BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Giải thích Xếp hạng Web3 VC: Tiết lộ lý do cho 5 lựa chọn hàng đầu

Đọc bài viết này mất 39 phút

Vị trí đầu tiên không phải là a16z

Nguồn gốc: GCR & Clearblock

Tên gốc: " Lập bản đồ bối cảnh đầu tư mạo hiểm Web3 》

Bản tổng hợp gốc: CODY, Dòng công nghệ thủy triều sâu

Ngày 27 tháng 9, tổ chức nghiên cứu mã hóa GCR và Clearblock đã cùng nhau đưa ra Web3 VC danh sách xếp hạng, xếp hạng top Web3 20-bit Các quỹ đầu tư mạo hiểm là Paradigm, a16z Crypto, Panetera Capital, Coinbase Ventures, Polychain Capital, Dragonfly Capital, Sequoia, Variant Fund và Electric sp;Capital、Multicoin Capital、ParaFi Capital, Nhóm tiền tệ kỹ thuật số, Blockchain Capital, Union Square Ventures, Spartan Group , Nghiên cứu Alameda, Phòng thí nghiệm Binance, Thương hiệu Animoca, CoinFund.

Danh sách này đã gây tranh cãi trong cộng đồng mã hóa. Có người tán thành, có người chỉ trích. Bài viết này là sự diễn giải và thảo luận của Global Coin Research Để đưa ra các quy tắc tính điểm cụ thể cũng như tiến hành nghiên cứu và phân tích về 5 quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu, Global Coin Research đã ủy quyền cho Shenchao TechFlow biên soạn và xuất bản phiên bản tiếng Trung.

Tổng quan

Trong chu kỳ vừa qua, Vốn mạo hiểm Web3 đã phát triển thành một không gian phức tạp và khác biệt - có các quỹ định hướng ý tưởng truyền thống, vốn mạo hiểm doanh nghiệp (CVC), vốn mạo hiểm DAO, các sàn giao dịch và công ty thương mại đẳng cấp thế giới với các bộ phận và quỹ đầu tư mạo hiểm phát triển mạnh, và sẽ đầu tư vào các công ty cổ phần và mã thông báo trong suốt mọi vòng đời.

Chúng tôi thấy một danh sách được xuất bản cách đây một năm đã xếp hạng một số trường hợp đầu tư mạo hiểm tiền điện tử dựa trên "bàn tay kim cương" đến "giá trị gia tăng". Điều mà danh sách này cho chúng ta biết là giống như thị trường mà các quỹ này đầu tư đang phát triển năng động, bối cảnh VC và những người dẫn đầu trong đó cũng vậy.

Báo cáo này sẽ cung cấp phân tích toàn diện và cập nhật về mười công ty đầu tư mạo hiểm Web3 hàng đầu và hoạt động rộng hơn của ngành - đo lường nguồn tài trợ trên nhiều lĩnh vực, bao gồm : Danh mục đầu tư, sự khác biệt cạnh tranh, chiến lược nền tảng, cộng đồng và danh tiếng, giao dịch năm 2022 và hơn thế nữa.

Phương pháp

Trong sự thay đổi và trong một thị trường năng động, không có khoa học chính xác nào để xếp hạng—thứ hạng của quỹ ngày nay có thể thay đổi hoàn toàn với khoản đầu tư, văn bản hoặc động thái chiến lược tiếp theo của họ, đó là điều khiến xếp hạng này trở nên khác biệt so với hầu hết các quỹ khác.

Trong một thế giới mà AUM thống trị mọi thứ, một sự phát triển thú vị đã xuất hiện trong 24 tháng qua - chính sách kinh tế đã thúc đẩy một kỷ nguyên đầu tư Đã đến, vốn trở thành hàng hóa và các công ty hàng đầu phải tạo sự khác biệt theo những cách độc đáo để giành được một vị trí trên bảng vốn cạnh tranh. Vì lý do này, con hào kiến thức mà quỹ xây dựng bên ngoài việc quản lý tài sản chiếm phần lớn nhất trong phương pháp này.

Trích xuất các loại dữ liệu sau từ Crunchbase:

• Tổng khoản đầu tư: [Trọng số: 7/10] Số khoản đầu tư kể từ khi ra mắt quỹ đầu tiên

• Số vòng dẫn đầu: [Trọng lượng: 8/10] Số vòng với tư cách là nhà đầu tư chính

• Các thương vụ năm 2022: [Trọng số: 7,5/10] Số lượng thương vụ đầu tư hoàn thành trong năm 2022

• Kỳ lân: [Trọng lượng: 9/10] Số lượng công ty kỳ lân (có giá trị trên 1 tỷ USD) trong danh mục đầu tư của quỹ

• Đầu tư đa dạng: [Trọng số: 4/10] Số khoản đầu tư vào các công ty do phụ nữ và người thiểu số thành lập hoặc lãnh đạo

• Ưu đãi đáng chú ý: [Trọng lượng: 3/10] Đầu tư vào các công ty tiền điện tử và Web3 nổi tiếng

• Tỷ lệ trúng kỳ lân: [Trọng lượng: 9,5/10] Một thước đo đánh giá số lượng kỳ lân trong danh mục đầu tư theo tỷ lệ phần trăm của tổng khoản đầu tư của quỹ.

Kỳ lân/Tổng đầu tư=UHR

Lưu ý: Các quỹ có thể thực hiện nhiều vòng đầu tư vào cùng một kỳ lân.

• Điểm nền tảng: [Trọng lượng: 9,5/10] Đánh giá hỗ trợ thực tế sau đầu tư mà quỹ cung cấp cho các công ty trong danh mục đầu tư thông qua chiến lược hoặc nhóm nền tảng chuyên dụng. Điều này bao gồm hỗ trợ kỹ thuật về thiết kế giao thức, xây dựng kinh tế mã thông báo hoặc sách trắng, phân bổ nguồn lực kỹ thuật để xây dựng và các nhóm nền tảng nội bộ hỗ trợ cộng tác hoạt động chính thức ngoài GTM, nhân tài, phát triển kinh doanh, sự kiện và phân bổ vốn khác.

• Điểm cộng đồng: [Trọng lượng: 7,5/10] Đây là thước đo duy nhất đo lường tầm quan trọng của Web3 - cộng đồng - và khả năng của Quỹ trong việc thiết kế, phát triển và mở rộng cộng đồng. Điều này bao gồm viết lách, đưa tin trên mạng xã hội, podcast, hội nghị, Twitter Spaces và sự tham gia chung của cộng đồng cũng như khả năng lãnh đạo tư tưởng. Chúng tôi xem xét số lượng, chất lượng và phạm vi tiếp cận của các sáng kiến hướng đến cộng đồng này để xác định điểm số thông qua các nguồn truyền thông xã hội và truyền thống cũng như các trang web và/hoặc phương tiện truyền thông tài trợ.

• Điểm danh tiếng: [Trọng số: 6,5/10] Đo lường danh tiếng của quỹ trên các phương tiện truyền thông, các nhà xây dựng và sáng lập trong lĩnh vực này cũng như cộng đồng Web3 khi họ đầu tư, tương tác và cung cấp nền tảng cho các sản phẩm, nền tảng và dịch vụ tập trung vào người tiêu dùng. cơ sở giao thức. Hạng mục này dựa trên cảm nhận của công chúng từ các nguồn truyền thông xã hội và truyền thống.

• Các quỹ gốc không phải tiền điện tử: [Trọng lượng: 5/10] Chỉ được đánh giá dựa trên các khoản đầu tư tiền điện tử của họ, tập trung vào hoạt động giao dịch gần đây. Điều này dẫn đến sự thiên vị tự nhiên so với các quỹ gốc tiền điện tử về khối lượng giao dịch, các vòng dẫn đầu và số lượng kỳ lân. Các quỹ hoạt động tự nhiên trong không gian Web3/tiền điện tử sẽ có nhiều trọng lượng hơn.

• Đối tác Nữ: [Trọng lượng: 5/10] Dữ liệu danh mục được lấy từ trang nhóm của mỗi trang web quỹ.

• Báo chí tiêu cực: [Trọng lượng: 8/10] Từ tìm kiếm trên web nguồn mở và mạng xã hội. Điều này có liên quan đến điểm danh tiếng.

• Số đô la quyên góp được: [Trọng lượng: 4/10] Được lấy từ cơ sở dữ liệu gây quỹ của Crunchbase và Messari (trước đây là Dove Metrics).

• Năm thành lập: [Trọng lượng: 2/10] Giúp làm nổi bật độ bền của quỹ qua nhiều chu kỳ.

Điểm tổng thể kết hợp các chỉ số có trọng số ở trên để mang lại điểm tổng thể trên thang điểm 100.

TOP 5: #1 / Mô hình

#1 / Mô hình

Tổng quan

Paradigm được thành lập bởi người đồng sáng lập Coinbase Fred Ehrsam và cựu đối tác Sequoia Matt Huang. Ra mắt vào năm 2018, đây là quỹ Web3 duy nhất trong danh sách này có người sáng lập là cựu sinh viên của hai công ty khác trong top 10, cả hai đều đạt được một số kết quả tốt nhất trong lĩnh vực này.

Paradigm tuyển dụng một nhóm gồm các nhà nghiên cứu chuyên môn, chuyên gia bảo mật blockchain và mũ trắng để tận dụng năng lực của các công ty trong danh mục đầu tư của mình ở mọi giai đoạn phát triển của họ. ủng hộ.

Danh mục đầu tư

Mô hình đã tập trung vào việc thu thập các kỳ lân trong danh mục đầu tư - bằng cách đi sâu nghiên cứu kỹ thuật và tính toán, cá cược tập trung. Khoản đầu tư của họ dao động từ 1 triệu USD trong các vòng hạt giống đến hơn 100 triệu USD trong các vòng tăng trưởng. Khoản đầu tư không giai đoạn này là duy nhất so với nhiều quỹ gốc tiền điện tử hàng đầu khác chỉ tập trung vào đầu tư giai đoạn đầu.

Danh mục đầu tư của họ bao gồm 15 công ty kỳ lân, bao gồm các công ty có tính thanh khoản và kém thanh khoản hàng đầu trong hơn chục ngành: Coinbase, Chainalysis, Uniswap, Hợp chất, Cosmos, Fireblocks, FTX US, Opensea, Magic Eden, Amber, Gauntlet, MoonPay, Phantom, Optimism, Sky Mavis và Starkware là những thành viên trong nhóm đa dạng.

Lợi thế cạnh tranh

Paradigm là quỹ gồm các chuyên gia công nghệ đã tạo ra một trong những con hào độc đáo nhất trong ngành. Mặc dù mọi công ty đầu tư mạo hiểm đều cung cấp vốn và cam kết hỗ trợ sau khi cấp vốn cho các công ty trong danh mục đầu tư của họ, nhưng Paradigm có khả năng kỹ thuật để thực sự xây dựng với những người sáng lập mà hầu hết các công ty trong lĩnh vực này không thể cung cấp:

• Các cuộc thi dành cho nhà phát triển, chẳng hạn như trò chơi CTP 0xMonaco gần đây, thúc đẩy các kỹ sư hàng đầu trong lĩnh vực này cạnh tranh với nhau;

• Các nhà tư tưởng công nghệ, xây dựng với các công ty danh mục đầu tư của họ.

Các giao dịch năm 2022

Trên thị trường Trước thời kỳ suy thoái, Paradigm đã huy động được khoản tài trợ kịp thời 2,5 tỷ USD vào cuối năm 2021 và không giống như phần còn lại của ngành, Paradigm không gặp nhiều khó khăn trong việc triển khai vốn. Paradigm đã công bố 25 giao dịch tính đến tuần đầu tiên của tháng 9, dự kiến sẽ vượt qua 29 giao dịch vào năm 2021. Họ đã tăng gấp đôi khoản đầu tư vào Opensea, Magic Eden, Phantom, Optimism và Fractional, cũng như thực hiện các vòng hạt giống mới trong các dự án mà họ tin rằng sẽ trở thành những cái tên quen thuộc trong chu kỳ tiếp theo.

#2 / a16z Tiền điện tử

Tổng quan

Andreessen Horowitz hay A16z không chỉ là gã khổng lồ Web3 mà còn là gã khổng lồ trong lĩnh vực đầu tư công nghệ. Người sáng lập A16z Marc Andreessen là tác giả của Khảm, trình duyệt web Internet đầu tiên trên thế giới. Công ty đã chuyển phần lớn trọng tâm sang không gian tiền điện tử – với người đứng đầu Web3 Chris Dixon chiếm vị trí số 1 trong danh sách Forbes Midas vào năm 2022. Họ đã huy động được một quỹ tập trung vào tiền điện tử trị giá 4,5 tỷ đô la vào tháng 5 năm 2022, ngoài ra còn ra mắt quỹ tăng trưởng trị giá 5 tỷ đô la, quỹ công nghệ sinh học trị giá 2,5 tỷ đô la và một quỹ khác vào tháng 1 năm 2022 trị giá 600 triệu đô la cho lĩnh vực trò chơi.

Điều đáng chú ý là nhiều đối thủ cạnh tranh tin rằng việc triển khai quy mô này có thể có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của quỹ, nhưng tôi sẽ không hạ thấp đẳng cấp Thế giới của Marc, Chris và a16z đội. Những người khác, như Chamath Palihapitiya, tin rằng mô hình kinh doanh a16z sẽ trở thành "hòn đá đen của ngành công nghệ" - tạo ra sự an toàn về thể chế thuộc sở hữu công cộng gắn liền với công nghệ bằng cách hấp thụ hàng trăm tỷ đô la vốn cổ phần của ngành, thay vì các quỹ truyền thống. về việc mang lại lợi nhuận đáng kể cho LP của mình. Họ đang chơi một trò chơi khác với các ngành khác.

Danh mục đầu tư

Công ty đã triển khai sức mạnh của vốn chiến lược để mở rộng một số ngành năng động và nổi bật nhất trong công ty của. Chúng tôi có thể viết một báo cáo đầy đủ về danh mục đầu tư này (và có thể chúng tôi sẽ làm như vậy), nhưng hiện tại chúng tôi sẽ thảo luận về 14 dự án kỳ lân – trên các lớp giao thức, cơ sở hạ tầng tập trung và phi tập trung, ứng dụng tiêu dùng và dự án NFT trưởng thành. Chúng bao gồm Anchorage, Dapper Labs, Coinbase, Opensea, LayerZero, Yuga Labs, Phantom, v.v.

Lợi thế cạnh tranh

Ngoài A16z đầu tư Ngoài khả năng hiển thị và hiệu suất to lớn trong lĩnh vực công nghệ và lĩnh vực, một khía cạnh quan trọng khiến nó khác biệt với các quỹ gốc tiền điện tử là đội ngũ nền tảng sau đầu tư hơn 200 người. Họ đã thành lập một nhóm tư vấn nội bộ gồm các chuyên gia về tiếp cận thị trường, vận hành, phát triển kinh doanh và quan hệ đối tác, tiếp thị, nhân tài và hình thành vốn để mang lại ý nghĩa mới cho công việc tại mọi công ty trong danh mục đầu tư của họ. Nhóm nền tảng ưu tú này không thể so sánh với các quỹ gốc tiền điện tử cũng như vốn mạo hiểm toàn cầu.

Giao dịch năm 2022

Có 45 giao dịch Với 100 triệu USD sẽ được triển khai trong vài năm tới, không có gì ngạc nhiên khi A16z sẽ hoạt động vào năm 2022. Theo dữ liệu của Crunchbase, chi nhánh tiền điện tử của công ty đã đầu tư vào 14 giao dịch trong năm nay và đã dẫn đầu gần như mọi vòng họ tham gia. Việc triển khai Web3 của công ty có quy mô không thể nào quên, với vòng hạt giống khổng lồ trị giá 450 triệu USD cho Yuga Labs, 50 triệu USD cho VeeFriends, 70 triệu USD cho FlowCarbon và các khoản đầu tư vào NEAR và Morpho Labs ở lớp giao thức.

#3 / Pantera Capital

Tổng quan

Được thành lập vào năm 2013, Pantera Capital được biết đến là một trong những nhà quản lý tài sản tiền điện tử cấp tổ chức đầu tiên trong ngành. Với năm quỹ duy nhất có thể giao dịch cả tài sản lưu động như quỹ phòng hộ và các công ty tư nhân từ giai đoạn khởi đầu đến tăng trưởng, vốn của Pantera đã hỗ trợ cho nhiều dự án nổi bật nhất trong ngành. Rất ít người biết trước về ngành công nghiệp tiền điện tử như người sáng lập và Giám đốc điều hành Dan Morehead, người đã nói nổi tiếng trong một lá thư đầu tư nổi tiếng vào mùa hè năm 2013 rằng Bitcoin đã chạm đáy ở mức 65 USD và kêu gọi khách hàng bắt đầu tích lũy tài sản.

Danh mục đầu tư

Pantera đã xuất hiện từ những ngày đầu của cyberpunk Hãy bắt đầu tham gia vào ngành ngay cả trước khi nhân vật World of Warcraft được yêu thích của Vitalik bị các nhà phát triển chặn dẫn đến việc tạo ra Ethereum. Họ đã viết tấm séc đầu tiên cho Ripple trị giá 1,4 triệu đô la trong vòng hạt giống vào năm 2013, cung cấp nguồn tài trợ hạt giống cho Polychain Capital - và hiện là một gã khổng lồ trong ngành theo đúng nghĩa của họ, với hàng loạt hoạt động tiêu dùng và cơ sở hạ tầng trải dài Từ phương tiện truyền thông Vòng hạt giống của The Block, NEAR và Series A của Bakkt, cũng như hầu hết mọi vòng tăng trưởng tại Circle kể từ năm 2014.

Ngoài danh mục đầu tư có thương hiệu ấn tượng này, quỹ còn tích lũy 22 khoản đầu tư đa dạng vào các công ty do phụ nữ và người thiểu số thành lập (Hơn 10% khoản đầu tư kể từ khi thành lập quỹ). Danh mục đầu tư, thành tích và danh tiếng lâu dài của Pantera đã xếp họ vào hàng ngũ VC.

Lợi thế cạnh tranh

Đã đề cập nhưng có lẽ Sự khác biệt rõ ràng nhất giữa Pantera và hầu hết các quỹ trong lĩnh vực này là thành tích đầu tư thành công lâu dài ở mọi giai đoạn của thập kỷ. Rất ít quỹ trong danh sách này có thể nói rằng họ đã đầu tư 1,4 triệu USD vào vòng hạt giống năm 2013.

Ưu đãi năm 2022

Pantera và Like nhiều các công ty hàng đầu khác, nó tiếp tục đổ tiền vào các khoản đầu tư vào năm 2022, với tổng số 43 khoản đầu tư, nhiều thứ tư trong số các quỹ gốc tiền điện tử trong năm nay và là một trong những quỹ duy nhất vượt qua hơn 200 khoản đầu tư kể từ khi thành lập. . Năm nay, họ đã đầu tư vào 18 vòng Seed, 9 vòng Series A và 16 vòng Giai đoạn tăng trưởng, thể hiện cam kết của họ đối với danh mục đầu tư không phân biệt giai đoạn. Quý đầu tiên là quý đầu tư mạo hiểm tích cực nhất trong lịch sử công ty, với 24 khoản đầu tư.

#4 / Coinbase Ventures

Tổng quan

Coinbase Ventures Được thành lập vào năm 2018 trong thời kỳ thị trường giá xuống chỉ với 15 triệu USD, Coinbase Ventures hiện có tầm ảnh hưởng trong toàn ngành, có lẽ nhiều hơn bất kỳ nhà đầu tư nào khác trong lĩnh vực này — và cho đến nay nó đã có hơn 275 khoản đầu tư và 30 kỳ lân, nó sẽ khiến Peter Thiel và Bill Gurley đỏ mặt.

Danh mục đầu tư

Có nhiều cách để xây dựng một danh mục đầu tư mạo hiểm mạnh mẽ. Một mặt, bạn có cách tiếp cận tập trung, dựa trên nghiên cứu, chẳng hạn như chúng ta sẽ truy cập Variant. Sau đó là cách tiếp cận của Coinbase Ventures, với danh mục đầu tư có mức độ bao phủ tối đa trong mọi lĩnh vực và giai đoạn. Thể hiện sứ mệnh mang lại sự minh bạch cho ngành, họ đã tiến hành các vòng tài trợ giai đoạn đầu cho gần như mọi nhà cung cấp dữ liệu tiền điện tử nổi bật: CoinMetrics, Messari, Flipside Crypto, Dune, Nansen, CoinTracker và Moralis. Họ cũng thể hiện cam kết tối đa hóa giá trị của các công ty trong danh mục đầu tư của mình, mua lại Bison Trails với giá hơn 450 triệu USD tiền mặt và cổ phiếu sau khi dẫn đầu vòng Series A, đồng thời tiếp tục phục vụ các công ty từ Thung lũng Silicon và Miami đến Paris và Chin. cung cấp nguồn tài trợ ban đầu cho các công ty đầu tư, giao thức, ứng dụng tiêu dùng và cơ sở hạ tầng DeFi.

Lợi thế cạnh tranh

Coinbase đã và đang giao dịch CVC của công ty đã mở đường để trở thành một cường quốc trong lĩnh vực mạo hiểm và cạnh tranh với các quỹ ưu tú nhất trong ngành. Với thương hiệu được công nhận trên toàn cầu, đội ngũ hàng trăm kỹ sư và chuyên gia về phát triển sản phẩm, tiếp thị, doanh nghiệp và kinh doanh, những người sáng lập cảm thấy họ có một cỗ máy độc đáo để hỗ trợ sự phát triển của công ty và Coinbase Ventures đang ở vị trí dẫn đầu.

Giao dịch năm 2022

Xét về các sự kiện trong năm 2022 , Coinbase Ventures đứng thứ hai trong toàn ngành với 85 giao dịch trong năm nay – 47 khoản đầu tư hạt giống, 21 khoản đầu tư Series A và 17 giao dịch ở các giai đoạn tăng trưởng khác nhau. Việc tập trung vào các giao dịch nhỏ hơn này có ý nghĩa vì phần lớn vốn cận biên của họ sẽ được triển khai vào năm 2021. Đáng chú ý, Coinbase Ventures được cho là đã triển khai 90% vốn vào năm 2021. Nhiều khoản đầu tư trong số này có thể sẽ giảm giá và chúng có thể ở vị trí tốt hơn để tận dụng thị trường giá xuống năm 2022 với tư cách là nhà xây dựng. Điều đó nói lên rằng, điều này dường như không làm chậm khối lượng đầu tư của Coinbase Ventures vào năm 2022.

Ảnh hưởng của Coinbase Ventures vẫn rất đa dạng, với các khoản đầu tư ở cấp độ giao thức vào các nhà phân bổ vốn nổi tiếng như Valkyrie và AllianceDAO, nhà cung cấp dữ liệu CoinTracker và Moralis, và Aptos, Sei, Euler và LayerZero.

#5 / Polychain Capital

Tổng quan

Quỹ — được thành lập vào năm 2016 bởi nhân viên đầu tiên của Coinbase là Olaf Carlson-Wee và được a16z, Pantera và Union Square Ventures thành lập — đã tồn tại kể từ thị trường giá xuống năm 2018. Chu kỳ thứ hai khá dài, với hồ sơ của SEC cho thấy AUM tăng từ 591,5 triệu USD vào cuối năm 2018 lên hơn 6,6 tỷ USD vào tháng 3 năm 2022 (lưu ý: lần nộp hồ sơ cuối cùng là trước khi thị trường suy thoái, theo cách tính giá ngày nay, có thể giảm đáng kể).

Danh mục đầu tư

Polychain đã đầu tư vào cơ sở hạ tầng và cấp độ giao thức của DeFi kể từ khi thành lập. Tài trợ cho một số giao thức và nền tảng ở giai đoạn đầu tiên - vòng hạt giống kể từ năm 2017 tại Polkadot, dYdX, Starkware, Complex, Avalanche, Gauntlet, Acala, Solana, Maple Finance, v.v. Công ty vẫn bắt nguồn từ Bitcoin và tiếp tục dẫn đầu trong việc phát triển các công nghệ mới, đầu tư vào các công ty năng lượng sạch và khai thác thế hệ tiếp theo, với khoản đầu tư ở giai đoạn tăng trưởng vào Crusoe Energy (Series C) và các vòng hạt giống vào Vesper Energy và Vespene Đầu tư năng lượng.

Lợi thế cạnh tranh

Polychain là một loại tiền điện tử khác trong quá khứ đã có từ rất lâu trước khi ảnh jpeg tràn ngập các nguồn cấp dữ liệu Twitter về tiền điện tử của chúng ta. Tăng tỷ lệ AUM của quỹ lên gấp 10 lần thông qua các đỉnh và đáy của chu kỳ biến động tiền điện tử, hoàn trả vốn cho nhà đầu tư và tái đầu tư vào những người chiến thắng trong suốt thời gian tồn tại của quỹ, chính xác là những gì các nhà sáng lập và LP đã làm trong những thời điểm siêu biến động khác. .

Các thỏa thuận vào năm 2022

Chúng ta là một Xu hướng được thấy trong báo cáo này là cam kết của các quỹ hàng đầu này trong việc tiếp tục triển khai vốn trong bối cảnh điều kiện vĩ mô không chắc chắn. Với 26 khoản đầu tư từ đầu năm đến nay, 15 trong số đó là vòng hạt giống giai đoạn đầu, Polychain cũng đã thể hiện cam kết tái đầu tư vào những người chiến thắng, từ vòng hạt giống vào tháng 10 năm 2018 đến vòng Series B mới nhất vào tháng 5 năm 2022, Bốn vòng đầu tư trong Gauntlet kỳ lân.

Như có thể thấy từ báo cáo này, các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và Web3 không chỉ là những nhà phân bổ vốn với lợi nhuận cao; Thúc đẩy tăng trưởng ngành với sự nhạy bén kỹ thuật sâu sắc, chu kỳ thời tiết và khung thiết kế mới mang tính xác định của ngành. Đây là điểm khác biệt giữa các quỹ đầu tư mạo hiểm xác định ngành với các công ty Cấp 1 khác, đi theo con đường riêng của họ.