Phỏng vấn độc quyền với Polychain: Cách mở rộng quỹ từ 4 triệu lên 5 tỷ đô la Mỹ trong 6 năm

Tác giả gốc: Steven Ehrlich, Forbes

Tác giả gốc: Gu Yu, Chain Catcher

Một ngày gió lạnh tháng Giêng, Olaf Carlson-Wee đã thực hiện một cuộc gọi Zoom dài từ căn gác xép Soho trị giá 10 triệu đô la của anh ấy ở Manhattan để suy ngẫm về những năm kể từ khi Forbes đưa anh ấy lên trang bìa và vào năm 2017 Anh ấy đã tiến được bao xa trong 4 năm rưỡi kể từ khi anh ấy là người quảng bá cho bong bóng tiền điện tử vào năm 2016.

Hồi đó, hàng trăm đợt chào bán token ban đầu (IC0) Cơn sốt đầu cơ điên cuồng đã đẩy giá trị của thị trường tiền điện tử lên hơn 100 tỷ USD. Carlson-Wee, 27 tuổi, có ba năm kinh nghiệm làm việc tại Coinbase. Anh đã thành lập một quỹ phòng hộ có tên Polychain Capital ở San Francisco. Quỹ này được hỗ trợ bởi Andreessen Horowitz, Union Square Ventures và Sequoia Capital. Tài sản quỹ của anh dao động từ 4 triệu USD. vào tháng 9 năm 2016 đã tăng lên 200 triệu USD.  

Ngày nay, bất chấp tình trạng hỗn loạn gần đây đã khiến Bitcoin và các loại tiền điện tử khác giảm giá từ 30% đến 50% chỉ trong vài tuần, thị trường của chúng vẫn ở mức gần 2 nghìn tỷ đồng, Tài sản của Polychain là 5 tỷ USD, tăng 125.000% kể từ khi thành lập. Carlson-Wee vừa huy động được 750 triệu USD cho quỹ đầu tư mạo hiểm thứ ba của mình, dẫn đầu bởi Tiger Global Managpent và Temasek Holdings của Singapore, hai trong số những công ty đầu tư thông minh và thành công nhất trên hành tinh.  

“Chúng tôi rất quan tâm. Nhu cầu lớn hơn rất nhiều so với mức chúng tôi có thể tăng lên,” Carlson-Wee, hiện 32 tuổi, tự hào nói.

và tài sản không có giá trị nội tại rõ ràng. Một trong những khoản đầu tư ban đầu có lợi nhuận cao nhất của anh ấy là nắm giữ Ethereum, mã thông báo cơ bản hiện có giá trị 2.700 đô la nhưng được giao dịch với giá dưới 12 đô la vào năm 2016 khi Polychain của Carlson-Wee tham gia toàn diện.   

Anh ấy không ngại ngùng về vận may mới của mình, được tạo ra hoàn toàn bằng Ethereum. Gần đây anh ấy đã mua một ngôi nhà Soho rộng 6.000 mét vuông được trang bị đầy đủ tiện nghi, từng là phòng trưng bày nghệ thuật thuộc sở hữu của một nhà sưu tập nổi tiếng ở New York. Thiết kế nội thất trang trí công phu của nó, được đại lý bất động sản mô tả là ngôi nhà "đáng giá nhất trên Instagram" ở Lower Manhattan, được lấy cảm hứng từ khách sạn sang trọng Hôtel Costes ở Paris và có trần nhà bằng thiếc, cột vàng, ghế da rắn hình rắn hổ mang và đàn organ- đèn chùm và pha lê được điều khiển. Phòng tắm chính là phòng làm việc bằng vàng có trần tráng gương và bồn tắm mạ vàng sáng bóng với ký hiệu đô la lớn treo trên bức tường phía trên.

Chỉ vài tháng trước khi mua cung điện tiệc tùng ở New York, ông đã đóng cửa một cung điện khác ở Hollywood Hills khi Bitcoin được giao dịch với giá hơn 50.000 USD. Biệt thự rộng 12.000 m2 trị giá 28,5 triệu USD này có tầm nhìn ngoạn mục ra đại dương và đường chân trời Los Angeles, ao trong nhà, hồ bơi vô cực, 7 phòng ngủ và không gian cho 10 ô tô.

Một trong những chìa khóa thành công của Carlson-Wee là tham gia đủ sớm. Ví dụ, anh ấy đã gặp người sáng lập Ethereum Vitalik Buterin khi chàng trai 19 tuổi này làm việc một thời gian ngắn tại Coinbase vào năm 2013. Đó là trước khi Buterin viết sách trắng mang tính cách mạng của mình về blockchain bằng cách tạo ra một sách trắng dựa trên cái gọi là “hợp đồng thông minh”. Các thỏa thuận này không có tư cách pháp lý truyền thống, nhưng vì các điều khoản được thực thi tự động bởi máy tính nên chúng bất biến hơn. Sẽ không có IC0 hoặc NFT nếu không có hợp đồng thông minh.  

Năm 2018, Tại hội nghị Web 3.0 ở Berlin, Carlson-Wee đã gặp nhà khoa học nghiên cứu Harry Halpin của MIT, người đồng sáng tạo ra giao thức siêu riêng tư có tên Nym. Halpin cảm thấy thất vọng trước sự miễn cưỡng của các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống ủng hộ ông. Halpin nói: "Anh chàng trẻ, ăn mặc lịch sự này đến gặp tôi và nói: 'Chúng tôi ở Polychain quan tâm đến việc tài trợ cho các công nghệ đột phá.'" Tháng 7 năm ngoái, ngay trước khi công ty khởi nghiệp này thuê Chelsea Manning, Polychain đã dẫn đầu khoản tài trợ 6,5 triệu đô la cho Nym .  

“Tôi thích là người đầu tiên tin tưởng ai đó,” Carlson-Wee, người vừa gặp hàng chục người bạn tại khách sạn St. Bart's, nói. . Nghỉ lễ năm mới trong một ngôi nhà thuê. "Mục tiêu của chúng tôi là đầu tư vào những công nghệ đột phá giúp con người có những kiểu tổ chức và hành vi mới." 

Nỗ lực đầu tư đầy tham vọng nhất của Polychain cho đến nay là hỗ trợ một hiện tượng được gọi là tài chính phi tập trung hay DeFi, sử dụng công nghệ blockchain trong các ứng dụng ngang hàng. Lời hứa là DeFi cuối cùng có thể trở thành một giải pháp thay thế rẻ hơn, riêng tư hơn, an toàn hơn và dễ tiếp cận hơn cho các tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm cả ngân hàng và nền tảng giao dịch.

Carlson-Wee là nhà đầu tư ban đầu vào những sản phẩm chiến thắng lớn nhất của DeFi, chẳng hạn như Uniswap, Hợp chất, MakerDAO, dYdX. Token DeFi đang mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc. Thị trường hiện có tổng trị giá 78 tỷ USD, tăng từ mức 10 tỷ USD vào tháng 1 năm 2020.

Những người theo chủ nghĩa lý tưởng về tiền điện tử, bao gồm cả Carlson-Wee, tin rằng DeFi là tương lai của tài chính và là thứ giúp phát triển một sân chơi tài chính không đồng đều. Trong nhiều thế kỷ, các chủ ngân hàng trung gian – từ gia đình Medici của Florence đến Jamie Dimon của J.P. Morgan – đã nắm giữ quyền lực to lớn và tích lũy được khối tài sản khổng lồ. DeFi nhằm mục đích loại bỏ chúng.  

Tất cả các chức năng DeFi – thanh toán, tiết kiệm, giao dịch, cho vay – đều được thực hiện trên phần mềm dựa trên blockchain. Các thay đổi được thực hiện bằng phiếu bầu của chủ sở hữu mã thông báo. Không có sự kiểm soát tập trung.  

Thành công của Carlson-Wee không chỉ nằm ở khả năng tìm kiếm các công ty khởi nghiệp DeFi hứa hẹn nhất mà còn ở việc Polychain sẵn sàng đầu tư mạnh vào chúng. Phân cấp và dân chủ hóa có thể là lý tưởng cho DeFi, nhưng Carlson-Wee rất có trách nhiệm khi đưa ra các quyết định có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của Polychain. Ông không ngần ngại sử dụng quyền biểu quyết đầy quyền lực của công ty để đảm bảo lợi ích của các đối tác được đặt lên hàng đầu.  

"Tôi là người rất thực tế," anh thừa nhận. "Tôi không nghĩ tiền điện tử là giải pháp cho tình trạng bất bình đẳng giàu nghèo hoặc tập trung tài sản, nhưng nó làm rung chuyển quả cầu tuyết." 

Hành trình tiền điện tử của Carlson-Wee bắt đầu vào năm 2011, mùa hè sau năm học cuối cấp tại trường Cao đẳng Vassar ở ngoại ô New York. Là một người hâm mộ cuồng nhiệt các trò chơi điện tử nhập vai, anh đã đọc về cách thị trường ma túy ngầm Silk Road được kích hoạt bởi một loại tiền ảo có tên Bitcoin. Sự phấn khích của anh ấy về công nghệ mới đã thúc đẩy anh ấy đầu tư gần như toàn bộ số tiền tiết kiệm cả đời của mình – khoảng 700 đô la – vào Bitcoin, với mức giá dao động từ 2 đô la đến 16 đô la. Ông tiếp tục viết các bài báo xã hội học về tiền điện tử mới nổi.  

Sau khi tốt nghiệp vào năm 2012, anh đã gửi luận án của mình qua email cho Brian Armstrong và Fred Ehrsam, những người đồng sáng lập nền tảng giao dịch tiền điện tử mới nổi Coinbase. Họ thuê anh làm nhân viên đầu tiên và giao anh phụ trách dịch vụ khách hàng. Carlson-Wee nổi tiếng nhất quyết trả toàn bộ mức lương 50.000 USD của mình bằng Bitcoin.  

Mặc dù có ít kinh nghiệm viết mã nhưng anh ấy đã giúp tự động hóa nhiều phản hồi dịch vụ khách hàng hàng ngày của Coinbase. Cuối cùng, ông được bổ nhiệm làm người đứng đầu bộ phận rủi ro và giảm 75% tỷ lệ gian lận của Coinbase.  

Carlson-Wee cho biết ngay từ đầu trong sự nghiệp tiền điện tử của mình, anh đã nhận ra rằng các doanh nhân có tầm nhìn mạnh mẽ về tương lai sẽ nhận được nhiều tài trợ và phần thưởng nhất, chứ không phải những khoản đó những người phản ứng nhanh hoặc làm theo một cách nhanh chóng.  

“Coinbase có cấu trúc của một cơ quan giám sát trung tâm. Tiền điện tử vào thời điểm đó rất trái ngược với trách nhiệm tuân thủ và chống gian lận trong việc chấp nhận thanh toán từ. ngân hàng,” ông nói. "Đây là điều mà không ai thực sự có thể làm được." 

Nhưng khi Coinbase mở rộng và trở nên phổ biến hơn, nó buộc phải chú ý hơn đến các yêu cầu về quy định. Nó bắt đầu cố tình tránh xa biên giới mật mã, nơi Carlson-Wee tin rằng nó có tiềm năng nhất. Anh ấy hào hứng nhất với Ethereum của Buterin, không giống như Bitcoin, về mặt lý thuyết có thể chạy hầu hết mọi loại nền tảng kỹ thuật số, tạo ra phiên bản phi tập trung của Uber, Facebook, Google hoặc Dropbox.  

Cựu đồng nghiệp của Coinbase, Adam White, người gần đây nhất giữ chức chủ tịch của ví tiền điện tử Bakkt, tin rằng khi Coinbase bổ sung thêm hàng chục kỹ sư phần mềm từ các trường hàng đầu, Carlson -Wee đã được phân loại là "Nhân viên Điều hành".  

“Tôi bắt đầu nhận ra rằng Carlson-Wee không chỉ là một người làm việc chăm chỉ và trả lời các yêu cầu hỗ trợ khách hàng,” White nói, nhớ lại điều đó trong 2014 Tại một bữa tiệc nghỉ lễ năm 2016, Carlson-Wee tình cờ nói với anh rằng Bitcoin sẽ không bao giờ giao dịch ở mức thấp nhất là 300 USD nữa.  

Năm 2016, Carlson-Wee thông báo với Armstrong và Ehrsam rằng ông sẽ rút lui và thành lập một quỹ phòng hộ tiền điện tử. “Tôi nhận ra rằng Coinbase sẽ đi theo con đường rộng rãi dù có hoặc không có tôi,” anh nói. "Bằng cách xây dựng một thứ gì đó, tôi có thể lấy lại cảm giác về đòn bẩy siêu cao." 

Đòn bẩy chính là động lực thúc đẩy sự bùng nổ DeFi hiện tại. Từ góc độ tài chính, DeFi là sự kế thừa cho đợt phát hành token ban đầu. Hầu hết các ICO trong năm 2016 và 2017 đều là IPO kỹ thuật số rác, với các nhà đầu cơ giao dịch ETH để đầu tư vào hàng trăm dự án đáng ngờ. Hầu hết đều tệ hơn cả những cổ phiếu nghèo nhất. Có rất ít thông tin được tiết lộ, các nhà đầu tư không có vốn sở hữu thực sự hoặc quyền biểu quyết, và khoản lỗ lên tới hàng tỷ USD.  

DeFi được coi là một sự cải tiến vì các nhà đầu tư vào các nền tảng dựa trên Ethereum này chỉ cần chuyển tiền của họ (thường là bằng ETH hoặc USD Coin, v.v. Stablecoin) cho những người khác trong mạng ngang hàng. Các quy tắc này được chỉ định trong các hợp đồng thông minh được nhúng trong Ethereum. Bằng cách cho vay tiền điện tử, các nhà đầu tư DeFi có thể kiếm tiền — rất nhiều tiền — thông qua một quá trình gọi là khai thác thanh khoản.

Nhưng nó trông giống như một bong bóng tự tồn tại. Các nền tảng DeFi bao gồm Uniswap và SushiSwap có khối lượng giao dịch hàng tháng trung bình hơn 50 tỷ USD trong 12 tháng qua, nhưng có rất ít bằng chứng cho thấy bất kỳ điều nào trong số này có liên quan đến những thứ mà các ngân hàng thường tài trợ – như mở rộng công ty hoặc thậm chí mua nhà.  

Nếu thế giới tài chính phi tập trung mới là một nền dân chủ thì Olaf Carlson-Wee sẽ là ông chủ của Tammany Hall. Với số cổ phần lớn trong các nền tảng lớn nhất như Hợp chất, Uniswap và MakerDAO, các nhà phân tích của Polychain đang tích cực tham gia vào việc tạo ra kiến trúc được gọi là "Tokenomics" và thiết kế các biện pháp khuyến khích để thu hút các nhà đầu tư.  

Ví dụ: Polychain là tổ chức bỏ phiếu lớn thứ hai sau a16z khi nói đến quản trị của Hợp chất. Nó kiểm soát 306.000 trong số 2,8 triệu phiếu bầu, tương đương khoảng 11%. a16z có 321.000 phiếu bầu. Một cuộc bỏ phiếu quan trọng như hạ thấp yêu cầu tài sản thế chấp cho khoản vay chỉ cần 400.000 phiếu bầu, vì vậy các nhà đầu tư mạo hiểm có thể dễ dàng thực hiện bất kỳ cuộc bỏ phiếu nào miễn là họ đồng ý. Trên thực tế, Polychain là một trong số ít các quỹ phòng hộ và công ty đầu tư mạo hiểm lớn, bao gồm Paradigm, Bain Capital Ventures và Pantera, kiểm soát tập trung nhiều nền tảng phi tập trung lớn nhất ở hậu trường.  

Không giống như biểu quyết bằng cổ phiếu thông thường, không có thẩm quyền thông báo cho chủ sở hữu Token về cuộc bỏ phiếu sắp tới và đối với những người lưu trữ DeFiTokens trên các sàn giao dịch như Coinbase, có thậm chí không phải là một cơ chế cho phép bỏ phiếu.  

“Sẽ không có quyết định nào về Uniswap, Aave hoặc Hợp chất trừ khi được nhóm sáng lập chấp thuận,” Andre Cronje, người sáng lập Yearn.Finance, một giao thức tổng hợp lợi nhuận, cho biết. Carlson-Wee công khai thừa nhận rằng nhóm của ông làm việc với những người sáng lập về tất cả các đề xuất quan trọng. Cronje nói thêm, "Mặc dù đang thảo luận về việc phân cấp, nhưng nó sẽ không được chấp thuận trừ khi nó được chuyển trở lại." 

Carlson-Wee Không, tôi muốn giải thích rõ hơn những mâu thuẫn cố hữu của DeFi. "Tôi chưa bao giờ thực sự coi phân cấp là mục tiêu cuối cùng hoặc một tính năng mà người dùng muốn," ông nói "Điều mọi người thực sự muốn là đảm bảo an ninh. Phân cấp thường là cách tốt nhất để có được chúng." 

Những ngày này, anh ấy đang tập trung vào việc triển khai nguồn vốn mới trị giá 750 triệu đô la của mình. Polychain áp dụng cách tiếp cận theo chủ đề để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu, điều mà chàng trai trẻ giàu có cho biết anh đã thu thập được từ cựu chiến binh đầu tư mạo hiểm Fred Wilson của Union Square Ventures.  

Trong thế giới tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng, DeFi chính là bong bóng của ngày hôm qua. NFT và Metaverse là bong bóng tiếp theo mà Carlson-Wee muốn lướt qua. “Thế hệ internet quan tâm đến hình đại diện và hình đại diện hơn là quần áo và ô tô. Khi chúng ta chuyển sang lối sống kỹ thuật số và cuối cùng sang một siêu vũ trụ hoàn toàn dựa trên internet, NFT trở thành những tạo tác xung quanh chúng ta,” anh nói trong Blue Eyes Shining light. "Hãy tưởng tượng một thế giới trò chơi nơi giá token tăng sẽ thực sự mở rộng quy mô của trò chơi." 

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia