Phân hóa chứng khoán Mỹ ngày càng gay gắt: Bán tháo cổ phiếu AI kéo chỉ số chứng khoán Mỹ giảm, đa số cổ phiếu trong S&P 500 vẫn tăng ngược xu hướng

Tin BlockBeats, ngày 23 tháng 10, ngày 22 tháng 10 chứng khoán Mỹ xuất hiện phân hóa rõ rệt: chỉ số S&P 500 giảm 1,2%, Nasdaq giảm 2,6%, nhưng hơn 300 cổ phiếu thành phần của S&P 500 tăng giá, chỉ số Dow Jones và Russell 2000 cũng tăng nhẹ. Dữ liệu thị trường Dow Jones cho thấy, lần phân hóa cực đoan tương tự gần nhất khi S&P 500 giảm rõ rệt nhưng phần lớn cổ phiếu thành phần tăng là vào tháng 1 năm 2025.

Sự sụt giảm của một số ít cổ phiếu công nghệ lớn là yếu tố chính kéo chỉ số đi xuống. Hiện tại, 10 công ty có vốn hóa lớn nhất trong S&P 500 chiếm tổng cộng khoảng 40% tổng vốn hóa của chỉ số. Trong ngày, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 6%, lũy kế giảm hơn 26% so với đỉnh tháng 6, bước vào thị trường gấu kỹ thuật; Meta dù công bố kết quả kinh doanh tốt hơn dự kiến, nhưng chi tiêu vốn cho AI và nhu cầu huy động vốn tiếp theo gây lo ngại, giá cổ phiếu giảm khoảng 7%. Ngược lại, nhóm cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu mạnh lên, các cổ phiếu như General Mills và Campbell's tăng giá.

Sự phân hóa này đã kéo dài nhiều tuần. Chiến lược gia Jonathan Krinsky của BTIG thống kê, trong hơn 30% ngày giao dịch năm nay, S&P 500 và phần lớn cổ phiếu thành phần biến động ngược chiều nhau, tỷ lệ cao hơn bất kỳ năm trọn vẹn nào kể từ năm 1996. Tính đến thứ Năm, S&P 500 trọng số cân bằng trong tuần này dự kiến tăng, trong khi chỉ số bán dẫn Philadelphia tiếp tục giảm; nếu cục diện này duy trì đến khi đóng cửa thứ Sáu, hai chỉ số sẽ vận động ngược chiều nhau tuần thứ 8 liên tiếp, lập kỷ lục dài nhất kể từ khi có dữ liệu vào giữa thập niên 1990.

Farzin Azarm, Giám đốc điều hành giao dịch cổ phiếu Mizuho Americas, cho rằng dòng tiền chủ yếu là tái phân bổ trong nội bộ thị trường, chứ không phải rút khỏi tài sản rủi ro toàn diện. Khi cổ phiếu AI bị bán tháo, dòng tiền chuyển sang tiêu dùng thiết yếu, cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ và trái phiếu chính phủ Mỹ; khi cổ phiếu chip và trung tâm dữ liệu phục hồi, dòng tiền lại quay về nhóm tăng trưởng. Tuy nhiên, Krinsky cảnh báo, nếu mô hình luân chuyển giữa cổ phiếu AI và phi AI mất hiệu lực, thị trường có thể chuyển sang giai đoạn cùng giảm với tương quan cao hơn.