Một bài viết tìm hiểu giao thức quản lý quỹ Melon trên chuỗi Ethereum | Giới thiệu dự án

Nguồn: Babbitt

Tác giả: Cháo qua đêm

Lễ ra mắt và hoạt động của các quỹ đầu tư ngày nay là một nhiệm vụ khó khăn và tốn nhiều vốn trong thế giới truyền thống. Ở một mức độ lớn, các luật và yêu cầu hiện hành bắt nguồn từ một lý tưởng như vậy: bảo vệ các nhà đầu tư.

Một loạt luật pháp, quy định và yêu cầu phức tạp cản trở việc thực hiện quản lý đầu tư. Các cá nhân hoặc tổ chức muốn tham gia vào hoạt động quản lý đầu tư phải có khả năng chịu các chi phí liên quan. Ban đầu, có các chi phí trực tiếp như phí pháp lý và quy định, chi phí thiết lập và chi phí nhà cung cấp dịch vụ. Có những chi phí gián tiếp khác liên quan đến việc điều hành một quỹ, chẳng hạn như nhân viên hỗ trợ văn phòng, hệ thống CNTT và báo cáo theo quy định để đáp ứng yêu cầu. Điều này có nghĩa là các quỹ được quản lý chỉ khả thi sau khi quản lý được một lượng tài sản nhất định. Rào cản gia nhập này làm giảm số lượng người quản lý, từ đó tạo ra hiệu ứng độc quyền.

Blockchain có thể được sử dụng để giảm chi phí liên quan và bảo vệ nhà đầu tư không?

Giao thức Melon là gì?  

Giao thức Melon, nhằm mục đích cung cấp một giao thức phi tập trung, công khai, không cần cấp phép để quản lý an toàn các tài sản mã thông báo mật mã trên Cơ sở hạ tầng chuỗi khối Ethereum, nhằm mục đích ở mức thấp -chi phí thay thế cho hệ sinh thái quản lý quỹ hiện có.

Nói một cách đơn giản, giao thức Melon cho phép Bất kỳ ai:

·Triển khai quỹ trực tuyến trên nền tảng Ethereum, vận hành, quản lý, kế toán và giám sát quỹ Chức năng sẽ được tự động hóa hoàn toàn thông qua công nghệ và được thực hiện trên chuỗi.
·Xác định các thông số kiểm soát hành vi của quỹ: cơ cấu phí, tài sản được ủy quyền tham gia, danh sách trắng của nhà đầu tư, v.v.
·Chọn sàn giao dịch phi tập trung mà bạn muốn giao dịch (OAISDEX, 0x, Kyber, Uniswap, v.v.).
·Đầu tư vào quỹ của chính bạn hoặc tham gia vào quỹ do người khác tạo ra.
·Mua lại cổ phần của bạn trong Quỹ Melon;
· Theo dõi và quan sát các chỉ số quỹ (NAV, GAV, giá mỗi cổ phiếu);
·Theo dõi và thu phí quản lý và phí thực hiện;
·Đóng vĩnh viễn quỹ của bạn;

So với các quỹ truyền thống, tất cả tài sản trong quỹ Melon vẫn do chính nhà đầu tư nắm giữ và có thể mua lại bất cứ lúc nào.

Bằng cách cho phép các nhà đầu tư giữ quyền giám sát tài sản của họ và thực thi các thông số quỹ trên blockchain thông qua hợp đồng thông minh, Melan về mặt lý thuyết có thể giảm đáng kể nguy cơ hành vi gian lận hoặc độc hại của các nhà quản lý quỹ.

Làm thế nào Thiết lập quỹ thông qua giao thức Melon?  

Giao thức Melon thực chất là một tập hợp các hợp đồng thông minh, mỗi hợp đồng thực hiện các chức năng cụ thể của một quỹ đầu tư: kế toán, đầu tư/mua lại, lưu ký tài sản, giao dịch, phân phối phí, v.v. và thông qua Hub Các hợp đồng được nhóm lại với nhau và bộ hợp đồng thông minh này có thể cùng nhau thực hiện hành vi của quỹ và thực thi các quy tắc của quỹ. Các hợp đồng thông minh này đặt ra các thông số cho quỹ, cho phép các nhà quản lý quỹ đưa ra quyết định liên quan đến phạm vi tài sản có thể đầu tư, bộ quy tắc quản lý rủi ro, phí quản lý và hiệu suất cũng như nguồn cấp dữ liệu.

Tính đến thời điểm hiện tại, có 300 quỹ được tạo thông qua giao thức Melon, với sự tham gia của khoảng 3.694 ETH (khoảng 840.000 USD) và 311 nhà đầu tư. Có thể thấy rằng cả số lượng người tham gia và số tiền tham gia, so với các quỹ truyền thống, họ có thể chỉ có thể miêu tả bằng từ "nghèo".

Chúng tôi có thể sử dụng một trong những quỹ tiêu biểu nhất trên nền tảng để hiểu thỏa thuận này:

Như trong hình, chúng ta có thể thấy Quỹ Rhino này được thành lập vào tháng 4 năm 2020, hiện quản lý khoảng 2298 ETH, chiếm 62% số Melon Tổng tài sản được quản lý của giao thức, bao gồm phí quản lý quỹ, phí thực hiện quỹ, chu kỳ và các thông số khác, đều do các nhà quản lý quỹ đặt ra.

Vậy làm thế nào để thành lập một quỹ như vậy?

Quá trình này thực sự tương đối đơn giản. Đầu tiên, hãy đăng nhập thông qua MetaMask, nhấp vào Tạo quỹ, sau đó nhập tên quỹ, phí quản lý quỹ, phí thực hiện quỹ, chu kỳ và các thông số khác theo trình tự (có thể đặt phí quản lý và phí thực hiện trong phạm vi 0-100%, mặc định lần lượt là 1% và 10%, khoảng thời gian có thể được đặt tùy ý, mặc định là 90 ngày)

Sau đó, bạn cần chọn DEX và tài sản đầu tư được hỗ trợ. Hiện tại, khoản đầu tư duy nhất các tài sản được giao thức Melon hỗ trợ là WETH, MLN, ANT, BAT, DAI, KNC, LINK, MANA, MKR, REP, REN, RLC, SAI, USDC, WBTC và ZRX (các tài sản khác sẽ được bổ sung sau).

Cần lưu ý rằng trước khi sử dụng giao thức Melon để tạo quỹ, bạn cần làm rõ liệu luật và quy định tài chính tại khu vực pháp lý của bạn có cho phép sử dụng giao thức này hay không, như Melon đã đề cập trong tuyên bố từ chối trách nhiệm:

"Trước khi sử dụng giao thức MELON , vui lòng tìm kiếm sự trợ giúp pháp lý để đảm bảo rằng bạn có thể sử dụng Phần mềm theo luật hiện hành. Nếu không, bạn có thể phải chịu hình phạt hình sự hoặc dân sự ở một hoặc nhiều khu vực pháp lý." Hãy bỏ qua điều này ngay bây giờ. Sau khi cài đặt các thông số, bạn sẽ cần để trả tiền Ví dụ: tại thời điểm viết bài này, cần phải trả một khoản phí khoảng 20,44 USD.

Giao dịch này sẽ được lưu trữ Tất cả các thông số liên quan đến quỹ mới và tạo khuôn khổ cho quỹ mới.

Sau khi giao dịch được xác nhận, quỹ có được tạo không?

Thật không may, không, bạn cần tạo hợp đồng tài khoản, hợp đồng quản lý phí, hợp đồng tham gia, hợp đồng quản lý chính sách, hợp đồng chia sẻ quỹ, hợp đồng giao dịch và hợp đồng kho quỹ để hoàn tất quá trình tạo. Tất nhiên, mỗi quy trình đều yêu cầu một khoản phí tương ứng.

Lưu ý: Do tình trạng tắc nghẽn hiện tại trên mạng chính Ethereum, chi phí tạo toàn bộ quỹ vượt xa mức dưới 50 USD được đề cập trong khẩu hiệu nên tác giả đã tạm thời chọn không tiếp tục (đợi đến khi mạng hết tắc nghẽn).

Có thể thấy rằng việc tạo quỹ thông qua giao thức Melon không phải là không có ngưỡng. Điều này là do hiệu suất của mạng chính Ethereum bị hạn chế. Nếu bạn sử dụng lớp 2 hoặc Ethereum 2.0, ngưỡng này sẽ được giảm đi rất nhiều.

Và nó liên quan đến hai điều rất quan trọng khái niệm là NAV (giá trị tài sản ròng của quỹ) và GAV (giá trị tài sản ròng của quỹ trước thuế và phí). Giá của quỹ được niêm yết trên cơ sở mỗi cổ phiếu, tức là giá trị tài sản ròng/Cổ phiếu. NAV và GAV sẽ biến động theo giá thị trường của tài sản cơ bản do quỹ nắm giữ.Hiện tại, quỹ Melon chỉ hỗ trợ các vị thế mở dài và không thể thực hiện đòn bẩy. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản ròng, NAV, sẽ là GAV trừ đi các khoản phí chưa được yêu cầu tại một thời điểm nhất định.

Về các vấn đề quản trị và bảo mật của giao thức Melon

Có thông tin cho rằng Melloport AG đã giải thể như đã hứa sau khi đưa ra thỏa thuận Mellow v1.0 vào tháng 2 năm 2019. Việc quản trị được bàn giao đến hệ thống quản trị ủy ban Melon phi tập trung, là một tổ chức DAO.

DAO của Ủy ban Melon được tùy chỉnh dựa trên Aragon và có thể tương tác tự nhiên với giao thức Melon.

Nhiệm vụ dài hạn của ủy ban này bao gồm: Duy trì tính toàn vẹn của mạng; tối đa hóa sự chấp nhận của người dùng; thúc đẩy đổi mới và tăng tính hấp dẫn của mạng; trong thực tế, Melon Ủy ban chịu trách nhiệm về các vấn đề sau: nâng cấp giao thức, phân bổ tài nguyên, thông số mạng. Hiện tại, ủy ban Melon bao gồm các đại diện từ MTC (Ủy ban kỹ thuật Melon) và MEB (Phát triển kinh doanh Melon).

Các thành viên MTC hiện tại bao gồm Janos Berghorn, Phó chủ tịch Công nghệ Parity Fabian Gompf, Giám đốc điều hành DeversiFi Will Harborne, cựu nhà nghiên cứu xác minh chính thức của Ethereum Foundation Martin Lundfall, Giám đốc điều hành Avantgarde Finance Mona El Isa và những người khác.

Có thể thấy rằng thành phần của Ủy ban Melon tương đối phân cấp, đồng thời cũng cởi mở với thế giới bên ngoài. Bất kỳ ai đáp ứng đủ điều kiện đều có thể đăng ký trở thành thành viên MTC, và MEB cũng vậy.

Ngoài ra, tính bảo mật của giao thức Melon cũng rất quan trọng đối với Ủy ban Melon. Hiện tại, Melonport đã vượt qua các cuộc kiểm tra bảo mật của nhiều bên thứ ba như Authority và ChainSecurity. Nó cũng cung cấp chương trình khen thưởng lỗ hổng , hiện đang cung cấp Tổng phần thưởng là 247.989 DAI.

Tóm tắt

Nhìn chung, giao thức Melon là giao thức quỹ phi tập trung được duy trì bởi tổ chức DAO của Ủy ban Melon. Nó hiện chỉ hỗ trợ một số DEX và một số tài sản sinh thái Ethereum, và do những hạn chế của mạng chính Ethereum, Ngưỡng của Melon thực sự tương đối cao, nhưng đối với các quỹ truyền thống Về mặt công nghệ, chắc chắn nó đã đạt được tiến bộ lớn, và vấn đề lớn nhất mà người dùng gặp phải khi sử dụng đó là một là tính bảo mật của hợp đồng, hai là vấn đề giám sát .

Tham khảo Thông tin:

1. https://medium.com/melonprotocol/introducing-the-melon- terminal-a81a9c5e766e

2. https://melonprotocol.com/docs/governance/

3. https://melon.avantgarde.finance/

Liên kết gốc: https://www.8btc.com/article/611724

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia