Hayes viết: Làm thế nào cậu bé da trắng SBF, người chiến thắng trong hệ thống đẳng cấp của Mỹ, lại khiến mọi sinh vật bối rối như thế nào

Tiêu đề gốc: "White Boy"

Tác giả gốc: Arthur Hayes, người sáng lập BitMEX

Tác giả gốc: Wang Eryu, PANews

Trong bài viết trước, tôi đã nói rằng Sam Bankman-Fried (SBF) đang ở ít nhất là một "thiên tài giao dịch hiếm có." Tôi lại bị tát vào mặt. Tôi nghĩ đội ngũ Alameda gồm toàn những nhà giao dịch xuất sắc, nhưng hóa ra họ chỉ là một công ty khác giỏi chơi trò thuận lợi trong thị trường giá lên. ... Đã trở lại hình dạng thật của mình. Bây giờ chúng ta đã biết khả năng quản lý rủi ro của SBF kém đến mức nào – cả đối với thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính nói chung. Tuy nhiên, tôi vẫn tin rằng anh ấy đã thể hiện tài năng đặc biệt trong trò chơi giao dịch mà không ai có thể so sánh được trong ngành. Điều đó có nghĩa là, SBF đang chơi trò chơi này ở cấp độ Meta (meta). Bằng cách giao dịch tiền tệ xã hội, anh ta đã nắm quyền kiểm soát các tổ chức tài chính phương Tây và ngành công nghiệp mã hóa.

SBF đưa ra một bài hát ru cho hai nhóm cùng lúc: những người tin tưởng Satoshi Nakamoto, những người tin rằng Bitcoin sẽ trở thành cuộc cách mạng vĩ đại nhất trong lịch sử nhân loại; và Những người cứng rắn với TradFi (tài chính truyền thống) coi tiền điện tử là mối đe dọa lớn đối với hiện trạng và là mối đe dọa sẽ khiến họ trở nên giàu có. Đối với những người theo Satoshi Nakamoto, anh ấy truyền bá phúc âm như chúng tôi, như thể anh ấy có thể thay mặt chúng tôi vượt qua các hành lang quyền lực của TradFi một cách thành công. Nhưng đối với những kẻ cứng đầu TradFi béo bở, anh ấy hứa hẹn một cách để cho phép họ ngồi vững trong hệ thống tài chính. Lên ngôi, đồng thời thu hoạch những nguồn của cải mới. Đây là bộ sưu tập hoa hướng dương của anh ấy. Hệ sinh thái FTX/Alamada (sau đây gọi là Ngôi sao chết) có tác dụng đồng thời với cả hai nhóm.

Vụ bê bối, thảm kịch này và thậm chí cả sự lừa đảo trắng trợn liên quan đến nhiều vấn đề địa chính trị và chủng tộc ở đế quốc Mỹ. Tôi sẽ sử dụng một số bài viết để tìm ra những gì Tôi đã học được từ đó. Bài học rút ra từ câu chuyện này.

Bài viết hôm nay sẽ được chia thành hai phần, chủ yếu giới thiệu cách SBF sử dụng những lợi thế vốn có và kỹ năng xã hội siêu việt của mình để khiến mọi sinh vật bối rối và khiến mọi người nghĩ rằng Ngài là một thần đồng tiền điện tử và ngôi sao tương lai của hệ thống tài chính do phương Tây thống trị.

Cậu bé da trắng không thể nhảy Rồng đen trắng

Tôi tin rằng hệ thống đẳng cấp phân chia chủng tộc ở Mỹ đã góp phần vào sự nổi lên của SBF và cuối cùng là sự sụp đổ của FTX. Để minh họa điểm này rõ ràng hơn, trước tiên hãy giới thiệu một số kiến thức lịch sử.

Một số lưu ý:

Mỗi quốc gia, xã hội đều có một nền văn hóa dựa trên các tầng lớp xã hội khác nhau và có một nền văn hóa "khác" Qua". “Người khác” có màu da, chủng tộc, tôn giáo và/hoặc giọng nói khác. Trong xã hội sẽ luôn có sự bóc lột kinh tế của “người khác” bởi tầng lớp trên của tầng lớp dưới, và tầng lớp thượng lưu sẽ luôn tìm cớ cho hành vi tàn ác, vô nhân đạo của mình. Các nhãn trắng và đen gây hiểu lầm và thậm chí nham hiểm, nhưng để thảo luận, các nhãn này sẽ được sử dụng. Màu trắng dùng để chỉ người gốc châu Âu và màu đen dùng để chỉ người gốc châu Phi. Trong bối cảnh đế quốc Mỹ, hệ thống đẳng cấp là không cần thiết và không tồn tại, nếu bạn cũng tin vào câu chuyện cổ tích rằng nước Mỹ luôn là một ngoại lệ thì bạn không cần đọc bài viết này.

Bây giờ mới đến chương thực sự.

Những gì được dạy trong trường học là lịch sử lãng mạn hóa về quá trình thành lập nước Mỹ: một nhóm "những người yêu nước" đã chán ngấy những khoản thuế cắt cổ và các loại thuế linh tinh khác. không có quyền mà chỉ có nghĩa vụ, vì vậy họ đã đứng lên và thành lập Hợp chủng quốc Hoa Kỳ, nơi tất cả mọi người sinh ra đều bình đẳng và mọi người đều có tiếng nói.

Câu chuyện hay. Nhưng có một câu chuyện khác như thế này.

Một nhóm người giàu có không muốn đóng thuế đã phát động cái mà ngày nay gọi là khủng bố nội địa và thuyết phục những người dân thuộc địa da trắng nghèo, không có đất chiến đấu cùng họ. thoát khỏi sự cai trị của Vua George. Sau khi độc lập, hầu hết người Mỹ bị từ chối quyền bầu cử, bao gồm tất cả phụ nữ và tất cả đàn ông không có tài sản. Luật quy định rằng người da đen chỉ được tính bằng 3/5 nam giới và là tài sản của chủ nô. Thổ dân bị xua đuổi hoặc mất đất đai của tổ tiên thông qua các hiệp ước bất bình đẳng. Thật là một cách tuyệt vời để xây dựng một quốc gia.

Cái gọi là "vùng đất tự do" không phải là thứ chúng ta sinh ra đã có. Năm 1870, gần một trăm năm sau khi thành lập nước Mỹ, tất cả đàn ông da trắng, giàu và nghèo, lần đầu tiên giành được quyền bầu cử theo Tu chính án thứ 15. Năm mươi năm sau, vào năm 1919, phụ nữ cuối cùng đã giành được quyền bầu cử theo Tu chính án thứ 19. Phải đến năm 1964, khi Tu chính án thứ 24 và Đạo luật về quyền bầu cử có hiệu lực, người da đen mới có được quyền bầu cử, gần 200 năm sau khi thành lập nước Mỹ.

Những mốc thời gian dài và đan xen này phản ánh thời gian biểu để các nhóm khác nhau được chấp nhận là "bình đẳng" trong xã hội Mỹ. của sự bất bình đẳng. Nhưng tại sao những nhóm vốn hàng trăm năm qua không được đối xử bình đẳng lại nổi lên và phát động chủ nghĩa khủng bố trong nước chống lại đất nước mới thành lập như những “Người cha lập quốc” đã làm? Làm thế quái nào mà những người nắm quyền lại giữ được những người đàn ông da trắng nghèo, tất cả phụ nữ da trắng, tất cả nô lệ châu Phi da đen và tất cả người dân bản địa ở đúng vị trí của họ?

Nước Mỹ thời tiền công nghiệp không phải là vùng đất giàu có. Mùa đông lạnh giá, mùa hè nóng nực, lương thực khan hiếm, họ ở xa quê hương (trừ thổ dân) và không có gì để cúng dường. Lúc này, tình hình địa chính trị ở Mỹ cũng đang rất nguy cấp, người Anh đang chờ cơ hội để giành lại vùng đất đã mất, người Tây Ban Nha ẩn nấp ở phía nam, người Pháp là đồng minh tạm thời nhưng có thể họ sẽ nổ súng. mình bất cứ lúc nào.

Vào thời điểm đó, hầu hết người Mỹ đều là người da trắng nghèo. Vì vậy, chỉ cần vận động những người da trắng nghèo khổ này cũng đủ để phát động một cuộc nổi dậy làm thay đổi vận mệnh và thúc đẩy bình đẳng.

Trên thực tế, một cuộc nổi dậy như vậy gần như đã xảy ra. Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo "Cuộc bạo loạn Whiskey" và Alexander Hamilton nổi tiếng đã "dập tắt" sự hỗn loạn như thế nào. Trên thực tế, Hamilton không hoàn toàn tin tưởng vào hệ thống dân chủ mà ủng hộ sự cai trị của giới tinh hoa. Ông tin rằng quá nhiều sự bình đẳng sẽ khiến đất nước gặp nguy hiểm.

Nhận thấy nguy cơ người da trắng nghèo nổi dậy, tổ chức này tin rằng họ sẽ ủng hộ hệ thống hiện tại miễn là họ cảm thấy mình không ở dưới đáy kim tự tháp. Vì vậy, nhà nước đã tài trợ cho việc bôi nhọ người da đen một cách có hệ thống trong nỗ lực đoàn kết những người da trắng nghèo, trong khi chế độ nô lệ cung cấp lao động miễn phí cho những người nông dân miền Nam (một hòn đá giết hai con chim).

Sự căm ghét người da đen khiến người da trắng ở tầng đáy trong cơ cấu kinh tế của người da trắng cảm thấy tốt hơn về bản thân.

Khi nền kinh tế Mỹ thịnh vượng, đặc biệt là sau khi người da đen được "giải phóng" vào những năm 1860, đất nước này đang rất cần thêm lao động giá rẻ. Vì vậy, vào giữa đến cuối thế kỷ 19, người Trung Quốc đã đến Hoa Kỳ để xây dựng đường sắt. Vào cuối thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20, ngày càng có nhiều người da trắng nghèo từ các vùng suy thoái ở châu Âu di cư sang Hoa Kỳ. Bao gồm người Ý và người Đông Âu. Họ đổ về cơ sở sản xuất vùng Đông Bắc. Ở phía bên kia, một dòng người Trung và Nam Mỹ đều đặn đổ về từ biên giới Mexico.

Tại thời điểm này, hệ thống đẳng cấp chủng tộc cần một số điều chỉnh. Tốt hơn nô lệ và cu li Trung Quốc ngày xưa cũng chưa đủ, và trật tự thứ bậc trong người da trắng cũng bắt đầu rạn nứt. Những bộ phim như “Gangs of New York” và “The Godfather” mô tả rất sống động điều này. Đồng thời, hầu hết tất cả các phân nhóm da trắng, ngoại trừ những người theo đạo Tin lành Anglo-Saxon, đều phải đối mặt với nhiều hình thức kỳ thị khác nhau liên quan đến quê hương và tôn giáo của họ.

Vào thế kỷ 20, ranh giới giai cấp giữa các nhóm nhỏ da trắng bắt đầu mờ nhạt ở vùng đất Mỹ. Hệ thống đẳng cấp của người da trắng bắt đầu sắp xếp lại nhiều hơn về trình độ học vấn, sự giàu có và vị trí.

Nhưng một rạn nứt lớn của người da trắng, có từ thời Nội chiến, vẫn còn tồn tại. Đó là cuộc xung đột kinh tế nổ ra giữa miền Bắc và miền Nam nước Mỹ, miền Bắc do ngành công nghiệp sản xuất thống trị (tương đương với ngành “công nghệ” hiện nay), còn miền Nam do kinh tế đồn điền nông nghiệp thống trị. Như chúng ta đã biết, miền Bắc cuối cùng đã thắng. Chiến lược thiên tài của Tổng thống Lincoln là “giải phóng” nô lệ da đen và cho phép họ gia nhập Quân đội Liên minh. Theo điều tra dân số năm 1860, "người da màu" chiếm 41% dân số miền Nam. Trong một lần thất bại, Lincoln đã có được một đội quân binh lính có động lực cao đồng thời làm suy yếu lực lượng lao động của miền Nam khi người da đen tìm nơi ẩn náu ở miền Bắc.

Mặc dù chiến tranh đã thắng lợi nhưng chủ nghĩa bộ lạc gây ra nó vẫn còn tồn tại. Cho đến ngày nay, một số người miền Nam da trắng vẫn thích vẫy cờ Liên minh trong các cuộc diễu hành, điều này phản ánh rằng dù chiến tranh đã một thế kỷ rưỡi trôi qua nhưng một số nhóm da trắng vẫn chưa chấp nhận thất bại và cơn giận dữ của họ vẫn chưa nguôi ngoai.

Miền Bắc luôn được đánh giá là tiến bộ hơn, có trình độ học vấn cao hơn, có văn hóa hơn và giàu có hơn miền Nam. Trong mắt người da trắng miền Bắc, người miền Nam chỉ là một một lũ nông dân ngu dốt. Hillary Clinton gọi họ là "những kẻ tồi tệ" khi bà tranh cử tổng thống vào năm 2016. Về cơ bản, miễn là bạn không đến từ Bờ Tây, nơi Los Angeles và San Francisco là trung tâm văn hóa và tài chính, hoặc Bờ Đông, nơi New York và Boston là trung tâm văn hóa và tài chính, thì bạn là một người thiếu hiểu biết. thùng rác màu trắng.

Các trường trung học, đại học, trung tâm tài chính, trung tâm công nghệ, trung tâm văn hóa giải trí và trung tâm truyền thông chính thống danh tiếng nhất nước Mỹ, không có ngoại lệ, đều nằm ở bờ biển phía đông và phía tây.

Đây là một ví dụ: Khi tôi mới đến Hồng Kông, một số nhà hàng trung lưu nơi các gia đình dùng bữa cùng nhau sẽ chơi nhạc gangsta rap của Mỹ với rất nhiều lời chửi thề. Loại âm nhạc này xuất phát từ Bậc dưới cùng của hệ thống đẳng cấp Mỹ ban đầu là một sự phản đối giai cấp thống trị của Mỹ, nhưng đã được giai cấp thống trị Mỹ ca ngợi một cách đắc thắng và trở thành một khuôn mẫu càng đàn áp các đẳng cấp thấp hơn. Đồng thời, giai cấp thống trị cũng xuất khẩu nền văn hóa này sang Hồng Kông và những nơi khác nhằm nâng cao vị thế của Hoa Kỳ là đỉnh cao của hệ thống đẳng cấp quốc tế. Đây là một ví dụ hoàn hảo về ảnh hưởng áp đảo của giai cấp thống trị dựa trên đẳng cấp ở Mỹ.

Nói chung, hệ thống đẳng cấp ở Hoa Kỳ, mặc dù đã được rửa tội qua nhiều năm, vẫn tồn tại cho đến ngày nay. Nếu bạn có thể đầu thai vào tầng lớp thượng lưu của bờ đông và bờ tây và trở thành người được gọi là “đúng loại người da trắng”, cơ hội thành công ở nơi làm việc của bạn sẽ lớn hơn rất nhiều.

Tất cả những điều này có liên quan gì đến SBF? Vâng, anh ấy đúng là kiểu người da trắng phù hợp. Đọc một vài đoạn tiểu sử của SBF và bạn sẽ hiểu lý do tại sao những người và tổ chức kiểm soát đế chế tài chính, công nghệ, truyền thông và văn hóa của Mỹ lại phải lòng SBF khi ông lên sân khấu và nói về tiền điện tử.

Bankman-Fried sinh ra ở California vào năm 1992, là con trai của các giáo sư tại Trường Luật Stanford. Cha mẹ anh tin vào triết lý của chủ nghĩa thực dụng, trong đó cho rằng một hành động là đúng khi nó hữu ích hoặc mang lại lợi ích cho hầu hết mọi người. Triết lý đạo đức này đã đặt nền móng cho hoạt động từ thiện sau này của Bankman-Fried.

Bankman-Fried ghét trường học từ khi còn nhỏ vì thấy nó nhàm chán và cứng nhắc. Anh ấy đã tham dự Trại hè Toán học Canada/Mỹ trong mùa hè trung học và nhận được thử thách trí tuệ mà anh ấy cần. Anh theo học tại MIT, tốt nghiệp năm 2014 với bằng vật lý và chuyên ngành toán học. Tuy nhiên, anh vẫn bác bỏ việc học tập chính quy và nói rằng không điều gì anh học được ở trường sẽ giúp ích cho sự nghiệp của anh.

Khi còn là sinh viên năm thứ hai đại học, Bankman-Fried đã tham dự bài giảng của Will MacAskill, người sáng lập ra lòng vị tha hiệu quả. Anh coi đây là bước ngoặt trong cuộc đời mình.

Có bao nhiêu nhãn hiệu mà cơ sở thích ở đây:

Bờ biển phía đông và phía tây được giáo dục tốt cha mẹ da trắng là những chuyên gia và tốt nghiệp từ các trường đại học "hàng đầu". Điểm nổi bật của chiếc bánh: có tay cầm

Những đặc điểm này đặc biệt hữu ích cho những người trong lĩnh vực tài chính, các ngành pháp lý và công nghệ, nơi chứa đầy những người muốn trở nên vượt trội, đúng đắn và trắng trẻo.

Vì vậy, khi một SBF đầy triển vọng bắt đầu phát biểu, bạn sẽ luôn được lắng nghe. Bạn không thắc mắc tại sao anh ta lại vào. Bạn sẽ không thắc mắc về sự tự phụ của anh ấy. Bạn sẽ không thắc mắc bất cứ điều gì bởi vì bạn đã được định sẵn bởi hệ thống đẳng cấp xã hội và chủng tộc cố hữu hàng thế kỷ, và bạn sẽ nuốt chửng từng lời thốt ra từ miệng SBF.

Tóm lại, bạn không thể huy động khả năng suy nghĩ hợp lý của bộ não, bởi vì trước những thông tin phức tạp và một thế giới đầy bất trắc, chúng ta sẽ dùng đến nhiều phương pháp khác nhau. sử dụng các lối tắt và khuôn mẫu thực nghiệm để đưa ra quyết định dễ dàng hơn, nếu không chúng ta sẽ không thể ứng xử với xã hội một cách bình thường.

SBF biết điều này và tận dụng đặc điểm "đúng là cậu bé da trắng" này. Chính dựa trên điều này mà anh ta đã có thể phát triển Death Star từ một công ty thương mại độc quyền vừa phải Alameda thành một gã khổng lồ tài chính toàn cầu (nhấn mạnh vào) FTX.

Ngôi sao chết là gì

Blogger Milky Eggs mang đến cái nhìn hấp dẫn về lịch sử của Death Star, kết luận của họ nhìn chung phù hợp với phỏng đoán của tôi. Tôi sẽ trích dẫn từ nó dưới đây.

SBF là một nhà giao dịch định lượng thành công tại Jane Street có trụ sở tại Chicago. Jane Street là một trong những công ty kinh doanh độc quyền hàng đầu thế giới. Năm 2017, SBF bước vào không gian tiền điện tử thông qua giao dịch chênh lệch giá và giao dịch dự đoán tần suất từ trung bình đến cao khác.

Khi ngành công nghiệp tiền điện tử phát triển, việc kiếm tiền của những người được coi là trung lập với thị trường ngày càng trở nên khó khăn hơn. Lý do là các công ty lớn thống trị thị trường chứng khoán và ngoại hối toàn cầu đang bắt đầu cho phép các nhóm nhỏ bên trong thử giao dịch tiền điện tử. Kỹ năng và trí thông minh của họ được mài giũa một cách hoàn hảo trong thị trường TradFi cực kỳ cạnh tranh và họ có thể dễ dàng thách thức các công ty giao dịch tiền điện tử chậm hơn, kém linh hoạt hơn.

Tôi đoán Alameda đang nhận thấy lợi thế giao dịch của họ ngày càng nhỏ đi. SBF biết Alameda cần thông tin thị trường tốt hơn để ngăn chặn các công ty thương mại lớn khác. Và cách tốt nhất để có được thông tin tốt nhất là sở hữu một nền tảng giao dịch và giao dịch với khách hàng của mình. Sau đó, họ quyết định từ bỏ tính trung lập nghiêm ngặt của thị trường và giao dịch trong khoảng thời gian nhỏ, và biến thành những kẻ đánh bạc altcoin tăng giá.

Tuyên bố trên mạng xã hội của nhóm Alameda cho thấy rõ rằng việc nắm vững luồng thông tin và nắm bắt hoàn toàn tinh thần của người chơi cờ bạc là chiến lược giao dịch cốt lõi của họ. Ví dụ: đây là một vài dòng tweet của Sam Trabuco và Caroline Ellison, những người quản lý Alameda.

Sam Trabuco Nói về các quyết định đầu tư dựa trên thông tin

Sam Trabuco nói về những chú chó Đặt cược xu

Caroline Ellison nói về Chiến lược vị thế mua có lợi nhất

Sam Trabuco tự hào rằng luồng thông tin + tinh thần của người cờ bạc khiến nó nắm bắt được cơ hội đầu tư vượt xa cơ hội

(Sam nói đúng, đó không phải là cơ hội, bởi vì tất cả những điều nhảm nhí đều theo bảng cân đối kế toán của Fed. Nó đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Từ năm 2018 đến cuối năm 2021 ai cũng tưởng mình là thiên tài.)

FTX minh bạch ngay từ đầu, ai cũng biết công ty thương mại nhánh của người sáng lập là Alameda Research, là nhà tạo lập thị trường chính của FTX. Giả sử FTX không cấp cho Alameda bất kỳ đặc quyền nào thì sự sắp xếp này có vẻ dễ hiểu. Alameda cung cấp dịch vụ có giá trị bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho khách hàng FTX 24/7 với mức chênh lệch ấn tượng.

Alameda có thể đưa ra mức giá cực kỳ chặt chẽ cho FTX, đó là một trong những lý do khiến FTX có thể nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường từ các nền tảng giao dịch lâu đời hơn. Một lý do khác là FTX cung cấp các tính năng cực kỳ khó triển khai một cách an toàn, chẳng hạn như cung cấp đòn bẩy đặt cược đa tiền tệ trong thời gian kỷ lục. Bây giờ chúng tôi biết rằng họ có thể cung cấp loại chức năng này không phải thông qua năng lực kỹ thuật vượt trội mà chỉ đơn giản bằng cách cho phép Alameda chấp nhận rủi ro và coi sự biến động của thị trường là chiếc chuông vàng của họ, thay vì đặc biệt tạo ra một giải pháp kỹ thuật an toàn. .

Khi FTX và Alameda cùng phát triển, mọi người bắt đầu nghĩ rằng SBF là một trong những nhà giao dịch giỏi nhất từ trước đến nay, vì Alameda dường như đang kiếm được lợi nhuận đáng kinh ngạc. Năm này qua năm khác, tôi liên tục nghe về việc công ty thương mại này đã kiếm được bao nhiêu tỷ đô la. Nhưng dựa trên những tiết lộ gần đây, có vẻ như Alameda có một số vũ khí bí mật. Một trong số đó có thể là khả năng vay tiền từ nhóm tiền gửi của khách hàng trực tiếp thông qua FTX. Bất kể tài sản thế chấp có được cung cấp hay không, việc cho Alameda vay tiền của khách hàng mà không có sự đồng ý rõ ràng của khách hàng thì ít nhất là phi đạo đức. Một vũ khí bí mật khác là họ có thể đạt được tốc độ giao dịch trên FTX nhanh hơn so với đối thủ cạnh tranh. Nếu nó có lợi thế về độ trễ này, tín hiệu giao dịch của Alameda có thể mang lại lợi nhuận siêu cao. Để đạt được điều này, FTX có thể cho phép Alameda thực hiện nhiều lệnh gọi hơn tới API công cụ giao dịch của FTX. Bạn càng thực hiện nhiều cuộc gọi, bạn càng có thể gửi, cập nhật hoặc hủy đơn hàng thường xuyên hơn và giao dịch sẽ nhanh hơn đối thủ cạnh tranh.

Sau khi sản phẩm cất cánh, FTX có thể sẽ hướng tới việc thu hút càng nhiều khách hàng bán lẻ và tổ chức càng tốt để tăng khối lượng giao dịch và cơ sở tiền gửi. Sau đó, Alameda có thể vay số tiền gửi này và giao dịch với khách hàng FTX. Nếu những giả định này là đúng, thì điều đó gần như tương đương với việc khách hàng của FTX có được sợi dây treo của riêng mình bằng cách gửi tiền với FTX và từ từ thắt chặt sợi dây bằng cách giao dịch với Alameda.

Có thể Alameda đang kiếm được tiền trước khi Fed bắt đầu tăng lãi suất vào đầu năm 2022. Nhưng khi thị trường tiền điện tử đạt đỉnh vào tháng 11 năm 2021, Alameda trở thành nhà cung cấp thanh khoản cuối cùng. Khi thị trường bắt đầu chạm đáy, Alameda đã ở phía bên kia của tất cả các đợt thanh lý khổng lồ.

Nếu Alameda sử dụng tiền của khách hàng FTX để mua số lượng lớn altcoin, Alameda sẽ không thể trả khoản vay của FTX khi số altcoin giảm mạnh. Chúng tôi không biết tình hình cụ thể, nhưng chúng tôi biết rằng Alameda đã sử dụng token gốc FTT của FTX làm tài sản thế chấp để vay từ nhóm tiền gửi của khách hàng FTX. Không khó để đoán rằng Alameda cũng có thể liên quan đến việc cho vay vòng tròn, tức là vay tiền để mua altcoin và sau đó cầm cố các altcoin để vay thêm tiền. Chúng tôi biết rằng Alameda là người tham gia chính vào ICO FTT. Alameda có nhận được tiền để tham gia đăng ký thông qua tiền gửi của khách hàng FTX không?

The New York Times tiết lộ cách Alameda thua lỗ đã đánh cắp tiền của khách hàng FTX:

Trong cuộc họp với các nhân viên của Alameda hôm thứ Tư, bà Ellison đã giải thích lý do sụp đổ, những người quen thuộc với vấn đề này cho biết. Cô run rẩy xin lỗi và nói rằng cô đã khiến mọi người thất vọng. Bà cho biết, trong những tháng gần đây, Alameda đã rút khoản vay và sử dụng số tiền này để đầu tư vốn mạo hiểm cùng với các chi phí khác.

Ellison cho biết những người cho vay bắt đầu kêu gọi các khoản vay vào khoảng thời gian thị trường tiền điện tử sụp đổ vào mùa xuân này. Nhưng Alameda gặp khó khăn trong việc thu hồi số tiền đã bỏ ra nên công ty đã sử dụng tiền của khách hàng FTX để trả nợ. Cô cho biết ngoài cô và SBF, còn có hai người khác được biết về vụ việc: ông Singh và ông Wang.

Giả sử Alameda có hành vi cho vay tuần hoàn, khi altcoin giảm giá, Alameda sẽ không có khả năng trả nợ. Khi LUNA/TerraUSD gặp sự cố, Alameda có lẽ đã thua lỗ một chút hoặc hầu như không có lãi. LUNA là mã thông báo quản trị của hệ sinh thái Terra và UST là loại tiền tệ ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ. Cả LUNA và UST đều có khối lượng giao dịch rất lớn trên FTX.

Khi LUNA và UST bước vào vòng xoáy chết chóc được xác định bằng toán học, khách hàng đổ xô bán tất cả những gì họ có. Và Alameda chỉ có thể im lặng chịu đựng tất cả. SBF có thể không buồn đọc hoặc hiểu sách trắng của Terra. Tất nhiên, với thiên tài toán học của mình, lẽ ra anh ta phải hiểu rằng một khi Terra bắt đầu tách rời, toàn bộ hệ sinh thái sẽ trở về số 0. Tuy nhiên, SBF không thể dừng xe. Alameda phải tiếp tục cung cấp thanh khoản nếu không giá trị của FTX sẽ bị đe dọa. Nếu không có Alameda cung cấp thanh khoản 24/7 thì sẽ không có FTX. Bởi vì nếu không có những đặc quyền có thể có của Alameda, sẽ không có công ty nào nghiêm túc trong việc cung cấp mức thanh khoản này, đặc biệt là khi xảy ra rắc rối.

Milky Eggs tóm tắt danh sách những tổn thất của Death Star, hầu hết trong số đó có thể bắt nguồn từ sự sụp đổ của Terra và sự tàn phá hàng loạt mà nó gây ra cho toàn bộ ngành.

Mua lại Voyager/BlockFi: 1,5 tỷ USD Tiếp xúc với LUNA: 1 tỷ USD Sự sụp đổ thuật toán kiểu KCG: 1 tỷ USD Bảo trì tài sản thế chấp FTT/SRM: Rủi ro 2 tỷ USD Đầu tư: 2 tỷ USD Bất động sản, xây dựng thương hiệu và các khoản chi tiêu linh tinh khác: 2 tỷ USD FTT giảm từ 22 USD xuống còn 4 USD: 4 tỷ USD Sự cố quỹ dài hạn tùy ý: 2 tỷ USD Tổng cộng: 15,5 tỷ USD

Đó là Điều quan trọng cần chỉ ra là Alameda có thể đã sử dụng danh mục đầu tư altcoin của mình (quan trọng là bao gồm các altcoin mà Alameda là chủ sở hữu lớn nhất) làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Terra / Three Arrows Capital / C / Voyager Sau vụ tai nạn hàng loạt, tất cả tài sản tiền điện tử đều giảm 50-75% và Alameda bị giáng một đòn kép. Alameda đã mất hàng tỷ đô la khi cố gắng cung cấp tính thanh khoản cho lượng altcoin nắm giữ lớn trên FTX, đồng thời công ty cũng nợ FTX và những người khác tiền từ các danh mục đầu tư altcoin vô giá trị tương tự.

Và đừng quên rằng do sự thống trị của Alameda trên nền tảng FTX, các công ty thương mại lớn khác sẽ khó có thể cung cấp thanh khoản cho FTX trong những điều kiện không thuận lợi, điều này sẽ không có lợi về mặt tài chính. khả thi. Vì vậy, một khi Alameda sụp đổ, không công ty nào khác có thể can thiệp và cung cấp cho FTX thanh khoản cần thiết để duy trì hoạt động.

Tại thời điểm này, SBF có thể không còn lựa chọn nào khác ngoài việc đi theo con đường riêng của mình. Anh ta có thể phải vay phần lớn tiền gửi của khách hàng FTX để bù đắp khoản thiếu hụt lớn của Alameda.

Các cuộc khủng hoảng cho vay luôn kết thúc như thế này. Khi người cho vay ngừng cho vay, các khoản vay trước đây sẽ không thể thu hồi được. Hoạt động này ngay từ đầu đã không khả thi về mặt tài chính và kết quả là các khoản vay vẫn không có khả năng thanh toán. Lý do duy nhất khiến chúng tôi cho rằng Alameda là một thực thể vững chắc là vì tiền gửi của khách hàng FTX mang lại cho họ nguồn tín dụng ổn định.

Đừng nghĩ quá phức tạp, sự việc thực ra rất đơn giản: Alameda thua lỗ, SBF và ban lãnh đạo khác không chọn cách chấp nhận thua lỗ mà quyết định sử dụng tiền gửi của khách hàng FTX. Đây là nguyên nhân dẫn đến sự diệt vong của Ngôi sao chết này.

Trước khi tôi đưa ra bất kỳ kết luận nào, vui lòng đọc những lời của John Ray, CEO kế nhiệm của Death Star đã phá sản:

John Ray đầu tiên đề cập rằng anh ta đã tham gia vào một số vụ phá sản doanh nghiệp lớn, sau đó đổi chủ đề, nói rằng tình hình của FTX chưa từng có, việc quản trị doanh nghiệp đầy sơ hở và quyền lực nằm trong tay những chàng trai trẻ.

Còn tiếp

Bài viết này giới thiệu lý thuyết của tôi về chế độ đẳng cấp trong xã hội đế quốc Mỹ và Việc xây dựng Ngôi sao chết. Lẽ ra tôi nên nói rõ lý do tại sao SBF cần phải ru ngủ toàn bộ hệ thống tài chính ưu tú do phương Tây thống trị rơi vào bẫy của anh ấy và FTX bằng cách thực hiện các kỹ năng xã hội của anh ấy và cách anh ấy đã làm điều đó.

Trong bài viết tiếp theo, tôi sẽ chỉ ra cách SBF xây dựng một cuộc sống và tính cách giống hệt như thật, đồng thời che giấu bộ mặt thật và ý định ban đầu của mình với mọi người . Quần áo, nơi ở, chế độ ăn uống và tín ngưỡng của anh ta đều được dàn dựng. Anh ta tạo ra nhân vật SBF để đánh lừa mọi người. Ông đã thành công được một thời gian, nhưng cuối cùng thái độ coi thường trắng trợn của ông đối với việc quản lý rủi ro đã khiến thị trường trở nên tàn nhẫn.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia