Báo cáo hàng tuần của Stablecoin: Lý thuyết DAI có thể tạo ra số tiền gửi lên tới 3,18 lần và khoản vay 2,18 lần

Tiêu đề gốc: "Báo cáo tiền điện tử Stablecoin 09: Sự lưu thông của USDC và DAI tiếp tục tăng; lấy DAI làm ví dụ để phân tích về mặt lý thuyết đòn bẩy cho vay của Hợp chất"

Tác giả gốc: Jiang Haibo, nhà nghiên cứu MYKEY 

Để giúp những người tham gia thị trường tiền điện tử cập nhật tình trạng phát triển của stablecoin, chúng tôi ra mắt Báo cáo MYKEY Stablecoin để chia sẻ cách hiểu của chúng tôi về tình trạng phát triển của stablecoin và phân tích xu hướng phát triển của chúng. Chúng tôi mong muốn duy trì liên lạc với các đồng nghiệp và cùng nhau khám phá triển vọng phát triển của stablecoin.

Xem trước nhanh

-Tuần trước, lượng lưu hành của USDC đã tăng 72,3 triệu và giá trị thị trường của nó đạt 1,111 tỷ USD.

-Số lượng phát hành của DAI tăng 27,91 triệu, với giá trị thị trường là 200 triệu USD.

-Lượng lưu hành của USDC và DAI tiếp tục tăng trong thời gian gần đây và việc phát hành USDT đã bị đình chỉ.

-Sau khi tính toán lý thuyết, 1 USD DAI cũng có thể tạo ra tới 1,82 USD DAI và 1,36 USD tiền gửi ETH bằng 0,82 USD DAI và vay 1,36 USD ETH. Do đó, tiền gửi và khoản vay lặp lại giữa DAI và ETH về mặt lý thuyết có thể tạo ra gấp 3,18 lần tiền gửi và 2,18 lần tiền vay.

Một , Tổng quan về dữ liệu Stablecoin

Trước tiên, chúng tôi xem xét những thay đổi về thông tin cơ bản của từng stablecoin trong tuần qua (từ ngày 4 tháng 7 năm 2020 đến ngày 10 tháng 7 năm 2020, tương tự bên dưới).

Lưu thông thị trường

(Nguồn: MYKEY, Coin Metrics)

Lưu thông Stablecoin tiếp tục tăng trưởng, giá trị thị trường hiện tại của các stablecoin lớn đạt 12,235 tỷ USD.

(Nguồn: MYKEY, Coin Metrics)

Trong tuần qua, giá trị thị trường của stablecoin đã tăng khoảng 85,15 triệu USD. Không có phát hành thêm USDT trên một số chuỗi công cộng; lưu thông USDC tăng trở lại 72,3 triệu, với giá trị thị trường đạt 1,111 tỷ USD; lưu thông DAI tăng 27,91 triệu, với giá trị thị trường đạt 200 triệu USD; Lưu hành GUSD tăng 250.000; PAX, Lượng lưu hành của BUSD, TUSD và HUSD giảm lần lượt 6,6 triệu, 2,85 triệu, 4,28 triệu và 1,59 triệu. Sự lưu hành của USDC và DAI đã tăng trưởng ổn định trong thời gian gần đây.

Giữ Số lượng địa chỉ tiền xu

(Nguồn: MYKEY, DeBank)

Trong tuần qua, các địa chỉ nắm giữ stablecoin trên mạng Ethereum Con số tiếp tục giảm vào năm 1848, chủ yếu là do số lượng địa chỉ USDT giảm.

(Nguồn: MYKEY, DeBank)

Số lượng địa chỉ nắm giữ tiền tệ của USDT giảm 2772; số lượng USDC và PAX Số lượng địa chỉ giữ tiền tệ giảm lần lượt là 677 và 340; số lượng địa chỉ giữ tiền tệ cho TUSD và DAI tăng lần lượt là 9 và 1932.

Số lượng địa chỉ đang hoạt động

(Nguồn: MYKEY, Coin Metrics)

Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày của stablecoin trong tuần trước đã giảm trung bình 6,05% so với tuần trước. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày của USDT đã giảm 7.781 so với một tuần trước.

Số lượng giao dịch trên chuỗi trong 24 giờ

(Nguồn: MYKEY, Coin Metrics )

So với tuần trước, số lượng giao dịch hàng ngày của các stablecoin lớn giảm trung bình 1,74%.

Khối lượng giao dịch trực tuyến trong 24 giờ

(Nguồn: MYKEY, Coin Metrics)

(Nguồn: MYKEY, Coin Metrics)

Tuần trước, khối lượng giao dịch trực tuyến của các stablecoin lớn đã tăng 0,9% so với tuần trước và tỷ trọng khối lượng giao dịch của DAI cũng tăng so với trước.

2. Tỷ lệ đòn bẩy lý thuyết của hợp chất

Compound đã trở thành nền tảng cho vay DeFi lớn nhất sau khi bắt đầu phân phối mã thông báo quản trị COMP vào tháng trước. Hiện tại, tổng số tiền gửi DAI trong Hợp chất là 865 triệu đô la Mỹ và tổng số khoản vay là 7,82 nhân dân tệ, nhưng nguồn cung DAI thực tế trong Maker chỉ là 201 triệu.

Trên thực tế, các ngân hàng đáp ứng nhu cầu gửi và vay của nhiều người khác nhau, việc một người gửi tiền vào một ngân hàng rồi vay tiền từ cùng một ngân hàng là rất hiếm.Tuy nhiên, ở Hợp chất, tình trạng này thường xuyên xảy ra. Tiếp theo, chúng ta sẽ khám phá đòn bẩy tối đa mà các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể thêm vào để tối đa hóa việc sử dụng tiền.

Trong Hợp chất, có một tham số gọi là Hệ số tài sản thế chấp, đại diện cho tỷ lệ cho vay có thể đạt được bằng cách thế chấp tài sản. Hệ số thế chấp nằm trong khoảng 0-1 và các tài sản khác nhau có hệ số thế chấp khác nhau. Lấy DAI và ETH làm ví dụ, hệ số thế chấp của DAI là 75% và hệ số thế chấp của ETH là 60. Nếu bạn thế chấp 1 DAI, bạn có thể cho vay ETH trị giá 0,75 đô la; nếu bạn thế chấp 0,75 đô la ETH, bạn có thể cho vay 0,45 USD DAI. Sau đó thế chấp DAI cho ETH, v.v. Thông qua công thức tính tổng chuỗi hình học, chúng ta có thể tính toán rằng 1DAI có thể tạo ra khoản tiền gửi lên tới 1,82 USD DAI và 1,36 USD ETH cũng như khoản vay 0,82 USD DAI và 1,36 USD ETH. Do đó, tiền gửi và khoản vay lặp lại giữa DAI và ETH về mặt lý thuyết có thể tạo ra gấp 3,18 lần tiền gửi và 2,18 lần tiền vay. Cần lưu ý đây chỉ là giá trị lý thuyết, trong thực tế hoạt động, nếu khoản vay được cho vay toàn bộ theo hệ số thế chấp thì có thể bị thanh lý do biến động giá cả. Bản thân hợp chất có nghĩa là hợp chất và tên của dự án hàm ý lãi suất kép. Bên dự án không phản đối các khoản vay lặp đi lặp lại từ cùng một người. Để nhận được phần thưởng bằng token COMP, các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ liên tục gửi và vay một khoản tiền, nhưng trong đời thực thì không cần như vậy.

Báo cáo về stablecoin MYKEY của vấn đề này Đó là tất cả để chia sẻ, vui lòng chú ý theo dõi các báo cáo tiếp theo. Trong các báo cáo tiếp theo, chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn nhiều diễn giải hơn về tình trạng phát triển của stablecoin và phân tích xu hướng phát triển của chúng để giúp bạn tiếp tục cập nhật hiểu biết của mình về sự phát triển của stablecoin.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia