Hashflow: Cách cho phép người dùng giao dịch trên DEX với hiệu quả của nền tảng giao dịch tập trung

Đọc bài viết này mất 12 phút

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của DeFi trong năm qua.

Tiêu đề gốc: " Cách chơi DeFi mới | 3 phút để hiểu giao thức tạo thị trường chuyên nghiệp DeFi Hashflow 》

Tác giả gốc: Haseeb Qureshi

Bản dịch gốc: Cháo qua đêm, Babbitt

Lưu ý: Giao thức tạo lập thị trường "không tự động" DeFi Hashflow hôm nay thông báo rằng họ đã hoàn thành phiên bản 3.2 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ hạt giống, do Dragonfly Capital và Electric Capital dẫn đầu, các tổ chức tham gia khác bao gồm Alameda Research, Metastable Capital, Galaxy Digital, IDEO Ventures, v.v. Trong bài viết này, Đối tác quản lý của Dragonfly Haseeb Qureshi giải thích giao thức Hashflow là gì.

Trong năm qua, các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) Thúc đẩy sự phát triển bùng nổ của DeFi.

Uniswap xử lý khối lượng giao dịch hơn 1 tỷ USD mỗi ngày, củng cố vị thế của nó vị thế đã khiến nó trở thành một trong mười sàn giao dịch giao ngay hàng đầu trên thế giới. Sushiswap và Curve xếp sau với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng trăm triệu đô la.

Nhưng AMM còn lâu mới trở thành lý tưởng. Chính xác là vì những AMM này Có rất nhiều vấn đề trước khi chúng ta có thể thấy các thiết kế AMM mới xuất hiện. Uniswap V3 là nỗ lực mới nhất nhằm khắc phục những điểm yếu đằng sau AMM (tức là trượt sản phẩm liên tục và kém hiệu quả về vốn), nhưng chúng tôi vẫn phải đối mặt với phí giao dịch cao (khoảng 30 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch), giao dịch chạy trước, tấn công sandwich, Gas kém hiệu quả và nỗi đau của các giao dịch thất bại thường xuyên. Hiện tại, vẫn chưa rõ liệu Uniswap V3 hay bất kỳ AMM nào khác có thể giải quyết cơ bản những vấn đề này hay không.

DeFi ban đầu được cho là có thể loại bỏ các rào cản và sự kém hiệu quả, vậy tại sao, trong Giao dịch DeFi trên trao đổi đắt hơn nhiều so với trên một sàn giao dịch tập trung.

Tôi đã từng dự đoán rằng khi các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp tìm thấy các công ty áp dụng phương pháp DeFi , cuối cùng họ sẽ kết nối giá CeFi với DeFi. Họ có thể thực hiện việc này theo cách không cần tin cậy và dễ sử dụng, giống như Uniswap. Tuy nhiên, vì các nhà tạo lập thị trường này sẽ không bị hạn chế bởi cách định giá đơn giản của đường cong AMM, nên họ sẽ có thể định giá trên chuỗi giống như cách họ thực hiện ngoài chuỗi. Nói cách khác, mức giá bạn nhận được trên DeFi có thể giống với mức giá bạn thấy trên Binance.

Câu hỏi duy nhất là khi nào. Khi Uniswap trở thành một thành công vang dội như vậy, bạn phải tự hỏi: tại sao điều này vẫn chưa xảy ra? Các nhà tạo lập thị trường ở đâu?

Câu trả lời rất đơn giản: các nhà tạo lập thị trường bị thu hút bởi khối lượng giao dịch. Và chỉ gần đây mới đạt được khối lượng giao dịch đáng kể trong DeFi. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giao ngay hiện tại trên các sàn giao dịch tập trung vẫn cao hơn DeFi hơn 10 lần chứ chưa nói đến các công cụ phái sinh.

Nhưng kể từ năm ngoái, mọi nhà tạo lập thị trường tiền điện tử đều có thể sử dụng DeFi và DeFi là tương lai, họ sẵn sàng tham gia cuộc thi, nhưng điều họ muốn không chỉ là một Uniswap LP thụ động mà còn là một nền tảng cho phép họ phục vụ hiệu quả luồng đơn hàng DeFi (OrderFlow).

Và nền tảng này là Hashflow.

Hashflow là giao thức kết nối người dùng trên chuỗi với các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử hàng đầu. Nó đơn giản hóa quy trình đến các yếu tố thiết yếu—định giá rất tiết kiệm gas (rẻ hơn ~ 50% so với Uniswap), các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử hàng đầu và tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn.

Vì đây là thị trường defi nên bạn không cần phải tin tưởng vào thị trường này các nhà sản xuất. Họ sẽ đưa ra cho bạn một lời đề nghị và nếu bạn không thích thì bạn không cần phải chấp nhận. Điều này không được phép như Uniswap, nhưng ở mức giá tốt hơn.

Hashflow cũng đi kèm với tính năng định tuyến đơn hàng tích hợp sẵn, nếu được cung cấp bởi Uniswap Một mức giá tốt hơn và nó sẽ phục vụ các lệnh của bạn chỉ bằng một cú nhấp chuột thông qua Uniswap.

;

Bạn có thể coi Hashflow như một nhà kinh doanh nền kinh tế ngầm phi tập trung. Bằng cách kết nối bạn với các nhà tạo lập thị trường tốt nhất trên thế giới, Hashflow giúp CeFi tạo ra một cổng thông tin cho tất cả mọi người thanh khoản. Bạn có thể thanh toán các giao dịch trực tiếp trên chuỗi theo tỷ giá hối đoái trên Binance và giảm tổn thất cũng như chi phí gas thông qua đó.

;

Không giống như 0x hay Uniswap, Hashflow không cần làm gì khác. Nó chỉ cần xác minh chữ ký và bắt đầu giao dịch. Nó không có đường cong và không có định tuyến trên chuỗi. , không có gì khác.

Nó cũng hoàn toàn chống lại MEV (Giá trị có thể trích xuất của thợ mỏ), dựa trên định giá trên Chữ ký cũng có nghĩa là không còn các giao dịch chạy trước, không còn các cuộc tấn công bánh sandwich, v.v.

Cuối cùng, Hashflow sẽ hỗ trợ các nhóm tạo lập thị trường không cần cấp phép, nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể phân bổ vốn cho các thị trường này - đưa ra các chiến lược (với một số biện pháp bảo vệ tích hợp để giảm thiểu hành vi xấu). Các chiến lược tạo lập thị trường tốt nhất có thể được kết hợp với vốn và tất cả những điều này có thể được thực hiện với hiệu quả sử dụng vốn cao hơn bất kỳ AMM nào.

Về lâu dài, tất cả các thị trường đều có xu hướng hướng tới hiệu quả. Và DeFi sẽ trở nên hiệu quả hơn theo thời gian. Tôi tin rằng Hashflow là bước tiếp theo trong quá trình này.

Vòng hạt giống của Hashflow do Dragonfly và Electric Capital đồng dẫn đầu, Alameda Research, Metastable Capital, Galaxy Digital, IDEO Ventures, Gumi Cryptos, Morningstar Ventures và các nhà đầu tư thiên thần bao gồm Balaji Srinivasan, Kain Warwick và Ryan Sean Adams đã tham gia vòng này và chúng tôi rất vui mừng được hỗ trợ Hashflow trong việc mang lại hiệu quả thị trường cho DeFi Vision.