Cổ phiếu Snowflake tăng vọt 33%, cơ sở hạ tầng AI chuyển từ chip sang lớp dữ liệu

Đọc bài viết này mất 12 phút

Hợp đồng AWS trị giá 6 tỷ USD thổi bùng giá cổ phiếu

Tiêu đề gốc: Snowflake tăng vọt nhờ thỏa thuận với AWS và dự báo lạc quan làm thay đổi tâm lý ảm đạm
Tác giả gốc: Kanishka Ajmera, Deborah Mary Sophia, Reuters
Biên dịch: BlockBeats

Lời biên tập: Câu chuyện về giao dịch AI đang lan rộng từ chip và mô hình sang lớp cơ sở hạ tầng dữ liệu.

Sau khi chịu áp lực về giá cổ phiếu kể từ đầu năm, Snowflake đã tăng hơn 33% trong một ngày nhờ nâng dự báo doanh thu cả năm và ký kết thỏa thuận hợp tác 5 năm trị giá 6 tỷ USD với AWS. Phản ứng của thị trường lần này không chỉ đơn thuần là do kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, mà còn vì các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại vị trí của Snowflake trong chuỗi triển khai AI doanh nghiệp.

Trong năm qua, các công ty phần mềm doanh nghiệp thường đối mặt với một câu hỏi: Liệu AI sẽ trở thành động lực tăng trưởng, hay ngược lại làm suy yếu mô hình kinh doanh hiện tại của họ? Kết quả kinh doanh mới nhất của Snowflake và thỏa thuận với AWS đã đưa ra một câu trả lời tương đối rõ ràng—khi doanh nghiệp bắt đầu triển khai ứng dụng AI trên quy mô lớn, khả năng lưu trữ, xử lý, phân tích dữ liệu và triển khai mô hình lại càng trở nên quan trọng hơn.

Trong thỏa thuận này, việc cung cấp chip AWS Graviton giải quyết vấn đề về ràng buộc sức mạnh tính toán, trong khi sự tích hợp sâu hơn giữa nền tảng Snowflake và khối lượng công việc AI của AWS hướng đến nhu cầu sâu hơn của doanh nghiệp: Doanh nghiệp không chỉ đơn giản là "sử dụng AI", mà cần kết nối dữ liệu của mình vào quy trình làm việc AI, xây dựng các hệ thống ứng dụng có thể vận hành, quản lý và mở rộng.

Đây cũng là lý do Snowflake được đưa trở lại vào câu chuyện "người chiến thắng AI". Cổ phiếu phần mềm AI trước đó đã trải qua đợt bán tháo, thị trường đầy hoài nghi về việc "liệu AI có thực sự đóng góp doanh thu hay không". Nhưng trường hợp của Snowflake cho thấy, một khi AI chuyển từ trình diễn khái niệm sang tăng trưởng doanh thu thực tế, tâm lý thị trường cũng sẽ nhanh chóng đảo chiều. Ít nhất 30 nhà phân tích đã nâng mục tiêu giá, điều này cho thấy thị trường vốn đang định giá lại giá trị của nền tảng dữ liệu trong chu kỳ cơ sở hạ tầng AI.

Đáng chú ý hơn, thỏa thuận này cũng củng cố sự hiện diện của hệ sinh thái chip tự phát triển của AWS. Từ Anthropic, OpenAI, Meta đến Uber, và nay là Snowflake, Amazon đang thông qua hợp tác về đám mây, chip và phần mềm doanh nghiệp để cắm sâu hơn vào cơ sở hạ tầng AI. Đối với Snowflake, điều này có nghĩa là công ty không chỉ là một công ty kho dữ liệu doanh nghiệp, mà đang trở thành lớp dữ liệu quan trọng trong quá trình triển khai ứng dụng AI doanh nghiệp.

Dưới đây là nội dung gốc:

Biểu tượng công ty của Snowflake Inc. xuất hiện trên một biểu ngữ tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) để kỷ niệm đợt IPO của công ty.

Vào ngày 28 tháng 5, cổ phiếu Snowflake đã tăng hơn 33% vào thứ Năm. Trước đó, công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm, đồng thời đạt được thỏa thuận hợp tác trị giá 6 tỷ USD với Amazon, củng cố niềm tin của nhà đầu tư rằng đây là một trong những bên hưởng lợi chính từ làn sóng AI.

Thỏa thuận kéo dài 5 năm với Amazon Web Services (AWS) này sẽ cung cấp cho Snowflake nguồn cung chip AWS Graviton quan trọng. Hiện tại, khi việc sử dụng AI tăng trưởng mạnh mẽ, tài nguyên tính toán đang trở nên ngày càng khan hiếm.

Thỏa thuận này cũng sẽ tăng cường hơn nữa sự tích hợp giữa các sản phẩm lưu trữ, xử lý và phân tích dữ liệu của Snowflake với khối lượng công việc AI trên nền tảng đám mây AWS. Khi các doanh nghiệp mở rộng quy mô ứng dụng AI một cách nhanh chóng, Snowflake có khả năng thu hút thêm nhiều nhu cầu. Hiện tại, phần lớn khách hàng của Snowflake đều hoạt động trên AWS.

Sau thông báo, ít nhất 30 nhà phân tích đã nâng giá mục tiêu cho Snowflake, đưa giá mục tiêu trung vị từ 230 USD trước khi công bố báo cáo tài chính hôm thứ Tư lên 280 USD. Cổ phiếu này giao dịch ở mức 233,50 USD trong phiên sáng nay.

Nếu mức tăng hiện tại được duy trì, vốn hóa thị trường của Snowflake sẽ tăng thêm khoảng 20 tỷ USD từ mức 60,75 tỷ USD ban đầu.

Matt Britzman, nhà phân tích cổ phiếu cấp cao tại Hargreaves Lansdown, cho biết đà tăng mạnh của cổ phiếu Snowflake—vốn đã giảm 20% trong năm nay tính đến cuối phiên giao dịch trước đó—"cho thấy mức độ hoài nghi đã tích tụ mạnh mẽ như thế nào trên thị trường trong bối cảnh các công ty dữ liệu bị kéo xuống bởi làn sóng bán tháo phần mềm AI rộng hơn".

"Nhưng điều này cũng cho thấy tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào khi một công ty chứng minh rằng AI đang thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, chứ không chỉ là trang trí cho các bài thuyết trình."

Hiện tại, tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng tới của Snowflake là 85,21 lần, so với Datadog là 85,19 lần và MongoDB là 47,17 lần. Tỷ lệ P/E cao hơn thường cho thấy nhà đầu tư đặt cược vào tăng trưởng mạnh hơn trong tương lai.

Trước đây, thị trường lo ngại AI sẽ làm đảo lộn phần mềm doanh nghiệp, khiến Snowflake chịu áp lực. Giờ đây, công ty đang tích hợp AI vào nền tảng của mình, giúp doanh nghiệp tổng hợp dữ liệu từ nhiều nguồn, phân tích và xây dựng các công cụ AI.

“Chúng tôi cho rằng kết quả này sẽ đưa Snowflake vào nhóm ‘Người chiến thắng AI’ một cách rõ ràng và xứng đáng với hệ số định giá cao hơn,” Patrick Colville, nhà phân tích nghiên cứu cổ phiếu tại Scotiabank, cho biết. Ông nói thêm rằng điều này cho thấy rõ ràng Snowflake đang hưởng lợi từ sự tăng trưởng trong việc áp dụng AI của doanh nghiệp.

Snowflake giúp doanh nghiệp lưu trữ, quản lý và phân tích tất cả dữ liệu trên một nền tảng duy nhất. Các công cụ AI như Cortex Code và Snowpark đang được áp dụng mạnh mẽ, cho phép doanh nghiệp xây dựng các ứng dụng AI tạo sinh dựa trên dữ liệu của chính họ và triển khai các mô hình học máy.

Thỏa thuận này cũng một lần nữa củng cố niềm tin vào mảng chip tự phát triển của Amazon. Trong những tháng gần đây, Amazon đã ký hợp đồng với nhiều khách hàng lớn bao gồm Anthropic, OpenAI, Meta – công ty mẹ của Facebook, và Uber.