hiện tại, hầu hết quyền biểu quyết veSLIZ vẫn tập trung trong tay các đội. Theo bảng điều khiển do Dune Analytics @uwusanauwu tổng hợp, các địa chỉ của nhà triển khai hợp đồng nắm giữ 61,6% veSLIZ, với 11,5% veSLIZ vẫn còn trong dự trữ của đối tác. Trong số các dự án có thể xác định được, chỉ fBOMB nắm giữ 2,4% veSLIZ.

Khi kết thúc Kỷ nguyên 4, veSLIZ đã nhận được tổng cộng 58640 phần thưởng hối lộ tại Hoa Kỳ đô la (có thể bao gồm phí giao dịch); Epoch5 hiện tại có số tiền hối lộ là 60.818 USD, chủ yếu được trao cho cặp giao dịch SLIZ-WETH. Ngoài một số cặp giao dịch do bên dự án đặt ra, trang web chính thức cho thấy hối lộ được đưa cho các cặp giao dịch liên quan đến fBOMB, LDO, GMX, RNDT và GRAIL, nhưng số tiền hối lộ chính đến từ SLIZ Mã thông báo , phần thưởng ngoài SLIZ cũng có thể đến từ phí giao dịch.

Tính đến thời điểm hiện tại, phần lớn quyền biểu quyết đều do nhóm kiểm soát . Nếu ban đầu quyền biểu quyết không được phân bổ cho các dự án khác thì các dự án đó có thể không có động cơ để tiếp tục thu SLIZ bổ sung đã phát hành. Mã thông báo . Do đó, tỷ lệ cầm cố của SLIZ cũng đã giảm từ 59,8% lúc đầu xuống còn 48,9% hiện tại.

Trong các dự án khác, LP không có động cơ để cam kết Mã thông báo , LP nắm giữ veSLIZ trong Solidlizard có thể đẩy nhanh quá trình khai thác. Nhưng hiện tại không có nhiều người stake SLIZ Mã thông báo , tỷ lệ cầm cố tiếp tục giảm và mô hình ve(3,3) vẫn chưa được hình thành.

Solidly v2

Solidly v2 hiện đang ở giai đoạn Epoch8, với TVL của Hoa Kỳ 88,77 triệu USD, tăng 112% hàng tháng.

Sau khi AC tuyên bố rút lui, Solidly đã được di chuyển và nâng cấp vào tháng 9 năm ngoái và Solidly v2 đã được ra mắt trên Ethereum vào tháng 1 năm nay. Trước khi ra mắt Solidly v2, nó đã đạt được sự hợp tác với công cụ tối ưu hóa doanh thu Monolith và mối quan hệ của họ giống như Solidly và Solidex Finance. Tuy nhiên, do những bất đồng sau đó, Solidly v2 khuyến cáo người dùng không nên sử dụng Monolith nữa.

Mặc dù TVL của Solidly v2 không tệ nhưng các dữ liệu khác có vẻ không lý tưởng, như có thể thấy từ trang Hối lộ và biểu đồ APR bình chọn bên dưới Hầu như không có hối lộ trong Solidly và lợi ích thực sự duy nhất mà cử tri nhận được là APR phí giao dịch, thường dưới 5%.

TVL của cặp giao dịch stablecoin USDC/USDT trong Solidly v2 là như sau cao tới 6800 triệu đô la Mỹ, chiếm 76,6% tổng thanh khoản và 54% quyền biểu quyết thuộc về cặp giao dịch USDC/USDT. Chiến lược của Solidly v2 dường như là mang lại cho cặp giao dịch SOLID/WETH APR cao hơn, đồng thời sử dụng APR tương đối cao hơn để thu hút thanh khoản stablecoin từ các nền tảng như Curve và duy trì mức định giá cao hơn với TVL cao hơn.

Dữ liệu trên Dune cho thấy lượng phát hành của SOLID đã trải qua sự sụt giảm đáng kể trong Kỷ nguyên 5 và hiện đang tiếp tục tăng. Nhìn chung, hầu như không có dự án nào tham gia hối lộ trong Solidly v2 và có thể khó cạnh tranh để tích lũy quyền biểu quyết và có thể gặp áp lực trong tương lai.

Bộ cân bằng

Equalizer hiện đang ở giai đoạn Epoch14 với TVL là 45,65 triệu USD, tăng 138% trong tháng qua, trở thành DEX lớn thứ ba trên Fantom.

Phí giao dịch của bộ cân bằng là 0,02% đối với các cặp giao dịch stablecoin và 0,2% đối với các cặp giao dịch không phải stablecoin. Phí giao dịch hàng ngày cũng có thể mang lại lợi ích cho người nắm giữ veEQUAL. Nó mang lại lợi ích cho Hoa Kỳ Doanh thu 10.000 USD và cặp giao dịch có phí giao dịch cao nhất là FTM/USDC.

Theo dữ liệu trang web chính thức, thu nhập từ hối lộ và phí từ cử tri trong Kỷ nguyên vừa qua là khoảng 200.000 USD. MPX của MorpheusSwap, RING của OneRing, TAROT của Tarot, MMY của Mummy Finance, DEUS của DEUS Finance, UNISX của UniDex và những người khác đã nhận hối lộ thông qua Equializer và APR trung bình cho những cử tri bỏ phiếu cho các nhóm thanh khoản này là 118%. Cứ 1 đô la tiền hối lộ hoặc phí sẽ tạo ra 2,37 đô la khuyến khích BẰNG CÁCH.

Từ trang bình chọn trên website chính thức, trong số các cặp giao dịch có phí + hối lộ cao nhất, phí giao dịch chiếm khoảng 70% phí + thu nhập hối lộ . Và APR của việc bỏ phiếu tương đối cao, ví dụ: hối lộ + phí cho cặp giao dịch FTM/USDC là 57.345 USD và APR bỏ phiếu là 85,15%. Lưu ý rằng thu nhập biểu quyết của Equalizer chủ yếu đến từ phí giao dịch thực và APR biểu quyết tương đối cao.

Theo số liệu trên Dune, số lượng EQUAL hiện đang lưu hành là 1,37 triệu, trong đó có 420.000 không cầm cố và 950.000 cầm cố, tỷ lệ cầm cố là 69,24%.

Tóm tắt

Velodrome online lâu nhất, có đủ dự án hối lộ, stake cao, thời gian lock lâu, tuy nhiên sau đợt tăng giá VELO chóng mặt gần đây, tỷ lệ hoàn vốn bỏ phiếu cũng tiếp tục giảm .

Thu nhập chính của cử tri trong Equalizer đến từ phí giao dịch, chiếm khoảng 70% và trong trường hợp này, cử tri thường nhận được 80% APR. Với thu nhập từ phí cao và hiệu quả sử dụng vốn cao, cơ chế này nhiều khả năng sẽ được duy trì.

Thena cũng thu hút được một lượng lớn dự án khi ra mắt và hiện nay có rất nhiều dự án trong hệ sinh thái sử dụng công nghệ tự phát hành Mã thông báo Hối lộ cũng tương đối lành mạnh.

Solidlizard mới hoạt động được một thời gian ngắn nhưng đã đạt được thanh khoản hơn 100 triệu USD nhờ sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Arbitrum. Nhưng hiện tại thu nhập chính của cử tri là SLIZ và một khoản phí nhỏ.

Chắc chắn v2 dường như chủ yếu thu hút tính thanh khoản của các đồng tiền ổn định, đồng thời mang lại cho các cặp giao dịch Token của riêng nó tỷ lệ lợi nhuận cao hơn và không ảnh hưởng nhiều đến sự phát triển lâu dài của dự án. Sự trợ giúp lớn.

Liên kết gốc a>

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia