Gần 13 đợt phát hành USDT bổ sung đều đến từ Tron, thúc đẩy mức độ sử dụng mạng Tron tăng lên.

Tiêu đề gốc: "Báo cáo tiền điện tử Stablecoin 06: 13 đợt phát hành USDT bổ sung gần đây nhất đều đến từ Tron, thúc đẩy việc sử dụng mạng Tron ngày càng tăng"

Tác giả gốc: Jiang Haibo, nhà nghiên cứu MYKEY

Để giúp những người tham gia thị trường tiền điện tử cập nhật tình trạng phát triển của stablecoin, chúng tôi đã đưa ra Báo cáo MYKEY Stablecoin để chia sẻ cách hiểu của chúng tôi về tình trạng phát triển của stablecoin và phân tích xu hướng phát triển của chúng. Chúng tôi mong muốn duy trì liên lạc với các đồng nghiệp và cùng nhau khám phá triển vọng phát triển của stablecoin.

Xem trước nhanh

-Tuần trước, Tether tiếp tục phát hành thêm 200 triệu USDT trên mạng Tron.

- Vốn hóa thị trường của USDC tăng thêm 94,93 triệu USD.

-Khối lượng cung và cho vay USDT trong Hợp chất đã tăng đáng kể. Vào ngày 20 tháng 6, tiền gửi USDT đạt 247 triệu USD, với khoản vay 147 triệu USD và lãi suất cho vay hàng năm là 14,87%.

-13 đợt phát hành bổ sung gần đây của USDT đều diễn ra trên mạng Tron, tổng cộng thêm 1,48 tỷ USD.

-Trong hai năm qua, USDT chỉ có hai đợt phát hành bổ sung trên Omni, tổng trị giá 550 triệu USD.

-Từ đầu tháng 5 đến nay, số lượng giao dịch hàng ngày của TRC20 USDT đã tăng 124% và số lượng giao dịch hàng ngày của mạng Tron là chung đã tăng 15,5%.

1. Tổng quan về dữ liệu Stablecoin

Trước tiên, chúng tôi xem xét những thay đổi về thông tin cơ bản của từng stablecoin trong tuần qua (từ ngày 12 tháng 6 năm 2020 đến ngày 18 tháng 6 năm 2020, bên dưới cũng vậy).

Lưu thông thị trường

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Hiện tại, sự lưu hành trên thị trường của các stablecoin lớn The khối lượng xấp xỉ 11,547 tỷ USD và giá trị thị trường tiếp tục tăng.

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Vốn hóa thị trường Stablecoin đã tăng khoảng 264 triệu USD trong tuần qua. Trong số đó, Tether đã phát hành thêm hai đợt phát hành trên mạng Tron, với tổng trị giá khoảng 200 triệu USDT; lưu thông USDC tăng khoảng 94,93 triệu USD, với giá trị thị trường là 829 triệu USD; lưu hành PAX và TUSD tăng thêm 810.000 USD và tương ứng là 10.000 USD; Lượng lưu hành của BUSD, HUSD, DAI và GUSD giảm lần lượt là 16,41 triệu USD, 1,11 triệu USD, 14,46 triệu USD và 70.000 USD. Sự tăng trưởng về giá trị thị trường của stablecoin chủ yếu đến từ USDT và USDC, với sự tăng trưởng của USDT đến từ Trc20 USDT. Theo quan sát của chúng tôi, kể từ ngày 8 tháng 5 năm nay, 13 đợt phát hành USDT bổ sung đã diễn ra trong mạng Tron, với tổng số tiền phát hành bổ sung là 1,48 tỷ USD.

Số địa chỉ giữ tiền

Nguồn: MYKEY, DeBank

Tuần trước, mạng Ethereum Số lượng địa chỉ nắm giữ stablecoin đã giảm, chủ yếu là do số lượng địa chỉ nắm giữ USDT giảm nhiều hơn.

Nguồn: MYKEY, DeBank

Sự sụt giảm về số lượng địa chỉ nắm giữ tiền tệ đến từ USDT, giảm 140078; PAX, USDC Số lượng địa chỉ nắm giữ tiền tệ của , DAI và TUSD tăng lần lượt là 5083, 4359, 1659 và 493.

Đang hoạt động Số lượng địa chỉ

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Khi số lượng địa chỉ stablecoin hoạt động đạt kỷ lục vào ngày 7 tháng 6 năm ngoái tuần Tổng số địa chỉ hoạt động của stablecoin đã giảm trở lại, giảm khoảng 14%.

Số lượng giao dịch trên chuỗi trong 24 giờ

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Phần lớn ổn định tuần trước Số lượng giao dịch hàng ngày đã giảm nhẹ.

Khối lượng giao dịch trực tuyến trong 24 giờ

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Khối lượng giao dịch hàng ngày của các stablecoin chính trong tuần trước đã duy trì mức giao dịch gần đây và khối lượng giao dịch hàng ngày của mỗi loại stablecoin Không có sự thay đổi xu hướng nào về tỷ lệ.

2. Lịch sử phát triển của USDT và chuyển giao chuỗi công khai

Trong Báo cáo Stablecoin lần thứ 2, chúng tôi đã thấy một số lượng lớn các đợt phát hành bổ sung USDT trong mạng Tron. Bây giờ, có bằng chứng cho thấy điều này đang gia tăng. Trong khoảng một tháng qua, tất cả các đợt phát hành USDT bổ sung đều diễn ra trên mạng Tron. Trong báo cáo này, chúng tôi hy vọng sẽ xem xét và tóm tắt sự phát triển của USDT trên các chuỗi công khai khác nhau và phân tích lý do đằng sau nó để đánh giá tốt hơn các xu hướng phát triển trong tương lai.

Mặc dù USDT đang gây tranh cãi do không đủ tài sản thế chấp nhưng nó vẫn không thể thay đổi nhu cầu của nhà đầu tư đối với USDT. Trong nền tảng Hợp chất, lãi suất cho vay của USDT cao tới 17,31%, trong khi ZRX, có lãi suất cho vay cao thứ hai, là 2,82%. USDC, có lãi suất cho vay cao thứ ba và cũng là một loại tiền tệ ổn định, có tỷ giá hối đoái ổn định. lãi suất chỉ 2,66%.

Trước hết, tài sản và Nợ phải lập một bản tóm tắt để xem xét sơ bộ tất cả các token do Tether phát hành và khoản dự trữ đằng sau chúng. Tether không chỉ phát hành USDT neo với đồng đô la Mỹ mà còn cả EURT, CNHT và XAUT neo với đồng euro, RMB và vàng. Theo dữ liệu do chính Tether công bố, các khoản nợ của Tether bao gồm 9,631 tỷ USD bằng USDT, 40 triệu euro bằng EURT, 23,53 triệu nhân dân tệ bằng CNHT và 50.000 ounce vàng bằng XAUT. Với mức giá vàng hiện tại là 1.743 USD/ounce, vốn hóa thị trường của XAUT vượt quá EURT và CNHT và chỉ đứng sau USDT. Tài sản đằng sau USDT là 9,778 tỷ USD, cao hơn 147 triệu USD so với nợ phải trả; tài sản đằng sau EURT, CNHT và XAUT về cơ bản đều bằng với nợ phải trả và Tether cho biết tất cả các token đã phát hành đều được hỗ trợ bởi tỷ lệ ký quỹ 100%.

Nguồn: MYKEY, Tether

Hiện tại, giá trị thị trường của stablecoin là khoảng 11,5 tỷ USD, trong đó USDT có giá trị thị trường gần 10 tỷ USD, chiếm 86,2%. USDT được lưu hành trên Omni, Eth, Tron, EOS, Liquid và Algorand, với giá trị thị trường tương ứng lần lượt là 1,197 tỷ USD, 5,668 tỷ USD, 2,743 tỷ USD, 5,251 triệu USD, 16,56 triệu USD và 1 triệu USD. Tiếp theo, hãy xem lại sự phát triển của USDT trên các chuỗi công khai khác nhau.

Có nguồn gốc từ Omni

Công ty Tether được thành lập vào năm 2014. Ngay từ đầu, USDT đã được phát hành và giao dịch bằng giao thức Omni. Omni (trước đây gọi là Mastercoin) là một loại tiền kỹ thuật số và giao thức truyền thông dựa trên blockchain Bitcoin, được ra mắt chính thức vào ngày 31 tháng 7 năm 2013 và cũng có token OMNI riêng. Vào tháng 2 năm 2014, OMNI là tiền điện tử lớn thứ 7 trên thế giới. Coinmarketcap hiện cho thấy OMNI có vốn hóa thị trường chỉ 1,07 triệu USD, xếp thứ 945.

Giao thức Omni được triển khai bằng cách theo dõi tập lệnh khóa bắt đầu bằng OP_RETURN trong các giao dịch trên mạng Bitcoin. Việc chuyển các mã thông báo như USDT thực tế phải trả phí chuyển bằng Bitcoin. Tuy nhiên, để thuận tiện cho người dùng, các sàn giao dịch thường thanh toán trực tiếp cho người dùng Thu thập USDT và sau đó chuyển đổi nó thành Bitcoin để trả cho các thợ mỏ. Do đó, không có mối liên hệ đáng kể nào giữa việc chuyển Omni USDT và chính token OMNI.

Được phát triển trên Ethereum, chuỗi chuyển USDT công khai đầu tiên

Vào cuối năm 2017, Tether đã phát hành USDT dựa trên giao thức ERC-20 trên mạng Ethereum. Với sự gia tăng phí chuyển mạng Bitcoin và sự gia tăng của Ethereum DApps, tính dễ sử dụng cuối cùng đã đánh bại mục tiêu bảo mật cuối cùng và số lượng ERC20 USDT dần vượt quá Omni USDT.

Lần phát hành bổ sung USDT gần đây nhất trên Omni diễn ra vào ngày 14 tháng 4 năm 2019 và lượng lưu thông USD T trên Omni đã giảm kể từ đó; đợt phát hành bổ sung USDT trên Omni trước đó là vào ngày 25 tháng 6 năm 2018. Trong hai năm qua, USDT đã được phát hành hai lần trên Omni, với tổng trị giá 550 triệu USD.

Tình hình trên Ethereum cũng tương tự còn Omni thì ngược lại. Trước ngày 8 tháng 4 năm 2019, USDT đã được phát hành tổng cộng 4 lần trên Ethereum, với tổng số tiền lưu hành khoảng 60 triệu USD. Sau đó, việc phát hành chuyên sâu bắt đầu trên Ethereum.

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Vào ngày 29 tháng 10 năm 2019, khối lượng lưu hành của ERC20 USDT lần đầu tiên vượt qua Omni USDT Khối lượng lưu hành của cả hai lần lượt là 1,78 tỷ và 2,02 tỷ đô la Mỹ. Chúng tôi gọi đây là đợt chuyển USDT theo chuỗi công khai đầu tiên, nhằm mục đích theo đuổi tiện ích của USDT. Hiện tại, khối lượng lưu hành của USDT trên Omni, Eth và Tron lần lượt là 1,34 tỷ, 5,74 tỷ và 2,88 tỷ đô la Mỹ.

Tạo vinh quang lớn hơn trong mạng Tron

Chuyển khoản miễn phí có thể là lợi thế lớn nhất của TRC20 USDT. Giống như tắc nghẽn địa lý, khi phí mạng Ethereum ngày càng cao, một số chức năng của USDT được chuyển sang các chuỗi công khai khác và Tether chọn Tron. Tron tiếp tục giảm tính phân quyền, cải thiện khả năng mở rộng và cung cấp dịch vụ chuyển USDT với mức phí thấp dựa trên Ethereum. Điều đáng chú ý nhất là việc phát hành USDT gần đây đã diễn ra trên Tron.

Nguồn: MYKEY, Tether

Các phiên bản Niche EOS, Liquid, Algorand của USDT

Bản thân EOS không phải là một thị trường ngách, có rất nhiều Người hâm mộ và người dùng nhưng ngưỡng sử dụng quá cao và mức độ phân quyền cũng bị đặt dấu hỏi. Trong mạng EOS, có bốn tài nguyên liên quan: RAM, CPU, NET và bộ lưu trữ. Việc tiêu thụ tài nguyên này bắt đầu gây rắc rối cho một số người dùng khi họ đăng ký. Ngoài ra, phiên bản EOS của USDT còn cần nhập MEMO (ghi chú) khi chuyển, thao tác rất bất tiện. Do đó, mặc dù số lượng người dùng và giao dịch trên EOS tương đối lớn nhưng nguồn cung USDT lưu hành trên EOS chỉ là 5,25 triệu USD.

Liquid là một chuỗi bên Bitcoin được Blockstream thiết kế để đáp ứng các giao dịch riêng tư, quy mô lớn. Trong quá trình giao dịch, mạng Liquid sẽ ẩn số lượng giao dịch và số dư tài khoản. Nguồn cung lưu hành của Liquid USDT là 16,56 triệu đô la Mỹ, trong đó 15 triệu được Tether chuyển từ Ethereum sang Liquid thông qua giao dịch hoán đổi chuỗi chéo vào ngày 7 tháng 1 năm 2020. Vì Liquid USDT nhắm đến các khách hàng lớn như sàn giao dịch và OTC nên số lượng giao dịch không lớn.

Vào tháng 3 năm nay, Tether đã phát hành 1 triệu USDT trên chuỗi khối Algorand. Lượng USDT lưu hành hiện tại trên Algorand vẫn chỉ là 1 triệu đô la Mỹ, con số này không hề tăng trong ba tháng qua. Algorand có thể giải quyết tốt hơn sự cân bằng giữa "phân quyền", "khả năng mở rộng" và "bảo mật". USDT được phát hành trên đó có thể được coi là một thử nghiệm của chuỗi công khai thế hệ tiếp theo. Tuy nhiên, những người dùng hiện tại của Algorand khối lượng giao dịch trên chuỗi không lớn và nhu cầu về USDT cũng không nhiều.

Ba , hãy lấy lịch sử làm tấm gương phản chiếu và hiểu rõ hơn về các xu hướng trong tương lai

Chúng tôi gọi sự kiện ERC20 USDT được phát hành và vượt quá Omni USDT là hoạt động chuyển USDT theo chuỗi công khai đầu tiên. TRC20 USDT hiện đang được phát hành với số lượng lớn và trở thành phiên bản USDT duy nhất được phát hành trong hơn một tháng, tính năng này giống như khi ERC20 USDT thay thế Omni USDT, có thể đợt chuyển USDT chuỗi công khai thứ hai đã được thực hiện. đang diễn ra. Hiệu suất của ERC20 USDT trong thời gian phát hành này và vượt qua Omni USDT có thể cung cấp một số trợ giúp cho phân tích hiện tại.

Việc phát hành thêm USDT có thể mang lại sự nâng cao giá trị cho chuỗi công khai không?

Việc phát hành thêm USDT sẽ làm tăng giá trị của chuỗi công khai. Nhiều người có thể sử dụng chuỗi công khai hơn, các giao dịch trên chuỗi sẽ trở nên thường xuyên hơn và số lượng người dùng DApp trên chuỗi có thể tăng lên. Về lý thuyết, tình huống này sẽ làm tăng giá trị của chuỗi công khai và dẫn đến việc tăng giá nhất định đối với các token gốc. Tương tự như các dự án DeFi, giá token quản trị tăng mạnh khi tài sản thế chấp tăng.

Kể từ tháng 4 năm 2019, USDT đã được phát hành với số lượng lớn trên Ethereum và vượt quá mức lưu hành trên Omni vào tháng 10. Trong giai đoạn này, Ethereum hoạt động giống như các altcoin khác, với ETH/BTC cho thấy xu hướng giảm rõ ràng (nhưng mức giảm của ETH/BTC nhỏ hơn so với TRX/BTC). Hiện tại, chỉ có TRC20 USDT được phát hành và việc này đã diễn ra được hơn một tháng. Tương tự như vậy, TRX/BTC chưa tăng đáng kể và TRX/ETH gần như ở mức thấp nhất mọi thời đại. Do đó, việc phát hành thêm USDT thực tế có thể không nhất thiết làm tăng giá token gốc của chuỗi công khai.

Nguồn: MYKEY, Coinmarketcap

Liệu USDT trong mạng Tron có thể vượt qua Ethereum không?

Theo xu hướng hiện tại, USDT trong mạng Tron có thể vượt qua Ethereum. Chúng tôi quan sát thấy rằng khi USDT bắt đầu được phát hành với số lượng lớn trên mạng Ethereum, tốc độ tăng trưởng lưu thông của nó trên Omni bị đình trệ và tiếp tục giảm, và cuối cùng lưu hành USDT trên mạng Ethereum đã vượt qua Omni. Tương tự như vậy, hiện có sự gia tăng lớn về USDT trong mạng Tron, trong khi USDT trong mạng Ethereum không tăng trong hơn một tháng. Kết hợp với kinh nghiệm lịch sử, nếu tình huống này được coi là sự thay đổi trong xu hướng phát hành, USDT trong mạng Tron có thể vượt qua Ethereum.

Tuy nhiên, việc phát hành thêm USDT trên mạng Tron lần này không hoàn toàn giống với việc phát hành thêm USDT trên mạng Ethereum vào năm ngoái. Ưu điểm của USDT trong Omni là nó cung cấp tính bảo mật cao nhất, nhưng trong hầu hết các giao dịch chuyển tiền và giao dịch, mạng Ethereum đã có thể cung cấp đủ bảo mật và Omni USDT gần như có thể được thay thế hoàn toàn. Lấy các sàn giao dịch làm ví dụ, chi phí rút Omni USDT là khoảng 5 USD, trong khi chỉ tốn 1 USD để rút ERC20 USDT. Một số sàn giao dịch thậm chí đã đóng tiền gửi và rút Omni USDT vào năm ngoái.

Trong mạng Tron, nhiều sàn giao dịch miễn phí xử lý khi rút USDT và phí chuyển khoản trên chuỗi thấp. Do sự tắc nghẽn của mạng Ethereum và phí giao dịch tăng, việc sử dụng USDT có đủ lý do để chuyển sang Tron, chẳng hạn như trong nhiều tình huống chuyển khoản và thanh toán vi mô. Tuy nhiên, vẫn còn một khoảng cách lớn về USDT so với Ethereum và người ta chưa thấy rằng các chuỗi công khai khác có thể thay thế các ứng dụng DeFi trên Ethereum. Ngay cả khi việc phát hành USDT trên Ethereum dừng lại thì cũng không có cơ sở nào để lượng lưu hành của ERC20 USDT giảm xuống. Nếu USDT trong mạng Tron cuối cùng vượt qua Ethereum, nhiều khả năng là do số lượng phát hành bổ sung lớn trên Tron.

TRC20 Việc phát hành thêm USDT thúc đẩy việc sử dụng mạng Tron

Từ đầu tháng 5 đến nay, số lượng giao dịch hàng ngày của USDT trên mạng Tron đã tăng khoảng 124%, số lượng giao dịch hàng ngày của USDT trên mạng Ethereum đã tăng tăng 34% và số lượng giao dịch USDT hàng ngày trên mạng Bitcoin đã tăng khoảng 124%.Số lượng giao dịch USDT về cơ bản không thay đổi. Điều này khác với những gì chúng tôi quan sát được trong báo cáo thứ hai. Khi USDT tiếp tục tăng trong mạng Tron, số lượng giao dịch USDT trên chuỗi hàng ngày trong mạng Tron đã cho thấy sự gia tăng đáng kể. Việc phát hành thêm TRC20 USDT thực sự có thể thúc đẩy việc sử dụng mạng Tron. Trong cùng thời gian, số lượng giao dịch hàng ngày trên toàn bộ mạng Ethereum đã tăng 5,6%, trong khi số lượng giao dịch hàng ngày trên mạng Tron tăng 15,5%.

Nguồn: MYKEY, Coinmetrics

Số báo cáo MYKEY Stablecoin này sẽ chia sẻ rất nhiều, các bạn chú ý theo dõi- lên các báo cáo. Trong các báo cáo tiếp theo, chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn nhiều diễn giải hơn về tình trạng phát triển của stablecoin và phân tích xu hướng phát triển của chúng để giúp bạn tiếp tục cập nhật hiểu biết của mình về sự phát triển của stablecoin.

Lưu ý: MYKEY Lab có quyền giải thích nội dung bài viết cuối cùng, vui lòng ghi rõ nguồn khi trích dẫn. Chào mừng bạn theo dõi tài khoản công khai MYKEY Lab: Ví thông minh MYKEY.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia