Sau lễ hội, tình hình hiện tại của DeF thế nào?

Tiêu đề gốc: "Coin Metrics丨Sau lễ hội hóa trang, tình hình hiện tại của DeFi thế nào?" 》

Nguồn gốc: Crypto Valley Live

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã chiếm lĩnh thế giới tiền điện tử trong mùa hè. Nhưng sau tháng 9, nó đã mất đi sự phổ biến và từ đó bị tụt hậu so với BTC và ETH.

Trong chuyên mục của tuần này, chúng tôi khám phá sự gia tăng nhanh chóng của Token DeFi, cũng như giá trị thị trường hiện tại và cách sử dụng của DeFi.

Đây là mức tăng thứ ba của DeFi

Mặc dù có vẻ như nó xuất hiện chỉ sau một đêm nhưng DeFi đã tồn tại được nhiều năm. Trong năm 2018, khi giá Ethereum (ETH) đạt mức cao nhất mọi thời đại, các dự án ban đầu như MakerDAO (MKR) và 0x (ZRX) đã đẩy tổng vốn hóa thị trường DeFi lên hơn 5 tỷ USD. Nhưng mùa hè này, sự gia tăng ban đầu của DeFi đã bị lu mờ trước sự gia nhập nhanh chóng của nhiều dự án mới.

Nguồn: Biểu đồ dữ liệu mạng Coin Metrics

Sự nổi lên gần đây của DeFi bắt đầu bằng việc ra mắt mã thông báo quản trị COMP của giao thức Hợp chất vào tháng 6. Sự ra mắt của COMP đã khởi đầu cho sự trỗi dậy của hoạt động cho vay phi tập trung và trở thành động lực ban đầu cho sự phát triển vượt bậc của DeFi. Hợp chất cho phép người dùng vay tài sản tiền điện tử như ETH, DAI và USDC bằng cách sử dụng tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Nó cũng cho phép người dùng cho vay tài sản tiền điện tử của họ và kiếm lợi nhuận, điều này đã trở thành nền tảng của đầu tư DeFi. Ngoài Hợp chất, giao thức Aave đã phát triển thành một trong những nền tảng cho vay phi tập trung DeFi lớn nhất. Aave ban đầu đã ra mắt Mã thông báo LEND, mã này gần đây họ đã chuyển sang Mã thông báo AAVE.

Sau COMP, nhiều ứng dụng DeFi khác cũng ra mắt token quản trị vào mùa hè năm 2020. Yearn.finance, một ứng dụng tự động đầu tư tiền của người dùng vào các thị trường cho vay phi tập trung với lợi suất cao nhất, đã ra mắt mã thông báo quản trị YFI vào giữa tháng 7. YFI được ra mắt thông qua các nhóm thanh khoản được khuyến khích, đã trở thành một cách tiếp cận phổ biến cho Token DeFi. YFI đạt mức vốn hóa thị trường hơn 1 tỷ USD vào cuối tháng 8.

Vốn hóa thị trường DeFi đạt đỉnh ngay sau khi ra mắt token quản trị UNI của Uniswap vào ngày 18 tháng 9. Uniswap, sàn giao dịch phi tập trung dựa trên Ethereum lớn nhất, là động cơ đằng sau cơn sốt DeFi. Uniswap cho phép bất kỳ ai phát hành Token mới và ngay lập tức bắt đầu giao dịch bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản phi tập trung, giúp Token DeFi mới ra mắt nhanh chóng và mở rộng quy mô. Khối lượng giao dịch của Uniswap đã tăng từ khoảng 1 triệu USD mỗi ngày vào đầu tháng 6 lên gần 1 tỷ USD mỗi ngày vào đầu tháng 9.

UNI được ra mắt để thưởng cho những người dùng Uniswap trước đây và các nhà cung cấp thanh khoản cho các đợt airdrop của họ. Do ra mắt đột ngột, UNI gần như ngay lập tức đẩy giá trị thị trường DeFi lên mức cao nhất mọi thời đại. Nhưng ngay sau đó, bong bóng bắt đầu vỡ. Những người nhận được airdrop UNI bắt đầu bán hàng loạt token của họ, khiến giá UNI giảm từ mức cao gần 7 USD xuống mức thấp dưới 2 USD. Ngoài ra, hàng loạt lỗ hổng và tin tặc đã gây ra tổn thất lớn, khiến giá trị thị trường của lĩnh vực này tiếp tục giảm.

Nguồn: Coin Biểu đồ dữ liệu mạng số liệu

Nhưng giá trị thị trường DeFi đã bắt đầu phục hồi. Sau khi chạm mức thấp vào ngày 4 tháng 11, vốn hóa thị trường DeFi đã trở lại mức cuối tháng 9 sau đợt tăng vọt của BTC và ETH. Nếu BTC và ETH tiếp tục tăng, DeFi có thể được hưởng lợi lớn.

Mức sử dụng tăng trở lại

Tương tự như vốn hóa thị trường, mức sử dụng DeFi, được đo bằng các địa chỉ hoạt động hàng ngày, cũng đạt mức cao nhất vào tháng 9. Sau đợt airdrop đầu tiên, đã có hơn 176.000 địa chỉ UNI hoạt động vào ngày 17 tháng 9, con số lớn nhất trong lịch sử DeFi cho đến nay. Nhưng kể từ đó, số địa chỉ hoạt động hàng ngày của UNI đã giảm nhanh chóng và ổn định ở mức khoảng 5K mỗi ngày.

Nguồn: Dữ liệu mạng Coin Metrics Biểu đồ

Xóa UNI khỏi hình trên, bạn có thể thấy các DeFi Token khác đang phục hồi. Ngoại trừ UNI, tổng số địa chỉ hoạt động vẫn đạt đỉnh vào đầu tháng 9, phần lớn là do sự thăng trầm của SushiSwap (SUSHI).

Nguồn:  ;Biểu đồ dữ liệu mạng của Coin Metrics

Việc sử dụng COMP đã tăng lên kể từ giữa tháng 10. Vào ngày 11 tháng 11, địa chỉ hoạt động của COMP đạt 8.264, mức cao kỷ lục.

Nguồn: Coin Biểu đồ dữ liệu mạng số liệu

Kể từ tháng 10, hoạt động của MakerDAO và MKR cũng ngày càng phát triển. Địa chỉ hoạt động MKR đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.281 vào ngày 4 tháng 10 và lại vượt quá 2K vào ngày 10 tháng 11. MakerDAO gần đây đã đạt mức cao nhất mọi thời đại với tổng giá trị bị khóa (TVL) hơn 2,3 tỷ USD, vượt mốc 2 tỷ USD vào đầu tháng 11. Stablecoin DAI phi tập trung do MakerDAO phát hành cũng đã mở ra một cột mốc quan trọng vào tuần trước, với nguồn cung lần đầu tiên đạt 1 tỷ.

Nguồn: Coin Biểu đồ dữ liệu mạng số liệu

Sau khi giảm trong hầu hết tháng 10, các địa chỉ hoạt động YFI cuối cùng cũng bắt đầu phục hồi. Vào ngày 7 tháng 11, có 2.996 địa chỉ hoạt động YFI, tổng số địa chỉ hàng ngày cao thứ tư kể từ khi ra mắt. Vào ngày 10 tháng 11, số địa chỉ hoạt động YFI cũng đã vượt quá 2K.

Nguồn: Biểu đồ dữ liệu mạng Coin Metrics