ETH2.0: Đặt cược PoS có tác động sâu sắc đến ETH

Tác giả gốc: Blue Fox Notes

Với việc phát hành hợp đồng lưu trữ Ethereum, mọi người ngày càng quan tâm hơn đến ETH2. 0 .

ETH2.0 là bản nâng cấp của Ethereum hiện tại. Nó cần giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng và chi phí của Ethereum. . Trong vài tháng qua, gần như mọi người dùng tiền điện tử đều có chung một cảm giác: Ethereum quá tắc nghẽn và quá đắt. ETH2.0 cần thay đổi cơ chế đạt được sự đồng thuận, triển khai shending, giảm bớt vấn đề tắc nghẽn của Ethereum và xây dựng cơ sở hạ tầng tốt hơn cho hệ sinh thái DeFi.

Vậy, sự khác biệt giữa ETH2.0 và Ethereum ngày nay là gì? Đầu tiên, ban đầu có hai chuỗi khác nhau. ETH2.0 là một chuỗi PoS, là hai chuỗi khác với chuỗi PoW hiện tại của Ethereum. Cả hai cuối cùng sẽ hợp nhất trong tương lai.

ETH2.0 không phải là triển khai một lần mà là một dự án hệ thống khổng lồ. Theo kế hoạch của Ethereum, ETH2.0 có ba giai đoạn chính:

Giai đoạn 0 (Giai đoạn 0)

Giai đoạn 1 (Giai đoạn 1)

Giai đoạn 2 (Giai đoạn 2)

Tuy nhiên, ba giai đoạn này được nâng cao song song và không phải là sự thăng tiến tuyến tính như mọi người tưởng tượng. Nhìn chung, ETH2.0 sẽ mang lại sự đồng thuận PoS, shending, máy ảo mới (eWASM), v.v.

(Con đường phát triển ETH2.0 trong tưởng tượng của mọi người khác với con đường thực tế, Meeseeking)

Trong số đó, Giai đoạn 0 bị chi phối bởi chuỗi đèn hiệu. Giai đoạn 0 đã được thử nghiệm trong hơn 4 tháng kể từ tháng 7 năm 2020 và hiện tại hợp đồng lưu trữ ETH đã được phát hành, đồng nghĩa với việc chuỗi đèn hiệu ETH2.0 sẽ chính thức ra mắt. Sau khi ETH cam kết đạt 524.288 ETH (tức là 16384 trình xác thực) một tuần trước ngày 1 tháng 12, mạng chính có thể được ra mắt chính thức.

Beacon Chain là một chuỗi PoS và cũng chuẩn bị cho việc quản lý chuỗi phân đoạn trong tương lai. Nó liên quan đến việc quản lý những người cầm cố và quản lý số tiền cầm cố. ; Trình tạo số ngẫu nhiên; chọn ngẫu nhiên các nhà sản xuất khối; thành lập ủy ban xác minh để bỏ phiếu cho các khối được đề xuất; phần thưởng và hình phạt cho người đặt cược, v.v.

Sau khi ra mắt Giai đoạn 0, mạng Ethereum sẽ có hai chuỗi, một là chuỗi PoW và mã thông báo là ETH1 và có chuỗi PoS có mã thông báo ETH2. Người dùng có thể chuyển ETH1 sang ETH2 và trở thành người xác thực, nhưng hiện tại hoạt động này chỉ diễn ra một chiều. Người dùng không thể đổi ETH2 trở lại ETH1.

Giai đoạn 1 chủ yếu dựa trên sharding. Giai đoạn 1 có kế hoạch triển khai 64 phân đoạn, cộng với chuỗi đèn hiệu, với tổng số 65 chuỗi. Chuỗi đèn hiệu là chuỗi trung tâm, giao tiếp hai chiều với 64 phân đoạn khác. Giai đoạn 1 chủ yếu liên quan đến việc ghi dữ liệu trên chuỗi phân đoạn trong khi đạt được tính hợp lệ và đồng thuận.

Giai đoạn 2 Ở giai đoạn này, quá trình tích hợp hệ thống bắt đầu. Máy ảo mới hỗ trợ thực thi các tài khoản, hợp đồng và trạng thái ... Bạn có thể ghép các công cụ mà bạn đã quen thuộc trước đây, v.v. Nhìn chung, ETH2.0 là một dự án lớn sẽ mất ít nhất vài năm để hoàn thành.

(Mối quan hệ giữa ETH1x, ETH2 và Rollup, Trent Van Epps)

Vậy, ETH2. 0 ra mắt, người dùng phổ thông cần chú ý điều gì?

Cam kết PoS của ETH2.0 sẽ khóa một lượng lớn ETH

Thị trường DeFi hiện tại có 7,8 triệu ETH bị khóa, với giá trị hiện tại hơn 3,7 tỷ USD.

(ETH bị khóa trong DeFi, DEFI PULSE)

 

Tuy nhiên, khi ETH triển khai hợp đồng lưu trữ, lượng ETH bị khóa cuối cùng sẽ vượt xa mức này trong tương lai. Đó là ước tính rằng trong ngắn hạn Hơn 5 triệu ETH sẽ được gửi và trong trung và dài hạn, ít nhất 10 triệu ETH sẽ tham gia hợp đồng cầm cố.

 

Với sự tham gia của ví, sàn giao dịch, giao thức DeFi và mạng dịch vụ cầm cố ETH, nó thậm chí có thể đạt tới Cam kết 2000-3000 khoản tiền gửi 10.000 ETH. Một mặt, đó là do rào cản gia nhập đã được hạ xuống và lý do quan trọng nhất là dựa trên tỷ lệ hoàn vốn đặt cược hiện tại của ETH2.0.

(Mối quan hệ giữa số lượng ETH cam kết và thu nhập, ethereum.org)

 

Như có thể thấy từ hình, nếu 10 triệu ETH được cam kết, lợi nhuận hàng năm có thể đạt 5,72%, cao hơn lợi nhuận lưu trữ ETH hiện tại trên thị trường. Ngay cả khi gửi 30 triệu ETH, lợi nhuận có thể đạt 3,3%. và thu nhập của nó được định giá bằng ETH, nếu giá ETH tăng thì thu nhập sẽ cao hơn.

 

Đồng thời, nếu bạn cho rằng một tỷ lệ đáng kể ETH đã nằm trong ví suốt một năm mà không có đang di chuyển, điều này có nghĩa là Trong tương lai, lượng lưu thông thực tế của ETH sẽ tiếp tục giảm. Khi PoS trưởng thành, ETH sẽ dần dần trở thành tài sản có lạm phát thấp và thậm chí có thể trở thành tài sản giảm phát khi triển khai đề xuất EIP-1559. Về đề xuất EIP-1559, bạn có thể tham khảo bài viết trước của Blue Fox Notes "Ethereum EIP-1559 và việc thu thập giá trị của ETH》. Cũng được đề cập dưới đây.

 

Nhiều người hiện đang lo lắng về việc liệu ETH2.0 có thể được ra mắt như dự kiến hay không và họ càng lo lắng hơn về việc có bao nhiêu người sẽ tham gia sẵn sàng gửi ETH của họ vào hợp đồng lưu trữ, hiện chỉ hơn 100.000, vẫn còn xa so với yêu cầu tối thiểu là 524.288 ETH.

 

Có một số vấn đề cần được giải quyết. Khi những vấn đề này được giải quyết, thứ nhất, việc ra mắt sẽ không thành vấn đề, nhưng sớm hay muộn, khả năng cao là việc ra mắt sẽ được hoàn thành trong năm nay; thứ hai, với sự xuất hiện ngày càng nhiều mạng dịch vụ đặt cược ETH2.0, người dùng thông thường cũng sẽ Bạn có thể tham gia cam kết ETH2.0. Các mạng dịch vụ cam kết này sẽ giải quyết các vấn đề sau:

 

Số lượng ETH Vấn đề không thể tham gia. Theo kế hoạch của các mạng dịch vụ stake như Rocket Pool, bạn chỉ cần 0,01ETH để tham gia stake và kiếm lợi nhuận;

 

Vấn đề về ngưỡng kỹ thuật của các nút xác minh. Mặc dù việc thiết lập các nút không quá phức tạp nhưng nó vẫn khá rắc rối đối với hầu hết người dùng thông thường và mạng dịch vụ đặt cược có thể giúp người dùng giải quyết vấn đề này;

 

Vấn đề về tính thanh khoản của mã thông báo cầm cố. Hiện tại, nhiều người không tham gia stake vì lo ngại sau khi ETH được chuyển sang hợp đồng lưu trữ sẽ tạm thời không thể chuyển và thoát ra được. Mạng cam kết có thể cung cấp cho người dùng mã thông báo vốn sở hữu tương ứng sau khi họ gửi ETH. Ví dụ: trong Rocket Pool, người dùng sẽ nhận được rETH và rETH có thể được giao dịch, cầm cố, v.v. mà không phải lo lắng về vấn đề thanh khoản.

 

Các vấn đề về rủi ro trừng phạt. Nhiều người dùng lo lắng rằng họ sẽ bị phạt nếu tham gia đặt cược. Với mạng lưới đặt cược, áp lực này có thể được giảm bớt thông qua tiền gửi được phân phối.

 

Hiện tại có ít nhất hàng chục dự án như Rocket Pool, Ankr, Stafi, Lido, liquidsatke, stakewise, codeFi, v.v. Một mặt, các dự án này có thể giải quyết vấn đề của người dùng thông thường tham gia đặt cược, mặt khác, bản thân các dự án này cũng rất đáng được quan tâm. Hiện tại có rất nhiều người chơi trên đường đua này, nhưng vẫn chưa có người dẫn đầu thực sự, bạn có thể chú ý đến trải nghiệm người dùng và danh tiếng sau này của các dự án này để tìm kiếm các cơ hội liên quan. Để biết thêm thông tin, vui lòng chú ý đến bài viết trước của Blue Fox Notes "Hoạt động kinh doanh ETH2.0 của Rocket Pool 》.

 

Nếu ETH2.0 khóa hơn hàng chục triệu ETH, điều này sẽ làm giảm đáng kể lượng ETH lưu hành trên thị trường. đồng thời, với DeFi Với sự phát triển của ETH, có thể cầu ETH sẽ vượt quá cung ETH. Trong trường hợp này, nếu tâm lý chung của thị trường ấm lên, điều này có nghĩa là ETH cũng có cơ hội tuân theo hiệu ứng halving của BTC và hình thành động lực tăng giá.

 

Nếu điều này xảy ra sẽ là xe hai bánh, thể hiện xu hướng đi lên khác hẳn so với năm 2017.

 

Ngoài ra, ETH có kế hoạch ra mắt EIP-1559 trong tương lai. Cái gọi là EIP-1559 là cơ chế để thay đổi giá giao dịch của mạng Ethereum. , cơ chế đấu giá ban đầu đã được thay đổi thành cơ chế tính phí cơ bản + tiền boa. Cơ chế đấu giá ban đầu là người dùng đặt giá thầu và người khai thác chọn giao dịch có giá thầu cao hơn và đóng gói chúng thành các khối trước tiên. Cơ chế này dẫn đến hiệu quả đặt giá thầu thấp, gây khó khăn cho việc ước tính giá thầu phù hợp và dễ gây ra các vấn đề như chậm trễ và ích kỷ. khai thác mỏ.

 

Điểm quan trọng nhất của cấu trúc thanh toán EIP-1559 là các khoản phí cơ bản của nó bị hủy và phần này của phí được thanh toán thông qua ETH, điều đó có nghĩa là nếu quy mô hoạt động kinh tế trên Ethereum đủ lớn, có thể dẫn đến việc phá hủy một lượng lớn ETH, mặc dù ETH là một cơ chế lạm phát. Tuy nhiên, nếu khối lượng giao dịch đủ lớn, có thể khiến lượng ETH bị phá hủy vượt quá lượng ETH phát hành, điều này có thể khiến ETH rơi vào tình trạng giảm phát. Tất nhiên, kịch bản này khó có thể thành hiện thực trong thời gian ngắn.

 

Bất kể nó có thể rơi vào tình trạng giảm phát hay không, việc ETH bị phá hủy có thể làm giảm lưu thông của nó. Nếu điều này xảy ra, những người khai thác sẽ quan tâm nhiều hơn đến phần thưởng khối của ETH; và những người nắm giữ sẽ không còn coi ETH chỉ là một công cụ để lưu thông giá trị mà sẽ dần dần coi nó như một mã thông báo để lưu trữ giá trị. Trong trường hợp này, ETH có hai giá trị: một là lưu thông giá trị; giá trị còn lại là lưu trữ giá trị. Bởi vì bản thân ETH không chỉ dựa trên sự đồng thuận mà còn dựa trên lợi nhuận, điều này cho phép ETH nắm bắt được giá trị cơ bản thực sự vững chắc.

 

Doanh thu và thu nhập từ phí hàng năm hiện tại của Ethereum là 580 triệu USD, đã ở một quy mô nhất định.

(Thu nhập phí hàng năm ETH, Tokenterminal)

 

Trên đây là Chúng tôi xem xét tác động đặt cược của ETH2.0 từ mức thu nhập bề ngoài, nhưng nếu phân tích sâu hơn, chúng tôi sẽ thấy rằng cơ chế đặt cược PoS của ETH không chỉ cho phép những người cầm cố kiếm thu nhập mà còn gây ra những thay đổi đáng kể trong thuộc tính của ETH. , sẽ có tác động đáng kể và sâu rộng đến giá trị lâu dài của ETH.

 

Những thay đổi về thuộc tính ETH theo cam kết PoS

 

Xem xét cơ chế đặt cược PoS của ETH2.0, bản thân ETH đã trở thành một tài sản sinh lợi có thể tạo ra thu nhập thông qua đặt cược, cho phép nó nắm bắt được giá trị của sự phát triển của hệ thống.

 

PoW và PoS đều là những cơ chế giúp blockchain đạt được sự đồng thuận và có nhiều điểm khác biệt giữa chúng. Từ góc độ vận hành hệ thống, một trong những điểm khác biệt là: một bên là “bên ngoài” và bên kia là “nội địa hóa”. Thời gian trôi qua, hai chuỗi sẽ toát lên những khí chất ngày càng khác nhau.

 

Trong cơ chế POW, thợ mỏ đầu tư năng lượng và tài sản phần cứng và họ có xu hướng bán chúng để thu lợi nhuận. , được "ngoại hóa". Đồng thời, BTC được tạo ra thông qua các phương tiện sản xuất bên ngoài. Bản thân BTC không phải là một phương tiện sản xuất. BTC giống một loại hàng hóa hơn, được tạo ra thông qua năng lượng và máy móc. ETH trong PoW, giống như BTC, giống một hàng hóa ảo hơn, cả hai đều thông qua việc khai thác, tạo ra.

 

Cơ chế PoS được "nội bộ hóa" và bản thân ETH trở thành một công cụ để kiếm thu nhập và là phương tiện sản xuất. bạn đặt cọc càng nhiều token thì bạn càng nhận được nhiều lợi ích. Trong PoW, phương tiện sản xuất là năng lượng và phần cứng, còn trong PoS, chính ETH là phương tiện sản xuất. Điều này mang lại cho ETH trong PoS các thuộc tính hoàn toàn khác với BTC và ETH trong PoW.

 

Ngoài ra, một đặc điểm khác của việc tạo thu nhập thông qua đặt cược ETH là nó không có rủi ro đối tác và rủi ro của nó là thỏa thuận Rủi ro vốn có của hệ thống. Nếu BTC được mã hóa và sau đó được sử dụng để cho vay trên Ethereum DeFi, mặc dù nó cũng có thể tạo ra thu nhập nhưng nó vẫn phải chịu rủi ro đối tác. Những lợi ích được tạo ra theo cách này vẫn mang tính ngoại sinh.

 

Các thuộc tính mới của ETH với tư cách là phương tiện sản xuất sẽ khiến nó trở nên khan hiếm hơn trong tương lai và được tích hợp nhiều hơn với hệ thống, từ đó thu được nhiều giá trị lớn hơn , nhận được phí bảo hiểm lớn hơn.

 

Cuối cùng, cần nhấn mạnh rằng thị trường tiền điện tử cực kỳ biến động và rủi ro, thị trường luôn khó lường. Mọi logic và lập luận đều nhạt nhòa trước một con thiên nga đen. Tại mọi thời điểm, bạn phải tự nghiên cứu, tự kiểm soát rủi ro và đưa ra quyết định của riêng mình.

Bản gốc văn bản Liên kết

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia