Chuyên gia phân tích Bitunix: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp làm dấy lên kỳ vọng thắt chặt, rủi ro an ninh quốc gia của ông lớn AI gia tăng biến số thị trường

Tin BlockBeats, ngày 9 tháng 11, việc làm phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ tăng 165.000 việc làm, cao hơn nhiều so với mức dự báo 65.000 của thị trường, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, dữ liệu tháng 8 và tháng 9 cũng được điều chỉnh tăng tổng cộng 84.000, cho thấy sức chịu đựng thực tế của thị trường lao động cao hơn ước tính trước đó. Tiền lương trung bình theo giờ tăng 0,4% so với tháng trước, tăng 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái, đà tăng lương vẫn chưa hạ nhiệt rõ rệt; ngoài ra, số người buộc phải làm việc bán thời gian vì lý do kinh tế tăng 339.000 người, phản ánh thị trường việc làm tuy vững chắc nhưng chất lượng lao động và cơ cấu vị trí việc làm vẫn tồn tại sự phân hóa.

Sau khi dữ liệu được công bố, kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên khoảng 80%. Điều này khiến trọng tâm chính sách quay trở lại kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, dữ liệu một tháng vẫn cần được xác minh tiếp theo, CPI công bố ngày 10 tháng 11 sẽ là phép thử quan trọng tiếp theo; nếu giá cả đồng thời mạnh lên, kỳ vọng thắt chặt có thể được củng cố thêm.

Ở cấp độ chính trị xuất hiện một sự kiềm chế khác. Sau khi Đảng Dân chủ nắm Thượng viện, họ sẽ có quyền kiểm soát lớn hơn đối với việc bổ nhiệm nhân sự, ngay cả khi Warsh trở thành Chủ tịch Fed, cũng chưa chắc có thể thuận lợi xây dựng đội ngũ nòng cốt ủng hộ hướng cải cách của ông. Điều này có nghĩa không gian ảnh hưởng của Nhà Trắng đối với chính sách tiền tệ bị hạn chế, nhưng không có nghĩa lãi suất nhất định sẽ đi theo hướng nới lỏng, chính sách thực tế vẫn phụ thuộc vào lạm phát, việc làm và đồng thuận nội bộ FOMC.

Mặt khác, Hội đồng quản trị NVIDIA đã khởi động điều tra độc lập do có báo cáo rằng nhà sáng lập Jensen Huang có thể trở thành mục tiêu của hoạt động tình báo nước ngoài, hiện chưa có bằng chứng cho thấy bí mật công ty hoặc thông tin an ninh quốc gia bị rò rỉ, hội đồng quản trị cũng bày tỏ ủng hộ ông tiếp tục lãnh đạo công ty. Sự việc khiến quản trị và rủi ro an ninh quốc gia của gã khổng lồ AI được chú ý. Nhìn chung, việc làm mạnh mẽ đẩy cao kỳ vọng lãi suất, kiềm chế chính trị hạn chế việc tái cơ cấu nhân sự của Fed, và rủi ro phi tài chính của ngành AI cũng dần xuất hiện, đồng USD, lợi suất trái phiếu và định giá cổ phiếu công nghệ sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố.