BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

NewBloc: Phân tích tác động tiếp theo của Bitcoin từ thị trường bạc

Đọc bài viết này mất 21 phút

Dự kiến Bitcoin sẽ tăng hơn nữa khi các quỹ OTC gia nhập thị trường.

Tiêu đề gốc: "NewBloc: Phân tích tác động tiếp theo của Bitcoin từ thị trường bạc"

Tác giả gốc: Barry, nhà phân tích chiến lược của Khối mới, 5 năm kinh nghiệm giao dịch thị trường vàng ngoại hối.

Bây giờ mọi người đã bước vào năm 2021, tức là đã hơn 1 tháng Thời gian, nhìn lại thị trường tài chính vào thời điểm này năm ngoái, đầu tiên, các tài sản rủi ro lần lượt sụp đổ do thanh khoản thắt chặt, sau đó là sự cố 312 xảy ra trên thị trường tiền điện tử, và cuối cùng, giữa cuộc chiến dầu thô toàn cầu, giá dầu thô Thị trường tương lai cũng chịu sự siết chặt, cuối cùng, giá một số hợp đồng giao dầu thô giảm xuống -40 USD/thùng, thiết lập mức giá dầu thô mới trong lịch sử.

Trong bối cảnh các ngân hàng trung ương toàn cầu và các công bố tài chính, thị trường ở Năm 2021, vẫn còn một số hiện tượng cực đoan, vào đầu năm nay, các nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường chứng khoán Mỹ lần đầu tiên thu hút các tổ chức bán khống GME thông qua ý kiến cộng đồng, khiến giá cổ phiếu của nó tăng tới 20 lần. một sản phẩm kỳ diệu trong thế giới tiền điện tử, Cũng trong vòng 24 giờ, tin tức và tâm lý đã tăng gấp 10 lần. Cuối cùng, dư luận đã lan sang thị trường bạc số lượng lớn và bạc đã vượt quá 30 USD một ounce.

Đầu tháng 2 năm 2021, một bài báo nổi tiếng xuất hiện trên Reddit Nội dung của bài đăng có hướng dẫn thị trường mạnh mẽ. Các nhà đầu tư bán lẻ cuối cùng đã đọc bài báo đã có một số suy nghĩ sẵn sàng hành động, và sau đó một số lượng lớn lệnh mua bạc xuất hiện trên thị trường tương lai.

Bài đăng chủ yếu giải thích rằng có một số ông lớn trên thị trường bạc Các ngân hàng đầu tư nắm giữ các vị thế bán bạc cực lớn và có đòn bẩy quá cao. Chỉ cần các nhà đầu tư bán lẻ mua số lượng lớn bạc trên thị trường giao ngay, khi giao hàng đến, các ngân hàng đầu tư nắm giữ các vị thế bán sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc đóng vị thế bán của họ. vị trí và tìm bạc để giao hàng. Nếu không đáp ứng được giá của đối thủ thì sẽ xảy ra tình trạng ép tương tự như tình hình dầu thô năm ngoái.

Năm ngoái, dầu thô giảm xuống mức tối thiểu -$40/thùng , Chủ yếu là do các tổ chức tài chính đã không di chuyển vị thế kịp thời trước khi hợp đồng tương lai dầu thô được giao, và sự bùng phát toàn cầu khiến thanh khoản và nhu cầu yếu do lệnh phong tỏa ở nhiều quốc gia khác nhau. Khi chuyển vị thế, do nhu cầu yếu và lượng dầu thô dự trữ trên thị trường gần bão hòa, các nhà giao dịch tiếp tục giữ dầu thô sẽ không có lợi. khiến giá dầu thô kỳ hạn giảm xuống -40 USD/thùng.

Điều quan trọng hơn trên thị trường giao ngay là kiểm soát khoảng trống thay vì chỉ là nó đầu cơ trên thị trường kỳ hạn. Những người kêu gọi tránh bán khống bạc không nhắm mục tiêu vào thị trường tương lai mà là quỹ ETF bạc-iShares Silver Trust (SLV). iShares Silver Trust (SLV) là quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới hiện nay, với bạc là tài sản cơ bản. , được thiết kế để theo dõi xu hướng giá bạc giao ngay, là ETF hàng hóa và ETF vật chất.

Nói cách khác, người gọi đang tạo ra một khoảng cách bạc vật chất , khi giao hàng xong, người bán khống sẽ phải đóng vị thế bán khống vì không có hàng hóa vật chất, do thiếu hàng hóa vật chất, người ta sẽ trân trọng số bạc vật chất trong tay hơn, điều này sẽ khiến thị trường có xu hướng dao động bóp sự kiện.

Khác với sự kiện ép dầu thô năm ngoái, có một sự kiện lớn Lượng hàng hóa vật chất nắm giữ trên thị trường Các nhà đầu tư bạc thích bán miễn là giá đủ cao, do đó sức ép lên bạc sẽ không quá khắc nghiệt như thị trường dầu thô năm ngoái.

Dựa trên phân tích cơ bản của những năm trước, bạc thực sự luôn được ưa chuộng Nhu cầu công nghiệp tăng kết hợp với nhu cầu đầu tư tăng đã dẫn đến giá bạc ngày nay, tuy nhiên do dịch bệnh bùng phát vào năm ngoái, các nhà máy đã đóng cửa và sản xuất bị đình chỉ. giải phóng một lượng lớn nước và kỳ vọng lạm phát tăng cao, dẫn đến nhu cầu đầu tư vào kim loại quý tăng lên (như minh họa bên dưới), cuối cùng vì nhiều lý do nêu trên, tình trạng thiếu bạc xảy ra khi các nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu mua vàng vật chất. bạc một cách điên cuồng.

;

Nhà bán lẻ kim loại quý BullionStar gần đây cũng tuyên bố rằng nhu cầu của khách hàng đối với bạc thỏi và đồng xu bạc đã tăng lên đáng kể, việc mua và bán bạc từ nó trong những ngày gần đây. tỷ lệ khách hàng là 25:1 và trong trường hợp bình thường, tỷ lệ này phải là 2:1 hoặc 3:1.

BullionStar cho biết khối lượng đặt hàng, số lượng cuộc gọi điện thoại và số lượng email từ khách hàng đều tăng theo cấp số nhân, lên khoảng mười lần mức bình thường. Không chỉ BullionStar, mà nhiều đại lý trên khắp thế giới đã bán hết tất cả các thỏi và đồng xu bạc vật chất, nguồn cung bạc của công ty không thể theo kịp nhu cầu tăng cao nên phải tăng đáng kể phí bảo hiểm của bạc vật chất.

Ví dụ: công ty cung cấp đồng xu lá phong bạc của Canada với giá cao hơn là 29,4%. Phí bảo hiểm cho đồng xu Silver Eagle của Mỹ cao tới 46%, cao hơn gấp đôi so với phí bảo hiểm vài ngày trước và khi nguồn cung bạc vật chất tiếp tục cạn kiệt với tốc độ nhanh chóng, người bán ngày càng khó định giá và đặt phí bảo hiểm.

Hầu hết bạc không còn có sẵn ở hầu hết các đại lý kim loại quý trực tuyến ở Sản phẩm Bắc Mỹ và đã được bán hết. Tại các nhà giao dịch kim loại quý lớn khác như Kitco, APMEX hay MoneyMetals, tình hình cũng tương tự: hầu hết đều đã bán hết!

Bạc vật chất hiện đang rất thiếu nguồn cung ở một số khu vực Nhưng trữ lượng bạc toàn cầu rất lớn.

Thị trường tương lai phản ánh kỳ vọng về giá khi hợp đồng hết hạn và Nó không trực tiếp đại diện cho mối quan hệ cung cầu vật chất.Do đó, chúng tôi tin rằng sự tăng mạnh của bạc vào ngày 1 tháng 2 phản ánh cấu trúc quay trở lại của thị trường sau khi bạc vật chất được mua vào thứ Bảy trước đó. Vốn chênh lệch giá sẽ mua trên thị trường tương lai và bán Kết quả là, sau khi thị trường lắng dịu vào ngày 2/2, lượng tồn kho bạc vẫn ở mức cao, cơ cấu contango vẫn mang tính chất trung hạn, do đó các hợp đồng tương lai được bán ra để mua giao ngay hoặc chênh lệch giá đối ứng. theo cơ cấu contango, cộng thêm nhiều nhà đầu cơ và chênh lệch giá khiến giá giảm mạnh, quay trở lại vị thế ban đầu.

Vậy liệu thị trường có bị siết chặt lâu không?

Chìa khóa của sự siết chặt là cho phép hình thành một khe bạc vật lý và giao dịch hợp đồng tương lai Các vị thế được giữ trên thị trường để trang trải thị trường. Do tính thanh khoản giảm mạnh vào ngày giao hàng, các nhà đầu cơ bán khống buộc phải đóng vị thế của mình. Do phí bảo hiểm giao ngay, những người có bạc vật chất không muốn bán nó trên thị trường tương lai với giá thấp hơn thị trường giao ngay.Đối với bạc, điều này gây khó khăn cho việc tìm đối tác để đóng một vị thế bán ở mức giá hiện tại, do đó xảy ra hiện tượng ép giá.

Hiện tại, do lượng bạc tồn kho cao và ngày càng tăng, dẫn đến Contango của bạc ngày càng sâu sắc hơn và sự gia tăng các vị thế bán khống trên hợp đồng tương lai. Giá bạc tăng vào năm 2020 đi kèm với sự xuất hiện của các thuộc tính đầu tư do sự gia tăng của vàng.

Sự khác biệt lớn nhất giữa thuộc tính hàng hóa và thuộc tính đầu tư đến từ khi giá cả bạc tăng. Khi đó, thuộc tính hàng hóa sẽ gây ra lượng bán lớn khi giá bạc tăng, trong khi thuộc tính đầu tư là khi giá bạc tăng, nhiều người sẽ đầu tư vào bạc hơn, nhu cầu về bạc tăng lên, và thuộc tính hàng hóa trở thành đối thủ của thuộc tính đầu tư. Khi thuộc tính đầu tư lớn hơn thuộc tính hàng hóa, sẽ xảy ra sự siết chặt. Sự gia tăng nhanh chóng của bạc từ năm 2010 đến năm 2011 là sự siết chặt liên tục, khiến giá bạc tăng cao liên tục.

Với việc tiêm chủng vào năm 2021, vòng kích thích tài chính mới của Biden , sẽ thúc đẩy Sự phục hồi và phục hồi kinh tế cũng sẽ làm tăng nhu cầu bạc công nghiệp, giảm tồn kho bạc và làm phẳng cấu trúc contango. Nhu cầu đầu tư cũng sẽ tăng khi lạm phát tiếp tục tăng và trong bầu không khí đầu cơ hiện nay, trong bối cảnh đó, nhu cầu đầu tư có thể sẽ tăng tiếp tục tăng khi gói kích thích tài chính của Biden được thực hiện.

Việc ép bạc có thể là nguyên nhân khiến giá cả tăng mạnh thực sự Cơn sốt đầu cơ của giới đầu tư nhỏ lẻ sẽ thúc đẩy nhu cầu đầu tư và thúc đẩy xảy ra tình trạng siết chặt.

Lý do phổ biến của việc ép ngắn

Một mặt, việc Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ tài chính giải phóng nước ồ ạt đã dẫn đến sự bùng nổ đầu tư trong bối cảnh thị trường tài chính liên tục đạt mức cao mới. Mặt khác, đó là hình chữ “K” của nền kinh tế do Cục Dự trữ Liên bang giải phóng nước ồ ạt. Sự phục hồi, tức là nửa trên của K là khu vực tài chính và nửa dưới là khu vực thực tế. kinh tế.

Chúng ta có thể cảm nhận trực quan khu vực tài chính từ thị trường chứng khoán và khu vực thực tế có thể được cảm nhận từ số vụ phá sản được nêu trong hình dưới đây. Hầu hết lực lượng lao động hiện nay đều đến từ khu vực thực tế. Khoảng cách giàu nghèo ngày càng gia tăng do sự phục hồi hình chữ “K”. Khoảng cách giàu nghèo ngày càng gia tăng đã dần dần khiến các tầng lớp khác nhau đọ sức với nhau, tức là dễ khơi dậy sự cộng hưởng của các nhà đầu tư bán lẻ thông qua một số bài phát biểu căm thù, có thể dễ dàng được một số tổ chức sử dụng để đánh bại đối thủ của họ.

Tác động tiếp theo đến Bitcoin

Nền kinh tế đang cho thấy sự phục hồi hình chữ "K", khoảng cách giàu nghèo ngày càng gia tăng và lợi tức đầu tư vào nền kinh tế thực thấp. Nếu vòng tài chính mới của chính quyền Biden được thực hiện được triển khai, dự kiến sẽ nâng cao hơn nữa bầu không khí đầu cơ trên thị trường và mang lại hiệu quả kiếm tiền Nền tảng ngày càng mở rộng sẽ thu hút một lượng đáng kể quỹ OTC tham gia vào thị trường và chiếm lấy một phần của chiếc bánh. Nói cách khác , nếu chính sách tài khóa của Biden được thực thi, một phần đáng kể nguồn tiền có thể chảy vào lĩnh vực tài chính thay vì tiêu dùng, điều này có thể làm giảm đáng kể tác dụng kích thích của tài khóa, đây có thể là thời điểm điên rồ nhất đối với thị trường tài chính.

Đối với Bitcoin, sự gia tăng hiện tại của Bitcoin chủ yếu là do sự gia tăng đầu cơ. Một vòng mới của Kích thích tài chính dự kiến sẽ thúc đẩy bầu không khí đầu cơ này, đồng thời hiệu quả kiếm tiền của tiền kỹ thuật số tiếp tục mở rộng và lợi suất rất cao, mọi người đều khoe cách họ trở nên giàu có, điều này có ý nghĩa rất lớn đối với những người bên ngoài thị trường. Sự hấp dẫn cuối cùng có lợi cho sự gia nhập của các quỹ OTC.

Bitcoin hiện đã có mức độ phổ biến nhất định trên toàn thế giới, ngay cả đối với những người chưa bao giờ tiếp xúc với ngành công nghiệp tiền điện tử. Đây là điều này cũng đúng với Bitcoin, điều này rất tốt cho Bitcoin, vì vậy Bitcoin dự kiến sẽ tăng hơn nữa khi các quỹ OTC gia nhập thị trường.