Thị trường DeFi nóng quá, làm sao phòng ngừa rủi ro?
Tiêu đề gốc: "Thị trường DeFi nóng quá, phòng ngừa rủi ro như thế nào? 》
Tác giả gốc: Jarvis
Bản tổng hợp gốc: Li Hanbo, Thung lũng tiền điện tử
Người dùng DeFi giống như tôm hùm trong nước sôi.
Khi giá giảm, vốn của họ sắp bị thanh lý và hầu hết mọi người không nhận ra điều đó.
Nếu giá tiếp tục đi ngược lại xu hướng trong những tuần tới, chúng ta có thể sẽ chứng kiến một làn sóng thanh lý trong DeFi. Điều này sẽ mang đến cho người dùng DeFi mới bài học đầu tiên hữu ích về những rủi ro của DeFi.
Tính đến thời điểm hiện tại, người dùng DeFi chưa nhận thức đầy đủ về những rủi ro và đòn bẩy được sử dụng đối với số vốn bị khóa của họ. Họ không còn là một đội lố bịch đơn giản nữa. Thay vào đó, họ cần quản lý tài khoản của mình như các vị thế mở ký quỹ. Tình huống này giống như một người lái xe ô tô khách hàng ngày được yêu cầu vào một chiếc xe Công thức 1. Điểm khác biệt duy nhất là người dùng DeFi thậm chí có thể không biết họ đang ở trong một chiếc xe đua.
Điều này khiến lượng vốn lớn có nguy cơ bị thanh lý khi giá giảm. Điều này tạo ra một môi trường cho hành động giá gợi nhớ đến tháng 3 năm 2020. Đối với một người không phải là người giao dịch, điều này là chưa tối ưu. Đối với các nhà giao dịch, điều này tạo ra cơ hội.
Thực tế là hầu hết mã hóa Không người sử dụng tiền tệ có khả năng phát hiện các xu hướng thị trường như vậy. Điều độc đáo ở DeFi là nó không có trên sàn giao dịch. Không có sổ lệnh và không có tỷ lệ mua và bán. Các công cụ để dự đoán tốt hơn sự điều chỉnh của thị trường đang được phát triển. Vì những phát triển này còn quá mới nên làn sóng nhà giao dịch đầu tiên áp dụng các phương pháp và kỹ thuật này sẽ được khen thưởng. Đó là mục đích của bài viết này - để cho bạn thấy những cơ hội trước mắt.
Hãy xem trạng thái của thị trường qua lăng kính DeFi, ý nghĩa của hành động giá và cách các nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận từ thiết lập này.
Trạng thái thị trường DeFi
Trong ba mươi ngày qua, gần 2,5 triệu ETH và 50.000 BTC đã được thêm vào DeFi. Bạn có thể thấy điều này trong biểu đồ của DeFi Pulse bên dưới.
Biểu đồ đầu tiên cho thấy ETH bị khóa trong DeFi đã tăng từ dưới 4,5 triệu lên gần 7 triệu. Tại thời điểm viết bài, chỉ có hơn 6 triệu ETH bị khóa trong hợp đồng DeFi.
Biểu đồ thứ hai hiển thị lượng BTC bị khóa trong DeFi. Đây là một xu hướng tương tự. Gần 50.000 BTC đã được thêm vào trong 30 ngày qua.
Đây là sự tăng trưởng đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn. Và khi sự tăng trưởng này diễn ra, giá đạt mức cao nhất trong năm.
Trên thực tế, trong ba mươi ngày qua, giá trung bình của Ethereum là 402 USD. Lần cuối cùng ETH đạt mức cao này là vào tháng 7 năm 2018. Mặt khác, giá trung bình của Bitcoin là khoảng 11.500 USD. Lần cuối cùng nó ở mức này là hơn một năm trước.
Khi nói đến DeFi, chúng ta phải hiểu rằng khi nói đến lợi nhuận, trong hầu hết các trường hợp, tài sản bị "khóa" trong hợp đồng thông minh nên người dùng có thể vay mượn chúng. Cơ hội này cho phép người đi vay tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao hơn lãi suất đi vay hoặc sử dụng vốn vay để giao dịch và kiếm được lãi suất cao hơn lãi suất đi vay.
Tài sản thế chấp là yếu tố giúp thực hiện được điều này. Do đó, miễn là tiền điện tử bị khóa duy trì giá trị cao hơn số tiền đã vay thì mọi thứ đều ổn. Giá trị ban đầu của tài sản thế chấp và số tiền vay bị khóa này thường vào khoảng 200%. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản bị khóa gấp đôi số tiền vay.
Nói cách khác, người dùng sẽ gặp rủi ro khi sử dụng tài sản tiền điện tử bị khóa của họ. Bởi vì khi giá trị tài sản bị khóa của họ giảm - giá ETH giảm thì tỷ lệ tài sản thế chấp của họ cũng sẽ giảm. Đó là tất cả những gì được thảo luận trong phần giới thiệu và đây là lúc mọi thứ bắt đầu trở nên thú vị.
Để dễ hiểu hơn, hãy xem một ví dụ - nếu người dùng gửi 10ETH với mức giá 402 USD, thì khoản thế chấp Với lãi suất 200%, anh ta có thể sử dụng số tiền đó để vay 2.010 USD.
Bây giờ, khi giá ETH giảm từ 402 USD xuống còn 300 USD, tỷ lệ này không còn là 200% nữa mà là 149%. Và khi nó đạt giá trị khoảng 113%, tức là khoảng 2.275 USD, thì 10 ETH trong hợp đồng DeFi có thể được thanh lý.
Theo tính toán này, điều này sẽ xảy ra khi ETH đạt $227. Điều này có nghĩa là nếu giá đạt 227 USD/ETH, ước tính khoảng 2,5 triệu ETH sẽ bị bán phá giá trên thị trường.
Điều quan trọng là phải nhớ điều này.
Đầu tiên, chúng tôi vừa tăng từ $490 lên $310 chỉ trong vài ngày. Thứ hai, việc thanh lý không bắt đầu ở mức 227 USD. Đó chỉ là điểm mấu chốt của các hợp đồng DeFi. Trên thực tế, ở mức cao nhất khoảng 490 USD, tài sản bị khóa ở mức thế chấp 200% vẫn chưa được chạm tới. Họ không bắt đầu cho đến khoảng $ 280.
Tuy nhiên, chúng ta đã thấy quá trình tính toán bắt đầu.
Bằng cách truy vấn, bạn có thể xem trạng thái thanh lý lịch sử và thời gian thực trên nền tảng MakerDAO. Bạn sẽ nhận thấy có một vài trang bị thanh lý vào ngày 5 tháng 9, khi giá đạt mức thấp gần đây.
Đây chỉ là phần nổi của tảng băng trôi, nếu giá rơi vào mức giá dưới 280 USD, các nhà giao dịch có thể mong đợi một đợt bán tháo bắt buộc khi hợp đồng DeFi thanh lý trên thị trường mở.
Không nhất thiết tất cả 2,5 triệu ETH và 50.000 BTC đều bị khóa trong hợp đồng thông minh MakerDAO, nhưng hầu hết đều như vậy. Trên thực tế, YETH, một trong những kho tài chính phổ biến nhất của Yearn.financial, nằm trong danh sách 10 nhóm lớn nhất trên MakerDAO. Vấn đề là hầu hết người dùng đều không nhận thức được nguy cơ này.
Đây là lý do tại sao đợt bán tháo này là một rủi ro thực sự và tạo tiền đề cho một thời điểm giá mạnh mẽ trong những ngày và tuần tới.
Việc cần làm
Môi trường tiền điện tử đang thay đổi, với các sản phẩm DeFi mới được tung ra mỗi ngày, thu hút làn sóng các nhà đầu cơ tiền điện tử trước đây. Trên thực tế, những sản phẩm này đang tạo ra một thị trường nơi người dùng không còn chỉ tiếp xúc với đòn bẩy giao ngay mà thay vào đó họ đang tận dụng tài sản của mình.
Có nghĩa là bản thân thị trường đang diễn ra qua giai đoạn Thị trường đang thay đổi và ngày càng có nhiều loại tiền điện tử được sử dụng. Và bạn có thể biết hoặc không biết rằng đòn bẩy cao hơn sẽ mang lại nhiều biến động hơn.
Một sự tương tự đơn giản là động cơ ô tô. Khi bạn tăng mã lực và bắt đầu thêm các mod, nó sẽ đi từ điểm A đến điểm B nhanh hơn, nhưng đồng thời, tốc độ nhanh hơn sẽ có nhiều rủi ro hơn. Khi tốc độ tăng lên, những va chạm nhỏ trên đường hoặc bề mặt trơn trượt có thể dẫn đến va chạm chết người. Và trong một thị trường mà ETH và BTC tạo ra nhiều lợi nhuận hơn trên mỗi đô la thay đổi, nguy cơ xảy ra những vụ tai nạn ô tô chết người này càng trở nên lớn hơn.
Một ngày biến động giá không còn chỉ là một ngày tồi tệ mà nó có thể đồng nghĩa với việc mất vốn vĩnh viễn. Đây là lý do tại sao vấn đề bảo mật phải được xem xét.
Vậy, làm thế nào các nhà giao dịch có thể dẫn đầu trong môi trường thay đổi này? Nói cách khác, làm cách nào để cải thiện tính bảo mật của các giao dịch trong DeFi đồng thời vượt quá lợi nhuận?
1. Sử dụng nhiều chỉ báo và công cụ thị trường hơn
Các chỉ báo mà hầu hết nhà giao dịch đã quen thuộc sẽ không còn đáng tin cậy nữa. Khối lượng giao dịch và hoạt động giao dịch trên nền tảng DeFi đang tăng lên từng ngày. Mức thanh khoản, vị thế đòn bẩy và lợi nhuận không chỉ được kiểm soát trên các sàn giao dịch tập trung lớn nhất.
Điều này cũng có nghĩa là tiền điện tử chảy vào và từ các sàn giao dịch không còn phản ánh đầy đủ áp lực mua hoặc bán đối với một tài sản. Do đó, các nhà giao dịch cần sử dụng các công cụ cho phép họ xem khối lượng giao dịch DEX, lợi nhuận trên nhiều tài sản khác nhau, mức thanh lý trên các hợp đồng thông minh DeFi khác nhau và thậm chí cả mempool của mạng — công cụ cuối cùng này là duy nhất ở chỗ khối lượng giao dịch hoặc tắc nghẽn mạng tăng chưa được xác nhận có thể dẫn đến sự điều chỉnh giá nghiêm trọng hơn.
2. Sử dụng các dẫn xuất
Khi mức độ biến động tăng lên thì các cơ hội mới cũng tăng theo. Đây là giấc mơ của một nhà giao dịch. Bởi vì, nếu giá di chuyển lên xuống thường xuyên hơn thì sẽ có nhiều cơ hội kiếm lời hơn. Ngược lại, biến động giá gia tăng đồng nghĩa với việc tăng khả năng các nhà giao dịch mất vị thế khi vào lệnh tốt. Khi điều này xảy ra, đó là một trải nghiệm khó chịu.
Đây là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quyền chọn. Chúng cho phép các nhà giao dịch tận dụng sự biến động này đồng thời đảm bảo họ không bị mất vị thế vào thời điểm thích hợp để tham gia. Đây là một cách đơn giản để tăng cơ hội giao dịch thành công.
Ngoài ra, quyền chọn không dành riêng cho nhà giao dịch. Người dùng DeFi cần nắm bắt các cơ hội DeFi khi họ khám phá chúng. Đây là một cách để phòng ngừa tổn thất của bạn.
Ví dụ: nếu một dự án mới hứa hẹn tỷ lệ hoàn vốn trên 200% trên ETH, người dùng có thể "mua bảo hiểm" cho vốn của mình thông qua hợp đồng bán. Điều này cho phép người dùng DeFi bù đắp những tổn thất tiềm ẩn từ các sự kiện thanh lý mà họ có thể phải gánh chịu. Chắc chắn, điều này có thể làm giảm lợi suất một vài điểm phần trăm, nhưng nó cho phép những người nông dân lợi nhuận DeFi khám phá các dự án rủi ro hơn và phân bổ nhiều vốn hơn cho DeFi một cách an toàn.
nâng lên Ví dụ:
Nếu người dùng DeFi vay 100 ETH với mức giá 402 USD (tỷ lệ thế chấp là 200%) và dự kiến lỗ vốn là 13%, thì người dùng có thể mua hợp đồng bán. Đối với mỗi hợp đồng được mua ở mức 402 đô la, họ sẽ nhận được ít nhất 102 đô la giá trị nếu giá chuyển sang mốc thanh lý gần mốc 300 đô la. Điều này cho phép họ kiếm được khoảng 0,33 ETH cho mỗi hợp đồng được mua.
Khi độ biến động thấp, một hợp đồng bán gần bằng "chi phí" (được đo bằng IV - Độ biến động ngụ ý) có giá khoảng 0,1 ETH với thời hạn sử dụng là hai tháng. Điều này có nghĩa là lợi nhuận là 0,23 ETH cho mỗi hợp đồng bán.
Đối với một cá nhân, số vốn 100 ETH của họ có thể mất 13 ETH và họ có thể phòng ngừa khoản lỗ này. Nếu họ mua 5 hợp đồng bán ETH với giá 0,1ETH mỗi hợp đồng và giá giảm từ 402 USD xuống 300 USD, thì về cơ bản các hợp đồng bán của họ có giá trị 0,23ETH mỗi hợp đồng. Một hợp đồng trị giá 5 ETH tương đương với 50 hợp đồng, nghĩa là lợi nhuận có thể là 11,5 ETH. Điều này gần như bù đắp khoản lỗ từ việc thanh lý DeFi.
Kế hoạch nhỏ này nêu bật tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro trong DeFi và cách phòng ngừa khi xảy ra vòng quay lợi nhuận.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
