Lĩnh vực bảo hiểm tiền điện tử hiện đang phát triển như thế nào?

Tiêu đề gốc: "Hiện trạng bảo hiểm tiền điện tử"

Tác giả gốc: Joo Kian, nhà nghiên cứu mã hóa

Người biên dịch gốc: Evelyn, W3.Hitchhiker

Giới thiệu

Sự xuất hiện của DeFi đã mở ra cơ hội tạo doanh thu cho nhiều giao thức. Tuy nhiên, khi giao thức đạt được nhiều lực kéo hơn và ngày càng có nhiều tiền gửi được chuyển vào hợp đồng thông minh, điều này tạo ra cơ hội sinh lời cho tin tặc và kẻ khai thác.

Tin tặc phát hiện ra các lỗ hổng trong kiến trúc giao thức hoặc hợp đồng thông minh và tìm cách khai thác giá trị từ những lỗ hổng này. Kể từ khi bắt đầu mùa hè DeFi năm 2020, số tiền bị đánh cắp ngày càng tăng lên. Chỉ riêng năm 2022, tin tặc đã mất 2,7 tỷ USD, tăng 63% so với năm ngoái.

Khi việc áp dụng tiền điện tử ngày càng tăng, điều quan trọng là các giao thức và người dùng phải tự bảo vệ mình khỏi bị khai thác. Kiểm tra và đánh giá mã là những bước đầu tiên và rõ ràng nhất (nhưng điều đó không có nghĩa là khả năng bị khai thác là 0). Làm thế nào các giao thức và người dùng có thể tự bảo vệ mình khỏi những cuộc tấn công này? Như trường hợp của TradFi, bảo hiểm có thể là câu trả lời tốt nhất.

Hoạt động bên trong của bảo hiểm tiền điện tử

Giao thức bảo hiểm cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho các giao thức DeFi đã chọn. Điều này cho phép người dùng các giao thức này bảo hiểm trước những rủi ro nhất định. Có hai loại dịch vụ bảo hiểm chính được cung cấp bởi hợp đồng bảo hiểm:

· Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Bao gồm hợp đồng thông minh cơ bản của thỏa thuận. Nó sẽ cho phép yêu cầu bồi thường số tiền được bảo hiểm nếu hợp đồng thông minh gặp trục trặc, bị hack hoặc bị khai thác, dẫn đến mất tiền của người dùng.

· Rủi ro Depeg: Stablecoin được bảo hiểm. Nó sẽ cho phép yêu cầu bồi thường số tiền bảo hiểm trong trường hợp có sự tách rời ở một mức độ nhất định.

Lưu ý: Đây là những giải thích khái quát giúp hiểu rõ nội dung của bảo hiểm. Để biết thông số kỹ thuật chính xác chính xác, hãy truy cập trang web của thỏa thuận chính sách và tìm kiếm từ ngữ bảo hiểm của chúng.

Bây giờ chúng ta đã hiểu các loại bảo hiểm được cung cấp, hãy chia nhỏ chúng để hiểu rõ hơn về quy trình và người chơi.

Người mua bảo hiểm (người dùng DeFi):Người dùng DeFi gửi tiền vào giao thức DeFi để kiếm thu nhập. Để loại bỏ rủi ro khi khai thác hợp đồng thông minh, người dùng có thể sử dụng các giao thức bảo hiểm để mua dịch vụ bảo hiểm cho các giao thức DeFi. Họ chỉ phải trả một khoản phí bảo hiểm nhỏ, thường ít hơn số tiền họ kiếm được từ việc canh tác năng suất. Khi lỗ hổng xảy ra, người dùng có thể sử dụng bằng chứng liên quan để gửi khiếu nại. Sau khi được phê duyệt, người dùng sẽ nhận được khoản thanh toán bảo hiểm.

Nhà phát hành bảo hiểm (Thỏa thuận bảo hiểm):Thỏa thuận bảo hiểm cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho giao thức đã chọn hoặc Stablecoin. Người dùng có thể mua bảo hiểm bằng cách trả phí bảo hiểm. Không giống như bảo hiểm truyền thống, trong đó đối tác là công ty bảo hiểm, các giao thức bảo hiểm cho phép những người dùng khác bảo lãnh tiền gửi (sau đó sẽ đóng vai trò là đối tác). Sau đó, khoản tiền gửi của người bảo lãnh sẽ nhận được thu nhập từ phí bảo hiểm và nhận phần thưởng Token. Khi xảy ra vi phạm và người dùng gửi khiếu nại, người đánh giá khiếu nại sẽ bỏ phiếu để phê duyệt hoặc từ chối khiếu nại. Bất kỳ ai cũng có thể trở thành người đánh giá yêu cầu bồi thường bằng cách đặt mã thông báo gốc của giao thức bảo hiểm. Sau khi được phê duyệt, quyền lợi bảo hiểm sẽ được trả cho người mua. Nếu bị từ chối, sẽ không có khoản thanh toán nào. Người đánh giá khiếu nại cũng được thưởng phí biểu quyết hoặc phần thưởng mã thông báo khi giải quyết khiếu nại.

Sản phẩm chủ lực kém hấp dẫn

Mặc dù TVL của DeFi đang phát triển và các vụ hack đang đạt đến những tầm cao mới, nhưng ngành bảo hiểm lại không phát triển. Vào thời điểm cao điểm, chỉ có 1,2% trong tổng số DeFi TVL được bảo vệ bởi các thỏa thuận bảo hiểm và trong những tháng gần đây, con số này chỉ nằm trong khoảng từ 0,7% đến 1% tổng TVL. Tính đến thời điểm hiện tại, chỉ có 235 triệu USD TVL nằm trong các hợp đồng bảo hiểm, trong khi tổng thị trường là 40,8 tỷ USD. Ngay cả ở tỷ lệ bao phủ 200% (Tổng số tiền được bảo hiểm/TVL), nó chỉ cung cấp mức bảo hiểm cho 1,15% tổng TVL.

Lưu ý: Terra và UST Khoản lỗ được tính bằng chênh lệch trong giá trị thị trường của UST từ ngày trước khi tách ra đến ngày 17 tháng 5 năm 2022, ngày yêu cầu bồi thường bảo hiểm đầu tiên được thực hiện.

Ngoài ra, khi nghiên cứu xem xét 5 sự cố hàng đầu theo giá trị yêu cầu bồi thường, tổn thất trung bình được bảo hiểm chi trả chỉ là 6,47%. Điều này có nghĩa là cứ 1 triệu USD bị mất thì chỉ có 64.700 USD được bảo hiểm chi trả. Hai biểu đồ bên dưới cho thấy người dùng DeFi không được bảo hiểm đầy đủ cho những rủi ro liên quan, điều này có thể là do các mô hình bảo hiểm hiện tại đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sản phẩm phù hợp với thị trường.

Bảo hiểm là một mặt hàng khó bán trong lĩnh vực tiền điện tử

Bảo hiểm vẫn là một sản phẩm khó bán cho cộng đồng không gian tiền điện tử. Hãy nhìn nó từ góc độ hành vi và động lực. Đầu tiên, chúng ta hãy xem những lý do cốt lõi khiến bảo hiểm DeFi phát triển chậm như vậy:

1. những người đầu tư vào tiền điện tử đã quen với tính biến động cao và rủi ro cao trong không gian tiền điện tử. Mua bảo hiểm để quản lý rủi ro cũng không phải là bản chất thứ hai.

2. Các giao thức "Đã được thử nghiệm trong trận chiến": Các giao thức đã được chứng minh thường được coi là "an toàn hơn" vì chúng có mã đã hoạt động ổn định trong một thời gian dài. Người dùng coi việc bảo hiểm tiền gửi của họ bằng cách sử dụng các giao thức này là lãng phí tiền vì các giao thức được cho là đã được "thử nghiệm thực tế" và do đó có nguy cơ xảy ra lỗ hổng "thấp hơn".

3. Chi phí bảo hiểm ảnh hưởng đến lợi nhuận: Bảo hiểm được mua ảnh hưởng đến lợi nhuận bằng cách đưa ra một vectơ chi phí. Điều này thậm chí còn rõ ràng hơn trong bối cảnh lợi suất DeFi giảm. Vì vậy, người kiếm được 15% APR sẵn sàng trả tiền bảo hiểm hơn người kiếm được 5% APR.

4. Chu kỳ luân chuyển vốn: Vốn lính đánh thuê được luân chuyển từ thỏa thuận này sang thỏa thuận khác để tối đa hóa lợi nhuận. Điều này làm cho việc mua bảo hiểm kém hấp dẫn trong ngắn hạn.

Hợp đồng bảo hiểm thể hiện bản thân hợp đồng và số tiền gửi mà hợp đồng bảo hiểm. Có một số vấn đề làm giảm động lực bảo lãnh:

1. Rủi ro cao, lợi nhuận thấp:Bảo lãnh cho lợi nhuận thấp Rủi ro ;

2. Vấn đề về giá: Nếu bảo hiểm có giá quá cao thì sẽ không có ai mua bảo hiểm. Nếu giá quá thấp, người bảo lãnh sẽ không có động cơ để chấp nhận rủi ro.

3. Mức độ rủi ro khác nhau: Thiết kế hợp đồng bảo hiểm khác nhau gây khó khăn cho người bảo lãnh trong việc quản lý rủi ro của họ. Các thỏa thuận bảo hiểm với các nhóm thỏa thuận riêng biệt cho phép các nhà bảo lãnh lựa chọn thỏa thuận ưa thích của họ để gửi tiền. Các giao thức bảo hiểm với nhóm tổng hợp đảm nhận nhiều giao thức hơn và cũng làm tăng xác suất xảy ra các sự kiện đuôi.

4. Thiếu tích hợp liền mạch: Giao thức bảo hiểm và DeFi hoạt động như hai đơn vị độc lập và không cung cấp cho người dùng khả năng tích hợp liền mạch.

Bảo hiểm vẫn là một sản phẩm quan trọng cần được cung cấp và áp dụng trong môi trường tiền điện tử có rủi ro cao, nhưng chúng ta cần thấy các mô hình bảo hiểm hiện tại đáp ứng được những thay đổi của người dùng hiện tại do tập hợp con.

Con đường phía trước: áp dụng ý tưởng bảo hiểm

Là người dùng DeFi nói chung hoạt động Chúng tôi cũng tìm kiếm những cách sáng tạo để cải thiện hoặc tạo ra một cách khác để cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho các nhóm người khác nhau.

Bảo hiểm tự động

· Điều này dựa trên một phương pháp có tên là "thành kiến hiện trạng ” thành kiến nhận thức, đề cập đến xu hướng của con người để giữ mọi thứ như hiện tại hơn là thay đổi chúng.

· Bảo hiểm tự động có thể được triển khai trong nhiều giao thức DeFi khác nhau, cho phép người dùng tự chọn không tham gia. Khi canh tác lợi nhuận, người dùng có thể phải trả phí đặt cọc hoặc một tỷ lệ nhỏ số tiền thu được để mua bảo hiểm cho người dùng.

· Ngoài ra, giao thức có thể hướng việc phát Token tới giao thức bảo hiểm để khuyến khích các nhà bảo lãnh và đảm bảo đủ thanh khoản cho việc mua hàng của Người dùng bảo hiểm.

Chấm dứt sớm

· Một số bảo hiểm truyền thống nhà cung cấp có các điều khoản cho phép chấm dứt sớm. Một ví dụ là bảo hiểm du lịch toàn cầu trong một năm. Nếu bạn muốn kết thúc chuyến đi sớm và không cần bảo hiểm nữa, bạn có thể chấm dứt hợp đồng để trả lại một phần phí bảo hiểm.

· Áp dụng logic tương tự cho bảo hiểm DeFi, nếu bạn quyết định chấm dứt hợp đồng sớm, bạn sẽ có thể thu hồi một phần phí bảo hiểm bạn đã trả tiền. Điều này giải quyết vấn đề về phạm vi bảo hiểm dư thừa cho các thỏa thuận mà người mua không còn liên hệ nữa.

· Các thỏa thuận bảo hiểm và người bảo lãnh cũng được hưởng lợi vì họ có thể tính phí chấm dứt hợp đồng sớm. Điều này giải phóng tính thanh khoản được bảo lãnh cho những người dùng khác mua hàng, giúp sử dụng vốn hiệu quả hơn.

Bảo hiểm mua theo thỏa thuận

· Bảo hiểm được mua theo thỏa thuận giúp cho hoạt động của người dùng trở nên đơn giản bằng cách cung cấp sự bảo vệ cho toàn bộ thỏa thuận. Người dùng sẽ không thấy bất kỳ sự khác biệt nào trong giao diện người dùng hoặc trải nghiệm người dùng và sẽ không phải trả tiền bảo hiểm.

· Mặc dù điều này có lợi cho người dùng cuối nhưng chi phí cho giao thức sẽ rất cao. Sử dụng chính sách rẻ nhất của Nexus Mutual ở mức 2,6% APR, 250.000 USD chỉ bao gồm khoản đặt cọc 9,6 triệu USD. Điều này có nghĩa là giao thức phải tạo ra một lượng doanh thu giao thức tương đương để hòa vốn trên chi phí được chi trả của nó.

· Các giao thức không có mô hình lợi nhuận khó có thể áp dụng mô hình này. Các giao thức cũng có thể sử dụng số tiền huy động được hoặc các giao thức token để tài trợ cho loại bảo hiểm này.

Không ngừng đổi mới trong ngành bảo hiểm

Sherlock và Y2K Finance là hai giao thức đang đổi mới bằng cách cung cấp các phương thức bảo hiểm khác nhau.

Sherlock

Sherlock là thị trường kiểm toán và giao thức bảo hiểm hợp đồng thông minh với một mô hình độc đáo. Mô hình này kết nối các kiểm toán viên và công ty bảo hiểm để cùng nhau làm việcnhư chúng tôi đã báo cáo năm ngoái. Có liên quan. Ngoài ra, họ không nhắm mục tiêu vào người dùng DeFi mà chọn nhắm mục tiêu vào giao thức.

Sau đây là quy trình kiểm toán và bảo hiểm của họ:

1. Giao thức trả tiền cho cuộc cạnh tranh kiểm toán công khai với Sherlock.

2. Sau khi hoàn thành quá trình kiểm tra, quy trình sẽ nhận được kết quả có mức độ nghiêm trọng cao hoặc trung bình. Họ sẽ có 72 giờ để xác nhận các cuộc điều tra này và chỉ ra các phương pháp khắc phục, cũng như lên lịch hoàn thành việc xem xét khắc phục trong vòng 3 tuần.

3. Sau khi mã được sửa và xem xét, họ có thể làm việc với Sherlock để cung cấp bảo hiểm TVL trên giao thức của họ với mức APR 2%.

4. Giao thức sẽ trả phí bảo hiểm trên cơ sở mỗi giây.

5.Sherlock đã mở các khoản tiền gửi được bảo hiểm và bất kỳ ai cũng có thể gửi chúng để kiếm được tỷ suất lợi nhuận.

6. Vốn nhàn rỗi sẽ tạo ra thu nhập cho người gửi tiền trên các giao thức DeFi khác.

Mô hình này cung cấp dịch vụ bảo hiểm giá rẻ cho thỏa thuận, đồng thời cho phép người bảo lãnh phát hành tăng tỷ lệ hoàn vốn thông qua các thỏa thuận khác.

Y2K Finance

Y2K Finance Thiết kế sản phẩm có cấu trúc dành cho các công cụ phái sinh được cố định kỳ lạ . Sản phẩm đầu tiên của họ là “Earthquake”, mang lại trái phiếu thảm họa truyền thống cho DeFi. Earthquake tập trung vào ba loại tiền ổn định (USDC, USDT và MIM) với giá thực hiện khác nhau và thời gian hết hạn hàng tuần hoặc hàng tháng. Cách thức hoạt động của nó là cung cấp "Hedge Vault" cho người mua bảo hiểm và "Risk Vault" cho người bán bảo hiểm.

Hedge Vault

Không tách rời

· Người gửi tiền vào Hedge Vault sẽ mất phí bảo hiểm đã trả cho người gửi tiền vào Risk Vault.

Tách rời

· Người gửi tiền Hedge Vault mất phí bảo hiểm đã trả cho người gửi tiền vào Risk Vault.

· Người gửi tiền Hedge Vault nhận được một phần tiền gửi vào Hedge Vault của họ.

Hầm rủi ro

Không tách rời

· Người gửi tiền vào Risk Vault nhận được một phần phí bảo hiểm do người gửi tiền ở Hedge Vault trả.

Tách rời

· Người gửi tiền vào Hedge Vault nhận được một phần phí bảo hiểm do người gửi tiền Hedge Vault trả.

· Người gửi tiền tại Risk Vault sẽ mất số tiền gốc được cấp cho người gửi tại Hedge Vault.

Sản phẩm bảo hiểm độc đáo này cung cấp giải pháp nhị phân đơn giản (tách rời hoặc tách rời) sẽ loại bỏ nhu cầu dựa vào việc đánh giá tính hợp lệ của yêu cầu bồi thường, vì Người dùng tạo ra một yêu cầu bồi thường vòng đời đơn giản.

Kết luận

Trong một không gian mà "mã là luật", những người đã bị hack Hầu như không có khả năng truy đòi số tiền của bạn và chỉ có bảo hiểm mới có thể là lá chắn cho bạn. Khi các lỗ hổng bảo mật và tin tặc gia tăng, lĩnh vực bảo hiểm vẫn chưa đạt được lực kéo cần thiết để bảo vệ người dùng, hầu hết trong số họ đều chưa được phục vụ đầy đủ.

Như đã đề cập trước đây, các sản phẩm hiện tại không được xây dựng dựa trên cộng đồng người gốc tiền điện tử với những hành vi độc đáo. Cần phải có nhiều giải pháp sáng tạo hơn về đặc điểm nhân khẩu học để giúp người dùng dễ dàng được bảo hiểm, cho dù họ có nhận ra hay không.

May mắn thay, ở đây có tiềm năng vô hạn, vì các giao thức như Sherlock và Y2K mang đến những giải pháp sáng tạo cho đại chúng nhằm giúp người dùng chấp nhận rủi ro hoặc đơn giản hóa các bước nhận bảo hiểm.

Lĩnh vực bảo hiểm tiền điện tử vừa mới bắt đầu, chúng tôi sẽ chi trả chú ý đến giao thức Có thể cung cấp nhiều giải pháp sáng tạo hơn.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia