Liệu 4 diễn biến lớn này có phải là cơ hội để thị trường DeF tăng trưởng gấp 10 lần?

Tiêu đề gốc: "Điểm mấu chốt tiếp theo để thị trường DeFi tăng trưởng gấp 10 lần? Bốn sản phẩm "LEGO" mới này rất đáng được quan tâm"

Nguồn gốc: Chris Powers 

Bản dịch gốc: Babbitt

Tài khoản bán lẻ từng được coi là một khoản đặt cược thông minh có thể dẫn đến hoạt động DeFi tăng gấp 10 lần. Tất nhiên, dự đoán này đã không xảy ra ĐÚNG VẬY.

Xây dựng các sản phẩm dành cho thị trường đại chúng rất khó khăn và tốn kém, đồng thời trong khi lãi suất DeFi đã trở lại mức cơ bản và hiện chỉ cao hơn một chút so với thế giới tài chính truyền thống, thì những người dùng DeFi “mới” vẫn chưa đến.

Thay vào đó, các chiến lược DeFi hứa hẹn nhất năm 2020 đang nhắm mục tiêu vào các nhà giao dịch và nhà đầu tư tiền điện tử lớn hiện có. Trong tuần qua, có bốn bước phát triển chính có thể mở rộng hơn nữa không gian DeFi, bao gồm:

1. Sự phát triển của WBTC trong Maker;

2. Sự gia tăng của DEX lớp 2;

3. Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn BTC-USDC của dYdX;

4. Mã thông báo tổng hợp ETHBTC của UMA không có nguồn cấp giá;  

  1. WBTC hiện hỗ trợ 8% Dai stablecoin  

Chỉ trong hai tuần, số lượng BTC bị khóa trong WBTC đã tăng gấp ba lần và hiện đạt 3.800 BTC (khoảng 35 triệu USD). Việc bổ sung WBTC của CoinList chắc chắn đã giúp ích, nhưng điều thực sự thúc đẩy tăng trưởng là việc MakerDAO bổ sung WBTC làm tài sản thế chấp, với hơn 68% WBTC bị khóa trong Maker tính đến thời điểm hiện tại.

Quy mô của thị trường BTC khiến DeFi dường như không đáng kể và sự tăng trưởng của WBTC dường như đến từ một số người nắm giữ BTC dài hạn. Có thông tin cho rằng 1.000 WBTC được đúc vào ngày 11 tháng 5 có khả năng là từ người cho vay tiền điện tử Nexo Finance, công ty sau đó đã khóa WBTC và đúc Dai stablecoin. Tại sao làm điều này? Alex Svanevik giải thích: "Hiện tại, Nexo tính lãi (ít nhất) 5,9% hàng năm từ các khoản vay trên nền tảng của mình. Nhưng phí vay DAI bằng cách đặt cọc WBTC trên Maker chỉ là 1%. Nói cách khác, họ có thể kiếm được ít nhất 4,9% bằng cách cho vay DAI. Ngoài ra, họ có thể bán DAI và sau đó cho vay USD – điều này đòi hỏi niềm tin rằng chốt DAI sẽ tiếp tục được giữ.”

Sức hấp dẫn của điều này lan truyền đến Nexo hoặc bất kỳ chủ sở hữu BTC nào khác là rõ ràng. Cho vay dựa trên Bitcoin là một hoạt động kinh doanh lớn và Maker đang mở rộng thị trường có thể định địa chỉ cho hoạt động cho vay DeFi và dường như thị trường này không hề chậm lại:  

4 triệu Dai stablecoin dường như cũng được cung cấp bởi Nexo Finance được thế chấp. Việc đặt cược WBTC trên nền tảng Maker hiện đang tiến gần đến giới hạn nợ 10 triệu USD.

2. DEX lớp 2 cung cấp không gian phát triển mới cho DeFi 

Tính đến thời điểm hiện tại, lĩnh vực DeFi DEX gần như đã hoàn thiện Tất cả những phát triển chính đều xoay quanh nhóm thanh khoản. Kyber và Uniswap (và Bancor) đã đi tiên phong trong lĩnh vực tạo lập thị trường tự động (AMM) và một bước phát triển lớn khác trong lĩnh vực DEX trong năm qua là sự nổi lên của các công cụ tổng hợp DEX, ví dụ như 1inch, DEX.AG hoặc 0x. API.

Giá gas tăng và các nhà giao dịch ngày càng tinh vi đang thúc đẩy nhiều nhà đầu tư hướng tới các giải pháp Lớp 2 và các giải pháp này đang chuyển từ giai đoạn lý thuyết sang giai đoạn ứng dụng thực tế. IDEX và Synthetix đã phát hành các sản phẩm demo Lớp 2, trong khi Loopring đã có mặt trên mạng chính Ethereum và các giải pháp Lớp 2 này đang được hưởng lợi từ giá gas tiếp tục cao.

Tất nhiên, các giải pháp Lớp 2 là để giao dịch Khả năng kết hợp bị hy sinh vì tốc độ, do đó, mặc dù khối lượng giao dịch DEX có thể tăng nhưng nó có thể không có tác động lan tỏa DeFi. Trên thực tế, chúng có thể tương tự như các sàn giao dịch tập trung:

Tin vui cho DeFi là nó sẽ đại diện cho một lĩnh vực tăng trưởng mới: những nhà giao dịch trưởng thành.

3. Sản phẩm bền vững BTC-USDC của dYdX 

Mặc dù dYdX áp dụng mô hình sổ đặt hàng truyền thống, nhưng nó vẫn có đã tăng trưởng trong năm qua vì dYdX tập trung vào giao dịch ký quỹ, cung cấp số lượng cặp giao dịch hạn chế và ủng hộ các nhà giao dịch chuyên nghiệp bằng cách cho phép hủy đơn hàng miễn phí và trang trải chi phí gas.

Chúng tôi biết rằng giao dịch vĩnh viễn của Bitmex là sản phẩm phái sinh phổ biến nhất trong ngành tiền điện tử, vì vậy việc dYdX ra mắt sản phẩm vĩnh viễn BTC-USDC là một tin tức lớn đối với hệ sinh thái DeFi. Kể từ khi ra mắt, cặp giao dịch vĩnh viễn BTC-USDC của dYdX đã đạt khối lượng giao dịch gần 25 triệu USD và quy mô giao dịch trung bình của nó đã tăng đáng kể:

Hai điểm cần suy nghĩ:

1. Giá trị thị trường của USDC và USDT (Tether) đều có mức tăng trưởng bùng nổ trong năm 2020, và họ cũng đã dần tích hợp vào các sản phẩm tài chính. Hiện tại, hợp đồng tương lai BTC ngày càng được định giá và thanh toán bằng USDT, đồng thời các sản phẩm quyền chọn của USDC có thể tăng cường đa dạng hóa thị trường, đây là tin tốt cho USDC.

2. Lãi suất tài trợ - Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn không có ngày hết hạn nhưng cần duy trì sự tái cân bằng vị thế chung của nền tảng. Do đó, nếu người mua chiếm đa số thì tiền lãi sẽ được trả cho người bán và ngược lại. Tỷ lệ tài trợ cho sản phẩm này hiện là 0,022%, được thanh toán 8 giờ một lần, vì vậy nếu người bán dương, họ sẽ nhận được một phần lợi nhuận từ vị thế của mình, trong khi người mua sẽ thanh toán hóa đơn. Đây là một sản phẩm mới trong DeFi và nó có thể thu hút nhiều lưu lượng truy cập hơn cho những ai muốn kiếm lợi nhuận ngắn hạn. Nó cũng có thể dẫn đến việc Lego đưa thêm tiền vào các sản phẩm bền vững của dYdX.  

4. Mã thông báo ETHBTC 

Tuần trước, UMA đã ra mắt sản phẩm đầu tiên của mình: mã thông báo tổng hợp theo dõi giá ETH/BTC. Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, hợp đồng này hết hạn vào ngày 1 tháng 8.

Là tên đầy đủ của UMA ( Thị trường toàn cầu Như được chỉ ra bởi Access, các token tổng hợp như ETHBTC sẽ là sản phẩm dành cho các nhà đầu tư bán lẻ, nhưng chúng sẽ yêu cầu các nhà đầu tư lớn ở cả hai bên giao dịch ủng hộ sản phẩm (ít nhất là ở thời điểm hiện tại). Mã thông báo tổng hợp của UMA yêu cầu cả vị thế mua và vị thế bán, đồng thời các nhà đầu tư có thể tận hưởng phí bảo hiểm bằng cách đặt cược và đúc mã thông báo tổng hợp mới rồi bán chúng.

Giống như tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn của dYdX và các khoản vay Maker được WBTC hỗ trợ, UMA có thể phát triển bằng cách thu hút và khuyến khích các nhà đầu tư với các vị thế hiện có có thể tăng hiệu quả sử dụng vốn trong thế giới hỗ trợ DeFi.

5. Những thay đổi trên thị trường DEX 

Uniswap rõ ràng là công ty dẫn đầu về khối lượng giao dịch DEX, nhưng khu vực này vẫn còn luôn thay đổi, sự tăng trưởng của Curve cho thấy các thiết kế sáng tạo có thể được điều chỉnh cho phù hợp với các tài sản cụ thể. Khối lượng giao dịch của Kyber vẫn ổn định, nhưng hiệu suất của nó có vẻ không tốt như trong khoảng thời gian từ tháng 3 đến tháng 5, và nguyên nhân có thể là do các nhà giao dịch nhỏ hơn đang bị khóa do giá gas cao.

So với khối lượng giao dịch của nền tảng giao dịch tập trung (CEX), quy mô của DEX tuy còn nhỏ nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng, điều đáng chú ý là từ tháng 3 đến tháng 4 năm nay, khối lượng giao dịch của CEX đã gần bằng một mức cao lịch sử, do đó, tốc độ tăng trưởng của DEX trong cùng thời kỳ đặc biệt mạnh mẽ.   

Địa chỉ gốc: https:// www.8btc.com/article/601031 

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia