Khám phá bí mật về giao thức cho vay và tài sản đa tiền tệ của dForce

Tiêu đề gốc: "Tiết lộ tài sản đa tiền tệ và giao thức cho vay của dForce"

Nguồn gốc: dForce  

Sau hơn sáu tháng phát triển chuyên sâu, giao thức cho vay và tài sản đa tiền tệ dForce sẽ được ra mắt vào thời điểm thích hợp trong thời gian tới. Điểm nổi bật của giao thức này là nó xây dựng một giao thức đa tiền tệ được thế chấp quá mức trên giao thức cho vay phổ quát và kết hợp nó với thuật toán dự trữ phân đoạn stablecoin.

Tóm lại, thỏa thuận này tương đương với: cho vay phổ thông + thỏa thuận đa tiền tệ được thế chấp quá mức + Thuật toán dự trữ phân số stablecoin.

Thỏa thuận cho vay sẽ được ban hành theo nhiều giai đoạn: giai đoạn đầu tiên là thỏa thuận cho vay chung, giai đoạn thứ hai sẽ hỗ trợ một thỏa thuận đa tiền tệ được thế chấp quá mức được xây dựng dựa trên thỏa thuận cho vay và thu nhập lãi từ thỏa thuận đa tiền tệ trong giai đoạn thứ ba sẽ được sử dụng như một phần dự trữ cho một loại tiền tệ ổn định theo thuật toán mới.

Thỏa thuận cho vay dForce hiện đang trong giai đoạn kiểm toán cuối cùng. Sau khi hoàn thành kiểm tra bảo mật mã, chúng tôi sẽ triển khai giai đoạn thử nghiệm từ tháng 2 đến tháng 3 (thời gian cụ thể tùy thuộc vào tiến độ và kết quả cuối cùng của cuộc kiểm tra).

Trong giai đoạn đầu, giao thức cho vay dForce chủ yếu tập trung vào các chức năng chung chung. các chức năng liên quan sẽ được giới thiệu chi tiết và nhiều cải tiến hơn về giao thức đa tiền tệ được thế chấp quá mức và các stablecoin thuật toán liên quan sẽ được giới thiệu trong các bài viết tiếp theo.

DForce Lending Thoả thuận là một thỏa thuận cho vay dựa trên nguồn vốn và lãi suất được điều chỉnh theo diễn biến cung cầu thị trường.. Trên cơ sở đó, giao thức cho vay dForce bổ sung nhiều tính năng có tính sáng tạo cao.

Những điểm nổi bật của dForce Lending Thỏa thuận

01 Mô hình kiểm soát rủi ro nâng cao

Tỷ lệ thế chấp khoản vay đối với tài sản cho vay

Tỷ lệ thế chấp khoản vay (tức là tỷ lệ giá trị khoản vay/giá trị tài sản thế chấp hay còn gọi là bội số thế chấp ( đối ứng) là một trong những thông số kiểm soát rủi ro quan trọng nhất của bất kỳ hợp đồng cho vay nào. Tuy nhiên, các hợp đồng cho vay hiện nay trên thị trường chỉ xem xét đến rủi ro của tài sản thế chấp và chưa xem xét đến rủi ro của tài sản đi vay. Ví dụ: người đi vay sử dụng ETH làm tài sản thế chấp để cho vay USDC với tỷ lệ thế chấp khoản vay là 80% và cũng có thể cho vay WBTC với tỷ lệ thế chấp khoản vay là 80%. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng cái sau (cho vay WBTC) sẽ rủi ro hơn vì rủi ro thị trường (giá) của ETH và BTC sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến trạng thái của khoản vay. Do đó, chúng tôi tin rằng nên đặt ra mức chiết khấu lãi suất thế chấp khoản vay khác nhau dựa trên mức độ rủi ro khác nhau của tài sản thế chấp và tài sản đi vay. Nếu người đi vay cho vay tài sản tiền tệ không ổn định thì lãi suất thế chấp khoản vay sẽ thấp hơn so với việc cho vay tài sản tiền tệ ổn định.

Hạn mức vay/gửi tiền

Hợp đồng cho vay Rủi ro lớn nhất là rủi ro khai thác không giới hạn ở cấp độ tài sản. Ví dụ: khi rủi ro hợp đồng xảy ra trong Maker có thể dẫn đến việc khai thác không giới hạn (DAI), tất cả các giao thức cho vay chấp nhận DAI làm tài sản thế chấp sẽ bị hủy bỏ. Hệ thống Maker có giới hạn nợ đối với tài sản thế chấp, nhưng hầu hết các giao thức cho vay đều thiếu cơ chế tương tự.

Giao thức cho vay cốt lõi của dForce cũng sẽ giới thiệu giới hạn vay/gửi tiền, có thể được đặt riêng cho từng giao thức tài sản Đặt các giới hạn trên khác nhau. Do giao thức cho vay của chúng tôi sẽ hỗ trợ nhiều tài sản, giới hạn vay/gửi tiền sẽ cung cấp sự bảo vệ bổ sung cho hệ thống.

Giám sát rủi ro ngoài chuỗi

Các giao thức cho vay phải đối mặt với các mức độ rủi ro tấn công khác nhau và ngay cả việc kiểm tra bảo mật cũng không thể đảm bảo tính an toàn. Ví dụ, rủi ro tài sản. Ví dụ: một giao thức cho vay chấp nhận Cover làm tài sản thế chấp, trong một cuộc tấn công gần đây vào nó, tin tặc đã khai thác lỗ hổng trong hợp đồng cầm cố để đúc số tiền không giới hạn. Các cuộc tấn công như vậy sẽ lan sang tất cả các giao thức cho vay chấp nhận mã thông báo Cover làm tài sản thế chấp và làm cạn kiệt tiền của người dùng, gây ra hậu quả tai hại. Hệ thống giám sát ngoài chuỗi của chúng tôi sẽ giám sát hành vi đúc tiền, thay đổi giá, v.v. của tài sản thế chấp được hỗ trợ. Sau khi cảnh báo được kích hoạt, hệ thống sẽ tự động gửi giao dịch và tạm dừng (hoặc tất cả) các chức năng liên quan của thỏa thuận cho vay để kiểm soát tốt hơn tình huống. .

02 Thỏa thuận đa tiền tệ được thế chấp quá mức

Đây là một tính năng cải tiến của giao thức cho vay dForce, cho phép người dùng sử dụng giao thức cho vay phổ biến của chúng tôi để tạo các khoản vay ổn định bằng các loại tiền tệ khác nhau với cùng một tài sản thế chấp.

Chức năng này là một giao thức đa tiền tệ được thế chấp quá mức độc lập Nó được xây dựng dựa trên giao thức cho vay cốt lõi của chúng tôi. Các stablecoin đa tiền tệ được tạo ra thông qua giao thức này là các token ERC 20 tiêu chuẩn và tương thích 100% với tất cả cơ sở hạ tầng DeFi hiện có.

Chức năng này có thể hỗ trợ bất kỳ khoản vay bằng ngoại hối nào. Theo ý kiến của cộng đồng dForce, giai đoạn đầu tiên của các tài sản ổn định được đưa vào danh sách trắng bao gồm xUSD (USD), xEUR (Euro) và xCNY (RMB) và cuối cùng chúng tôi sẽ đưa ra các quyết định quản trị thông qua bỏ phiếu trực tuyến.

Người dùng có thể đúc tiền ổn định của các loại tiền tệ khác nhau thông qua giao thức, bao gồm xUSD (USD), xEUR ( Về thiết kế, Euro), xCNY (RMB), tương tự như việc tạo ra stablecoin DAI có mệnh giá bằng các sàn giao dịch nước ngoài khác nhau thông qua mô hình thế chấp quá mức. Giao thức này cũng giúp kết nối tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử và thị trường ngoại hối để đạt được một thị trường tiền tệ và thị trường cho vay toàn cầu thực sự hỗ trợ nhiều sàn giao dịch nước ngoài. Chúng tôi sẽ giải thích thêm về giao thức đa tiền tệ được thế chấp quá mức trong một chương riêng.

03 Nhóm công-tư

Các giao thức cho vay dựa trên nhóm vốn có một điểm yếu—tất cả tài sản được đặt trong một nhóm duy nhất và theo mặc định, tất cả tài sản đều bằng nhau (điều này không xảy ra). Mặc dù chúng ta có thể sử dụng giới hạn vay/cho vay để đạt được mức độ tách biệt rủi ro nhất định giữa các tài sản khác nhau trong cùng một nhóm, nhưng rất khó thực hiện điều đó đối với giới hạn tài sản kém thanh khoản hoặc tài sản thay thế (chẳng hạn như các khoản phải thu, tài sản thực như tài sản nhà ở cho thuê).

So với tài sản kỹ thuật số, phần lớn tài sản vật chất có những rủi ro tương đối đặc biệt và thanh khoản không thể được đặt một cách đơn giản và đại khái trong cùng một nhóm. Nhóm công-tư cung cấp các giải pháp tùy chỉnh cho các cấp độ tài sản khác nhau và các loại người dùng khác nhau. Ví dụ: một nhóm độc lập được mở cho các nhà khai thác CeFi để giao dịch và cho vay, và đối tác là người dùng CeFi đã được xác thực bằng tên thật . Để đáp ứng tốt hơn những nhu cầu đó, các giao thức cho vay của chúng tôi có thể đặt các thông số rủi ro và thanh khoản khác nhau cho các nhóm tùy chỉnh.

Nhóm công-tư ban đầu rất có thể sẽ hỗ trợ các tài sản thế chấp (chẳng hạn như DOT, XTZ, ATOM, v.v.) và có thể cung cấp một loạt các khoản vay không có bảo đảm theo một số điều kiện nhất định.

04 Hỗ trợ vay nhanh

DForce Giao thức cho vay mở

Cho vay nhanh hiện đã trở thành một trong những chức năng tiêu chuẩn hóa của hoạt động cho vay giao thức , thỏa thuận cho vay cũng sẽ hỗ trợ các khoản vay nhanh và sẽ cung cấp các điều khoản rất hấp dẫn.

05 EIP2612

Giao thức cho vay dForce sẽ triển khai tiêu chuẩn EIP 2612, giúp đơn giản hóa các bước ủy quyền giao dịch và giảm chi phí gas một cách hiệu quả.

Ngoài ra, chúng tôi sẽ hỗ trợ các tính năng nâng cao hơn:

06 Lãi suất cố định và các khoản vay có kỳ hạn cố định

Các khoản vay có lãi suất/thời hạn cố định sẽ được cấu trúc dựa trên giao thức cho vay dForce cốt lõi, cho phép cách ly rủi ro tốt hơn. Chúng tôi sẽ sử dụng giao thức lớp trên (thay vì giao thức cho vay dForce cốt lõi) để kiểm soát rủi ro tốt hơn thông qua cài đặt ưu tiên/thứ cấp, thời hạn cho vay và mức nợ. Nhóm cho vay cơ bản (nhóm cho vay chung) sẽ cung cấp các quỹ ưu tiên và quỹ cấp dưới (do các nhà đầu tư cấp dưới cung cấp) để hình thành nhóm vốn cấu trúc ở cấp trên, từ đó kiểm soát lãi suất cố định và lãi suất thả nổi tốt hơn. , rủi ro đáo hạn, v.v. giữa các lãi suất. Nhóm vốn cấu trúc sẽ bao gồm các quỹ ưu tiên được cung cấp bởi nhóm cho vay chung và các quỹ tham gia đầu tư trực thuộc thông qua nhóm vốn cấu trúc.

Nhóm đang thảo luận về việc phát triển các chức năng trên với các nhà phát triển cộng đồng. Nếu bạn cũng quan tâm, xin hoan nghênh bạn tham gia phát triển cộng đồng. Thông tin chi tiết hơn về các khoản vay có lãi suất/thời hạn cố định sẽ được tiết lộ trong một bài viết riêng - ý tưởng thiết kế của cơ chế này được trình bày dưới đây:

07 Hạn mức tín dụng dùng chung

Chức năng này sẽ cho phép người dùng chia sẻ hạn mức tín dụng Chia sẻ hạn mức tín dụng của bạn hạn mức tín dụng với người khác để người dùng khác có thể sử dụng hạn mức tín dụng của bạn để vay. Nói một cách đơn giản, người dùng nắm giữ một lượng lớn tài sản thế chấp và hạn mức cho vay có thể chuyển hạn mức tín dụng của mình cho người dùng khác.

08 Khoản vay tín chấp

Các khoản cho vay không có bảo đảm là các sản phẩm tài chính có cấu trúc kết hợp giao thức cho vay cốt lõi của dForce với nền tảng P2P truyền thống. Nhóm cho vay chung sẽ đóng vai trò là bên ưu tiên, cung cấp chi phí tài chính thấp hơn và lợi tức đầu tư ưu tiên, trong khi bên cấp dưới sẽ chịu mọi rủi ro liên quan đến hợp đồng cho vay. Chúng tôi có nhiều lựa chọn cho vay không có bảo đảm và chúng tôi cũng sẽ công bố các kế hoạch hợp tác bên ngoài của mình vào những thời điểm thích hợp trong tương lai. Đối với hoạt động cho vay không có bảo đảm, chúng tôi sẽ triển khai chương trình giới thiệu chuyên dụng theo từng giai đoạn.

Phần trên là phần giới thiệu về các chức năng cốt lõi của giao thức cho vay dForce. Tôi sẽ mở rộng Phần giới thiệu về giao thức đa tiền tệ được thế chấp quá mức (sẽ được triển khai trong giai đoạn thứ hai của giao thức cho vay) và giao thức stablecoin thuật toán dự trữ theo tỷ lệ được xây dựng trên giao thức đa tiền tệ được thế chấp quá mức (sản phẩm này vẫn đang trong giai đoạn giai đoạn thử nghiệm và liệu nó có được phát hành hay không sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố).

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia