Thị trường DeFi sẽ phải đối mặt với những cơ hội và thách thức nào sau Ethereum 2.0?

Đọc bài viết này mất 14 phút

Trong bản nâng cấp Istanbul này, ngoài giải pháp khả năng mở rộng lớp 2 bằng chứng không có kiến thức, điều mà cộng đồng mong đợi nhất là việc điều chỉnh giá Gas, điều này chắc chắn sẽ giúp mạng Ethereum nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn.

Tiêu đề gốc: "Sau Ethereum 2.0, thị trường DeFi sẽ phải đối mặt với những cơ hội và thách thức gì?" 》
Nguồn gốc: DAppTotal

Theo Ethereum Foundation, mạng Ethereum sẽ đạt chiều cao khối 9069000 (dự kiến vào ngày 07 tháng 12) Nâng cấp mạng "Istanbul". Theo bản đồ phát triển của Ethereum, sau khi nâng cấp Berlin được triển khai trong sáu tháng tới, cơ chế đồng thuận của nó sẽ chuyển từ POW sang POS và Ethereum sẽ chính thức bước vào giai đoạn 2.0.

Ngoài giải pháp mở rộng lớp 2 bằng chứng không có kiến thức cho bản nâng cấp Istanbul này, điều mà cộng đồng mong đợi nhất là Gas của nó giá Những điều chỉnh chắc chắn sẽ làm cho mạng Ethereum nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn.

Kể từ năm nay, mạng Ethereum đã cho phép mọi người thấy được vai trò của công nghệ chuỗi khối trong lĩnh vực tài chính với hiệu suất vượt trội của nó trong lĩnh vực tài chính. lĩnh vực ứng dụng tài chính DeFi hoàn toàn có thể triển khai được, vậy sự xuất hiện của Ethereum 2.0 sẽ mang đến những cơ hội và thách thức gì cho lĩnh vực DeFi?

Trước khi thảo luận về chủ đề này, trước tiên chúng ta hãy xem xét hiệu suất thị trường của các nền tảng cho vay DeFi trong tháng 11 vừa qua.

DAppTotal đã tiến hành phân tích chuyên sâu và khám phá dữ liệu trên chuỗi cho 5 sản phẩm cho vay chính thống, bao gồm Maker, Complex_V1, Complex_V2, dYdX , và Nuo : Tổng tài sản vay trong tháng 11 là 135 triệu USD, tăng 64,47% so với tháng 10. Tổng tài sản vay là 471 triệu USD, tăng 108,72% so với tháng 10. Dư nợ tài sản vay là 120 triệu USD, trong đó trong đó Dai chiếm 82%, với giá 98 triệu USD.

Minh họa 1: Cho vay hàng tháng năm 2019 khối lượng dự án DeFi

Minh họa 2 : Khối lượng vay hàng tháng của các dự án DeFi trong năm 2019

Minh họa 3: Phân bổ dư nợ tài sản cho vay năm 2019

Đánh giá từ hiệu suất của dữ liệu thị trường DeFi trong tháng 11, dữ liệu về số vốn vay và cho vay tăng lên đáng kể nhưng tổng dư nợ lại giảm đáng kể. Các nhà phân tích dữ liệu DAppTotal tin rằng những lý do có thể dẫn đến những thay đổi đáng kể về dữ liệu là:

1. Giữa đợt giảm một nửa Bitcoin lần thứ ba vào ngày Đêm trước, tâm lý thị trường nhìn chung lạc quan nhưng trên thực tế lại dao động đi xuống, nhiều thợ mỏ không muốn bán chip của mình và chọn thế chấp tài sản kỹ thuật số để đổi lấy đồng tiền ổn định để thanh toán hóa đơn tiền điện, điều này trực tiếp kích thích việc vay mượn và nhu cầu thị trường cho vay của nền tảng cho vay DeFi.

2. Với sự gia tăng đáng kể về tài sản thế chấp của Maker, tổng nguồn cung của Dai đã tăng dần. Vì lý do này, Maker đã tăng Đại bằng trần nợ 1 tỷ đồng. Theo dữ liệu của DAppTotal, số lượng Dai được vay trên nhiều nền tảng khác nhau đã tăng 3,6 triệu kể từ tháng 10, tăng 66,66%.

3. Nguyên nhân khiến tổng số Dai tồn đọng giảm là do ảnh hưởng từ việc MakerDAO triển khai đa tài sản thế chấp Dai vào ngày 18 tháng 11, một số lượng lớn thị trường Dai (Sai) tài sản thế chấp đang lưu hành cần trả nợ để nâng cấp Dai đa tài sản. Theo dữ liệu của DAppTotal, kể từ khi ra mắt lúc 0:00 ngày 19 tháng 11, tổng nguồn cung Dai đa tài sản thế chấp đã đạt 45,12 triệu USD.

Trở lại chủ đề, với tư cách là chiến trường chính cho sự phát triển bùng nổ của các ứng dụng DeFi, việc nâng cấp có hệ thống của mạng Ethereum sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường DeFi. Ý nghĩa của sự phát triển hơn nữa là gì?

1. Cơ hội

Trong ngắn hạn, việc nâng cấp Ethereum Istanbul sẽ giảm phí gas hợp đồng. Bằng cách này, chi phí hoạt động vay và cho vay của người dùng khi sử dụng nền tảng cho vay DeFi sẽ giảm tương ứng, điều này sẽ kích thích hoạt động gia tăng của người dùng hiện tại, đồng thời kích thích sự gia nhập của nhiều người dùng gia tăng hơn.

Ngoài ra, việc bảo vệ quyền riêng tư và bảo mật thông tin cá nhân bằng bằng chứng không có kiến thức sẽ khiến các ứng dụng tài chính DeFi được nhiều người tin cậy hơn và lớp 2 Khả năng mở rộng mà giải pháp mang lại sẽ đảm bảo số lượng giao dịch và nhu cầu lớn hơn trong lĩnh vực ứng dụng DeFi, từ đó thu hút chứng khoán tài chính truyền thống, tín dụng, bảo hiểm và các mô hình tài chính liên quan khác đến thử nghiệm DeFi. mô hình kết hợp, DeFi Thị trường cho vay đã được tiếp thêm sức sống mới.

Về lâu dài, sự xuất hiện của Ethereum 2.0 sẽ khiến thị trường đặt cược hoạt động trở lại. Hầu hết các mô hình khai thác đặt cược hiện nay đều gặp phải tình trạng bất ổn về giá tiền tệ, dẫn đến không có đột phá và tiến bộ đáng kể nào trên thị trường đặt cược. Sau Ethereum 2.0, nó đã trở thành ba đồng tiền chính thống hàng đầu trên thị trường và là nền tảng hợp đồng thông minh có ảnh hưởng nhất. , thật đáng mong đợi liệu tình trạng này có thay đổi hay không.

Điều quan trọng nhất là có một tùy chọn bổ sung cho các nền tảng cho vay như MakerDAO và Composite. Nhóm thế chấp tài sản kỹ thuật số ban đầu có thể đóng vai trò là các nút POS tham gia khai thác sẽ mang lại cho người cầm cố nhiều tiền lãi hơn, kích thích nhiều người hơn sử dụng tài sản kỹ thuật số nhàn rỗi để gửi tiền lãi thế chấp. Và không chỉ các nền tảng cho vay, mà cả các nền tảng bao gồm ví kỹ thuật số, sàn giao dịch, v.v. cũng sẽ tham gia, điều này sẽ mang lại nhiều nhu cầu “quản lý tài chính” hơn đối với tài sản kỹ thuật số, từ đó thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng của toàn thị trường.

2. Thử thách

Mô hình kinh doanh của các ứng dụng DeFi Lending về cơ bản giống như các ngân hàng. Một số người dùng thế chấp tài sản (tiền gửi) để người dùng khác cho vay tài sản (khoản vay). Chỉ khi số tiền cho vay lớn, ngân hàng mới có thể tiếp tục vượt qua chênh lệch lãi suất Có lãi, nhưng rõ ràng khối lượng cho vay hiện tại trên thị trường DeFi vẫn còn tương đối nhỏ và tiềm năng thị trường tổng thể vẫn chưa được kích hoạt đầy đủ.

Có một nghịch lý ở đây. Nếu các nền tảng cho vay DeFi như Hợp chất tiếp tục phát triển và trưởng thành thì ngày càng có nhiều người dùng vay tiền thông qua Đồng thời, sẽ ngày càng có nhiều người dùng tham gia thế chấp tài sản nên sẽ có ít chip hơn để thế chấp tài sản để khai thác trong hệ thống mạng Ethereum. Bằng cách này, chi phí cho thủ phạm sử dụng mạng Ethereum để thực hiện các cuộc tấn công sẽ giảm xuống, do đó ảnh hưởng đến tính bảo mật của toàn bộ mạng Ethereum.

Giả định này có phần đúng, nhưng câu hỏi đặt ra là, trong trường hợp nào lãi suất tiền gửi của nền tảng cho vay DeFi sẽ cao hơn POS khai thác thế chấp?Còn lợi nhuận khai thác thì sao? Theo quy định của cung cầu thị trường, đây rõ ràng là điều kiện không dễ đạt được.

Thị trường mạng Ethereum là một hệ sinh thái bao gồm các nhóm khai thác, nhà phát triển DApp, người dùng, v.v., hạn chế và kiểm soát lẫn nhau. Ảnh hưởng. Hầu như không thể cho rằng tất cả mọi người đều cầm cố token và ngừng khai thác, nếu điều đó xảy ra sẽ là một đòn tàn khốc đối với toàn bộ hệ sinh thái. Hơn nữa, rất khó để một ứng dụng DeFi có được độ tin cậy và sự chứng thực như nền tảng Ethereum vì cả hai đều không có cùng khía cạnh cạnh tranh. Những lo lắng như vậy cũng giống như lo lắng về việc thợ đào chi số tiền khổng lồ để thực hiện các cuộc tấn công 51% vào mạng Bitcoin, khả năng cao là điều đó sẽ không xảy ra.

Liên kết gốc: https://mp.weixin.qq.com/s/OOb4axDuBqfXJSOx3KJh4g