Báo cáo phân tích thường niên của các tổ chức đầu tư blockchain
Tiêu đề gốc: "Báo cáo phân tích về các tổ chức đầu tư Blockchain năm 2019"
Nguồn gốc: Lingyi Finance
Theo thống kê chưa đầy đủ từ Lingyi Think Tank, năm 2019, ít nhất 763 tổ chức đầu tư trên toàn thế giới đã tham gia vào 516 khoản đầu tư hoặc sáp nhập và mua lại các dự án blockchain. 27 tổ chức đầu tư đã thực hiện 5 khoản đầu tư trở lên, với tổng số 202 khoản đầu tư, chiếm 39% tổng tài trợ cho dự án blockchain.
Trong số 27 tổ chức đầu tư blockchain đang hoạt động, Trung Quốc và Hoa Kỳ, mỗi tổ chức chiếm 37%, còn các tổ chức đầu tư đang hoạt động trong nước là Thượng Hải và Bắc Kinh chiếm một nửa đất nước lần lượt là 5 và 4. Có 20 tổ chức đầu tư mới nổi tập trung vào lĩnh vực blockchain, chiếm 74% và chỉ có 7 tổ chức đầu tư truyền thống và hầu hết các tổ chức đầu tư đều chia sẻ rủi ro và chia sẻ nguồn lực của tổ chức dưới hình thức đầu tư chung.
Các giai đoạn đầu tư mà các tổ chức đầu tư đang hoạt động chú ý nhất là giai đoạn khởi nghiệp (Series A trở về trước) và đầu tư chiến lược, với 63 và 77 khoản đầu tư tương ứng, ngành được các tổ chức ưa chuộng nhất là liên quan đến tài sản kỹ thuật số, chiếm 41%, các kênh tài trợ nóng nhất là trao đổi tiền kỹ thuật số, trò chơi, nhà cung cấp dịch vụ giải pháp, v.v.
So với năm 2018, các tổ chức đầu tư hoạt động trước đây đã thận trọng hơn trong năm 2019. Các tổ chức đầu tư mới nổi đã chuyển sang các dự án liên quan đến tài sản kỹ thuật số ở nước ngoài “có thể được thực hiện nhanh chóng”; các tổ chức đầu tư truyền thống bị mắc kẹt bởi các rủi ro như khó huy động vốn và giám sát chính sách, và hầu hết trong số họ đều thận trọng và chờ xem.
Báo cáo này do Lingyi Think Tank & Viện nghiên cứu tài sản kỹ thuật số đồng phát hành
Tác giả: Yuan Ting
Năm 2019, số lượng và số lượng đầu tư và tài trợ vào ngành đầu tư mạo hiểm đang suy thoái. Mặc dù vậy, nhiều tổ chức đầu tư vẫn đang đi ngược lại xu hướng và mở rộng đầu tư. Đặc biệt trong lĩnh vực blockchain, không chỉ có nhiều tổ chức đầu tư tập trung vào ngành blockchain mà còn thu hút nhiều tổ chức đầu tư mạo hiểm chính thống tham gia vào lĩnh vực này.
Lingyi Think Tank đã chọn ra 27 tổ chức đầu tư đang hoạt động dựa trên thông tin chi tiết về hoạt động đầu tư và tài trợ blockchain toàn cầu năm 2019, tập trung vào các tổ chức đầu tư và Đặc điểm của các dự án đầu tư được phân tích từ hai góc độ và xu hướng đầu tư trong lĩnh vực blockchain được xem xét từ góc độ sở thích của các tổ chức đầu tư.
1.7 tổ chức đầu tư đã đầu tư vào các dự án blockchain từ 10 lần trở lên
Theo thống kê chưa đầy đủ từ Lingyi Think Tank, năm 2019, ít nhất 763 tổ chức đầu tư trên thế giới đã tham gia vào 516 khoản đầu tư hoặc sáp nhập và mua lại các dự án blockchain. Trong số đó, 27 tổ chức đầu tư đã thực hiện năm khoản đầu tư trở lên, với tổng số 202 khoản đầu tư, chiếm 39% tổng tài trợ cho dự án blockchain.
Bảng 1: Danh sách xếp hạng các tổ chức đầu tư blockchain đang hoạt động năm 2019 (số lượng đầu tư ≥ 5)
Các tổ chức đầu tư blockchain tích cực nhất năm 2019 là Tiền kỹ thuật số Tập đoàn có 14 giao dịch đầu tư và M&A. Tiếp theo là Coin Capital, Coinbase Ventures, Fenbushi Capital, Genesis Capital và Pantera Capital, mỗi nơi có hơn 10 sự kiện đầu tư.
2. Các tổ chức đang hoạt động tập trung ở Trung Quốc và Hoa Kỳ, và các tổ chức đầu tư mới nổi Chiếm 70%
1. Phân bố theo khu vực - Các tổ chức đầu tư của Trung Quốc và Mỹ là hoạt động tích cực nhất span>
Trong số 27 tổ chức đầu tư blockchain đang hoạt động nói trên, có 10 tổ chức đầu tư trong nước và 17 tổ chức đầu tư nước ngoài. Trong số các tổ chức ở nước ngoài, 10 tổ chức ở Hoa Kỳ và 7 tổ chức còn lại đến từ Úc, Vương quốc Anh, Nhật Bản, Hàn Quốc, Singapore và các quốc gia khác.
Biểu đồ 1: Phân bổ theo khu vực của các tổ chức đầu tư đang hoạt động năm 2019
Trong số các tổ chức đầu tư tích cực trong nước, Thượng Hải và Bắc Kinh chiếm một nửa đất nước, với 5 và 4 tổ chức tương ứng, và 1 tổ chức ở Hồng Kông.
2. Phân bố loại hình - các tổ chức đầu tư mới nổi tạo thành lực lượng chính
Trong số các tổ chức đầu tư tích cực năm 2019, có 20 tổ chức đầu tư mới nổi tập trung vào lĩnh vực blockchain, chiếm 74% và đại đa số được thành lập vào năm 2017 trở lên. . Các tổ chức đầu tư truyền thống tích cực nhất bao gồm Galaxy Capital, SBI Group, Danhua Capital và Andreessen Horowitz.
Ngoài ra còn có Animoca Brands, một nhà phát triển trò chơi di động Hồng Kông được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Úc. Công ty đã đầu tư và mua lại vào năm 2019 Lĩnh vực trò chơi blockchain đang phát triển nhanh chóng đã thiết lập được lợi thế của người đi đầu. Animoca Brands đã đầu tư vào 5 dự án blockchain, 4 trong số đó là trò chơi blockchain, bao gồm OpenSea, Lucid Sight, Sky Mavis ở Hoa Kỳ và Experimental ở Argentina.
Biểu đồ 2: Phân bổ các loại hình tổ chức đầu tư tích cực năm 2019
Pantera Capital, xếp thứ năm trong danh sách, là một quỹ đầu tư mạo hiểm được thành lập ở California vào năm 2003. Mười năm sau khi thành lập, quỹ này chính thức chuyển đổi thành một tổ chức đầu tư tiền điện tử, tập trung vào các lĩnh vực blockchain và tiền kỹ thuật số. đầu tư sớm.
3. Tình hình đầu tư chung - Coinbase có nhiều nhất, và đầu tư chung các dự án được tập trung Ở giai đoạn đầu
Theo thống kê chưa đầy đủ từ Lingyi Think Tank, Coinbase, Digital Money Group, ConsenSys , Consensus Lab, v.v. Một số lượng lớn các dự án đầu tư chung đã được thực hiện giữa các tổ chức đầu tư. Trong số đó, Coinbase và Pantera Capital có số lượng đầu tư chung lớn nhất, đạt 4. Các dự án đầu tư chung bao gồm Near Blockchain, Staked us, Bitso và Alchemy.
Một phân tích sơ bộ về các sự kiện đầu tư chung ở từng giai đoạn cho thấy số lượng đầu tư chung lớn nhất là vòng A, với 10 giao dịch và Thứ hai, đạt được 8 thương vụ và số lượng đầu tư chung sau vòng B giảm dần. Điều này phù hợp với xu hướng chung về số lượng các sự kiện đầu tư ở các giai đoạn tài trợ khác nhau.
Có nhiều khoản đầu tư chung ở giai đoạn đầu (vòng A và trước đó). Một mặt, rủi ro cao ở giai đoạn đầu chia sẻ giai đoạn, đầu tư có thể sử dụng một lượng vốn nhỏ để đầu tư vào nhiều dự án, lĩnh vực hơn, mặt khác, chia sẻ nguồn lực, liên doanh đầu tư có thể cho phép các tổ chức đầu tư chia sẻ nguồn lực ở những lĩnh vực mà họ chưa giỏi, đồng thời dự trữ kiến thức ngành và các nguồn lực của ngành để đầu tư quy mô lớn trong tương lai.
Bảng 2: Bản đồ mối quan hệ đầu tư chung giữa các tổ chức đầu tư blockchain (số lượng đầu tư chung ≥ 2 lần)
Đánh giá từ các thông tin công khai, dự án có số tiền đầu tư chung lớn nhất là vòng tài trợ Series B của Picture, một nền tảng cho vay trực tuyến của Mỹ, với số tiền 65 triệu USD , được tài trợ bởi DST và Digital Money Group và các tổ chức đầu tư khác cùng đầu tư; dự án có số tiền đồng đầu tư nhỏ nhất là công ty khởi nghiệp DEXTF của Singapore, với số tiền 460.000 USD, được đồng đầu tư bởi LuneX Ventures, SGInnovate và CDAM.
3. Hầu hết các dự án đầu tư đều ở nước ngoài và tài sản kỹ thuật số rất phổ biến
1. Đam mê các khoản đầu tư chiến lược hoặc Series A và các dự án trước đó
Từ góc độ phân bổ vòng đầu tư, giai đoạn đầu tư mà các tổ chức đầu tư tích cực chú ý nhất trong năm 2019 là giai đoạn khởi nghiệp (Series A trở về trước) và đầu tư chiến lược, đầu tư vào 63 và Lần lượt là 77 dự án, trong đó, đầu tư chiến lược chiếm 38% tổng số dự án, tiếp theo là vòng hạt giống/thiên thần (18%) và vòng A (10%).
Hình 3: Phân bổ vòng đầu tư của các tổ chức đầu tư đang hoạt động
12 trong số 27 tổ chức đầu tư đang hoạt động chiếm tỷ trọng tương đối cao trong đầu tư chiến lược, chiếm hơn một nửa số dự án đầu tư. Cụ thể, Corinth Capital đã đầu tư vào tổng cộng 13 dự án blockchain trong năm 2019, trong đó có 12 dự án là đầu tư chiến lược; 6 trong số 7 dự án blockchain do LD Capital đầu tư là đầu tư chiến lược; Genesis Capital đầu tư Trong số 11 dự án, có 7 dự án là đầu tư chiến lược.
2. Tập trung vào tài sản kỹ thuật số, sàn giao dịch, trò chơi, giải pháp và các lĩnh vực khác rất phổ biến
span>
Đánh giá từ các loại dự án được đầu tư bởi các tổ chức đầu tư đang hoạt động, tài sản kỹ thuật số là lĩnh vực mà các tổ chức đầu tư quan tâm nhất quan tâm, với tổng số 64 khoản đầu tư, chiếm 41% tổng số; tiếp theo là các cơ sở/giải pháp công nghệ cơ bản và các ứng dụng trên chuỗi khác, lần lượt chiếm 17% và 16%.
Biểu đồ 4: Phân bổ ngành đầu tư của các tổ chức đầu tư đang hoạt động năm 2019
Từ góc độ các tuyến đường được phân khúc, các tổ chức đầu tư tập trung vào năm tuyến đường bao gồm sàn giao dịch tiền kỹ thuật số, trò chơi, nhà cung cấp dịch vụ giải pháp, ví tiền kỹ thuật số và quản lý tài sản kỹ thuật số. Trong số đó, hầu hết các kênh đầu tư của tổ chức đều tương đối cân bằng, chẳng hạn như các tổ chức như Hashed, SBI Group và NGC; một số tương đối tập trung, chẳng hạn như Jidou Capital và Led Capital, chiếm hơn 70% khoản đầu tư vào sàn giao dịch tiền kỹ thuật số. theo dõi.
Biểu đồ 5: Phân bổ xu hướng đầu tư của các tổ chức đầu tư đang hoạt động năm 2019
Từ góc độ khu vực mục tiêu đầu tư, các tổ chức đầu tư tích cực chủ yếu thích các dự án ở nước ngoài và hầu hết các dự án ở nước ngoài đều nằm ở Hoa Kỳ, Singapore , Vương quốc Anh và những nơi khác. Trong số các dự án được đầu tư trong nước, Bắc Kinh đứng đầu danh sách với 23 khoản tài trợ, tiếp theo là Hồng Kông, Chiết Giang và Liêu Ninh ở vị trí thứ hai.
Biểu đồ 6: Phân bổ theo khu vực của các dự án do các tổ chức đầu tư đang hoạt động đầu tư vào năm 2019
Chính sách, nhân tài và hỗ trợ nguồn lực của các thành phố hạng nhất đã thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp blockchain địa phương. Sau khi chính quyền trung ương và địa phương tăng cường giám sát vào năm 2019, tỷ lệ các dự án tài trợ blockchain ở Hồng Kông và Đài Loan đã tăng lên, đồng thời các chính sách địa phương tương đối lỏng lẻo của họ được các nhóm doanh nhân ưa chuộng hơn.
4. Mua bán và sáp nhập: Tập trung vào nửa cuối năm, số lượng dự án Trung Quốc vượt quá của Hoa Kỳ
Tổng cộng có 25 vụ mua bán và sáp nhập blockchain đã diễn ra vào năm 2019, với số tiền giao dịch được tiết lộ vượt quá 14,5 tỷ RMB, tăng 67% so với năm 2018. Hầu hết các vụ mua bán và sáp nhập diễn ra vào nửa cuối năm, với số lượng mua bán và sáp nhập lớn nhất ở Trung Quốc, lên tới 9 và Hoa Kỳ với 5 giao dịch.
Bảng 3: Chi tiết về các vụ mua bán và sáp nhập blockchain toàn cầu năm 2019
Sự kiện sáp nhập và mua lại liên quan đến số tiền lớn là việc mua lại sàn giao dịch tiền kỹ thuật số AliExchange của nhà cung cấp dịch vụ ví tiền điện tử FoPay trong một thỏa thuận trị giá 1 triệu FOIN. Giá trung bình trong 30 ngày của FOIN là khoảng 2.100 USD, định giá thương vụ mua lại vào khoảng 2,1 tỷ USD.
5. Xu hướng: Các tổ chức mới nổi đã thu hẹp đáng kể tuyến đầu của họ, trong khi các tổ chức truyền thống thận trọng hơn
Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ từ Lingyi Think Tank, sự nhiệt tình đầu tư vào lĩnh vực blockchain toàn cầu đã giảm mạnh trong năm 2019, với tổng cộng 516 thương vụ tài trợ hoặc sáp nhập và các hoạt động mua lại được tiết lộ, giảm so với năm 2018 là 14,3%. Đặc biệt, Trung Quốc mới chỉ nhận được 170 khoản tài trợ cho dự án, điều này không liên quan đến việc các tổ chức thận trọng hơn và nhiều tổ chức đầu tư trong nước thích các dự án ở nước ngoài hơn.
Trước đây, các tổ chức đầu tư truyền thống do ZhenFund đại diện và các tổ chức đầu tư mới nổi do Coin Capital đại diện đã đầu tư vào blockchain. Thị trường tài chính đang bị sốc. Zhen Fund đã đầu tư vào 12 dự án blockchain vào năm 2018, nhưng chỉ đầu tư vào 1 dự án vào năm 2019; trong khi Coin Capital đầu tư vào 9 dự án blockchain vào năm 2018 và số lượng đầu tư vào năm 2019 là 0.
Hình 7: So sánh số lượng đầu tư của tổ chức
Các tổ chức đầu tư mới nổi tương đối tích cực trong năm 2018 đã giảm đáng kể hoạt động đầu tư của họ trong năm 2019 và đầu tư phần lớn nguồn vốn của họ vào các lĩnh vực mà tiền có thể chảy vào nhanh chóng. Fenbushi Capital đã đầu tư vào 27 dự án blockchain vào năm 2018, bao gồm chuỗi cung ứng, AI, quảng cáo, thanh toán và các lĩnh vực khác. Tuy nhiên, số lượng dự án đầu tư đã giảm xuống còn 11 vào năm 2019 và chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực sàn giao dịch và tiền điện tử; có tới 35 khoản đầu tư vào năm 2018, nhưng con số này đã giảm xuống còn 7 vào năm 2019, trong đó có 5 dự án trao đổi, tất cả đều là dự án ở nước ngoài.
Cuối năm 2019, khắp mọi miền đất nước đã phối hợp triển khai đợt trấn áp mạnh mẽ đối với tiền ảo và các sàn giao dịch tiền ảo, và loại bỏ một số lượng lớn các hoạt động trao đổi liên quan trong nước, khiến nhiều tổ chức đầu tư blockchain thua lỗ nặng nề và sau đó chuyển sang thị trường nước ngoài.
Tương tự, các tổ chức đầu tư truyền thống đã thận trọng hơn vào năm 2019 và hầu hết trong số họ vẫn giữ thái độ chờ xem đối với ngành công nghiệp blockchain , như Matrix Partners China, IDG Capital, Qifu Capital, v.v. mới chỉ đầu tư lần lượt 1-2 dự án, chủ yếu tập trung vào dịch vụ kỹ thuật, website & truyền thông.
Khác với các tổ chức đầu tư mới nổi, các tổ chức đầu tư truyền thống chú ý hơn đến rủi ro chính sách và pháp lý. Ngoài ra, rất khó huy động vốn trong mùa đông vốn, điều này khiến họ phải thận trọng trước khi làm rõ mọi việc, đặc biệt đối với các dự án blockchain có rủi ro cao hơn.
Kết thúc.
Liên kết nguồn :weixin.qq.com
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
