BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Ai “điều khiển” Uniswap? DeFi sẽ đi về đâu trong “ngôi nhà bài” của nó?

Đọc bài viết này mất 17 phút

Đó là sức mạnh của phước lành và xiềng xích của sự kiểm soát.

Tiêu đề gốc: "Ai "điều khiển" Uniswap? DeFi sẽ đi đâu trong “ngôi nhà thẻ bài” của nó? 》

Tác giả gốc: Terry, Vernacular Blockchain

Ngày 5 tháng 2 , a16z đã bỏ phiếu chống lại đề xuất cuối cùng về việc triển khai Uniswap V3 trên Chuỗi BNB, khiến kế hoạch của Uniswap cập bến Chuỗi BNB bị gác lại.

Cộng đồng KOL trực tiếp đặt câu hỏi, nói rằng "Uniswap được kiểm soát bởi a16z?" và trích dẫn thông tin liên quan về a16z Bị nghi ngờ đầu cơ dựa trên lợi ích cá nhân: "Lý do a16z sử dụng toàn bộ quyền biểu quyết của mình để phản đối đề xuất của Uniswap về việc sử dụng cầu nối chuỗi Wormhole để khởi chạy giao thức Uniswap trên Chuỗi BNB là vì đây là nhà đầu tư lớn vào đối thủ cạnh tranh của Wormhole LayerZero. "

01 Nhân vật VC đằng sau giao thức DeFi

Trên thực tế, a16z quả thực là nhân vật chủ chốt có ảnh hưởng đáng kể đằng sau Uniswap: Thống kê của Bubblemaps cho thấy a16z có thể kiểm soát 4150 thông qua 11 địa chỉ 10.000 UNI, chiếm 4,15% nguồn cung UNI.

Cho đến nay trong cuộc bỏ phiếu này, a16z đã chiếm lợi thế khi chỉ sử dụng trọng số 1.500 UNI, điều này cũng có nghĩa là trọng số UNI của a16z là cần thiết để thông qua bất kỳ đề xuất UNI nào. quyền lực.

Trên thực tế, a16z không sẵn lòng triển khai Uniswap lên BNB Chain - sau cùng thì Uniswap quyết định liệu a16z có bỏ phiếu "có" khi được triển khai trong Polygon, Celo và zkSync hay không.

Theo tuyên bố cụ thể được Zhao Changpeng đăng lại, cốt lõi của cuộc đấu tranh này là việc a16z không sẵn lòng sử dụng Wormhole để vượt qua -chain Bridge đóng vai trò là tùy chọn chuỗi chéo để Uniswap đăng nhập vào Chuỗi BNB.

Điều này liên quan đến cuộc chiến trực tiếp giữa các công ty đầu tư mạo hiểm a16z và Jump - họ hỗ trợ LayerZero và Jump tương ứng . Wormhole Hai cây cầu xuyên chuỗi.

Trên thực tế, các giao thức DeFi ở trạng thái chủ động hoặc thụ động do ảnh hưởng của các VC cung cấp vốn Việc chọn phe không phải là hiếm - ngay từ tháng 8 năm 2021, SushiSwap đã tiết lộ lý do họ chọn sử dụng Arbitrum thay vì Optimism làm giải pháp mở rộng Lớp 2 đầu tiên.

SushiSwap thẳng thắn tuyên bố rằng đó là do sự lạc quan đã dành cho Uniswap sự ưu đãi và thúc đẩy Uniswap lên mạng trước : Mặc dù " SushiSwap đã đến mạng thử nghiệm Kovan của Optimism để hoàn tất quá trình triển khai, nhưng cuối cùng họ được thông báo rằng Uniswap sẽ có cơ hội này. Sự lạc quan đã trực tiếp nói với Uniswap rằng họ phải triển khai trước."

Theo SushiSwap, lý do Lạc quan ưa chuộng Uniswap là vì nhà đầu tư a16z và Paradigm, và thẳng thừng tuyên bố hai hãng đầu tư mạo hiểm này có thể đang “thông đồng” để gây ảnh hưởng và thu lợi cho các dự án được giao của họ.

02 Trò chơi quản trị trong thế giới Blockchain

Không có gì mới cả. Trước đó vào tháng 11 năm 2021, cũng đã có một sự kiện tuyệt vời với Curve, một giao thức DeFi hàng đầu khác. Cốt truyện của lá bài.

Đầu tiên chúng ta cần xem lại thiết kế cơ chế của Đường cong lồi:

CVX là Token gốc của Convex. Việc nắm giữ CVX tương đương với việc có quyền kiểm soát Convex - CVX đóng vai trò là nền tảng Convex Quản trị Mã thông báo, bằng cách khóa CVX, LP có thể bỏ phiếu cho các quyết định quản trị veCRV của Convex:

Convex sử dụng ưu đãi cvxCRV hấp dẫn hơn để đổi lấy CRV của người dùng;

Convex khóa tất cả CRV này trong bốn năm để đổi lấy quyền biểu quyết Curve tối đa (veCRV);

Sau khi Convex thu được một lượng lớn veCRV thì tương đương với việc điều khiển Curve;

Nói cách khác, điều khiển CVX có nghĩa là điều khiển Convex, và điều khiển Convex tương đương với điều khiển Curve. Tại thời điểm này, nó có thể tăng trọng số khuyến khích cho một nhóm stablecoin cụ thể, điều này dẫn đến nhiều điều thú vị - chẳng hạn như hành vi mua phiếu bầu của các bên tham gia dự án stablecoin.

Vào tháng 11 năm 2021, nhóm Mochi stablecoin USDM đã sử dụng Convex để khởi động một chiến dịch chống lại Curve. " Cuộc tấn công quản trị" của "tiền xấu đổi tiền tốt":

Trước hết, Mochi ra mắt quản trị Token MOCHI và ra mắt USDM stablecoin (đúc tiền có thế chấp, MOCHI là một trong những tài sản thế chấp) khuyến khích nhóm thanh khoản trên Curve;

Sau đó, bên dự án Mochi đã sử dụng số lượng lớn MOCHI mà họ nắm giữ để in một lượng lớn USDM, sau đó đến Curve để đổi lấy DAI;

Sau đó, nhóm dự án Mochi đã sử dụng DAI đã trao đổi để mua một lượng lớn CVX (khoảng 6.000 ETH), sau đó bỏ phiếu và tăng thành công Khai thác thanh khoản USDM trên Curve. Tỷ lệ lợi nhuận của nhóm khai thác (phân phối phần thưởng CRV);

Cuối cùng, trong trường hợp tỷ suất lợi nhuận cao Thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản tham gia hơn, cho đến khi nhóm thanh khoản của đồng tiền ổn định USDM đạt thanh khoản 100 triệu USD, nhóm dự án sẽ đúc MOCHI thành USDM và đổi nó lấy DAI trong gộp lại và rút tiền trực tiếp, gây thiệt hại lên tới 30 triệu đô la Mỹ;

Toàn bộ Quá trình có thể nói là xoay quanh các stablecoin kém hơn, quản trị Curve và Convex Một trường hợp hợp lý trong sách giáo khoa, điều này cũng cho thấy từ một phía rằng Convex đang tạo ra ảnh hưởng ngày càng quan trọng đối với toàn bộ thị trường mã hóa thông qua việc "kiểm soát" Curve.

03 Điều gì đã xảy ra với DeFi?

Kể từ "Mùa hè DeFi" năm 2020, toàn bộ lộ trình DeFi đã có những tiến bộ vượt bậc và thị trường Nó đã tạo ra nhiều phân khu như DEX, vay, phái sinh, thu nhập cố định, stablecoin thuật toán, tổng hợp tài sản và tổng hợp.

Tuy nhiên, kể từ ngày 19/5/2021 đạt đến đỉnh cao lịch sử, UNI, LINK, SUSHI , SNX và các bluechip DeFi truyền thống khác đang dần có dấu hiệu suy giảm, dù là những người dẫn đầu DeFi như Uniswap và Synthetix, hay những tân binh “DeFi 2.0” như OHM, dường như họ cũng không thể thoát khỏi số phận dần bị bỏ rơi bởi chính quyền. chợ.

Đặc biệt trong sự phát triển của thế giới tiền điện tử trong năm 2022 vừa qua, trải nghiệm NFT, DAO, Metaverse , Web3 và các câu chuyện khác lần lượt phát triển mạnh mẽ, DeFi đã bị hầu hết những người tham gia thị trường lãng quên và trở thành một câu chuyện thị trường không còn được ưa chuộng.

Tuy nhiên, tạm thời gác lại hiệu suất chậm chạp của các Token giao thức DeFi dọc trên thị trường thứ cấp, Just quan sát từ bên trong đường đua DeFi, vẫn có một số biến số thú vị đang diễn ra.

Đáng chú ý nhất là ngoài việc đóng vai trò là các thành phần cơ bản, các lớp giao thức này còn có người dẫn đầu DeFi là trung tâm của vòng tròn, các dự án DeFi xung quanh các lớp công cụ và lớp ứng dụng của họ cũng bắt đầu phát triển, đồng thời các chức năng nâng cao và phong phú hơn liên tục được củng cố.

Rõ ràng là ngày càng có nhiều "ứng dụng công cụ" DeFi xung quanh Một cơ sở duy nhất " Giao thức Super DeFi" hỗ trợ nó cải thiện các chức năng phái sinh tiên tiến phong phú hơn, dựa vào "Giao thức Super DeFi" cơ bản để phát triển và tăng trưởng, và cuối cùng phản hồi trở lại "Giao thức Super DeFi" cơ bản để đạt được sức mạnh lớn hơn, do đó dần dần nổi lên Tạo một giao thức độc đáo và "sinh thái nhỏ" khép kín.

Giống như Uniswap+ dextools\Unitrade\Yin, v.v. dành cho quản lý thanh khoản, Curve+Convex là đến Trao đổi tiền tệ ổn định, v.v. Điều thú vị hơn là sự "đoàn kết" hơn nữa đang diễn ra giữa các hệ sinh thái nhỏ bé này.

Lấy Curve làm ví dụ, ai cũng biết rằng trong sàn giao dịch stablecoin, đặc biệt là sàn giao dịch lớn -Số tiền theo dõi trao đổi stablecoin, phí xử lý của Curve, trượt giá sàn giao dịch và các khoản lỗ tạm thời đều thấp hơn nhiều so với AMM DEX như Uniswap hoặc Sushiswap, khiến nó xứng đáng trở thành công ty dẫn đầu ngành.

Nhưng đồng thời, Curve và giao thức tài sản tổng hợp Synthetix cũng hợp tác để triển khai các dịch vụ trao đổi tài sản chéo, cung cấp tài sản chung (chẳng hạn như chức năng ETH/Swap của cặp WBTC).

Đây cũng là mô hình thu nhỏ của nhiều giao thức DeFi hiện đang bắt đầu từ nhiều kênh để thực hiện việc tự cứu mình.

04 Tóm tắt

Sau khi trải qua thời kỳ bùng nổ kỷ Cambri vào năm 2020 và đạt đỉnh và suy thoái vào năm 2021 và 2022, bối cảnh đổi mới hiện nay trong thế giới DeFi về cơ bản đã đạt đến mức bão hòa. Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Cải thiện hơn nữa cơ chế quản trị và nâng cao vai trò của mô hình kinh tế mã hóa trong toàn bộ cơ chế giao thức là chìa khóa để mở ra nửa sau.

Nhìn chung, thế giới DeFi được đặc trưng bởi cả “tiến hóa quản trị” và sự đổi mới trong Token mô hình kinh tế, vẫn còn một chặng đường dài phía trước, chúng ta hãy chờ xem nó sẽ đi đến đâu.