Tại sao giá trị thị trường của USDT tăng nhanh hơn Bitcoin và Ethereum?

Tiêu đề gốc: "Tại sao giá trị thị trường của USDT tăng nhanh hơn Bitcoin và Ethereum?" 》

Nguồn gốc: Thông tin về chuỗi khối LongHash

Có lẽ trái ngược Theo những gì hầu hết mọi người đã đoán, giá trị thị trường tăng trưởng nhanh nhất trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số vào năm 2020 không phải từ Bitcoin được mua bởi người dùng Cash App, một ứng dụng thanh toán di động phổ biến trong giới trẻ ở Hoa Kỳ, cũng không phải do DeFi công nghệ (tài chính phi tập trung) Ứng dụng của Ethereum, đang phát triển nhanh chóng, là đồng tiền ổn định bằng đô la Mỹ Tether (USDT).

Tính đến thời điểm hiện tại của năm 2020, tổng giá trị thị trường của các loại tiền kỹ thuật số đã tăng 106,74%.Trong số 5 loại tiền kỹ thuật số hàng đầu, giá trị thị trường tăng trưởng nhanh nhất là Tether.Quy mô của nó đã tăng gần ba lần kể từ đầu thế kỷ 20. năm sau, trở thành loại tiền điện tử lớn thứ ba trên thế giới tính theo giá trị thị trường, trị giá khoảng 16 tỷ USD.

Tether đã hoạt động kinh doanh "ổn định" trong một thị trường đầy biến động.

Nhu cầu mạnh mẽ từ các công cụ phái sinh và thị trường mới nổi

Tether là một loại tiền kỹ thuật số được gắn với đồng đô la Mỹ. Tether được Bitfinex tạo ra nhằm giải quyết vấn đề tỷ giá hối đoái ổn định cho các giao dịch tiền kỹ thuật số và đã đóng một vai trò cực kỳ quan trọng trên thị trường giao dịch ngay từ ngày đầu. Theo dữ liệu của Chainalysis, giao dịch tiền kỹ thuật số là nhu cầu chính đối với USDT. Trong sáu tháng qua, 97,9% USDT mới đúc đã được chuyển trực tiếp từ tài khoản chính thức của Tether sang sàn giao dịch.

So với các loại nền tảng giao dịch khác, dòng vốn USDT đổ vào các nền tảng giao dịch phái sinh gần đây tăng cao nhất, trong 7 ngày qua so với 180 ngày. Tốc độ tăng trưởng bình quân là 248%.

2020 Với Phòng ngừa rủi ro Với sự can thiệp của các quỹ và tổ chức tài chính nên nhu cầu về chứng khoán phái sinh ngày càng tăng. Trên thị trường giao dịch tiền kỹ thuật số, sản phẩm phổ biến nhất là “hợp đồng hoán đổi nghịch đảo” (dẫn xuất dựa trên BTC), nguồn gốc lịch sử này xuất phát từ trước khi Tether được thị trường chấp nhận, chẳng hạn như “hợp đồng hoán đổi nghịch đảo” của nền tảng phái sinh BitMEX danh mục sản phẩm. Sản phẩm phái sinh". Với sự gia tăng của các nền tảng giao dịch phái sinh mới nổi (như FTX, Binance Futures), họ đã tung ra nhiều "sản phẩm phái sinh có mệnh giá USDT" và được các nhà giao dịch bán lẻ công nhận. Cho dù đó là nền tảng giao dịch, nhà tạo lập thị trường hay nhà giao dịch, sẽ cần một lượng lớn USDT để đạt được mức độ tiếp xúc.

Dữ liệu vị thế phái sinh BTC của TheBlock cho thấy các vị thế hoán đổi vĩnh viễn BTC dựa trên USDT đã tăng khoảng 300% từ đầu năm đến nay trên nền tảng Binance Futures Tổng vị thế của BitMEX, một nền tảng giao dịch phái sinh nghịch đảo nổi tiếng, đã giảm gần 38% từ đầu năm đến nay và thị trường phái sinh USDT ngày càng trở nên thịnh vượng.

Người sử dụng nhiều tiền kỹ thuật số đến từ các thị trường mới nổi, thường là nhiều người từ Đông Âu, Châu Phi, Nam Mỹ và Đông Á. Tỷ lệ thâm nhập tiền kỹ thuật số Ba quốc gia hàng đầu là Ukraine, Nga và Venezuela.

Do có nhiều bất ổn xảy ra vào năm 2020, theo dữ liệu của Google Trends, thị trường toàn cầu đã chú ý nhiều hơn đến Tether trong năm qua Bằng cấp đã tăng gấp ba lần và nhu cầu về tài chính nước ngoài tăng lên nhanh chóng.

Từ dữ liệu USDT nắm giữ thanh khoản, có thể thấy hành vi sử dụng đồng tiền ổn định Tether là gần 5 tỷ đô la Mỹ , được phân loại là không phải USDT, thanh khoản chiếm đa số, ngoài việc được sử dụng cho các giao dịch trên thị trường, chúng còn được thị trường coi là mục tiêu lưu trữ giá trị.

Phát hành đa chuỗi giúp giảm chi phí

Với Omni giao thức đang cũ. Hiện tại, hầu hết các Tether trên chuỗi đều nằm trong mạng Ethereum. Trong những năm gần đây, ngày càng có nhiều chuỗi công khai cạnh tranh khác (như Tron, EOS, Algorand, v.v.) và mạng mở rộng Layer2 ( OMG) phát hành USDT. .

Biểu đồ trên cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Sau khi mở rộng quy mô tín dụng, giá Bitcoin cũng tăng đáng kể, xét từ xu hướng đồ họa, nó gần như cùng hướng với vàng và chứng khoán Mỹ.

Các hệ số tương quan giữa Bitcoin, vàng và chỉ số S&P 500 mà chúng tôi tính toán thông qua các phép tính cụ thể đã xác nhận mạnh mẽ điều này. .

CTO của Tether (Paolo Ardoino ) cho biết việc di chuyển USDT sang mạng OMG sẽ giảm chi phí và làm chậm tình trạng tắc nghẽn của mạng Ethereum.

Tether cũng đã phát hành một stablecoin riêng tư trị giá 15 triệu đô la vào tháng 1 năm 2020 trên sidechain Liquid được tạo bởi công cụ giám sát, blockchain. được giám sát.

Hiện tại, ngày càng có nhiều blockchain và giao thức hỗ trợ USDT, ngoại trừ Ethereum và Tron, là những chuỗi công khai mang Tether lớn nhất. , và nhiều giao thức cũng đang phát hành stablecoin, chẳng hạn như Simple Ledger (SLP) của BCH. Hệ sinh thái stablecoin ngày càng trở nên đa dạng hơn để đáp ứng các nhu cầu phân khúc khác nhau.

Cạnh tranh thị trường và tuân thủ

Ngoại trừ USDT, hiện tại, loại lớn nhất trong số các loại tiền kỹ thuật số ổn định có tính cạnh tranh phổ biến là USDC, ngoài ra còn có Dai, một loại tiền tệ ổn định phi tập trung với các loại tiền kỹ thuật số được thế chấp quá mức. Các stablecoin cạnh tranh hiện chiếm khoảng 32% giá trị thị trường lưu hành của USDT và đang dần tăng lên, mặc dù không cạnh tranh trực tiếp với Tether nhưng những người tham gia vào lĩnh vực stablecoin ngày càng trở nên đa dạng hơn.

Mặc dù hoạt động kinh doanh stablecoin ngày càng lớn hơn nhưng thách thức lớn nhất mà nó phải đối mặt là sự tuân thủ và giám sát xuyên biên giới. Sau vụ “Paradise Files” và các cuộc tấn công của hacker vào năm 2017, USDT được coi là nguồn gốc cuối cùng của những rủi ro hệ thống. Vào năm 2019, các công tố viên Bang New York đã đưa công ty mẹ IFinex Inc và Bitfinex ra tòa. Vào tháng 9 năm 2020, Văn phòng Bộ trưởng Tư pháp New York tiếp tục điều tra chuyên sâu về việc Ifinex sử dụng Tether để bù đắp khoản lỗ 850 triệu USD của Bitfinex vào năm 2019. Có thể thấy, mặc dù stablecoin hiện đã phát triển thành nền tảng của ngành công nghiệp blockchain nhưng chúng cũng phải đối mặt với nhiều thách thức.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia