HTX DeepThink: Dự kiến giảm lãi suất thất bại, thị trường tiền điện tử đã bước vào giai đoạn tái định giá dưới tác động ba áp lực toàn cầu hóa.
Tin tức BlockBeats, ngày 27 tháng 3, Chloe, tác giả cột mốc DeepThink của HTX và nghiên cứu viên của HTX Research (@ChloeTalk1), đã phân tích rằng tác động của các biến số toàn cầu vào thị trường tiền điện tử đã phát triển từ "Kỳ vọng nới lỏng đẩy tác động rủi ro" sang một cấu trúc "Lãi suất cao kéo dài + Tác động năng lượng + Thu hẹp thanh khoản". Mặc dù Jerome Powell trong tuyên bố mới nhất vẫn duy trì dự báo trung vị về việc giảm lãi suất một lần trong năm, nhưng tín hiệu cốt lõi rõ ràng hơn: chính sách sẽ không chuyển sang nới lỏng cho đến khi lạm phát không giảm xuống một cách ổn định và tin cậy. Thị trường đã hoàn thành vòng đầu tiên của việc điều chỉnh nhanh chóng, lãi suất ngắn hạn duy trì ở mức cao và thậm chí có khả năng tăng, điều này ngụ ý rằng cách lý của việc giao dịch dựa trên "giảm lãi suất sớm hơn" đã phần nào trở nên không hiệu quả. Đối với thị trường tiền điện tử, điều này trực tiếp làm suy giảm giá trị ước lượng, đẩy các tài sản beta cao, tiền điện tử theo cốt truyện AI và các tài sản không được hỗ trợ bởi dòng tiền mặt phải đối mặt với áp lực suy giảm giá trị rõ rệt.
Bất ổn vùng Trung Đông đẩy mạnh thị trường năng lượng, giá dầu tăng tạo ra rủi ro "lạm phát thứ cấp", hạn chế thanh khoản toàn cầu, thu hẹp ngân sách rủi ro của cư dân và tổ chức, kéo dài chu kỳ lãi suất cao, tạo ra áp lực hệ thống đối với tài sản rủi ro. Trong hoàn cảnh cực đoan, BTC có thể hưởng lợi từ cốt truyện về tín dụng tiền tệ và rủi ro chủ quyền, nhưng ở trạng thái bình thường, giá vẫn phụ thuộc vào thanh khoản USD, hiển thị cấu trúc "Chống giảm giá chứ không phải tăng giá" trong ngắn hạn. Ngân hàng Nhật Bản mặc dù không hành động, nhưng đường đi ra khỏi con đường nới lỏng quá mức rõ ràng, biến động của Yên có thể làm gia tăng áp lực trao đổi cắt lỗ toàn cầu. Theo dõi dữ liệu lạm phát và việc làm của Mỹ cùng tín hiệu chính sách của ngân hàng Nhật Bản, sự phản ứng lẫn nhau này sẽ thúc đẩy "Thu hẹp thanh khoản + Tăng cường biến động". Về cấu trúc giao dịch, thị trường đang nhập mục "Beta nhẹ, cấu trúc nặng": BTC kết hợp lợi thế thanh khoản và cốt truyện toàn cầu, ETH phụ thuộc vào hoạt động trên chuỗi và khôi phục dòng tiền, hầu hết các đồng tiền mã phụ đều đang trải qua chu kỳ điều chỉnh giá trị ước lượng, chiến lược ngắn hạn là chờ đợi cơ hội điều chỉnh giá trị sau khi con đường toàn cầu trở nên rõ ràng.
Lưu ý: Nội dung bài viết không phải là lời khuyên đầu tư, cũng không tạo thành một sự đề xuất, sự mời mọc hoặc khuyến nghị về bất kỳ sản phẩm đầu tư nào.
