Khối mới: Phân tích tác động của dầu thô và nợ của Mỹ đối với giá Bitcoin

Trên thị trường dầu thô, cuộc chơi giữa Saudi Arabia và Nga sẽ dễ dàng vắt kiệt thị phần do cuộc cách mạng dầu đá phiến ở Mỹ Tuy nhiên, tỷ giá hối đoái của Nga không được cố định theo đồng đô la Mỹ và nước này đã tăng đáng kể lượng vàng nắm giữ, khi giá vàng tăng, dự trữ ngoại hối của nước này sẽ tăng thay vì giảm.

Do đó, chìa khóa để phá vỡ tình thế tiến thoái lưỡng nan của người tù đã được các nhà đầu tư thị trường công nhận là "mối đe dọa đáng tin cậy" đối với hoạt động đầu tư nước ngoài của Nga. Kinh nghiệm cũng như tình trạng khó khăn sâu sắc của Saudi Arabia do hệ thống petrodollar đã khiến chính quyền Saudi hiện tại biết rằng giải pháp phù hợp nhất là từ bỏ một phần thị phần của mình.

Iraq, quốc gia cũng chốt tỷ giá hối đoái của mình với đồng đô la Mỹ, đã có được lợi ích từ việc công bố phá giá 20% so với đồng đô la Mỹ. đồng USD khiến xuất khẩu dầu thô của Iraq tăng đáng kể trong tháng 12 và thậm chí có thể vượt hạn ngạch của Iraq mà OPEC yêu cầu.

Tại cuộc họp của OPEC, chúng tôi thấy rằng Ả Rập Saudi đã chủ động và đơn phương tuyên bố rằng họ lo ngại về tác động của dịch bệnh. dịch bệnh về nhu cầu dầu thô.Thực hiện cắt giảm sản lượng dầu thô. Các nước ở Trung Đông về cơ bản đang phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan tương tự, và lý do khiến Ả Rập Saudi từ bỏ thị phần và giảm sản lượng là vì trong nội bộ OPEC, trò chơi này là một "trò chơi lợn thông minh".

Về lâu dài, dự trữ ngoại hối của Ả Rập Saudi sẽ tiếp tục giảm do thị phần trên thị trường dầu thô giảm và tác động của sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Việc Iraq tăng sản lượng dầu thô và tỷ giá hối đoái giảm giá có thể là điều mà Saudi Arabia cũng sẽ phải đối mặt trong tương lai.

Hiện tại, do vị thế của Ả Rập Saudi trên thị trường dầu thô nên việc cắt giảm sản lượng của nước này có tác động lớn đến dầu thô giá dầu và giá dầu Việc tăng xuất khẩu sẽ làm giảm dự trữ ngoại hối của nước này, nhưng giá dầu cao mang lại lợi ích lớn cho Nga, quốc gia có tỷ giá hối đoái không gắn với đồng đô la Mỹ, và Hoa Kỳ, quốc gia không bị hạn chế. Một mặt, các quốc gia này có thể được hưởng lợi từ giá dầu cao, mặt khác, sản lượng dầu thô ngày càng tăng có thể chiếm được nhiều thị phần hơn và giá dầu sẽ chịu áp lực từ nay trở đi.

Sau khi lặp lại điều này nhiều lần, thị phần của Ả Rập Xê Út trên thị trường dầu thô sẽ ngày càng nhỏ đi, điều này cuối cùng sẽ dẫn đến việc Ả Rập Xê Út sản xuất những lựa chọn mới nhằm giảm sản lượng trong tương lai, cũng khó gây ra những biến động mạnh về giá dầu thô trên thị trường, điều này sẽ dẫn đến việc xuất khẩu và dự trữ ngoại hối của Saudi Arabia tiếp tục giảm, đồng thời sẽ trở nên nguy hiểm hơn đối với Saudi Arabia, quyền kiểm soát thị trường dầu thô cũng sẽ được tiếp tục chuyển giao.

2. Phân tích Đảng Dân chủ kiểm soát cả hai viện

Thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ Hoa Kỳ Warnock gần đây đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử Thượng viện Georgia. Đảng Dân chủ sẽ thực sự kiểm soát cả hai viện, điều đó có nghĩa là kỷ nguyên của chính phủ lớn sắp bắt đầu.

Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, những thất bại của thị trường thường xảy ra trong môi trường thực tế, do đó, sự điều tiết trực tiếp của chính phủ lại càng cần thiết hơn. Trong thời đại chính phủ lớn, chính phủ có thể làm nhiều hơn nữa để thúc đẩy phục hồi kinh tế, nhưng cũng có thể việc chính phủ trực tiếp điều tiết sẽ khiến xung đột xã hội trở nên nổi bật hơn và các vấn đề xã hội trở nên nghiêm trọng hơn.

Khi thị trường kỳ vọng rằng Đảng Dân chủ sẽ thống nhất cả hai viện, các nhà đầu tư thị trường thường tin rằng Đảng Dân chủ sẽ có lợi thế lớn hơn Gói kích thích sẽ phát hành thêm nợ của Mỹ và nguồn cung nợ chính phủ dự kiến sẽ tăng lên.

Trong biên bản cuộc họp chính sách lãi suất của FOMC tháng 12 năm 2020 do Cục Dự trữ Liên bang công bố vào ngày 6 tháng 1, đã cho thấy rằng Cục Dự trữ Liên bang Từ "cắt giảm" đã được đề xuất trong bài viết. Có thể thấy rằng việc Fed sẵn sàng mua trái phiếu kho bạc là không mạnh. Điều này có nghĩa là ngay cả khi Bộ Tài chính trực thuộc Đảng Dân chủ muốn phát hành thêm trái phiếu Mỹ, Việc Fed sẵn sàng mua thấp sẽ dẫn đến việc những người nắm giữ trái phiếu Mỹ sẽ có ít nhà đầu tư hơn, do đó kích thích tăng lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm.

Hiện tại, các nhà đầu tư trên thị trường đã có những kỳ vọng trước về điều này, như thể hiện trong hình bên dưới:

Lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn tăng có nghĩa là thái độ của Fed đang thay đổi, điều này cũng tạo ra không gian tăng giá mới trên biểu đồ, và kết quả là Thanh khoản thị trường cũng sẽ bắt đầu giảm dần.

Tuy nhiên, xét đến quy mô nợ của Hoa Kỳ, sự gia tăng lãi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có nghĩa là chính phủ Hoa Kỳ sẽ phải trả nhiều chi phí lãi vay hơn trong Hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã vượt quá dự báo của các ngân hàng đầu tư về GDP của Hoa Kỳ vào năm 2020, các khoản thanh toán lãi suất cao hơn trong tương lai chắc chắn sẽ đi kèm với việc phát hành nhiều trái phiếu hơn.

Về lâu dài, quy mô trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã bắt đầu hạn chế lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Lý do Các nhà phân tích của Khối Mới tin rằng sự thay đổi này có thể là do sau khi Đảng Dân chủ thống nhất cả hai viện của Quốc hội, Cục Dự trữ Liên bang đã hạn chế một phần quy mô tài chính của mình để tránh bị mắc kẹt một cách thụ động trên con đường kiếm tiền từ thâm hụt tài chính Do đó, chúng ta cũng có thể suy ra rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không chấp nhận lãi suất trái phiếu Mỹ, nó tăng lên một mức cao nhất định quá nhanh, nhưng trong ngắn hạn, khi nền kinh tế dần hồi phục, sự thay đổi thái độ của Fed có thể tiếp tục thúc đẩy trái phiếu Mỹ. mang lại lợi nhuận cao hơn.

3. Dự đoán về tác động của Bitcoin

Bitcoin mệnh giá bằng đô la Mỹ có thể phải chịu chi phí vay bằng đô la Mỹ nhiều hơn, nhưng do đặc điểm của Bitcoin là một phương thức thanh toán xuyên biên giới thay thế nên sẽ có các nhà đầu tư sử dụng Bitcoin thông qua thay đổi lãi suất ngắn hạn. Kinh doanh chênh lệch giá ngoại hối và những người nắm giữ tài sản lớn cũng sẽ sử dụng Bitcoin làm trung gian để trốn thuế, những hành vi này sẽ có tác động tích cực đến Bitcoin.

Hiện tại, giá Bitcoin đang có những biến động dữ dội nhưng nó vẫn đang được mua theo hướng tích cực. Nếu bạn Với tư cách là một nhà đầu tư, muốn đạt được lợi nhuận kỳ vọng ngắn hạn bằng cách phân bổ Bitcoin, bạn cần chú ý đến sự gia tăng gần đây của lãi suất trái phiếu Mỹ, điều này có thể làm giảm dần tính thanh khoản của thị trường. đà tăng của Bitcoin và cuối cùng Nó sẽ ngăn cản các quỹ đầu cơ.

Bài viết này là từ một bài gửi và không thể hiện quan điểm của Rhythm BlockBeats.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia