BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Flashbots quản lý thị trường MEV cho tất cả các blockchain thông qua SUAVE như thế nào?

Đọc bài viết này mất 19 phút

SUAVE là một blockchain mới nhằm mục đích trở thành “ngân hàng bộ nhớ và trình tạo khối cho tất cả các blockchain”

Tiêu đề gốc: "Chương mới của MEV: Vượt ra ngoài biên giới của Ethereum"

Tác giả gốc: Chris Powers, nhà nghiên cứu mã hóa

Biên soạn gốc: Shenchao TechFlow

Khi hoạt động tài chính trên Ethereum tăng tốc trong vài năm qua, đã có cơ hội kiếm lợi nhuận cho những người bảo mật mạng. Khi chúng tôi khám phá chủ đề này vào tháng 7 năm ngoái, cuộc chạy đua vũ trang MEV đang diễn ra và nó trở nên gay gắt hơn khi Ethereum chuyển sang PoS vào tháng 9. Hành động này sẽ tái cấu trúc thị trường từ Giá trị có thể trích xuất của công cụ khai thác thành Giá trị có thể trích xuất tối đa của trình xác thực Ethereum (MEV).

Flashbots là nhân tố cốt lõi trong MEV và từ đó đã đạt được thành công lớn; gần 90% trình xác thực Ethereum hiện đang chạy ứng dụng MEV-boost của mình. Điều này có nghĩa là họ nhận được các khoản thanh toán bổ sung (ngoài phần thưởng giao thức) để sắp xếp lại hoặc thêm giao dịch vào các khối được đề xuất của họ.

Tuy nhiên, điều này gây ra hai vấn đề:

1. Nó tập trung hóa việc sản xuất các khối;

2. Nó đòi hỏi sự tin tưởng hoàn toàn vào Flashbots để thực thi các quy tắc kinh tế.

Flashbots rất coi trọng việc phân cấp, vì vậy nhiệm vụ hiện tại của họ là phân cấp và giảm thiểu MEV. Điều này thể hiện qua việc công bố kế hoạch tổng thể của họ, SUAVE: một blockchain mới để quản lý thị trường MEV trên Ethereum (và bất kỳ blockchain nào).

Tầm nhìn này đầy tham vọng. Nhưng điều đáng chú ý nhất là nó cho rằng MEV là một vấn đề khó giải quyết đã ăn sâu vào cấu trúc thị trường và chỉ có thể được giảm thiểu và phân bổ lại.

Mặt khác,sự phản đối việc bình thường hóa MEV đang gia tăng. Dự án hàng đầu trong nhóm này là CoW Protocol, sử dụng đấu giá hàng loạt và mạng giải quyết độc lập để bảo vệ người dùng khỏi MEV.

Trở lại tháng 5 năm 2021, chúng tôi gọi MEV là “mối đe dọa lớn nhất đối với quá trình phân cấp Ethereum”. Giờ đây với hàng loạt dự án mới đang nổi lên, ngày càng rõ ràng rằng giải pháp tốt nhất cho cuộc khủng hoảng MEV – cho dù đó là CoW, SUAVE hay nói cách khác – sẽ là một mạng lưới độc lập, phi tập trung tập trung hoàn toàn vào việc sắp xếp các giao dịch.

Flashbots: Những anh hùng sa ngã?

Ban đầu, Flashbots được coi là những anh hùng trong câu chuyện MEV. Trước Flashbots, mạng Ethereum bị tắc nghẽn bởi các bot cạnh tranh để giành lấy các cơ hội sinh lời nhằm chênh lệch giá, thanh lý và chạy trước các đơn đặt hàng của người dùng. Để đảm bảo rằng các giao dịch có lợi nhuận được bao gồm trong một khối, các bot này (hiện được gọi là người tìm kiếm) đặt giá gas ngày càng cao hơn trong cái gọi là cài đặt gas ưu tiên (PGA), do đó làm tăng giá gas của tất cả người dùng Ethereum. Flashbots đã tạo một phiên bản phân nhánh của Geth dành cho thợ mỏ (MEV-Geth) cho phép thợ mỏ đấu giá không gian khối cho người tìm kiếm -- bên ngoài giao thức -- để họ có thể bao gồm các giao dịch có lợi nhuận. Việc di chuyển ra khỏi chuỗi này giúp tiết kiệm chi phí đáng kể cho tất cả người dùng Ethereum.

Trong hơn 20 tháng kể từ khi MEV-Geth ra mắt, hình ảnh của Flashbots đã thay đổi đáng kể. Không còn là một chiến binh xông vào khu rừng tối tăm, giờ đây nó được coi là một lực lượng tập trung được cho là đã cho phép kiểm duyệt Ethereum. Trong khi Flashbots trước đây tập trung vào việc cung cấp các giải pháp tức thời (mụn cóc và tất cả), SUAVE tìm cách xây dựng một giải pháp toàn diện, phi tập trung để giải quyết cuộc khủng hoảng MEV một lần và mãi mãi.

Sự kế thừa của SUAVE

SUAVE là một blockchain mới nhằm mục đích trở thành " Bộ nhớ ngân hàng và người xây dựng khối cho tất cả các blockchain." Thay vì kết nối hoạt động MEV thông qua mạng Flashbots, một chuỗi khối tương thích EVM mới sẽ đóng vai trò là nền tảng kinh tế cho thị trường này.

Mạng Flashbots đã mở rộng với việc chuyển sang PoS và MEV-boost. Vì vậy, mặc dù nó vẫn kết nối người tìm kiếm với người xác thực (thay vì người khai thác) thông qua rơle, nhưng cần có một vai trò mới (người xây dựng khối). Vai trò này sẽ chuyên xây dựng khối lượng công việc thực thi Ethereum và thứ tự (hoặc thứ tự) giao dịch tối ưu. SUAVE nhằm mục đích phân cấp vai trò này.

Sau khi MEV-boost được ra mắt vào tháng 9, nhóm Flashbots đã trở thành nhà sản xuất khối và chuyển tiếp số một. Chẳng bao lâu, nó đã chuyển tiếp và đóng gói hơn 50% khối Ethereum.

Flashbot nhanh chóng MEV -boost phần mềm chuyển tiếp và sau đó là gói xây dựng MEV-boost của nó, được mở nguồn trong nỗ lực giúp cạnh tranh và tránh sự độc quyền của chính nó. Điều này có tác dụng ở một mức độ nào đó (xem sự sụt giảm gần đây trong biểu đồ trên), nhưng việc xây dựng blockchain là một hoạt động tập trung một cách tự nhiên. Nếu không có Flashbots, một số thực thể khác sẽ trỗi dậy để xây dựng một phần lớn các khối của Ethereum và tạo cơ hội cho việc kiểm duyệt và trục lợi.

Quan điểm Ethereum: Sự tách biệt giữa người đề xuất và người xây dựng (PBS)

Tất nhiên, cộng đồng nghiên cứu Ethereum không mối đe dọa của MEV đã không bị bỏ qua. Mô hình bảo mật của mạng Ethereum có thể bị xâm phạm bất cứ lúc nào vì các hành động trong giao thức được xác định bởi hoạt động kinh tế bên ngoài. MEV là một hoạt động phức tạp, đòi hỏi nhiều tính toán, vì vậy ngay cả khi nó mang lại lợi nhuận cao, nó không phải là cơ chế khen thưởng hiệu quả cho giao thức Ethereum vì nó làm tăng rào cản gia nhập đối với người xác thực. Trong PoS, những người đề xuất khối có đặc quyền trích xuất MEV, nhưng việc này phải phức tạp, dẫn đến sự tập trung vốn có của bộ trình xác thực.

Để giải quyết vấn đề này, Vitalik đã đề xuất một khung thiết kế có tên là "Tách biệt người đề xuất-người xây dựng" (PBS), tức là không phải theo khối thị trường người đề xuất A tự tạo ra khối "tối đa hóa doanh thu" nhưng giao việc đó cho các tác nhân bên ngoài (nhà xây dựng). MEV-boost là "PBS gốc" hoặc PBS tồn tại bên ngoài giao thức. Nó dựa vào thiện chí của Flashbots. Nếu một tác nhân đe dọa hơn đang chơi Flashbots, Ethereum sẽ gặp rắc rối lớn.

Sẽ mất nhiều thời gian và nhiều kỹ thuật cũng như nghiên cứu hơn để đưa PBS vào giao thức Ethereum. Các dự án như Eigenlayer, một lớp cắt có thể lập trình để đặt cược ETH, có thể giúp điều chỉnh các biện pháp khuyến khích. Bất chấp điều đó, điều rõ ràng là quá trình xây dựng khối (hoặc đặt hàng giao dịch) sẽ không được hoàn thành trên Ethereum.

Cấu trúc thị trường mới

Flashbots hy vọng sẽ sử dụng SUAVE để xây dựng khối chứ không phải hội thảo Ethereum, và cho mỗi blockchain.

SUAVE có ba phần cốt lõi:

1. Môi trường ưu tiên chung;

2. Thị trường thực thi tốt nhất;

3. Xây dựng khối phi tập trung.

Đây là những thành phần độc lập phối hợp với nhau để đạt được kết quả tốt nhất cho tất cả các bên.

Flashbots đã mở rộng trở lại dàn nhân vật trong hệ sinh thái MEV. Cuối cùng, họ đã bao gồm người dùng bình thường thông qua môi trường ưu tiên chung. Điều này, kết hợp với thị trường khớp lệnh, đảm bảo rằng người dùng có thể rút MEV được trả lại cho họ một cách hiệu quả.

MEV có phải là tất yếu?

SUAVE là mục tiêu cuối cùng của Flashbots. Nếu thành công, nó sẽ thực hiện được tầm nhìn “đi trước cuộc khủng hoảng MEV” và việc khai thác MEV sẽ được dân chủ hóa. Tuy nhiên, nhiều người vẫn từ chối MEV. Người dùng có phải chấp nhận việc chạy trước như một cái giá để sử dụng chuỗi khối công khai không?

Câu trả lời cho giao thức CoW là không. Điểm chính của nó là: chỉ nên có một mức giá cho mỗi Token trên mỗi khối. Thay vì sắp xếp lại các giao dịch đi kèm có lợi nhất, tất cả các giao dịch đều được thanh lý ở cùng mức giá thông qua đấu giá hàng loạt cứ sau 30-90 giây. Trong CoW, người dùng ký các đơn đặt hàng và gửi chúng tới mạng lưới những người giải quyết. Trước tiên, các giải pháp này cố gắng kết nối các nhà giao dịch P2P hoàn toàn độc lập với MEV, sau đó lấp đầy phần còn lại của đơn đặt hàng bằng nhóm thanh khoản trên chuỗi.

Đấu giá hàng loạt rất khác so với cách thực hiện giao dịch ngày nay. Trong cả TradFi và DeFi đều có một cuộc chạy đua giao dịch dựa trên động lực thị trường. Người ta ước tính rằng 60-80% tất cả hoạt động DEX là các bot MEV đổ xô đến DEX để kiếm lời chênh lệch giá sau những biến động giá mới trên các sàn giao dịch tập trung. Các nhà tạo lập thị trường lớn muốn đơn đặt hàng của họ được thực hiện trước tiên (trong TradFi) hoặc tối ưu hóa vị trí đặt hàng của họ (trong DeFi). Trong đấu giá theo đợt, không có sự cạnh tranh vì tất cả các giao dịch đều được giải quyết ở cùng một mức giá. Đồng thời, người giải quyết sẽ bị tính phí cho giải pháp tạo ra thặng dư lớn nhất trong số tất cả người dùng (chứ không phải cho chính nó).

Có một số nhược điểm tiềm ẩn. Đối với những người mới bắt đầu, việc chạy một bộ giải đòi hỏi nhiều tài nguyên—tính toán và tiền bạc—và không rõ liệu có đủ biện pháp bảo vệ quyền riêng tư để đảm bảo bộ giải không chạy trước lệnh của người dùng hay không.

SUAVE xuất hiện đầy đủ

Có lẽ đáng ngạc nhiên là giao thức CoW và có nhiều điểm tương đồng với SUAVE được đề xuất bởi Flashbots. CoW tập trung vào “các biểu hiện ý định trong giao dịch”, trong khi SUAVE có ý định nắm bắt “các biểu hiện ý định rộng rãi”. Đây là một cách nói thú vị, “Bạn muốn mua hoặc bán cái gì và với giá bao nhiêu?” Sau đó, giao thức sẽ bán đấu giá ý định này cho người giải quyết (CoW) hoặc người xây dựng (SUAVE).

Sự khác biệt chính là: SUAVE được thiết kế để trích xuất phần lớn giá trị từ chuỗi giao dịch, trong khi với CoW, chuỗi giao dịch không thành vấn đề vì tất cả Token All có cùng mức giá trong một khối. Một điểm khác biệt chính là SUAVE được dự định là một nơi duy nhất để gửi đơn đặt hàng cho nhiều chuỗi khối, mặc dù CoW cũng có thể đi theo hướng đó.

Nhìn sâu hơn, SUAVE cũng đề cập đến các chủ đề tương tự như Dịch vụ đặt hàng công bằng (FSS) của Chainlink. FSS được thiết kế cho những người đặt hàng L2, không phải xây dựng khối, nhưng cả SUAVE và FSS đều tìm cách xây dựng một mạng lưới phi tập trung cho hoạt động thu được lợi ích to lớn từ quy mô. Tất nhiên, một điểm khác biệt lớn nữa là những người xây dựng khối trong SUAVE cố gắng tối đa hóa MEV, trong khi những người vận hành nút Chainlink cố gắng đạt được thứ tự chính xác dựa trên thời gian gửi đơn hàng.

Dù sao thì điều này cũng đánh dấu một chương mới cho MEV, The Arms cuộc chạy đua vì lợi nhuận và sự phân cấp diễn ra bên ngoài Ethereum. Điều này không có nghĩa là vấn đề cơ bản đã được giải quyết. Chỉ là giải pháp tiềm năng (SUAVE, CoW, v.v.) sẽ là một mạng lưới độc lập, chuyên dụng để cân bằng nhu cầu phân cấp và động lực lợi nhuận.