Nền kinh tế mã thông báo và thu nhập ủy thác của Kava, dự án Defi đầu tiên trong hệ sinh thái Cosmos

Đọc bài viết này mất 15 phút

Kinh tế mã thông báo của Kava và thu nhập được ủy quyền

Tiêu đề gốc:"Cosmos Dự án Defi đầu tiên của hệ sinh thái—nền kinh tế mã thông báo của Kava và thu nhập ủy thác”
Nguồn gốc: Wetez

Với sự phát triển của công nghệ blockchain, Defi (dự án tài chính phi tập trung) cũng đang bùng nổ. Ví dụ: dự án Maker, một nền tảng tài chính phi tập trung hỗ trợ Ethereum và Kava, dự án Defi đầu tiên dựa trên chuỗi chéo Cosmos, cũng nằm trong số đó, nhưng Maker là người anh lớn đã thống trị trong nhiều năm, Cosmos Kava là người đến sau. Bài viết này chủ yếu giải thích cho bạn về người đến sau này.

Kava là một nền tảng Defi có mục đích chính là cung cấp các khoản vay thế chấp và stablecoin cho người dùng tài sản tiền điện tử, những người có thể thế chấp Bạn có thể đổi tài sản tiền điện tử của riêng mình lấy loại tiền tệ ổn định USDX của Kava, đồng thời, bạn có thể cho những người có nhu cầu vay USDX.

Kava tận dụng lợi thế chuỗi chéo tự nhiên của Cosmos và có kế hoạch hỗ trợ thế chấp bốn tài sản tiền điện tử: BTC, XRP, ATOM và BNB. Tuy nhiên, toàn bộ dự án vẫn đang được phát triển, lộ trình của dự án cho thấy nó sẽ hỗ trợ thế chấp BTC lần đầu tiên vào quý 2 năm sau, nếu họ hỗ trợ thành công thì có thể đưa tài sản BTC sang lĩnh vực Defi. WBTC không tốt lắm, thành tích của TBTC vẫn còn nằm trên giấy.

Hiện tại Kava đang tiến hành thử nghiệm mạng thử nghiệm thứ ba và ngày ra mắt chính thức cho mạng chính là ngày 5 tháng 11. Sau khi Kava được ra mắt trên mainnet, nó vẫn chưa phát triển thành công các chức năng mainnet liên quan, nhưng nó sẽ hỗ trợ các chức năng đặt cược và quản trị trực tuyến như Cosmos. Tuy nhiên, do sự phát triển tập trung của các cơ sở Defi, chúng tôi cũng có thể chú ý đến quá trình chạy hệ thống Kava (những người hiểu dự án MakerDAO sẽ có thể thấy logic xử lý tương tự):

1) Bạn có thể gửi tài sản tiền điện tử mà bạn nắm giữ (lấy BTC ở đây làm ví dụ) đến CDP của Kava (CDP có thể hiểu là hợp đồng khóa hoặc trở thành kho nợ thế chấp).

2) BTC sẽ bị khóa trong CDP làm tài sản thế chấp.

3) CDP sẽ phát hành stablecoin USDX tương đương cho người dùng. Số lượng cụ thể vẫn chưa được xác định. Theo kinh nghiệm của chúng tôi, giá trị USDX thu được sẽ nhỏ hơn giá trị của BTC để ngăn chặn sự biến động của BTC giá trị.rủi ro neo đậu. Những USDX này có thể được sử dụng để mua các loại tiền điện tử khác hoặc gửi cho người khác.

4) Khi rút BTC bị khóa, bạn cần hoàn trả số USDX tương đương với số tiền đã phát hành và trả một khoản lãi nhỏ (được trả bằng token Kava của Kava, lãi suất hiện tại là 5%).

Ở Kava, USDX luôn được thế chấp quá mức. Nếu giá của tài sản tiền điện tử được thế chấp tăng lên, chẳng hạn như giá Bitcoin, thì USDX thậm chí còn an toàn hơn. Nếu giá của tài sản tiền điện tử thế chấp giảm xuống một ngưỡng nhất định, hợp đồng thông minh trong CDP sẽ tự động thanh lý và buộc tài sản thế chấp phải bán với giá thấp hơn thị trường để đảm bảo tính chính xác của cơ chế neo. thêm các khoản thế chấp bổ sung. Tài sản tiền điện tử có thể hoàn trả USDX để ngăn chặn việc thanh lý xảy ra.

Nền kinh tế mã thông báo của Kava
Hai loại tiền tệ được đề cập ở trên là USDX và Kava, bạn có hơi bối rối không? Hai loại tiền tệ này có vai trò khác nhau. Kava là mã thông báo hệ thống và USDX là loại tiền tệ ổn định. Vui lòng giải thích chi tiết.

Kava có ba vai trò chính:
1) Giống như Atom của Cosmos, KAVA đóng vai trò duy trì bảo mật hệ thống và quản trị trực tuyến.

2) Đề xuất và biểu quyết các thông số chính của CDP (Vị trí nợ thế chấp). Các thông số chính của hệ thống CDP bao gồm giới hạn nợ toàn cầu, loại tài sản thế chấp, tỷ lệ và tỷ lệ tiết kiệm USDX. Người nắm giữ có thể sử dụng Kava để bỏ phiếu để thiết lập các thông số này.

3) Kava hoạt động như một loại tiền dự trữ khi không có đủ tài sản thế chấp. Lúc này, hệ thống sẽ đúc Kava mới và sử dụng nó để mua USDX trên thị trường cho đến khi USDX được thế chấp quá mức, điều này liên quan đến cơ chế thanh lý nêu trên và cũng nhằm đảm bảo cơ chế neo giữ với đồng đô la Mỹ.

Stablecoin USDX cũng có ba chức năng chính:
1) USDX nhận được từ nền tảng có thể được sử dụng để mua thêm tiền điện tử.

2) Bạn có thể giữ USDX như một tài sản ổn định và nhận lãi tiết kiệm trên stablecoin USDX. Giống như chúng ta kiếm được tiền lãi bằng cách gửi tiền vào ngân hàng.

3) Dành cho thanh toán chung.

Do chức năng khác nhau của hai loại tiền tệ, khi đóng CDP, ngoài việc hoàn trả số tiền USDX tương đương, bạn còn phải trả lãi suất 5%, hiện tại tỷ lệ 5% này chỉ có thể được thanh toán trong Kava. Không giống như MakerDAO, khi đóng CDP, bạn có thể chọn MKR hoặc DAI.

Sau khi hoàn trả USDX và lãi suất, hệ thống sẽ hủy Kava đã hoàn trả để giảm tổng số Kava.

Ngoài ra, trong mô hình kinh doanh của Kava, một số giao dịch cơ bản như gửi token đến CDP, đổi USDX từ CDP, đóng CDP, gửi USDX cho người khác, v.v. đều có phí xử lý. Kava. Đây là điểm khác biệt giữa Kava và Atom. Atom được sử dụng để Stake để lấy thu nhập. Kava không chỉ được sử dụng để Stake để lấy thu nhập mà còn tham gia vào mô hình kinh doanh của Kava.

Thu nhập hoa hồng và rủi ro của Kava
Như đã đề cập ở trên, Kava cũng có thể đặt cọc và tỷ lệ hàng năm ban đầu của nó là 7% , và sau đó thả nổi trong khoảng từ 2% đến 20%. Dựa trên kinh nghiệm tham khảo trước đây của Wetez với Cosmos, chúng tôi ước tính tỷ lệ đặt cược của Kava sẽ vào khoảng 40%, do đó tỷ lệ đặt cược tổng thể hàng năm sẽ vào khoảng 10%.

Rủi ro khi đặt cược là một câu hỏi phổ biến. Giống như Cosmos, thời gian khóa của Kava là 21 ngày. Nếu bạn làm điều gì đó mà hệ thống không cho phép trong vòng 21 ngày này, Kava bị khóa sẽ bị hệ thống khấu trừ và số tiền khấu trừ tùy thuộc vào các trường hợp cụ thể.

Ngoài ra, nếu được ủy quyền cho một trình xác thực độc hại thì Kava cũng sẽ bị trừ một phần, đây là rủi ro lớn nhất hiện nay đối với người ủy quyền. Vì vậy, khi chọn người xác thực, mọi người nên để ý và tìm hiểu các thông tin liên quan của người xác thực, chẳng hạn như liệu họ có biết đủ về dự án hay không, họ có từng làm người xác thực trong các dự án khác hay không, liệu họ có hoạt động kém hay không, v.v. .

Wetez hiện đang tham gia thử nghiệm lần thứ ba của Kava. Sau khi mạng chính được ra mắt, Wetez sẽ trở thành người xác thực Kava và cung cấp dịch vụ đặt cược chuyên nghiệp cho mạng Kava. Trong các bài viết tiếp theo, Wetez cũng sẽ xuất bản các hướng dẫn về ủy quyền Kava. Mọi người đều có thể tiếp tục chú ý đến Kava và bỏ phiếu cho Wetez bằng số cổ phần Kava của bạn sau khi mạng chính trực tuyến.

Ngoài ra, dưới đây là công thức tính thu nhập hàng năm của Kava được tính cụ thể, các bạn quan tâm có thể tham khảo. Vì Kava được xây dựng bằng CosmosSDK nên logic cơ bản không khác nhiều so với logic tính toán của ATOM nên chúng tôi đã sử dụng giải pháp tính toán của Cosmos để ước tính Kava:

Thu nhập hàng năm của Kava có liên quan đến số lượng Stake và số tiền của Đặt cược Lấy 2/3 làm điểm quan trọng, trước khi số tiền Đặt cọc đạt 2/3, thu nhập sẽ tăng từ từ, với tỷ lệ hàng năm cao nhất là 20%. Khi số tiền Đặt cược vượt quá 2/3, thu nhập sẽ giảm dần và tỷ lệ hàng năm tối thiểu là 2%.

Nhưng chúng tôi có thể tính toán thu nhập cụ thể hàng năm.
Tỷ lệ hoàn vốn của người dùng = tỷ lệ lạm phát/Tỷ lệ đặt cược
Tỷ lệ lạm phát = 7% + tỷ lệ thay đổi
Tỷ lệ thay đổi = tỷ lệ thay đổi hàng năm/số khối mỗi năm
Tỷ lệ thay đổi hàng năm = (1-Stake tỷ lệ /2/3)*0.13

Sau khi Kava trực tuyến trên mạng chính, tốc độ thay đổi số tiền Đặt cược trong mỗi khối là khác nhau. Khi tỷ lệ Đặt cược lớn hơn 2/3, tỷ lệ thay đổi hàng năm là số âm. Sau đó cộng tỷ lệ thay đổi của từng khối và cộng lợi nhuận hàng năm ban đầu là 7%. Bạn có thể tính toán tỷ suất lợi nhuận hiện tại.