Thuật toán ổn định OlympusDAO có thể giải quyết được vấn đề vòng xoáy tử thần không?

Tiêu đề gốc: "Giải thích về OlympusDAO, loại stablecoin có thuật toán FOMO nhất, tại sao nó thu hút các trang trại khai thác chạy đua về phía trước"

Nguồn gốc: PANews

  ;

Olympus (Olympus) là nơi kết nối cõi thần thánh và cõi người, nơi thần Zeus cùng các anh chị em của mình sinh sống Thần thoại Hy Lạp về những ngọn núi linh thiêng. Trong lĩnh vực tiền điện tử, một dự án có tên OlympusDAO muốn vượt qua hàng núi tiền tệ truyền thống và tiền điện tử. Ông tin rằng một loại tiền tệ hoàn hảo phải có sức mua như trước. Giá thu được của các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum không ổn định . Thay vào đó, tiền tệ nên được coi là một tài sản. Do đó, một stablecoin thuật toán đã được tạo ra bao gồm ít nhất khoản hỗ trợ 1 USD.

Giống như Fei và Float, tài sản trong OlympusDAO cũng được kiểm soát bởi giao thức. Người dùng không thể trực tiếp đúc OHM thông qua giao thức. OHM không thể bị phá hủy và tài sản tương ứng không thể được mua lại.

Olympus sử dụng DAI làm dự trữ và khi giá OHM cao hơn 1 DAI, giao thức sẽ đúc và bán OHM mới; Khi giá OHM thấp hơn 1 DAI, OHM được mua từ thị trường và bị tiêu hủy. Điều này mang lại cho giao thức một luồng doanh thu:

Tất cả OHM được bán đều trên 1 DAI, cứ mỗi 1 OHM lưu hành, tất cả chứa ít nhất 1 dự trữ DAI.

Khi giá OHM thấp hơn 1 DAI, OHM có thể được mua và tiêu hủy vô thời hạn cho đến khi không còn ai sẵn lòng để sử dụng nó nữa Được bán với giá dưới 1 DAI.

Kiếm doanh thu từ công cụ tổng hợp doanh thu. Ngay cả khi giá OHM giảm mạnh, giao thức chỉ cần giữ lại một lượng tiền nhỏ để mua lại OHM từ thị trường thứ cấp, phần còn lại có thể được đưa vào các công cụ tổng hợp như YFI để tạo doanh thu.

Dựa trên những ý kiến trên, về lâu dài, OHM sẽ không thấp hơn giá trị nội tại của nó và nó cũng sẽ có thể hỗ trợ hoạt động lâu dài của nó, logic hoàn hảo. Cuối cùng, khi Olympus bước vào trạng thái ổn định, trong đó giá trung bình tính theo thời gian của OHM bằng với giá trị nội tại của nó, thì giao thức vẫn có thể kiếm được doanh thu từ các kênh này.

Phương pháp lạm phát FOMO nhất

Thực sự lấp đầy Olympus Đang có vấn đề là lạm phát/giảm phát và các phương pháp phân phối thu nhập. Khi giá trung bình theo thời gian (TWAP) của OHM lớn hơn giá trị nội tại (IV), kho bạc sẽ phát hành OHM mới để tài trợ cho hợp đồng mua bán, với IV ban đầu là 1 DAI. Để giảm áp lực bán hàng của giao thức, OlympusDAO giới thiệu biến kiểm soát lạm phát (ICV). ICV càng cao thì tỷ lệ của mỗi thay đổi càng cao. Nếu TWAP nhỏ hơn IV, tỷ lệ DAI dùng để mua OHM được xác định dựa trên biến kiểm soát giảm phát (DCV).

Việc mua hoặc bán theo thỏa thuận trước tiên sẽ được thực hiện thông qua hợp đồng mua bán và người dùng có thể đưa DAI vào hợp đồng mua bán với giá chiết khấu Mua OHM được tạo ra do lạm phát hoặc bán OHM cho giao thức thông qua hợp đồng mua bán trong thời kỳ giảm phát. Giao thức có thể không thực hiện được tất cả các đơn đặt hàng trong hợp đồng mua bán, trong trường hợp đó các giao dịch sẽ được thực hiện trực tiếp trên SushiSwap.

Lợi nhuận tạo ra thông qua hợp đồng mua bán sẽ được chuyển lại vào OHM theo tỷ lệ 1:1 và 90% sẽ được phân phối cho những người cầm cố. 10% sẽ được đưa vào DAO.

Thu nhập từ việc đặt cược OHM phụ thuộc phần lớn vào số lượng người dùng tiếp theo sẵn sàng mua OHM với giá cao, điều này sẽ khiến mọi người nghĩ rằng họ mua càng sớm thì lợi nhuận họ có thể nhận được càng cao, điều này dẫn đến cảm xúc FOMO nghiêm trọng.

Sự ra mắt của OlympusDAO

OlympusDAO lần đầu tiên được phân phối công bằng thông qua Ưu đãi bất hòa ban đầu. Vào ngày 3 tháng 3 cho người dùng những người gần đây đã tham gia bất hòa chính thức sẽ vào danh sách trắng và có thể mua OHM với mức giá 4 đô la Mỹ từ ngày 12 đến ngày 14 tháng 3, với giới hạn 600 đô la Mỹ mỗi người.

Sau nhiều lần trì hoãn, vào ngày 23 tháng 3, OlympusDAO đã bơm DAI và OHM vào nhóm thanh khoản Sushiswap. Robot của một mỏ nhất định đã trao đổi hầu hết OHM trong nhóm thanh khoản với mức giá 150 ETH và phí gas cho giao dịch này là 0. Sau đó, robot đã bán OHM cho những người dùng tham gia tiếp theo với giá cao và tính đến chiều 26/3, tất cả đã được bán hết.

Giá trị có thể trích xuất của máy khai thác (MEV) đã trở thành một khái niệm cơ bản trong kinh tế học mật mã. Người đóng gói khối có quyền xác nhận những giao dịch nào sẽ được đóng gói. Thông thường, người dùng đạt được tiêu chuẩn để các giao dịch được đóng gói thông qua đấu thầu. Giá Gas trả càng cao thì giao dịch sẽ được đóng gói càng sớm. Nhưng khi ngày càng có nhiều thợ mỏ và thậm chí cả các trang trại khai thác tham gia vào giao dịch, họ có thể tiến hành chênh lệch giá không rủi ro, mua trước khi người dùng mua và bán sau khi người dùng mua.Ba giao dịch này xảy ra trong một khu vực.Trong khối, nếu họ không thể xảy ra cùng lúc thì chúng sẽ bị hủy bỏ toàn bộ. Với tư cách là trọng tài, trang trại khai thác đã tham gia cạnh tranh và gây tổn hại đến quyền và lợi ích của người dùng. Tác động của sự cố này thậm chí còn tồi tệ hơn, trang trại khai thác đã trực tiếp mua hơn một nửa số token trong toàn bộ nhóm thanh khoản, khiến nhiều người dùng không thể tham gia.

Trái phiếu

Nhằm kích thích dòng chảy của OHM Với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản, OlympusDAO đã giới thiệu trái phiếu cung cấp cho nhà cung cấp thanh khoản tùy chọn mua OHM với giá chiết khấu trong tương lai. Giao thức sẽ báo giá một lượng OHM nhất định và thời gian trao quyền. Sau khi hết hạn, nếu người dùng chấp nhận ưu đãi, họ có thể chọn đổi OHM/ETH LP Token lấy OHM với giá chiết khấu. Mặc dù giao thức đã đúc thêm OHM vào thời điểm này nhưng nó cũng nhận được nhiều DAI hơn từ Mã thông báo LP dưới dạng dự trữ.

Trái phiếu là một phần quan trọng của OlympusDAO. Giá OHM cao hơn sẽ khuyến khích người dùng mua trái phiếu, mặc dù thỏa thuận sẽ nằm trong Đo OHM trong Mã thông báo LP theo giá trị khiến LP bán Mã thông báo LP cho giao thức ở mức giá thấp hơn giá thị trường, nhưng nó cũng yêu cầu OHM từ giao thức ở mức giá thấp hơn giá thị trường.

Rủi ro và cơ hội của OlympusDAO

Mặc dù giá của Ưu đãi bất hòa ban đầu lúc đầu là 4 đô la, nhưng không có rủi ro cho dù giá của Ưu đãi bất hòa ban đầu là bao nhiêu là Tại thời điểm này Giá trị thị trường lưu hành của OHM bằng với mức dự trữ trong thỏa thuận. Sau khi đặt cược lạm phát, số lượng OHM tăng đủ để bù đắp cho việc giảm giá.

Khi OHM giảm xuống còn 1 đô la, về cơ bản không có rủi ro khi mua trong thời gian dài, bởi vì có DAI làm khoản dự trữ đằng sau OHM vàng. Trong tương lai sẽ có chênh lệch giá và lợi nhuận khai thác từ nguồn dự trữ.

Giá trị thị trường của OHM có thể bị tách ra khỏi nguồn dự trữ của nó, đặc biệt là trong giai đoạn đầu. Nếu nó được mua với giá quá cao giá cao, Bạn sẽ phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ.

So sánh giữa OlympusDAO và các dự án khác

Các cơ chế khác nhau của OlympusDAO rất giống sự kết hợp của nhiều stablecoin.

Cơ chế khen thưởng tương tự như ESD. Cả hai loại tiền ổn định thuật toán chỉ có một mã thông báo và những người đặt cược sẽ nhận được phần thưởng lạm phát.

Cơ chế mua lại tương tự như Fei Protocol. Trong OlympusDAO, nếu TWAP của OHM nhỏ hơn IV, quỹ dự trữ sẽ mua lại nó. Trong Fei Protocol, nếu FEI thấp hơn giá chốt, Fei Protocol sẽ rút thanh khoản, sử dụng ETH để mua FEI và tiêu hủy FEI dư thừa.

Sau TWAP=IV cuối cùng, giao thức sẽ có thu nhập thông qua khai thác tổng hợp và các phương pháp khác cũng như vốn chủ sở hữu của sOHM gần bằng yDAI nhưng không thể chuyển nhượng được và số lượng sẽ tăng lên tương đương với aToken trong AAVE.

Tóm tắt

Thiết kế của OlympusDAO khá thông minh, mặc dù OHM được hỗ trợ bởi không dưới 1 DAI nhưng tỷ lệ dự trữ sớm so với giá trị thị trường của OHM nhỏ hơn 10% nên trữ lượng không đáng kể, điều này có lợi cho việc mở rộng quy mô nhanh chóng của OHM . Cuối cùng, giá OHM ổn định gần giá trị nội tại. Nếu giá trị nội tại vẫn là 1 DAI, nó có thể trở thành một loại tiền tệ ổn định thực tế.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia