Từ quan điểm dữ liệu, việc đặt cược có ý nghĩa gì đối với mạng PoS?
Tác giả gốc: Sách màu cam
Tiêu đề gốc: "Từ quan điểm dữ liệu, việc đặt cược thực sự có ý nghĩa gì đối với mạng PoS? 》
Mục đích của bài viết này là làm rõ một số quan niệm sai lầm về lạm phát token và lợi nhuận đặt cược bằng cách so sánh mạng PoS và PoW. Đồng thời, bài viết cũng giới thiệu các thước đo để đo lường mức độ đầu tư vào cơ sở hạ tầng của chính mạng lưới. Tất cả dữ liệu được sử dụng đều dựa trên ảnh chụp nhanh của Cosmos, Tezos, Ethereum và Bitcoin.
Nhiều bên dự án đã hứa rằng bạn có thể nhận được số tiền cao bằng cách tham gia trong việc đặt cược thu nhập bằng token. Nhưng điều này không nhất thiết có nghĩa là người đặt cược có thể nhận được lợi nhuận cao. Để hiểu lý do tại sao lại như vậy, chúng ta cần hiểu chính xác mục tiêu đặt cược trong mạng PoS đang cố gắng đạt được là gì.
Triển khai mã thông báo cặp mạng PoS một nguồn cung cấp lạm phát để thưởng cho những người đặt cọc để đổi lấy mã thông báo đã đặt cọc của họ. Các mã thông báo này đóng vai trò là tài sản thế chấp cho người bảo trì mạng (người xác minh) để tuân thủ các thông số kỹ thuật của mạng và duy trì hoạt động bình thường của mạng.
Chi tiêu an ninh mạng
Trong mạng PoW, tất cả phần thưởng dưới dạng mã thông báo lạm phát (phần thưởng khối) và phí xử lý sẽ chuyển vào tay những người duy trì mạng (thợ đào). Nhưng ngay cả trong mạng Ethereum, phí trả cho người khai thác chỉ chiếm 3,12% tổng số phần thưởng (so với 1,56% trên mạng Bitcoin và các mạng PoS gần như miễn phí ban đầu như Cosmos và Tezos), đây là nguồn chính thu nhập cho thợ mỏ trong phần thưởng khối. Trong mạng Bitcoin, tổng phí xử lý hàng năm và phần thưởng khối lên tới 3,6 tỷ đô la Mỹ, tương đương 3,93% tổng giá trị thị trường của Bitcoin.
Thu nhập hàng năm của những người khai thác Ethereum đã đạt 4,91% tổng giá trị thị trường của nó (trong đó 4,76% là thu nhập từ phần thưởng khối và 0,15% là thu nhập từ phí xử lý ). Những người khai thác thường chọn bán những token này để trang trải chi phí phần cứng và hóa đơn tiền điện, đồng thời giữ lại một phần lợi nhuận.
Mã thông báo PoW được giữ bằng cách pha loãng số mã thông báo được giữ. Họ thực sự đang thanh toán cho một mạng không có quyền. Vì vậy, dựa trên cơ chế này, theo tiêu chuẩn ngày nay, thị phần tương đối hiện tại của người nắm giữ Bitcoin trong nguồn cung cấp mã thông báo giảm 3,7% mỗi năm.
Trong mạng PoS, Chi phí an ninh mạng phức tạp hơn. Có nhiều yếu tố rủi ro khác nhau trong quá trình đặt cược của mạng PoS - rủi ro mất mã thông báo do các biện pháp trừng phạt (chém), rủi ro thanh khoản mã thông báo do bị khóa trong giai đoạn cam kết và người đặt cược sẽ được bồi thường cho việc này. Sau đó, có các chi phí vận hành thực tế của cơ sở hạ tầng cần thiết để tham gia vào sự đồng thuận trong mạng PoS (tức là chạy nút xác thực). Mỗi chủ sở hữu mã thông báo có thể đặt cược hoặc ủy quyền mã thông báo cho người xác thực để đổi lấy tỷ lệ hoa hồng trên phần thưởng kiếm được từ việc đặt cược.
Trong đoạn văn sau , Tôi sẽ lập luận rằng chi phí an ninh mạng trả cho các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng có thể được khấu trừ khỏi tỷ lệ hoa hồng trung bình phổ biến trong mạng PoS:
Có thể thấy từ phương pháp tính trọng số tỷ lệ hoa hồng mà mỗi nhà cung cấp đặt cược trong mạng (trong phân tích của bài viết này đề cập đến Cosmos và Tezos) Họ sẽ tính phí cho các token mà họ môi giới và bảo vệ, cho phép tính toán tỷ lệ hoa hồng trung bình có trọng số. Số liệu này có thể hiển thị theo điều kiện phần thưởng mã thông báo nào, phần lớn những người được ủy quyền trong mạng sẵn sàng từ bỏ phần thưởng hơn và thay vào đó thuê ngoài xác minh mạng một cách an toàn cho các nhà cung cấp đặt cược.
So sánh chỉ báo này với tổng cộng Nhân các giá trị mã thông báo được ủy quyền sẽ cho chúng ta chi phí gần đúng để duy trì cơ sở hạ tầng chạy trong mạng PoS (giả sử thị trường của người xác thực/người ủy quyền hoạt động hiệu quả và dữ liệu giá trên chuỗi là chính xác). Phần thưởng còn lại trong mạng sẽ được phân phối cho những người nắm giữ token tham gia đặt cược để bù đắp cho họ những rủi ro mà họ gặp phải khi tham gia đặt cược. Tuy nhiên, những người này không đóng vai trò là nhà cung cấp để duy trì hoạt động của cơ sở hạ tầng (trong khi trong mạng PoW, tất cả phần thưởng đều thuộc về người khai thác).
Từ quan điểm này, mạng PoS tiết kiệm tài nguyên hơn, a cách có thể mở rộng và toàn diện hơn để triển khai mạng blockchain không được cấp phép (tôi sẽ không thảo luận về ưu điểm và nhược điểm của PoS và PoW trong bài viết này).
Hãy nhìn vào hai điểm chính Sử dụng dữ liệu được thu thập trên các mạng PoS đời đầu (Cosmos và Tezos) và hai mạng PoW chính (Bitcoin và Ethereum), chúng ta có thể thấy rằng trong các mạng PoS, chi tiêu cơ sở hạ tầng được tính bằng phương pháp số liệu trên nhỏ hơn một bậc so với Mạng PoW (Chỉ khoảng 10% phần thưởng khối ban đầu) - mặc dù mạng PoS vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và tương đối yếu.
Trong Tezos , 88,99% phần thưởng mạng được phân phối cho người đặt cược và 11,01% được trả cho các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng (thuật toán trung bình có trọng số của tỷ lệ hoa hồng dựa trên ngày chụp nhanh, trong Cosmos, tỷ lệ này là 90,26%: 9,74%).
Tác động lên thị phần riêng lẻ trong việc cung cấp mã thông báo
Bằng cách đặt cược mã thông báo, người đặt cược có thể nhận được một phần phần thưởng để bù đắp sự suy giảm giá trị do quá trình cung cấp lạm phát mã thông báo gây ra. Đồng thời, đặt cược có nghĩa là đầu tư nguồn lực vào việc vận hành cơ sở hạ tầng hoặc thuê ngoài công việc này. Ngoài ra, thu nhập phát sinh từ việc đặt cược cũng cần được xem xét đưa vào đối tượng chịu thuế theo quy định của pháp luật. Mặt khác, token do chủ sở hữu token nắm giữ không tham gia đặt cọc sẽ bị pha loãng để đảm bảo tính bảo mật của mạng (đây cũng là tình trạng hiện tại của PoW).
Tóm lại, bên tham gia đặt cược luôn tốt hơn bên bên khác đứng ngoài cuộc Hãy chia sẻ nguồn cung cấp mã thông báo cao hơn. Điều này được xác định bởi rủi ro thanh khoản tiềm ẩn và khoản bồi thường rủi ro bị phạt trong quá trình đặt cược. Ngoài ra, việc đặt cược có làm tăng quyền sở hữu nguồn cung cấp mã thông báo tương đối hay không còn phụ thuộc vào mức phí, mức đặt cược tổng thể trong mạng và tình hình thuế.
Ở mức đặt cược "thấp" Trong mạng có tỷ lệ tham gia, phần chia sẻ của đại lý trong tổng nguồn cung cấp mã thông báo sẽ tăng ngay cả sau khi khấu trừ thuế suất (như trường hợp của Cosmos hiện nay). Ngoài ra, do phí xử lý sẽ được phân phối cho người dùng tham gia đặt cược trong mạng PoS nên việc đặt cược dài hạn có thể được coi là một cách tốt để kiếm thu nhập.
Tỷ lệ của những người nắm giữ Ethereum trong tổng nguồn cung cấp token giảm với tỷ lệ 4,55% mỗi năm. Người nắm giữ Cosmos Atoms có thể tránh bị giảm giá trị mã thông báo của họ thông qua việc đặt cọc. Trước thuế, nếu anh ấy đặt cọc tất cả các token, tỷ lệ của anh ấy trong tổng nguồn cung cấp token sẽ tăng 3,9% thay vì giảm 5,04% (chênh lệch 8,94%) - chúng tôi giả định rằng dữ liệu ảnh chụp nhanh vẫn giữ nguyên trong năm có hiệu quả.
Ngoài ra, một số mạng cũng có thể Cách để cho phép mã thông báo mới tham gia vào hệ thống cung cấp, chẳng hạn như phát hành mã thông báo thông qua nhóm phát triển hoặc các chương trình phát hành khác. Nếu các yếu tố này được tính đến, những thay đổi về tỷ lệ chủ sở hữu và người đặt cược trong tổng nguồn cung cấp mã thông báo sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn. Đây được cho là một yếu tố quan trọng hơn, nhưng nằm ngoài phạm vi của bài viết này.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
