Liệu Reserve, dự án stablecoin của Huobi IEO, có thể thoát khỏi cơ chế tiền tệ kép của Maker không?

Giai đoạn thứ ba của Huobi Prime IEO sẽ được ra mắt vào ngày 22 tháng 5 Dự án tiền tệ ổn định Giao thức dự trữ.

Như Là một dự án stablecoin, Reserve áp dụng mô hình tập trung và sau đó là phi tập trung. Ở giai đoạn đầu, nó đã tung ra một stablecoin được bảo đảm bằng đô la Mỹ và được nắm giữ bởi một công ty ủy thác, sau đó tung ra stablecoin phi tập trung RSV sau khi mạng chính đi vào hoạt động vào năm 2020. .

Dự trữ tương tự như MakerDAO . Áp dụng “cơ chế tiền tệ kép”. IEO hiện tại là token RSR của dự án, với hạn ngạch 3% trên tổng số tiền, RSR sẽ được sử dụng để quản lý và thúc đẩy sự ổn định của stablecoin trong tương lai.

Ổn định trong phân cấp Dự trữ là cũng tương tự như MakerDAO về thiết kế đồng xu, tồn tại theo mô hình phi tập trung nhưng phải đến năm 2020 mới ra mắt, tụt hậu so với các đối thủ tương tự trên thị trường. Ngoài ra, token RSR cũng đang phải đối mặt với mức độ tập trung cao và nền tảng chưa cung cấp cơ chế khóa rõ ràng.

Một loại tiền tệ ổn định được tập trung trước tiên và sau đó là phi tập trung

Các nhà đầu tư cá nhân của Reserve bao gồm Peter Thiel, Eric Jackson và Jack, những người sáng lập công ty thanh toán nổi tiếng Paypal Selby et al. Các nhà đầu tư tổ chức bao gồm hơn 40 công ty bao gồm Coinbase, Fenbushi Capital, BlockVC, NGC và Crypto Lotus.

Reserve nhằm mục đích xây dựng một hệ thống thanh toán kỹ thuật số và stablecoin ổn định, được phân phối , được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp trên chuỗi 100% trở lên. Theo thời gian, mỗi thành phần giao thức sẽ dần dần được chuyển sang chuỗi và dần dần rời khỏi sự kiểm soát của nhóm sáng lập, cuối cùng trở nên phi tập trung hoàn toàn.

Dự trữ Theo kế hoạch , Dự trữ Mạng bao gồm ba giai đoạn:

Giai đoạn tập trung hóa: Token dự trữ được đảm bảo bằng đô la Mỹ và được nắm giữ bởi các công ty ủy thác.

Giai đoạn phân quyền: Dự trữ token tồn tại theo cách phi tập trung, được bảo đảm bằng rổ tài sản luôn thay đổi, nhưng vẫn ổn định về giá trị so với đồng đô la Mỹ.

Giai đoạn độc lập: Tạo dự trữ Đồng tiền này không còn được gắn với đồng đô la Mỹ để ổn định sức mua thực tế của nó bất kể sự biến động về giá trị của đồng đô la Mỹ. Ở giai đoạn này, sẽ có ba loại mã thông báo trong hệ thống Dự trữ, đó là:

Dự trữ Stablecoin (RSV), một loại tiền tệ ổn định, tương tự như các đồng tiền ổn định khác;

Reserve Right Token (RSR), token của giao thức, được sử dụng để quản lý, thúc đẩy và đảm bảo tính ổn định của stablecoin;

Mã thông báo thế chấp, các tài sản khác được sử dụng để đảm bảo giá trị của stablecoin trong hợp đồng thông minh (tỷ lệ thế chấp 100%, tài sản thế chấp bao gồm hàng hóa được mã hóa, chứng khoán tiền tệ hoặc tài sản kỹ thuật số chính thống, v.v.)

Huobi Prime IEO mã thông báo là RSR. Vào quý 2 năm 2019, Đô la dự trữ (RSD), một loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi đô la Mỹ và được nắm giữ bởi một công ty ủy thác, sẽ được ra mắt. Đồng tiền ổn định phi tập trung RSV sẽ không được ra mắt cho đến khi mạng chính đi vào hoạt động vào năm 2020.

Tương tự như MakerDAO, Reserve Rõ ràng đây cũng là một "cơ chế tiền tệ kép", một mặt, nó phát hành các đồng tiền có giá trị ổn định so với đồng đô la Mỹ, mặt khác, nó sử dụng token RSR của riêng mình để quản lý và thúc đẩy sự ổn định của đồng tiền ổn định. đồng xu.

Nhưng các đồng tiền ổn định đang được được phát hành Về mặt phương pháp, stablecoin của MakerDAO hiện được tạo ra thông qua ETH được thế chấp quá mức và các khoản thế chấp bằng nhiều loại tiền tệ sẽ được bổ sung trong tương lai. Reserve tạo ra stablecoin thông qua hai giai đoạn, được nắm giữ bởi một công ty ủy thác được bảo đảm bằng đô la Mỹ và được đảm bảo bởi một rổ tài sản thay đổi. Về lãi suất thế chấp, Reserve tuyên bố rằng nó được đảm bảo 100% bằng tài sản và không chỉ định lãi suất thế chấp như MakerDAO.

Hiện tại MakerDAO có trên Ethereum Về mặt thế chấp bằng một loại tiền tệ, nó đã đạt được vị trí hàng đầu. Không có vấn đề kỹ thuật lớn nào với các khoản thế chấp bằng nhiều loại tiền tệ và nhiều khoản thế chấp tài sản. MakerDAO đang được ra mắt và tôi tin rằng nó sẽ sớm ra mắt. Năm nay, Reserve sẽ chỉ ra mắt RSD, một loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi đô la Mỹ và được nắm giữ bởi một công ty ủy thác, tương tự như các loại tiền ổn định khác như Gemini Dollar. Stablecoin RSV phi tập trung sẽ không có sẵn cho đến năm 2020 và tiến độ đang tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh tương tự.

Về phần bên nào trong hai bên cạnh tranh hơn, Reserve chưa được triển khai, MakerDAO đã dẫn đầu. Tuy nhiên, stablecoin sẽ là một thị trường đủ lớn trong tương lai. Trong ngắn hạn và trung hạn, MakerDAO sẽ không thể đạt được lợi thế tuyệt đối trong thị trường stablecoin phi tập trung. Sự cùng tồn tại của nhiều stablecoin sẽ vẫn là xu hướng dài hạn.

Một cơ chế tiền tệ kép được giới thiệu để phát hành tiền tệ?

Nhiều dự án, bao gồm cả MakerDAO, từ lâu đã phải đối mặt với câu hỏi từ thị trường: Họ có nên phát hành tiền xu như một dự án stablecoin không? Chỉ cần tạo ra một stablecoin tốt, tại sao bạn lại phát hành một token khác của riêng mình?

Dự trữ " "kép -cơ chế tiền tệ" về cơ bản tuân theo nguyên tắc thiết kế của MakerDAO. Một mặt, nó phát hành các đồng tiền ổn định hơn đồng đô la Mỹ, mặt khác, nó sử dụng mã thông báo của riêng mình để quản lý và thúc đẩy sự ổn định của các đồng tiền ổn định.

Nhưng trên thực tế, khoảng Các câu hỏi về việc quản trị cộng đồng MakerDAO thông qua đồng tiền MKR chưa bao giờ dừng lại. Đồng tiền MKR có tính tập trung cao, đưa ra các quyết định biểu quyết quá tập trung, không có lợi cho việc phát triển quản trị phân tán; tỷ lệ luân chuyển thấp, rủi ro kiểm soát thị trường cao, nền tảng chưa đưa ra cơ chế khóa rõ ràng và giá biến động lớn, có rủi ro lớn, rủi ro đầu cơ lớn. Tiền tệ MKR giống như một loại tiền tệ được phát hành đặc biệt bởi một bên dự án để tài trợ.

Dự trữ rõ ràng cũng có những thứ này Vấn đề là RSR hiện chỉ có 3% tổng dòng chảy ra ngoài và nó cũng phải đối mặt với vấn đề tập trung cao độ. Ngoài ra, nền tảng nắm giữ 58,6% tổng nguồn cung cấp mã thông báo và không có cơ chế khóa rõ ràng.

nơi mã thông báo nền tảng sẽ được lưu trữ trong địa chỉ ví nóng và Trong một địa chỉ ví lạnh. Token trong địa chỉ ví nóng có thể được sử dụng theo quyết định riêng của nhóm để gây quỹ bổ sung hoặc cho các mục đích khác. Về việc liệu token RSR có thể thoát ra khỏi cơ chế tiền tệ kép của MakerDAO trong tương lai hay không vẫn còn là một câu hỏi.

IEO chỉ phát hành 3% hạn ngạch

IEO này chỉ phát hành Dự trữ 3% tổng số token. Tổng số token là 100 tỷ và 97% số token nằm trong tay các nhà phát triển dự án và các nhà đầu tư khác.

Trong ngắn hạn, Hầu hết 10 token trong vòng bán riêng tư sẽ được mở khóa trong vòng 3 tháng, trong đó nền tảng chiếm 58,6% tổng số token. Token của nền tảng trong ví nóng có thể được sử dụng theo ý của nhóm và có thể được bán bất cứ lúc nào . Về lâu dài, số lượng token vòng hạt giống, token đối tác, nhóm và token tư vấn sẽ được mở khóa sau khi mạng chính trực tuyến và mạng chính dự kiến sẽ được ra mắt chính thức vào năm 2020.

BitMEX trước đây đã phân tích các báo cáo , doanh số bán mã thông báo của dự án thông qua trao đổi IEO đã huy động được tổng cộng 38,9 triệu đô la kể từ năm 2019, nhưng các bên tham gia dự án đã giữ lại trung bình 95% số mã thông báo.

Mặc dù đầu tư IEO sớm Có có nhiều cơ hội để các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận, nhưng một khi mã thông báo có thể giao dịch được thì lợi nhuận của nhà đầu tư trung bình thường thấp. Chỉ với trung bình 4,4% nguồn cung cấp mã thông báo đang lưu hành, các nhóm dự án có cơ hội kiếm được lợi nhuận đáng kể bằng cách bán một phần số tiền của chính họ. So sánh lợi nhuận của hai IEO trước đây của Huobi, các nhà đầu tư IEO tham gia Reserve phải chú ý đến rủi ro mở khóa token trong thời gian ngắn.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia