Forbes giải thích Paradigm: một tổ chức đầu tư tiền điện tử có tham vọng lớn hơn nhiều so với lợi nhuận tài chính

Tiêu đề gốc: "Những nhà đầu tư trẻ này vẫn đang đặt cược lớn vào tiền điện tử—Và đang đàm phán với Harvard và Stanford cùng theo đuổi"

Tác giả gốc: Alex Konrad

Bản dịch gốc: 0x33, Beats by BlockBeats

Tại khách sạn Big Sur Ventana sang trọng (Ventana Big Sur) Trên một khoảng sân vắng vẻ, hàng chục chuyên gia về tiền điện tử hàng đầu thế giới đang chơi một trò chơi đặc biệt sau bữa tối.

Đó là một đêm cuối tuần thoải mái vào tháng 11 năm 2019 và những người tham dự đang quây quần quanh lò sưởi, uống rượu và sô cô la nóng, trò chuyện với nhau - một phiên bản thực tế của một khái niệm máy tính được gọi là Bài toán tổng quát Byzantine. Câu hỏi này tưởng tượng một người lãnh đạo đang ra lệnh cho một trung úy không đáng tin cậy và trung thành.

Sẽ rất khôn ngoan khi sử dụng trò chơi này để phá băng. Cuộc họp bí mật này được thiết kế để phá băng với những điều xấu. -những người nóng nảy và bướng bỉnh các phe phái khác nhau trong cộng đồng tiền điện tử đoàn kết lại.

Tránh xa các cuộc trò chuyện trên Telegram và các chủ đề trên Twitter, một công ty đầu tư có tên Paradigm tập hợp những người ưu tú này lại với nhau, hy vọng sẽ sử dụng hội nghị này nhằm nhắc nhở nhóm ưu tú này rằng họ có nhiều điểm chung hơn trước: tất cả đều đoàn kết vì một mục tiêu chung là làm cho tiền điện tử trở nên phổ biến hơn.

Những người ưu tú này có thể có quan điểm khác nhau về ưu và nhược điểm giữa Bitcoin và Ethereum, đồng thời cũng có thể có quan điểm về những gã khổng lồ công nghệ chẳng hạn như Facebook Có những bất đồng về tác động đối với không gian tiền điện tử. Nhưng quan điểm của Paradigm rất đơn giản: những doanh nhân, nhà nghiên cứu và giáo sư đại học hàng đầu này đều có điểm chung là thế giới bên ngoài chứa đầy những người hoài nghi về tiền điện tử.

Brian Armstrong, tỷ phú CEO của Coinbase và là bạn thân của Fred Ehrsam, ca ngợi: "Tôi nghĩ mọi người sẽ chấp nhận điều này Hãy coi nó như một trong những khoảnh khắc quý giá nhất trong lịch sử, giống như nhóm Lockheed Martin Skunk Works, Pixar Animation Studios hay chương trình Apollo." "Một nhóm nhỏ đã cùng nhau làm một số việc khá có tác động, sau đó những việc đó lại có tác động rất lớn về phía hạ lưu."

"Tất cả họ đều phải đối mặt với những thách thức", Matt Huang, người đồng sáng lập Paradigm cho biết. Anh ấy đồng sáng lập Paradigm vào năm 2018 với người đồng sáng lập Coinbase Fred Ehrsam.

Năm 2018, Paradigm đã chuyển đổi 400 triệu đô la vốn ban đầu của mình thành Bitcoin và Ethereum vào cuối bong bóng tiền điện tử, và chuyển đổi nó thành đô la Mỹ khi cần thiết cho đầu tư cá nhân.

Gần một năm sau, nhiệm vụ vẫn tiếp tục. Khi virus Corona khiến thị trường chứng khoán toàn cầu sụt giảm vào tháng 3, các tài sản tiền điện tử do Bitcoin dẫn đầu cũng sụt giảm, ngay cả khi những người ủng hộ nhấn mạnh rằng Bitcoin là nơi trú ẩn an toàn hoạt động độc lập với các xu hướng tài chính truyền thống.

Thế giới đang phải đối mặt với nhiều vấn đề cấp bách hơn: sự lây lan của dịch bệnh, cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và công việc đột nhiên trở thành trực tuyến và Làm gián đoạn cuộc sống của bạn từ xa và làm gián đoạn cuộc sống của bạn — lĩnh vực tiền điện tử không có cách nào để giải quyết những vấn đề này, ít nhất là chưa. Khi Armstrong tuyên bố vào tháng 9 rằng Coinbase sẽ không chấp nhận các cuộc thảo luận chính trị ngoài các nhiệm vụ tài chính, 5% nhân viên của ông đã rời công ty.

Những điều không chắc chắn này được Paradigm, một công ty đầu tư mới nhanh chóng nổi lên như một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa, lấy làm động lực . Một công ty hàng đầu, nhưng tham vọng của nó vượt ra ngoài việc theo đuổi lợi nhuận tài chính khổng lồ.

Fred Ehrsam, 32 tuổi và Matt Huang, 31 tuổi, đã kết hợp tài chính truyền thống với không gian tiền điện tử để thuyết phục Harvard và các tổ chức hàng đầu các nhà đầu tư như Stanford đã cho họ 750 triệu USD để đầu tư vào thị trường tiền điện tử này.

Và công cụ đầu tư của họ rất lạ. Đây là quỹ mở và thời gian hoàn vốn lâu hơn. hơn bình thường, điều này có nhiều rủi ro hơn. Sau đó, họ còn làm một điều thậm chí còn bất thường hơn: Họ dồn toàn bộ tiền vào tiền điện tử, về cơ bản là đầu tư vào Bitcoin, vào thời điểm giá đang ở mức thấp nhất sau bong bóng. Liên doanh đã thành công và giá trị của Bitcoin đã gấp ba lần so với khoản đầu tư ban đầu của Paradigm. Điều này có nghĩa là chỉ riêng khoản đầu tư vào Bitcoin đã giúp Paradigm tăng gấp ba lần số vốn ban đầu của họ.

Khi bong bóng tiền điện tử vỡ vào năm 2018, cả hai người đều thở phào nhẹ nhõm

"Họ bắt đầu kinh doanh vào đúng thời điểm. Họ đã thuyết phục một số nhà đầu tư thông minh nhất trên thế giới có thể mua Bitcoin và Ethereum và được trả tiền cho việc đó", cựu giám đốc quỹ phòng hộ Mike Novogratz cho biết, một nhà đầu tư tiền điện tử. "Sau khi các tổ chức đầu tư kiếm được tiền, họ cần phải vinh danh đội ngũ này."

Nhưng các nhà đầu tư của Paradigm không hài lòng với Ehrsam và Huang hy vọng nhiều hơn là chỉ một công ty kinh doanh tiền điện tử hiểu biết. Khi công ty của họ chuyển sang chế độ tuyển dụng nhanh, một số công ty khởi nghiệp mà họ đầu tư đang có dấu hiệu bùng nổ. Hai cựu sinh viên Forbes Under 30 khẳng định họ đã đi trước xu hướng và sẽ sớm khiến những người bình thường chú ý đến tiền điện tử cũng như tiềm năng của nó trên toàn thế giới: “Chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi sẽ làm cho nó thậm chí còn tốt hơn nữa” Elsa Mu nói. "Nhưng động lực của nó chắc chắn không phải do chúng tôi bắt đầu."

Thời điểm Paradigm gia nhập quá hoàn hảo, nhưng nó là tuyệt đối không phải ngẫu nhiên. Ehrsam đã từ chức chủ tịch Coinbase vào năm 2017 khi cơn sốt Bitcoin đang lên đến đỉnh điểm. Bạn biết đấy, Coinbase là một thị trường tiền điện tử trị giá 8 tỷ USD. Chàng trai tốt nghiệp Đại học Duke là cựu tuyển thủ thể thao điện tử và nhà giao dịch tại Goldman Sachs. Sau khi từ chức, anh lo lắng đi lại quanh căn hộ của mình, viết blog và thực hiện các hoạt động đầu tư thiên thần suốt cả ngày.

Vào tháng 12 năm 2017, giá Bitcoin đã vượt quá 19.000 USD, tăng gần 240 triệu USD chỉ trong một năm. %, những người trong cuộc về tiền điện tử cũng bối rối như mọi người khác và hỏi: "Tại sao điều này lại xảy ra?"

Các công ty đầu tư mạo hiểm lớn ở Thung lũng Silicon cũng đang đặt câu hỏi này. Sequoia Capital được biết đến với việc đầu tư vào các công ty như Apple, Google, WhatsApp và Stripe. Tại Sequoia Capital, Huang đang theo dõi chặt chẽ không gian. Huang là một cựu doanh nhân, người điều hành một công ty phân tích xã hội thông qua vườn ươm khởi nghiệp Y Combinator và bán nó cho Twitter. Huang đã nắm giữ Bitcoin cá nhân từ năm 2012. Nhưng giống như Ehrsam, anh bị cản trở bởi biến động giá parabol và làn sóng các công ty vô danh phát hành tiền thông qua ICO.

Khi bong bóng Bitcoin vỡ vào đầu năm 2018, cả hai người đều thở phào nhẹ nhõm. Đối với Ehrsam và Huang, những người còn lại đại diện cho những khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn hơn—những người tỏ ra thông minh và đã xây dựng được những doanh nghiệp lớn khi chu kỳ cường điệu quay trở lại. Ehrsam và Huang đã sử dụng chiến lược đầu cơ trái ngược để vận động các tổ chức đầu tư truyền thống: Bây giờ là lúc đầu tư vào các công ty mới, điều này sẽ tạo ra một chiến lược tiền điện tử có thể giành chiến thắng trong dài hạn.

Các khoản tài trợ phi lợi nhuận tại các trường đại học hàng đầu có ảnh hưởng nhất và khó đạt được nhất, đồng thời nhận được đầu tư từ các trường đại học hàng đầu đồng nghĩa với việc quỹ mới nhận được thẻ cấp đầu vào. Huang cho biết "sự náo động của công chúng" năm 2017 vẫn chưa biến mất, nhưng các nhà quản lý đầu tư không muốn tham gia trực tiếp vào tiền điện tử và tin tưởng vào các nhà đầu tư ban đầu chưa được tín nhiệm.

Với sự nổi tiếng của Coinbase và Sequoia, được hỗ trợ bởi các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu, Paradigm có vẻ an toàn hơn. Garry Tan, một nhà đầu tư và đối tác ban đầu tại Coinbase, cho biết: "Tiền điện tử chứa đầy những nhân vật nóng tính, nhưng có một điểm chung giữa Ehrsam và Huang là họ rất điềm tĩnh, điềm tĩnh và tự chủ."

Việc vận động hành lang của cả hai đã thành công. Đến tháng 10 năm 2018, ba trong số các quỹ tài trợ nổi bật nhất của Đại học Harvard, Đại học Stanford và Đại học Yale đã cùng Sequoia Capital đầu tư vào công ty mới bí ẩn, đánh dấu khoản đầu tư lớn đầu tiên của họ vào một quỹ tập trung vào tiền điện tử.

Tuy nhiên, Paradigm khác thường hơn khi là một quỹ "mở", nghĩa là không có ngày cố định cho các đối tác của nó Vốn của nhà đầu tư có thể được hoàn lại cho nhà đầu tư (thường là 10 đến 12 năm là cơ cấu điển hình). Hơn nữa, các khoản đầu tư của Paradigm sẽ khác với các khoản đầu tư của một công ty đầu tư mạo hiểm thông thường: khoảng 60% tài sản của nó sẽ được đầu tư vào các tài sản thay thế như token kỹ thuật số và tiền tệ, trong khi 40% còn lại sẽ được đầu tư vào vốn cổ phần khởi nghiệp điển hình.

Sau đó, Paradigm lặng lẽ thực hiện bước đi táo bạo nhất của mình. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường "gọi điện" hoặc chuyển khoản tiền mà họ huy động được khi cần thiết, chẳng hạn như sử dụng một lần 10%. Tuy nhiên, Ehrsam và Huang đã huy động được toàn bộ 400 triệu USD vốn của họ và đầu tư tất cả vào Ethereum và Bitcoin. Họ hoàn tất giao dịch mua và bán thông qua Tagomi, một trong những công ty khởi nghiệp tập trung vào giao dịch tiền điện tử và cũng sử dụng nền tảng này khi họ cần chuyển đổi tài sản tiền điện tử sang đô la Mỹ.

Trong một lần thất bại, Paradigm đã đưa các khoản tài trợ từ trường đại học của công ty và những người ủng hộ khác, chẳng hạn như công ty cũ Sequoia Capital của Huang, vào các Công ty giao dịch tiền điện tử với nhiều hạn chế đối với việc mua Bitcoin ở mức giá dưới 4.000 USD.

Các tổ chức này ban đầu bị hạn chế mua số lượng lớn tiền điện tử. Paradigm nắm giữ tiền trực tiếp, một thủ thuật khéo léo cho phép Paradigm dễ dàng huy động được 350 triệu đô la một cách bí mật từ chính các nhà đầu tư vào năm ngoái để bổ sung cho quỹ đầu tiên của mình.

"Nếu thành công thì có tiềm năng rất lớn. Nếu kết quả không như mong đợi thì việc phân bổ kinh phí này có thể quản lý được nên không phải vậy. sẽ là ngày tận thế", Ehrsam nói.