IOSG Ventures: Tình hình chung của DEX phái sinh không chắc chắn, dự kiến sẽ có kịch bản dành cho người dùng DCEP

Nguồn gốc: IOSG Ventures

Tổng quan về nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung  

IOSG VC: Trong số các nền tảng giao dịch phái sinh tiền điện tử, ba nền tảng hàng đầu là Bitmex, OKEx và Binance gần như độc quyền về khối lượng giao dịch trên thị trường, nhưng họ đều có một. điểm chung - tập trung hóa. Do đó, mặc dù ba sàn giao dịch hàng đầu nói trên hiện gần như độc quyền, chúng tôi tin rằng tình hình chung của giao dịch phái sinh vẫn chưa được quyết định. Gần đây, một số sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng cũng đã bắt đầu giao dịch phái sinh. Với bản chất của công cụ phái sinh, thị trường phái sinh dựa trên hợp đồng thông minh rất có ý nghĩa - bạn không cần gửi tài sản vào nền tảng giao dịch để giao dịch, bạn chỉ cần tham khảo giá trị của chúng.

Ưu điểm của phân quyền là: 1) công khai và minh bạch, 2) nguồn mở, 3) sàn giao dịch không kiểm soát tài sản của bạn.

Nhưng nhược điểm cũng rất rõ ràng: 1) không đủ độ sâu, 2) hiệu quả thấp.

Lấy dydx làm ví dụ. Nó được xây dựng trên cơ sở hạ tầng minh bạch và có thể lập trình hơn, đồng thời cung cấp các chức năng tương tự như các sàn giao dịch tập trung, chẳng hạn như sổ đặt hàng giao dịch ngoài chuỗi (sổ đặt hàng), mô hình giao dịch của nhà sản xuất, sử dụng chuyên nghiệp. các nhà tạo lập thị trường, v.v. Chúng tôi đã tiến hành so sánh đa chiều các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hiện có, bao gồm các hợp đồng vĩnh viễn, giao dịch ký quỹ giao ngay và các công cụ tổng hợp đòn bẩy.

Giá trị của mã thông báo quản trị DeFi  

IOSG VC: Hiện tại, hầu hết các token quản trị do giao thức DeFi phát hành đều đang được cập nhật trong giao thức Điển hình nhất ví dụ là mã thông báo MKR do chủ sở hữu MKR phát hành có quyền biểu quyết trong cộng đồng về các thông số chính của thỏa thuận, chẳng hạn như tỷ giá ổn định, loại tài sản thế chấp, tỷ lệ cam kết, v.v. Chúng ta cũng có thể thấy rằng giá trị của mã thông báo quản trị cũng sẽ tăng lên khi giá trị thị trường của tài sản bị khóa trong giao thức DeFi tăng lên, vì miễn là quy mô tài sản bị khóa của nó lớn, để đảm bảo tính bảo mật của Dự án DeFi (đặc biệt là trong trường hợp cực đoan), các token quản trị như MKR, COMP và LEND sẽ trở nên đặc biệt quan trọng đối với các bên liên quan trực tiếp của dự án.

Các kịch bản người dùng ngắn hạn và dài hạn của DCEP  

IOSG VC: Hình trên cho thấy tỷ trọng của M0 trong tổng cung tiền từ tháng 1 năm 2018 đến Tỷ lệ tháng 4/2020 (M2). Có thể thấy rằng ngoại trừ việc M0 tăng nhẹ vào dịp Lễ hội mùa xuân hàng năm, M0 về cơ bản vẫn duy trì (M0/M2) ở mức khoảng 4,03%. Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng ảnh hưởng của DCEP trong việc thay thế M0 sẽ giảm đi do tỷ trọng của M0 nhỏ hơn. Nhưng về lâu dài, không thể tránh khỏi cấp độ thứ hai của các kịch bản hướng đến người dùng. Mô hình DCEP mới, cho dù được tạo bởi ngân hàng hay nhà cung cấp dịch vụ ví bên thứ ba, đều có khả năng vô tận cho lớp thứ hai. Đặc biệt nếu kiến trúc blockchain (chẳng hạn như các kênh trạng thái phân cấp và các giải pháp khác) có thể được sử dụng để giải quyết các khoản thanh toán đồng thời cao như Double Eleven.

Với Với sự xuất hiện của mùa mưa, Bitcoin có thể biến động tăng trong ngắn hạn

IOSG VC: Theo nghiên cứu của Blockware, ngành khai thác hiện tại bao gồm khoảng 38,65% máy khai thác s19 và 61,38% s9. Chúng tôi đã rút ra tỷ lệ hòa vốn của máy khai thác s19, máy khai thác s9 và tổ hợp trang trại khai thác (38,65% của máy khai thác s19 và 61,38% của máy khai thác s9) trước khi giảm một nửa và công suất tính toán sau khi giảm một nửa là 9.400, 4526. Đường cong, đường cong hòa vốn thể hiện giá tiền tệ và giá điện tương ứng với các điểm hòa vốn khác nhau dưới khả năng tính toán hiện tại.

Chúng tôi đã tìm thấy:

Sau halving, khi chi phí điện và sức mạnh tính toán không thay đổi, thợ mỏ cần giá tiền tệ cao hơn để duy trì mức hòa vốn

Cho dù là loại máy khai thác nào, sau khi halving, nó trở nên nhạy cảm hơn với những thay đổi về giá tiền tệ và chi phí điện (độ dốc tăng)

Nhìn chung, máy khai thác càng tiên tiến thì độ nhạy tổng thể đối với chi phí điện và giá tiền tệ càng thấp (độ dốc càng nhỏ)

Đối với các nhóm khai thác lớn có máy khai thác tiên tiến, việc giảm một nửa Bitcoin sẽ không gây tổn thất hoặc ảnh hưởng khác

Với chi phí điện hiện tại là 0,05 USD trở lên, máy khai thác s9 không còn sinh lãi nữa, nhưng nếu sử dụng với máy khai thác s19, nó có thể sinh lãi bằng một loại tiền tệ giá hơn 5.000

Do đó, việc cập nhật kịp thời các máy khai thác sau halving sẽ là một trong những yếu tố then chốt để duy trì lợi nhuận

Đổi mới công nghệ của máy khai thác là yếu tố quan trọng nhất quyết định huyết mạch của ngành khai thác mỏ

Quan sát Sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng trong tháng qua, chúng ta có thể thấy rằng Sau khi giảm một nửa, sức mạnh tính toán giảm xuống trong thời gian ngắn và sau đó bắt đầu phục hồi. Khi mùa mưa đến, chúng tôi tin rằng sức mạnh tính toán sẽ tiếp tục tăng, điều này sẽ dẫn đến độ khó khai thác tăng lên. Do đó, lợi nhuận của sức mạnh tính toán đơn vị BTC cũng sẽ giảm, dẫn đến nguồn cung Bitcoin giảm. . Bitcoin có thể dao động đi lên trong ngắn hạn.   

Địa chỉ gốc: https://mp.weixin.qq.com/s/F54ao8wrDCev0WIB8w6WBQ

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia