CICC: Tác động của tiền kỹ thuật số tới ngành tài chính đang diễn ra

Tiêu đề gốc: "CICC: Tác động của tiền kỹ thuật số đối với ngành tài chính đang diễn ra"

Nguồn gốc: CICC Pointing Eyes

Giá của các loại tiền kỹ thuật số được đại diện bởi Bitcoin đã tăng nhanh chóng vào năm 2020, phiên bản thứ hai của sách trắng của Libra đã được phát hành vào tháng 4 và vào tháng 10, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế BIS và ngân hàng trung ương của bảy quốc gia cùng nhau thành lập một công việc chung Nhóm đã công bố báo cáo nghiên cứu đầu tiên về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số (DC/EP) của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã khởi động một chương trình thí điểm. Chúng tôi tập trung vào các tổ chức tài chính tích cực nắm bắt tiền kỹ thuật số (nền kinh tế kỹ thuật số) và tìm kiếm cơ hội đầu tư.

Trong nước, các ngân hàng quốc doanh như Công nghiệp và Xây dựng Nông dân Trung Quốc hiện đang tham gia chương trình thí điểm ví kỹ thuật số. Ngoài ra, về mặt chuyển đổi kỹ thuật số, Theo tuyên bố, Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Ping An, Ngân hàng Ninh Ba, Ngân hàng Zheshang, v.v. đều đang tích cực xây dựng năng lực kỹ thuật số. chi tiết, xem "Ngân hàng: Các ngân hàng kỹ thuật số tái thiết nguồn cung tài chính và quản lý kịch bản/sinh thái cải thiện liên lạc "Dahe Insight". Tham khảo kinh nghiệm của Hoa Kỳ, hiện có 9 ngân hàng ở Hoa Kỳ công khai cung cấp dịch vụ cho các công ty tiền điện tử, những ngân hàng này được gọi là ngân hàng thân thiện với tiền điện tử, trong đó có giá cổ phiếu của Ngân hàng Silvergate, Ngân hàng Thung lũng Silicon và Signature Bank vào năm 2020 theo dõi sự gia tăng về giá và khối lượng giao dịch của tiền điện tử.

Tóm tắt

Gần đây Sự phổ biến của các loại tiền kỹ thuật số được đại diện bởi Bitcoin đang bùng nổ. Chúng tôi tin rằng điều này chủ yếu là do một số nhà đầu tư đã công nhận thuộc tính “vàng kỹ thuật số” của nó. Tên chính xác hơn cho loại tiền này phải là tiền điện tử (Cryptocurrency), là loại tiền kỹ thuật số được tạo ra dựa trên một thuật toán mã hóa nhất định. Tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2021, hai loại tiền điện tử hàng đầu thế giới theo thứ tự vốn hóa thị trường là Bitcoin và Ethereum. Chúng tôi tin rằng sự phổ biến của chúng chủ yếu là do một số nhà đầu tư quốc tế công nhận giá trị của chúng, tức là ở trạng thái lý tưởng , tiền điện tử: 1) Có thể được sử dụng cho các giao dịch thanh toán toàn cầu, giao dịch ẩn danh và phí thấp; 2) Không có chi phí lưu trữ; 3) Khối lượng phát hành không được xác định bởi bất kỳ tổ chức hoặc tổ chức nào. Ví dụ: giao thức Bitcoin hạn chế tổng nguồn cung, do đó làm cho nó tương tự như đặc tính bảo toàn giá trị "vàng" và chống lạm phát. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc "phân cấp" tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro pháp lý; giá trị tiền tệ của tiền điện tử dựa trên công nghệ blockchain là không ổn định; và rất khó để các mạng thanh toán dựa trên blockchain đạt được số lượng giao dịch mỗi giây theo yêu cầu thực tế. mạng sống.

Khác với loại tiền kỹ thuật số mã hóa được thiết kế và quảng bá bởi các tổ chức tư nhân ở Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc cam kết nghiên cứu và ra mắt đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số (DC/EP) Đây là tiền điện tử dựa trên tín dụng quốc gia và có tư cách đấu thầu hợp pháp. 1) Sự phát triển của nền kinh tế số đã tăng tốc trong những năm gần đây, sự ra đời của tiền kỹ thuật số nhằm kết nối các giao dịch và các nhu cầu khác của người dân, doanh nghiệp và tổ chức tài chính trong kỷ nguyên kinh tế số. 2) Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là sự thay thế cho đồng nhân dân tệ giấy và một loại đồng nhân dân tệ điện tử, thuận tiện hơn thanh toán bằng tiền mặt và thẻ ngân hàng và có trạng thái tiền tệ hợp pháp so với thanh toán của bên thứ ba (nghĩa là nó được hỗ trợ bằng tín dụng quốc gia). 3) Thông qua ví tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, cả hai bên tham gia giao dịch có thể đạt được các giao dịch tiền tệ điểm-điểm và thanh toán ngoại tuyến kép mà không cần qua trung gian để đạt được sự bảo vệ quyền riêng tư. 4) Facebook và các tổ chức khác có kế hoạch quảng bá loại tiền tệ ổn định Libra (một hệ thống thanh toán tiền tệ toàn cầu không biên giới), có thể có tác động chưa rõ đối với tiền tệ hợp pháp của nhiều quốc gia khác nhau.

Sau khi ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, chúng tôi tin rằng hình thức dịch vụ tài chính có thể thay đổi và khả năng kỹ thuật số của các tổ chức tài chính có thể là nhân tố quan trọng trong tương lai trong cạnh tranh thị trường. Sau khi ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hình thức dịch vụ tài chính do các tổ chức tài chính cung cấp có thể thay đổi, bao gồm việc chuyển đổi cơ sở hạ tầng và các hình thức kênh dịch vụ của các tổ chức tài chính, cũng như định hình lại các quy trình kinh doanh như thanh toán, tiền gửi và cho vay , quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro. Những xu hướng thay đổi này đã bắt đầu hình thành kể từ năm 2013 (năm đầu tiên của tài chính Internet). Chúng tôi tin rằng việc ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ đẩy nhanh quá trình này và nhiều tổ chức ngân hàng sẽ tham gia sâu hơn, không chỉ các công ty Internet. Mặc dù bản thân tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ không có tác động đến bối cảnh cạnh tranh của ngành, nhưng tất cả các tổ chức một lần nữa lại ở cùng vạch xuất phát khi nói đến cách kết nối với hệ thống tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương mới và cách đối phó với những điều không chắc chắn. do tiền kỹ thuật số mang lại. Chúng tôi tin rằng ngoài các động lực cạnh tranh như kênh, kịch bản, ứng dụng dữ liệu, nghiên cứu và phát triển sản phẩm cũng như xây dựng cơ sở hạ tầng, tầm quan trọng của năng lực kỹ thuật số trong cạnh tranh thị trường trong tương lai đã tăng lên đáng kể.

Rủi ro

Chúng tôi tin rằng Sự đổi mới và quy định sẽ ở trạng thái cân bằng động. Chúng tôi tiếp tục chú ý đến tác động của sự phát triển của tiền kỹ thuật số đối với ngành tài chính, đồng thời chú ý đến các rủi ro có thể xảy ra, bao gồm bảo mật dữ liệu và bảo vệ quyền riêng tư, quyền sở hữu tài sản dữ liệu, rủi ro tài chính mới, v.v.

Văn bản

Tác động của tiền kỹ thuật số đối với ngành tài chính Điều đó đang diễn ra

Sự phổ biến gần đây của các loại tiền kỹ thuật số được đại diện bởi Bitcoin chủ yếu là do một số nhà đầu tư thừa nhận rằng nó Thuộc tính "Vàng kỹ thuật số"

Đồng tiền kỹ thuật số trong bài viết này nên được gọi chính xác hơn là tiền điện tử (Cryptocurrency). Tiền điện tử là một loại tiền kỹ thuật số và là loại tiền kỹ thuật số được tạo ra dựa trên một thuật toán mã hóa nhất định. Tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2021, theo thứ tự giá trị thị trường, hai loại tiền điện tử hàng đầu thế giới là Bitcoin và Ethereum, với giá trị thị trường lần lượt là 942,6 tỷ USD và 200,3 tỷ USD (so với giá trị thị trường của vàng xấp xỉ Hoa Kỳ). 10 nghìn tỷ USD); đến năm 2021 Theo thứ tự khối lượng giao dịch vào ngày 18 tháng 2, hai vị trí dẫn đầu là Tether và Bitcoin, với khối lượng giao dịch lần lượt là 21,2 tỷ USD và 18,9 tỷ USD.

►Bitcoin (BTC) ra đời năm 2008, với tên trực tuyến là Satoshi Nakamoto Các cá nhân hoặc tổ chức đã công bố các giấy tờ liên quan và phần mềm mã nguồn mở [1] Bitcoin và hệ thống thanh toán của nó được phân cấp và có thể được truyền từ điểm này sang điểm khác mà không cần qua trung gian. Các giao dịch được xác minh bằng thuật toán mã hóa và được ghi lại trong sổ cái phân phối công khai được gọi là chuỗi khối. Bitcoin là sự khuyến khích cho hành vi được gọi là "đào", thay vì được kiểm soát và phát hành bởi một tổ chức cụ thể. Sự kiện "halving" [2] được thiết lập trong giao thức nên tổng nguồn cung bị hạn chế.

► Ethereum (ETH) ra đời vào năm 2015[3]. Giống như Bitcoin, nó cũng được phân cấp Một loại tiền điện tử dựa trên công nghệ blockchain, nhưng dựa trên một giao thức khác với Bitcoin. Không có giới hạn về số lượng đồng Ether và chúng chỉ có thể được sử dụng trên mạng Ethereum chứ không phải ở nơi khác.

►Tether (USDT) ra đời vào năm 2015 [4] và là đại diện của stablecoin. Trước sự biến động dữ dội về giá trị của các loại tiền điện tử như Bitcoin, stablecoin đã xuất hiện theo yêu cầu của thời đại. Giá trị của Tether được gắn với tiền tệ hợp pháp, với đủ tiền mặt hợp pháp hoặc các khoản tương đương tiền làm ký quỹ. 1 Tether có thể đổi lấy 1 Đô la Mỹ bất cứ lúc nào trên nền tảng TEDA, cũng sử dụng blockchain về mặt kỹ thuật (Libra, mà Facebook dự định phát hành, cũng là một trong những stablecoin, được liên kết với một rổ hoặc tiền tệ hợp pháp của một số quốc gia).

Chúng tôi tin rằng sự phổ biến của các loại tiền kỹ thuật số được đại diện bởi Bitcoin chủ yếu là do một số tổ chức quốc tế công nhận giá trị tiềm năng của nó. nhà đầu tư. , tin rằng các loại tiền kỹ thuật số dựa trên blockchain, mã hóa điện tử và các công nghệ khác sẽ có nhu cầu sử dụng hoặc lưu trữ giá trị trong thế giới tương lai. Cụ thể, lý tưởng nhất là tiền điện tử:

► 1) Có thể sử dụng cho các giao dịch thanh toán toàn cầu, giao dịch ẩn danh và phí giao dịch thấp;

► 2) Không có chi phí lưu trữ;

► 3) Khối lượng phát hành không được xác định bởi bất kỳ cơ quan hay tổ chức nào mà dựa trên một thỏa thuận điện tử đã được thống nhất. Cụ thể, ví dụ: thỏa thuận Bitcoin giới hạn tổng nguồn cung, do đó mang lại cho nó một trạng thái tương tự như “vàng” Tính chất bảo toàn giá trị, chống lạm phát và chống rủi ro.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mặc dù tiền điện tử có những ưu điểm trên nhưng vẫn có khá nhiều nhà đầu tư tin rằng nó " Có những rủi ro pháp lý liên quan đến thuộc tính "phi tập trung"; ngoài ra, giá trị của tiền điện tử dựa trên công nghệ blockchain không ổn định và số lượng giao dịch mỗi giây mà mạng thanh toán dựa trên công nghệ blockchain có thể đạt được thấp hơn nhiều so với những gì là cần thiết trong cuộc sống hàng ngày; đồng thời, sức mạnh tính toán của Bitcoin Coin dần bị một số nhóm khai thác lớn độc quyền nên thuộc tính “phi tập trung” của nó không còn xứng đáng với tên gọi của nó trong mắt một số nhà đầu tư.

Biểu đồ: Lý do chính dẫn đến sự tăng giảm của Bitcoin: liệu có nhiều người dân và doanh nghiệp nhận ra hơn không Chức năng thanh toán của nó; các ràng buộc pháp lý đối với Bitcoin; nhu cầu thị trường đối với tài sản trú ẩn an toàn

Nguồn: Yahoo Finance , Phòng nghiên cứu CICC

Biểu đồ: Thị trường tiền điện tử với giao dịch tích cực: thị trường nóng kể từ năm 2020

Nguồn: Yahoo Finance, CICC Research

Biểu đồ: Các quốc gia chính thống lo ngại về Libra sau khi ra mắt sách trắng Libra 1.0 Thái độ đối với việc thúc đẩy quốc gia: Các chính phủ đang thận trọng với các loại tiền kỹ thuật số

Nguồn: Bloomberg, Reuters, CICC Research

Biểu đồ: Các loại tiền kỹ thuật số chính thống dựa trên công nghệ blockchain rất khó đạt được tốc độ giao dịch tần suất cao, đáp ứng mức tiêu dùng đại chúng

Nguồn: Thông tin gió, Nghiên cứu CICC Nguồn: Cointelegraph (https://cointelegraph.com/news/who-scales-it-best-inside-blockchains-onending-transactions-per-second -race; , 36 Krypton, CICC Research Lưu ý của Bộ phận: Tmall, Netlink + UnionPay chọn TPS giao dịch trong giờ cao điểm và TPS của các loại tiền kỹ thuật số khác nhau là dữ liệu ước tính vào đầu năm 2019.

Biểu đồ: Sức mạnh tính toán của Bitcoin dần dần được tập trung hóa và độc quyền bởi một số nhóm khai thác lớn, vì vậy một số nhà đầu tư tin rằng Thuộc tính "phi tập trung" của nó không còn xứng đáng với tên gọi của nó

Nguồn: BTC.com, CICC Research

Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương khác với các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa nêu trên

Khác với các loại tiền kỹ thuật số mã hóa được thiết kế và quảng bá bởi các tổ chức tư nhân hoặc tổ chức thương mại ở Hoa Kỳ, đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số (DC/EP) mà Ngân hàng Trung ương Trung Quốc cam kết nghiên cứu và cho ra đời dựa trên tín dụng quốc gia Tiền điện tử có tư cách tiền tệ hợp pháp.

► Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được hỗ trợ bởi tín dụng quốc gia khác với tiền kỹ thuật số được mã hóa do các tổ chức thương mại thiết kế và quảng bá. Điểm khác biệt chính là tổng số tiền được ngân hàng trung ương điều chỉnh, dựa trên tín dụng quốc gia, và giá trị tiền tệ ổn định hơn. Vào ngày 17 tháng 4 năm 2020, Viện nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã công bố[5] rằng việc nghiên cứu và phát triển Nhân dân tệ kỹ thuật số đang tiến bộ đều đặn. Hệ thống Nhân dân tệ kỹ thuật số về cơ bản đã hoàn thành thiết kế cấp cao nhất và công thức Tiêu chuẩn, chức năng nghiên cứu và phát triển, gỡ lỗi và thử nghiệm chung, v.v., và thử nghiệm thí điểm khép kín nội bộ ở Thâm Quyến, Tô Châu, Xiongan, Thành Đô và các bối cảnh Thế vận hội mùa đông trong tương lai.

► Các quan chức Trung Quốc cấm các tổ chức thương mại phát hành token. Vào ngày 4 tháng 9 năm 2017, bảy cơ quan bao gồm Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã cùng ban hành "Thông báo về ngăn chặn rủi ro tài chính khi phát hành mã thông báo"[6]. Thông báo nêu rõ rằng "Tài trợ phát hành mã thông báo đề cập đến việc phát hành và lưu thông mã thông báo bất hợp pháp bằng cách tài trợ thực thể." , huy động cái gọi là "tiền ảo" như Bitcoin và Ethereum từ các nhà đầu tư về cơ bản là một hành động tài trợ công bất hợp pháp mà không được phê duyệt và bị nghi ngờ là bán mã thông báo bất hợp pháp, phát hành chứng khoán bất hợp pháp, gây quỹ bất hợp pháp, hoạt động tài chính. gian lận và các kế hoạch kim tự tháp cũng như các hoạt động bất hợp pháp và tội phạm khác", đồng thời nhấn mạnh rằng "các mã thông báo hoặc" tiền ảo "được sử dụng trong tài trợ phát hành mã thông báo không phải do cơ quan tiền tệ phát hành, không có các thuộc tính tiền tệ như bồi thường pháp lý và bắt buộc, không có tư cách pháp lý giống như tiền tệ và không thể. Nó không nên được sử dụng làm tiền tệ trên thị trường." Kể từ đó, tất cả việc phát hành và tài trợ mã thông báo đã dừng lại, nền tảng giao dịch tài trợ mã thông báo đã ngừng hoạt động và nhiều tổ chức tài chính và các tổ chức thanh toán phi ngân hàng ngừng thực hiện các hoạt động kinh doanh liên quan. Chúng tôi tin rằng các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa không có chứng thực tín dụng quốc gia, chẳng hạn như Bitcoin, sẽ gặp rủi ro pháp lý lớn hơn khi đầu tư.

►Nhiều quốc gia hiện đang đề xuất khám phá tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Theo báo cáo câu hỏi thứ ba của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế về tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương [7], cuộc khảo sát câu hỏi này được ban hành vào quý 4 năm 2020 bao gồm 65 ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, liên quan đến tổng số 21 nền kinh tế phát triển và 44 nền kinh tế đang phát triển. Nó chiếm 72% dân số thế giới và 91% sản lượng kinh tế thế giới. 86% ngân hàng trung ương cho biết họ ít nhất đang xem xét những ưu và nhược điểm của việc phát hành CBDC, tăng từ 80% của năm trước. Ngoài ra, 60% ngân hàng trung ương hiện đang tiến hành các thử nghiệm hoặc bằng chứng khái niệm CBDC, so với chỉ 42% vào năm 2019. Báo cáo dự đoán rằng trong vòng ba năm tới, các ngân hàng trung ương đại diện cho 1/5 dân số thế giới có thể phát hành CBDC phổ quát. Tất nhiên, báo cáo cũng nhấn mạnh rằng mặc dù nghiên cứu về CBDC đang dần xuất hiện nhưng vẫn có thể mất vài năm trước khi CBDC được áp dụng trên toàn cầu. Một nửa số ngân hàng trung ương cho biết vào năm 2019 rằng họ “có khả năng” phát hành CBDC trong ngắn hạn, và vào năm 2020 Trong cuộc khảo sát, họ đã hạ mức cảm tính này xuống "có thể xảy ra" hoặc "không thể xảy ra". Tính hợp pháp của CBDC vẫn là một câu hỏi mở trong số các ngân hàng trung ương được khảo sát. 48% ngân hàng trung ương không chắc liệu họ có thẩm quyền phát hành tiền kỹ thuật số hay không, trong khi 26% chắc chắn là không.

Biểu đồ: Sự khác biệt giữa các khái niệm về các loại tiền tệ khác nhau

Nguồn: Sách trắng Libra, Sách trắng Bitcoin, Mạng chứng khoán Trung Quốc, Phòng nghiên cứu CICC

Biểu đồ: Theo dõi tiến độ nghiên cứu tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hiện đang được thí điểm ở nhiều nơi

Nguồn dữ liệu: China Securities Network,Xinhuanet, Phòng nghiên cứu CICC

Biểu đồ: 14 loại tiền kỹ thuật số cốt lõi của ngân hàng trung ương do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cung cấp

Nguồn : BIS, CICC Research

Biểu đồ: Quan điểm của các tổ chức quốc tế và chính phủ về tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Tuyên bố

Nguồn: Trang web chính thức của BIS, Bloomberg, CICC Research

Sau khi ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hình thức dịch vụ tài chính có thể thay đổi

Sự phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số đang tăng tốc , Tiền kỹ thuật số kết nối trực tuyến người dân, doanh nghiệp và tổ chức tài chính. Theo dữ liệu từ Viện Công nghệ Thông tin và Truyền thông CITIC, giá trị gia tăng của nền kinh tế kỹ thuật số của nước tôi đạt 35,8 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2019, chiếm 36,2% GDP. vẫn đang nổi lên. Đặc biệt trong thời kỳ dịch bệnh, một lượng lớn các hoạt động tiêu dùng, giải trí, văn phòng đã chuyển sang trực tuyến, việc ra mắt tiền kỹ thuật số là để thích ứng với môi trường kinh tế mới.

►Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là một công cụ thanh toán thay thế cho đồng nhân dân tệ giấy và một loại đồng nhân dân tệ điện tử. Trong thời đại kinh tế số và Internet di động, sử dụng đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ tiện lợi hơn so với sử dụng tiền mặt và thẻ ngân hàng.So với thanh toán của bên thứ ba, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có tư cách là tiền tệ hợp pháp, không thể bị từ chối bởi các cá nhân, công ty và tổ chức ở Trung Quốc. Nó chấp nhận đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và được hỗ trợ bởi tín dụng quốc gia, Ngoài ra, đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể thực hiện thanh toán ngoại tuyến kép, nghĩa là cả hai bên có thể thực hiện thanh toán mà không cần Internet.

►Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể thực hiện các giao dịch tiền tệ điểm-điểm mà không cần qua trung gian. Tương tự như tiền mặt, sử dụng đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể trực tiếp thực hiện thanh toán, giao dịch, cho vay tư nhân và đầu tư tư nhân. Không cần ràng buộc ngân hàng hoặc các trung gian khác hoặc Internet. Miễn là cả hai bên đều có kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Ví nhân dân tệ, chỉ cần chạm vào là có thể hoàn thành.

►Các tình huống trong đó ví Nhân dân tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có liên quan đến tài khoản ngân hàng hoặc thanh toán phi ngân hàng tài khoản tổ chức bao gồm: thay đổi Tiền gửi của tài khoản vào ví RMB kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (có thể so sánh với rút tiền ATM), chuyển tiền từ ví RMB kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sang tài khoản (có thể so sánh với việc sử dụng máy ATM để gửi tiền) để mua các sản phẩm tài chính, v.v.

Biểu đồ: Quy mô nền kinh tế kỹ thuật số của đất nước tôi tiếp tục phát triển và quá trình số hóa các ngành công nghiệp khác nhau đang tăng tốc

Nguồn: Học viện Công nghệ Thông tin và Truyền thông Trung Quốc, Phòng Nghiên cứu CICC Lưu ý: quy mô của nền kinh tế kỹ thuật số là sự tăng giá trong năm hiện tại Giá trị

Biểu đồ: Ví kỹ thuật số "Lixiang Luohu" ví dụ kiểm tra

Nguồn: Cửa sổ Thâm Quyếnhttps://city.shenchuang.com/city/20201012/1560961.shtml, Phòng nghiên cứu CICC

Biểu đồ: Ví dụ thanh toán cho người bán "Độc quyền Luohu"

Nguồn dữ liệu: Economic Observer, Phòng nghiên cứu CICC

Biểu đồ: Sơ đồ ví thử nghiệm CCB tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương

Nguồn: Blockbeats, CICC Research

Biểu đồ: Các kiểu Nhân dân tệ kỹ thuật số, ví phụ và "ví cứng" trong thử nghiệm tiền kỹ thuật số

Nguồn dữ liệu: Mạng thanh toán di động, Tin tức kinh doanh Trung Quốc, Phòng nghiên cứu CICC

Sau khi ra mắt Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hình thức dịch vụ tài chính do các tổ chức tài chính cung cấp có thể thay đổi, bao gồm việc chuyển đổi cơ sở hạ tầng và các hình thức kênh dịch vụ của các tổ chức tài chính, cũng như thanh toán, tiền gửi và cho vay, quản lý tài chính, kiểm soát rủi ro và các hoạt động kinh doanh khác Tái tạo lại quy trình. Những xu hướng thay đổi này đã bắt đầu hình thành kể từ năm 2013 (năm đầu tiên của tài chính Internet). Chúng tôi tin rằng việc ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ đẩy nhanh quá trình này và nhiều tổ chức ngân hàng sẽ tham gia sâu hơn, không chỉ các công ty Internet.

►Về các kênh dịch vụ tài chính, việc ra mắt dịch vụ gửi, rút, thanh toán tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, Exchange và các dịch vụ khác được cung cấp ngoại tuyến. Với việc chuyển sang trực tuyến, tần suất sử dụng các cửa hàng vật lý và máy móc vật lý như ATM có thể giảm, trong khi các kênh trực tuyến như ứng dụng di động và ngân hàng trực tiếp có thể trở thành chiến trường cạnh tranh quan trọng hơn. Theo dữ liệu của ngân hàng trung ương, số lượng máy POS và ATM được kết nối đã giảm lần đầu tiên vào năm 2019 so với cùng kỳ năm ngoái. Theo dữ liệu của Questmobile, số người dùng hoạt động hàng tháng của Alipay APP đã tăng từ 150 triệu vào tháng 12 năm 2014 lên 770 triệu vào tháng 12 năm 2020. Đối với các APP ngân hàng, lấy ICBC và China Merchants Bank làm ví dụ, số người dùng hoạt động hàng tháng của ICBC + ICBC e-Link tăng từ 19,67 triệu lên 770 triệu vào tháng 12 năm 2020. Số lượng người dùng tăng lên 120 triệu và số người dùng hoạt động hàng tháng của China Merchants Bank + Mobile Life đã tăng từ 49,49 triệu lên 120 triệu.

► Các công nghệ hỗ trợ như phòng ngừa và kiểm soát rủi ro, mạng thanh toán, v.v. cũng cần được sửa đổi và nâng cấp sau khi ra mắt Ví dụ, công nghệ bảo mật Chống giả tiền truyền thống, bảo mật vận chuyển và lưu trữ được mở rộng sang nghiên cứu và phát triển công nghệ mã hóa điện tử.

►Đặc điểm của dữ liệu do các tổ chức tài chính nắm giữ đã thay đổi. Việc quảng bá tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ tích lũy thêm dữ liệu giao dịch trực tuyến của người dùng cuối C trên các ứng dụng ngân hàng. Khác với dữ liệu tần số thấp và độ trễ trước đây, dữ liệu mới có các đặc điểm là thời gian thực và liên tục, đó là , nó có thể được ghi lại ngay lập tức khi các giao dịch và các hành vi khác xảy ra. Tự động đưa vào cơ sở dữ liệu. Từ ít dữ liệu hơn đến nhiều dữ liệu hơn, từ điểm dừng đến liên tục và từ độ trễ sang thời gian thực, giá trị sử dụng của dữ liệu sẽ lớn hơn đối với các tổ chức dịch vụ tài chính và xứng đáng hơn cho việc khám phá chuyên sâu để cải thiện khả năng thu hút khách hàng, vận hành và kiểm soát rủi ro. đồng thời, nó cũng có tác động lớn đến dữ liệu.Các khả năng kỹ thuật số và xây dựng cơ sở hạ tầng như thu thập, thu thập dữ liệu, lưu trữ dữ liệu, phân tích dữ liệu và mã hóa dữ liệu đặt ra các yêu cầu cao hơn.

►Về việc thu hút khách hàng, nó dựa vào nhiều giao dịch hơn và thậm chí cả giải trí, mạng xã hội, vận chuyển, thanh toán sinh hoạt và thông tin dữ liệu khác, việc chuyển đổi mô hình thu hút khách hàng của ngân hàng từ tiếp thị một điểm ngoại tuyến sang mô hình thu hút khách hàng hàng loạt trực tuyến có lợi cho việc mở rộng phạm vi phủ sóng của các dịch vụ tài chính, đặc biệt có lợi cho việc phát triển và đáp ứng nhu cầu tài chính của các nhóm khách hàng hòa nhập. Cụ thể, sau khi tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được quảng bá, thông tin dữ liệu trực tuyến tăng lên và phương thức thu hút khách hàng của ngân hàng đã thay đổi từ việc quét các tòa nhà, quét đường và dựng quầy hàng của người quản lý tài khoản ngoại tuyến ban đầu sang phân tích trực tuyến thẻ khách hàng và chân dung khách hàng, và dựa trên quảng cáo hoặc giảm giá hàng loạt trực tuyến có mục tiêu này có thể được sử dụng để đạt được hoạt động tiếp thị chính xác nhằm thu hút khách hàng nhằm giảm chi phí thu hút khách hàng đơn lẻ, mở rộng phạm vi thu hút khách hàng và cải thiện tỷ lệ thu hút khách hàng thành công. Đối với nhóm khách hàng hòa nhập, bài toán khách hàng khó tính, tốn kém có thể được giải quyết phần nào.

►Về hoạt động kinh doanh cho vay và kiểm soát rủi ro, chúng tôi dựa vào dữ liệu trực tuyến, đặc biệt là liên tục hơn, với dữ liệu thực tế -thời gian, dữ liệu giao dịch được ghi lại tự động, các ngân hàng có thể phát hành các khoản vay tín dụng, phần nào giải quyết được vấn đề bất cân xứng thông tin.Chúng tôi dự đoán rằng tỷ lệ các khoản cho vay tín dụng của ngân hàng đối với các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ cũng như các hộ gia đình công nghiệp và thương mại cá thể có thể tăng lên, điều này sẽ có lợi cho những người có ít tài sản thế chấp.Các nhóm khách hàng hòa nhập nhận được nguồn tín dụng. Ngoài ra, không cần sử dụng lao động thủ công trong quá trình phê duyệt và bố trí khoản vay, tiết kiệm chi phí. So sánh MYbank, nhà cung cấp tín dụng toàn diện Internet đại diện và Ngân hàng Tailong, nhà cung cấp dịch vụ tín dụng toàn diện truyền thống, từ dữ liệu tài chính hiện tại, ngân hàng sau vẫn có lợi thế về chi phí hoạt động và chi phí tín dụng, nhưng xét theo xu hướng, có thể cần Tăng cường nghiên cứu về các mô hình tín dụng trực tuyến, đẩy nhanh việc trao quyền công nghệ cho các mô hình tín dụng ngoại tuyến và nâng cao năng lực dịch vụ tài chính toàn diện để đối phó với sự cạnh tranh khi công nghệ tín dụng trực tuyến trở nên trưởng thành hơn.

►Về mặt quản lý tiền gửi và tài chính, việc thành lập các loại tiền kỹ thuật số và các kênh liên quan giúp các khoản đầu tư nhỏ trở nên thuận tiện hơn, và một số tiền mặt và tiền gửi không kỳ hạn có thể được thay thế bằng các sản phẩm quản lý tiền mặt và các ngân hàng cần tích cực nắm bắt các cơ hội phát triển trong quản lý tài sản, quản lý tài sản, bán hàng đại lý và các hoạt động kinh doanh khác.

Biểu đồ: Số lượng máy POS và ATM được nối mạng đã giảm lần đầu tiên so với cùng kỳ năm 2019

Nguồn: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, CICC Research

Biểu đồ : Không dùng tiền mặt Trong số các khoản thanh toán, tỷ trọng thanh toán di động và thanh toán trực tuyến từ các tổ chức thanh toán phi ngân hàng tăng lên

Nguồn dữ liệu: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Phòng nghiên cứu CICC Lưu ý: 1) Thanh toán không dùng tiền mặt được chia thành hóa đơn, ngân hàng thẻ và chuyển khoản tín dụng theo loại hình kinh doanh công cụ. , ghi nợ trực tiếp, thu và chấp nhận, thư tín dụng trong nước, thanh toán của tổ chức thanh toán phi ngân hàng; theo nhà cung cấp hướng dẫn, nó được chia thành thanh toán trực tuyến của thanh toán điện tử ngân hàng, thanh toán điện thoại thanh toán điện tử ngân hàng, thanh toán di động thanh toán điện tử ngân hàng và tổ chức thanh toán phi ngân hàng Thanh toán trực tuyến; 2) Bắt đầu từ quý 2 năm 2018, dữ liệu kinh doanh thanh toán mã vạch của thương nhân thực tế sẽ được điều chỉnh từ thanh toán trực tuyến sang thẻ ngân hàng thu thập để thống kê.

Biểu đồ: Trong thanh toán không dùng tiền mặt, tỷ trọng thanh toán di động và thanh toán trực tuyến của các tổ chức thanh toán phi ngân hàng có tăng

Nguồn thông tin: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Phòng nghiên cứu CICC Lưu ý: 1) Thanh toán không dùng tiền mặt được chia thành hóa đơn, thẻ ngân hàng, chuyển khoản tín dụng, ghi nợ trực tiếp, cam kết thu nợ, thư tín dụng trong nước và thanh toán phi ngân hàng thanh toán;theo nhà cung cấp dịch vụ hướng dẫn, nó được chia thành thanh toán trực tuyến thanh toán điện tử ngân hàng, thanh toán điện thoại thanh toán điện tử ngân hàng, thanh toán di động thanh toán điện tử ngân hàng và thanh toán trực tuyến thanh toán phi ngân hàng 2) Bắt đầu từ quý 2 năm 2018, thanh toán mã vạch tại điểm bán thực tế Dữ liệu doanh nghiệp được điều chỉnh từ thanh toán trực tuyến sang lấy thẻ ngân hàng để thống kê.

Biểu đồ: Sự chiếm lĩnh của thị trường thanh toán bán lẻ có thể thúc đẩy hoạt động hàng tháng của APP cao hơn và giúp các tổ chức tài chính có được nhiều nhóm khách hàng tài chính tiềm năng hơn

Nguồn: Questmobile, CICC Research

Biểu đồ: Đại diện nhà cung cấp tín dụng toàn diện Internet MYbank VS Tailong Bank, nhà cung cấp dịch vụ tín dụng toàn diện truyền thống, có thể cần tăng cường hơn nữa khả năng trao quyền công nghệ và năng lực dịch vụ tài chính toàn diện để đối phó với sự cạnh tranh từ các công ty Internet

Nguồn dữ liệu: Thông báo của công ty, Thông tin gió, Phòng nghiên cứu CICC

Năng lực kỹ thuật số sẽ trở thành chìa khóa cho sự cạnh tranh thị trường trong tương lai của các tổ chức tài chính Các yếu tố quan trọng

Trung Quốc đã chỉ định một số tổ chức tham gia thí điểm tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và đề xuất cơ chế đua ngựa trung lập về công nghệ. Mu Changchun, giám đốc Viện nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương, cho biết[8], "DC/EP áp dụng hệ điều hành hai cấp, với ngân hàng trung ương ở cấp cao hơn và các ngân hàng thương mại ở cấp thứ hai." các tổ chức điều hành áp dụng các lộ trình kỹ thuật khác nhau để vận hành Nghiên cứu và phát triển DC/EP hiện đang trong tình trạng đua ngựa, ai có lộ trình tốt hơn cuối cùng sẽ được người dân và thị trường chấp nhận, ai sẽ thắng cuộc đua. Đánh giá từ các hoạt động thí điểm đồng nhân dân tệ kỹ thuật số trước đây được tổ chức tại Thâm Quyến, Tô Châu, Bắc Kinh và các nơi khác, việc mở ví kỹ thuật số của APP đồng nhân dân tệ kỹ thuật số được giới hạn ở sáu ngân hàng quốc doanh lớn bao gồm Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Nông nghiệp và Thương mại của Trung Quốc và Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc; các công ty thanh toán bên thứ ba chủ yếu tham gia vào việc mở rộng đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Các kịch bản ứng dụng, giao diện để xác minh việc chấp nhận đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, tiêu chuẩn hóa và truy xuất nguồn gốc của công nghệ chuỗi khối, bao gồm JD.com, Meituan, Lakala, v.v.[9]

Bản thân tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ không có tác động đến mô hình cạnh tranh của ngành, nhưng chúng tôi kỳ vọng rằng, trong Ngoài các kịch bản và kênh trước đây Ngoài các yếu tố khác, năng lực kỹ thuật số của các tổ chức tài chính sẽ trở thành yếu tố quan trọng trong cuộc cạnh tranh giành thị phần trong tương lai. Trong cuộc cạnh tranh hiện nay trong ngành tài chính, các kênh và kịch bản là những cách quan trọng để các tổ chức tài chính và công ty thanh toán bên thứ ba có được khách hàng. Việc tích lũy và ứng dụng dữ liệu, lặp lại nhanh chóng các sản phẩm và xây dựng cơ sở hạ tầng liên quan là chìa khóa để đạt được khách hàng hiệu quả bản thân việc ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ không làm thay đổi bối cảnh cạnh tranh của ngành tài chính, nhưng khi nói đến cách kết nối với hệ thống tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương mới và cách đối phó với những bất ổn mang lại về tiền kỹ thuật số, tất cả các tổ chức một lần nữa lại ở trên cùng một vạch xuất phát. Chúng tôi tin rằng ngoài các kênh, kịch bản, ứng dụng dữ liệu, nghiên cứu và phát triển sản phẩm, xây dựng cơ sở hạ tầng và các yếu tố khác nêu trên, tầm quan trọng của năng lực kỹ thuật số trong cạnh tranh đã tăng lên đáng kể. lợi thế của các tổ chức tài chính trong các động lực cạnh tranh ban đầu.

Ngân hàng Thương mại Trung Quốc, Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Ping An, Ngân hàng Ninh Ba, Ngân hàng Zheshang, v.v. đều đang tích cực xây dựng năng lực kỹ thuật số của riêng mình.

► China Merchants Bank đề xuất xây dựng ngân hàng công nghệ tài chính vào năm 2014 và chính thức đề xuất chiến lược công nghệ tài chính vào năm 2016 Công nghệ là động lực cốt lõi, thúc đẩy chuyển đổi kỹ thuật số, lấy sự tăng trưởng nhanh chóng về số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của China Merchants Bank và Palm Life làm bước đột phá quan trọng để cải thiện trải nghiệm của khách hàng và chuyển lợi thế dịch vụ của China Merchants Bank từ ngoại tuyến sang trực tuyến. Từ năm 2017 đến năm 2019, tỷ trọng đầu tư công nghệ trong doanh thu tăng từ 2,1% lên 3,7%.Cuối 1H20, số lượng nhân sự R&D đạt 8.119, gấp 4,8 lần so với năm 2017, chiếm 9,2% số lượng nhân sự của Tập đoàn Aoquan.

►ICBC đã tổ chức buổi roadshow hưởng ứng đặc biệt về "Định hướng công nghệ, Tạo ra giá trị" vào ngày 18 tháng 12 năm 2020. ICBC A Chiến lược phát triển công nghệ rõ ràng được xây dựng vào năm 2015. Năm 2019, bộ phận công nghệ của ICBC có 16.500 nhân viên, chiếm 3,7% tổng số nhân viên và đầu tư 16,4 tỷ nhân dân tệ vào công nghệ, chiếm 1,9% doanh thu. Cụ thể, quá trình chuyển đổi bao gồm: 1) Quá trình chuyển đổi kiến trúc CNTT đã bắt đầu cách đây 5 năm, chuyển từ máy tính lớn của IBM sang kiến trúc lõi kép. 2) Về mặt thu hút khách hàng, hãy chuyển đổi từ mô hình dựa trên mối quan hệ duy nhất sang mô hình hàng loạt dựa trên kịch bản. 3) Về mặt tiếp thị khách hàng, công ty đã chuyển đổi từ quảng cáo trên diện rộng sang tiếp thị chính xác và thông minh dựa trên dữ liệu trực tuyến của khách hàng. 4) Về mặt kiểm soát rủi ro, trong tương lai có sự chuyển đổi từ kiểm soát của con người sang kiểm soát bằng máy móc và sau đó là kiểm soát thông minh. 5) Địa điểm dịch vụ chính được thay đổi từ chi nhánh sang APP ngân hàng di động. 6) Mô hình hợp tác giữa bộ phận công nghệ và bộ phận kinh doanh đã được chuyển đổi từ kiểu thác nước sang kiểu nhóm linh hoạt. Để biết chi tiết, hãy xem "ICBC: Fintech định hình lại mô hình kinh doanh và có lợi cho việc thu hút khách hàng, vận hành và kiểm soát rủi ro."

►Ping An Bank sử dụng Ngân hàng AI hoàn toàn dựa trên AI làm cốt lõi để xây dựng một hệ sinh thái ngân hàng mở và xây dựng từ dưới lên trên Hệ thống AI Banker có cấu trúc gồm lớp kiến thức dữ liệu, lớp nền tảng công nghệ, lớp nền tảng kinh doanh và lớp ứng dụng kịch bản cho phép thu hút khách hàng dựa trên kịch bản. Tính đến cuối tháng 9 năm 2020, công ty đã phát hành tổng cộng 195 chức năng dành cho bộ phận trung gian và cho phép 245 kịch bản bộ phận lễ tân được đưa lên mạng. Kể từ khi Xie Yonglin trở thành chủ tịch của Ping An Bank vào cuối năm 2016, ứng dụng công nghệ của Ping An Bank đã trải qua bốn giai đoạn chuyển đổi: tái thiết hệ thống, xây dựng nền tảng trung gian công nghệ và nền tảng trung gian dữ liệu, chuyển đổi nền tảng trung gian kinh doanh và thiết lập nền tảng mở. ngân hàng.

►Ngân hàng Ninh Ba đã ra mắt APP mới vào năm 2019 để tích hợp nhiều hoạt động kinh doanh khác nhau. Về bán lẻ: 1) Từ các kịch bản tài chính đến các dịch vụ tài chính đa ngành, bằng cách xây dựng nền tảng tiếp thị trung gian để nhanh chóng chuyển các hoạt động ngoại tuyến lên trực tuyến và làm cho cuộc sống trực tuyến trở nên thường xuyên hơn; 2) Tận dụng công nghệ tài chính để tăng cường hoạt động kỹ thuật số và xây dựng hệ thống nhãn kỹ thuật số cho khách hàng 3) Thúc đẩy xây dựng hệ thống tiếp thị thông minh trực tuyến, xây dựng hệ thống tiếp thị theo cấp độ khách hàng tự động và chính xác, đồng thời đẩy nhanh việc triển khai các hoạt động kỹ thuật số. Về mặt kinh doanh doanh nghiệp, 1) đẩy nhanh việc bố trí APP của Trình quản lý hóa đơn và Giám đốc tài chính ngoại hối; 2) hoàn thành nâng cấp nền tảng và hiện thực hóa cấu hình miễn phí của bố cục trang chủ. Ngoài ra, Ngân hàng Ninh Ba đã ra mắt một trung tâm dữ liệu mới và hình thành kiến trúc tích cực-tích cực với trung tâm dữ liệu ban đầu để nâng cao khả năng hỗ trợ hệ thống và đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục.

► Ngân hàng Zheshang bắt đầu phát triển hoạt động kinh doanh dựa trên nền tảng với nhóm hóa đơn vào năm 2014 và hiện đã thành lập nhóm- dựa trên nền tảng tài chính, Mô hình nền tảng "3 + 2" dựa trên Nền tảng chuỗi khoản phải thu và Nền tảng Yiqiyin đã chính thức đề xuất chiến lược dịch vụ nền tảng vào ngày 11 tháng 11 năm 2019. Mô hình nền tảng hình thành hệ sinh thái chuỗi công nghiệp bằng cách giải quyết các vấn đề tài chính doanh nghiệp và nâng cao hiệu quả của chuỗi công nghiệp, giúp các ngân hàng thu hút khách hàng theo đợt, giảm tình trạng bất cân xứng thông tin và nâng cao khả năng kiểm soát rủi ro. Để biết chi tiết, xem "Ngân hàng Zheshang Trung Quốc: Chiến lược dịch vụ nền tảng định vị, Ngân hàng cổ phần tăng trưởng cao"

Thực hiện Ví dụ như Hoa Kỳ, giá cổ phiếu của các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử của Hoa Kỳ tích cực đón nhận những điều mới đã hoạt động tốt hơn sau sự gia tăng về giá và khối lượng giao dịch tiền điện tử. Theo phương tiện truyền thông cố vấn blockchain PANews[10], tính đến ngày 6 tháng 8 năm 2020, có 9 ngân hàng ở Hoa Kỳ đã công khai cung cấp dịch vụ cho các công ty tiền điện tử, đó là JPMorgan Chase, Ngân hàng Thung lũng Silicon, Ngân hàng Signature, Ngân hàng Provident, và Ngân hàng Thương mại Metropolitan, Ngân hàng Cross River, Ngân hàng Silvergate, Ngân hàng Evolve và Trust và Ngân hàng M.Y. Safra. Giá cổ phiếu của một số ngân hàng thân thiện với tiền điện tử đã tăng theo giá và khối lượng giao dịch của Bitcoin. Từ ngày 31/12/2019 đến ngày 2/2/2018, giá Bitcoin đã tăng tổng cộng 624%. , và Signature Bank đã tăng lũy kế lần lượt là 866% và 108%. %, 58%, so với mức giảm 4% của Chỉ số Ngân hàng Dow Jones, đây là một hiệu suất tốt hơn.

Biểu đồ: Lượng đầu tư công nghệ của các ngân hàng niêm yết năm 2019 (trên); Đầu tư công nghệ của các ngân hàng niêm yết ngân hàng /Thu nhập hoạt động (ảnh bên dưới)

Nguồn: Thông báo của công ty, CICC Research

Biểu đồ: 9 ngân hàng thân thiện với tiền điện tử phục vụ các công ty tiền điện tử ở Hoa Kỳ

Nguồn: PANews, Yahoo Finance, thông báo của công ty, CICC Research   ; Lưu ý: Tổng tài sản của ngân hàng tính đến năm 2020/12 /31 và giá trị thị trường tính đến ngày 2/2/2021

Biểu đồ: Một phần cổ phiếu ngân hàng thân thiện với tiền điện tử Xu hướng giá tốt hơn

Nguồn : Wind Information, S& P Global, Yahoo Finance, CICC Research

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia