Trong tuần này, tâm điểm trên Wall Street là Jane Street.

3500 nhân viên, không có giấy phép ngân hàng, không thu phí tư vấn, không tiến hành dịch vụ ngân hàng đầu tư. Chỉ dựa vào giao dịch, doanh thu cả năm 2025 đạt 396 tỷ đô la. Vượt qua J.P. Morgan. Vượt qua Goldman Sachs. Vượt qua bất kỳ tổ chức nào trong lịch sử Wall Street.

Theo tỷ lệ lợi nhuận 65-70%, lợi nhuận trung bình đầu người của công ty này khoảng từ 8 đến 9 triệu đô la. Là công ty hàng đầu toàn cầu trong số tất cả các công ty có hơn 1,000 nhân viên. Ngay cạnh đó là Citadel Securities, 1800 người, lợi nhuận đầu người là 3,6 triệu đô la; Hudson River Trading chỉ có 6,6 triệu; thậm chí Nvidia, một công ty được toàn thế giới săn đón, lợi nhuận đầu người cũng chỉ là 2,9 triệu.

Do đó, tuần này, tất cả các nhà về tài chính trên Twitter đang thảo luận về cùng một vấn đề: Jane Street đã tuyển dụng những người này như thế nào?

Công ty khó nhất để tham gia trên Wall Street

Tên Jane Street không xa lạ trong cộng đồng tiền điện tử.

Việc làm đầu tiên của người sáng lập FTX SBF làm là thực tập sinh tại Jane Street. Người yêu cũ của SBF, Caroline Ellison, sau này CEO của Alameda với một loạt những bước đi thành công, cũng đến từ đây. Sau đó, SBF được liên tục nhắc đến trong cuốn sách của Michael Lewis, điều mà anh học được tại Jane Street về khung tư duy thị trường, gần như quyết định toàn bộ trực giác giao dịch của anh cho FTX và Alameda sau này.

Nhiều nhà sáng lập quỹ và các nhà phát triển dự án trong cộng đồng tiền điện tử, trước khi chuyển sang làm việc trong lĩnh vực mã hóa, đều có mối liên hệ với Jane Street trong sơ yếu lý lịch của họ, nhưng hầu hết họ chỉ "phỏng vấn", không phải "nhận được offer".

Nhà sáng lập Three Arrows Capital Zhu Su cũng chia sẻ trên Twitter: "Tháng 12 năm 2008, tôi đã phỏng vấn ở Jane Street tại Tokyo và Hong Kong. Bạn của tôi làm việc tại văn phòng Tokyo của họ, một người làm luận án tiến sĩ Kiến trúc Đại học Đông, chuyển sang làm lượng tử hóa. Sau vòng phỏng vấn thứ hai, tôi đã suy nghĩ rằng mình nên học lập trình, chứ không phải chỉ biết sử dụng Excel."

Mục tiêu tăng trưởng của Quỹ Monad chia sẻ về câu hỏi mà anh ấy nhớ đến từ năm hai đại học tại MIT, nói rằng "anh ấy vẫn nhớ được mức độ điên cuồng của cuộc phỏng vấn đó". Brian, người sáng lập của Glider Finance, cũng đang thảo luận với nhau về câu hỏi khóa học kinh điển của Jane Street từ lâu.

Nhiều người chơi trong cộng đồng mật mã đã gặp gỡ với công ty này tại một thời điểm nào đó.

Khó khăn của cuộc phỏng vấn tại Jane Street nằm trong nhóm hàng đầu của toàn bộ Wall Street. Theo bảng xếp hạng độ khó của cuộc phỏng vấn ứng viên từ @vivoplt, Jane Street đứng đầu nhóm khó nhất S+ và xếp hạng cùng với các phòng thí nghiệm AI hàng đầu.

Một người bạn trên mạng xã hội chia sẻ kỷ niệm về cuộc phỏng vấn năm 2012 của mình. Đọc lên có vẻ như là một loại hài hước đen tối: gặp nhau tại khu tài chính Fulton Street, gần máy rút tiền ATM của Ngân hàng Hoa Kỳ bên cạnh Trung tâm Thương mại Thế giới. Sau đó, người phỏng vấn đưa anh ta lên tàu điện ngầm dọc theo đường A, hướng vào trung tâm Công viên. Họ đã chơi cờ trên tàu điện ngầm mà không có bảng cờ, chỉ dùng lời nói. Họ tung đồng xu để quyết định bắt đầu mở cửa 1.e4 hay 1.d4. Nếu đến vòng xoay Columbus ở đường 59 mà không có ai thắng, họ sẽ bắt đầu Ván chớp, chơi đến khi đến Công viên trung tâm. Hampton nói rằng anh ấy đã thua cuộc chỉ sau một trạm tại Time Square.

Một nhà đầu tư tên Alex Song nhớ lại cuộc phỏng vấn tại Jane Street vào năm 2010: "Đó là cuộc phỏng vấn tồi tệ nhất trong đời tôi. Một giờ, người đối diện giải thích cho tôi luật chơi của một trò chơi bài nhất định và đưa ra một giờ để tôi tìm ra chiến lược chiến thắng. Điều này chắc chắn không phải là như là một cuộc thi toán học Putnam, nhưng tồi tệ hơn cả D.E. Shaw, QVT, DRW."

Một người dùng khác chia sẻ thêm thông tin: Alex sau đó đã tốt nghiệp đại học Stanford, làm việc trong giao dịch cố định tại Morgan Stanley, đầu tư cố định tại Bain Capital, tốt nghiệp MBA Harvard, làm việc trong một quỹ tín dụng hàng đầu và làm trưởng nhóm tuyển dụng tài chính ở Ramp, nhưng Jane Street không chấp nhận anh ta.

Một ứng viên phỏng vấn nói: “Đây vẫn là quy trình phỏng vấn khó nhất trong ngành ngân hàng đầu tư, ở các công ty khác bạn có thể chuẩn bị, nhưng ở Jane Street thực sự không thể chuẩn bị.” Thậm chí còn có một người dùng mạng xã hội đùa: “Nếu Paul Erdős còn sống, tôi cũng dám đặt cược rằng ông vẫn không vượt qua vòng phỏng vấn thứ ba của Jane Street.”

Các Câu Hỏi Phỏng Vấn Khó

Chỉ nghe câu chuyện thì chưa đủ phê. Dưới đây là một số câu hỏi đã được thảo luận nhiều lần trên Twitter, biên tập viên của Luật đọc đã chọn một số câu hỏi có độ khó khác nhau, độc giả cũng có thể tự mình thử, xem mình có thể làm được bao nhiêu.

Câu Hỏi Một: “Ước lượng có bao nhiêu cửa sổ ở New York City? Hãy giải thích phương pháp của bạn.”

Câu Hỏi Hai: “Bạn ước lượng cần bao nhiêu binh sĩ Lục quân Hải quân, để lật đổ một quốc gia lớn ở Trung Đông?”

Câu Hỏi Ba: “Một chiếc két có mật khẩu bao gồm sáu chữ số. Khóa mật khẩu sẽ cho chúng ta biết liệu chúng ta đã nhập chính xác bốn chữ số hoặc nhiều hơn, nhưng chỉ khi cả sáu chữ số đều đúng máy mới mở. Phương pháp tối ưu để tìm ra mật khẩu với ít lần thử nghiệm nhất là gì?”

Câu Hỏi Bốn: “Bạn có 30 sợi dây thật sự (không phải chuỗi trong mã code). Kết đôi tất cả 60 đầu thành cặp ngẫu nhiên, dự kiến sẽ tạo ra bao nhiêu vòng? Ví dụ: Một sợi dây kết hai đầu lại = 1 vòng; 30 sợi dây như vậy = 30 vòng. Hai sợi dây kết đôi = 1 vòng lớn; 30 sợi kết đôi = 15 vòng.”

Câu Hỏi Năm: “Ngày tiếp theo sau hôm nay, ngày có tất cả các chữ số không lặp lại là ngày nào? Định dạng DD/MM/YYYY. Bạn có tự tin bao nhiêu?”

Câu Hỏi Sáu: “Số nguyên gần nhất của căn bậc hai của 1420 là bao nhiêu?”

Câu Hỏi Bảy: “Tôi có một người thân là cầu thủ bóng chày chuyên nghiệp. Xác suất việc này là đúng là bao nhiêu?”

Câu Hỏi Tám: “Số nguyên dương nhỏ nhất, toàn bộ các chữ số từ 1 đến 0, và chia hết cho 15 là bao nhiêu?”

Câu Hỏi Chín: “Vào lúc 3 giờ 15 phút chiều, góc giữa kim giờ và kim phút trên đồng hồ là bao nhiêu độ?”

Câu Hỏi Mười: “Bạn có cơ hội đấu giá một chiếc rương. Giá trị thực của chiếc rương là một con số từ 0 đến 1000 đô la, bạn có tự tin 100% rằng nó nằm trong khoảng này. Nếu bạn đưa ra mức giá bằng hoặc cao hơn giá trị thực của chiếc rương, bạn sẽ nhận được chiếc rương với mức giá của bạn; nếu thấp hơn, bạn sẽ không có gì. Đồng thời, bạn có một người bạn sẵn lòng mua chiếc rương từ bạn với giá 1.5 lần giá trị thực của nó. Bạn nên đặt giá bao nhiêu?”

Đề Bài Mười Một: "Bây giờ tôi tung một lần xúc xắc 20 mặt (có số từ 1 đến 20). Bạn sẵn lòng trả bao nhiêu tiền để chơi một lượt trò chơi này, số tiền bạn nhận được sẽ bằng số trên mặt của xúc xắc? Bây giờ thay đổi một chút luật chơi: Mỗi lượt bạn có thể chọn "giữ số hiện tại trên xúc xắc" hoặc "tung lại một lần nữa". Tổng cộng 100 lượt. Chiến lược tối ưu của bạn là gì? Trò chơi này đáng giá bao nhiêu?"

Đề Bài Mười Hai: "Trên bảng viết có 100 câu. Câu 1 nói: 'Trong 100 câu này tối đa không quá 0 câu đúng'. Câu 2 nói: 'Trong 100 câu này tối đa không quá 1 câu đúng'... Câu thứ n nói: 'Trong 100 câu này tối đa không quá n−1 câu đúng'. Câu thứ 100 nói: 'Trong 100 câu này tối đa không quá 99 câu đúng'. Cuối cùng có bao nhiêu câu đúng trong 100 câu này?"

Đề Bài Mười Ba: "Tôi tung 4 đồng xu, kỳ vọng số mặt ngửa là bao nhiêu? Bây giờ bạn được một cơ hội tung lại cả 4 đồng xu (phải chấp nhận kết quả mới), kỳ vọng sẽ thay đổi như thế nào?"

Đề Bài Mười Bốn: "Hai đội bóng hoàn toàn ngang sức thi đấu một loạt 7 trận trong hệ thống 4 thắng. Xác suất mà loạt trận này phải đến trận 7 mới có kết quả là bao nhiêu?"

Đề Bài Mười Lăm: "Giả sử bạn đang tổ chức một bữa tiệc chung với một số phòng bạn khác, mời thêm 10 cặp phòng bạn khác. Trong buổi tiệc, bạn hỏi mỗi người trừ bản thân: Bạn đã bắt tay với bao nhiêu người? Được biết mỗi người đều chưa bao giờ bắt tay với phòng của mình; mỗi câu trả lời đều khác nhau. Vậy bạn trở tay người phòng của mình bao nhiêu lần?"

Đề Bài Mười Sáu: "Có 100 tù nhân bị giam trong 100 căn phòng tù độc lập. Trong nhà tù chỉ có một phòng đèn, mỗi lần chỉ cho phép một tù nhân vào, bật đèn hoặc tắt đèn. Tù nhân được gọi ngẫu nhiên vào phòng đèn, số lần và thứ tự vào hoàn toàn không thể kiểm soát. Bất kỳ tù nhân nào cũng có thể tuyên bố bất cứ lúc nào: Tất cả chúng ta đều đã vào phòng này rồi. Nếu đúng, tất cả được tha tù; nếu sai, tất cả bị xử tử. Trước khi trò chơi bắt đầu, các tù nhân có thể đàm phán chiến lược, nhưng sau khi bắt đầu không thể giao tiếp nữa. Chiến lược tối ưu là gì?"

Đề Bài Mười Bảy: "Giả sử tôi có 10 đồng xu. Trong đó có 1 đồng xu là đồng xu công bằng (mặt sấp và mặt ngửa mỗi mặt 50%), 9 đồng xu còn lại đều không công bằng, nhưng mức độ lệch không biết. Dưới sự giới hạn số lần tung, bạn sẽ làm thế nào để nhận ra đồng xu công bằng đó?"

Đề Bài Mười Tám: "1000 ninja đứng thành một vòng tròn, mỗi người cầm một con dao. Người thứ 1 giết người thứ 2, người thứ 3 giết người thứ 4, người thứ 5 giết người thứ 6, và cứ tiếp tục như vậy, dọc theo vòng tròn cho đến khi chỉ còn một người. Người đó là người thứ mấy?"

Nếu bạn đã vượt qua tất cả các cuộc phỏng vấn qua điện thoại trước đó, cuối cùng là vòng chung kết gọi là Super Day. Khi bạn bước vào, nhân viên sẽ đưa cho bạn 100 viên chịp pokem. Tiếp theo là 4 đến 6 vòng phỏng vấn kỹ thuật liên tục, mỗi vòng kéo dài một giờ, tất cả đều với các nhà giao dịch hiện tại đối đầu với bạn. Trong mỗi vòng, bạn phải đặt cược hoặc làm thị trường bằng số chịp đó. Khi SBF tham gia Super Day, anh ấy được thông báo rằng: "Người nào mất hết tất cả các viên chịp, không có ai được nhận offer."

Jane Street muốn những người như thế nào

Augustin Lebron là một cựu nhà giao dịch của Jane Street, đã làm việc tại văn phòng London trong nhiều năm và đã quản lý chương trình thực tập của lứa sinh viên đó, bao gồm cả SBF. Sau khi rời khỏi Jane Street, anh ấy đã viết một cuốn sách mang tên "The Laws of Trading", trong một cuộc phỏng vấn, anh ấy đã nói một cách rất thành thật: "Tổng cộng trên toàn cầu, có lẽ chỉ có khoảng một đến hai nghìn người mới mỗi năm có thể vào được một công ty giao dịch lượng tốt thực sự."

"Tôi đã nói chuyện với rất nhiều sinh viên. Nếu bạn hỏi họ: Tại sao bạn muốn làm điều này, họ sẽ nói rằng toán học rất thú vị, trí tuệ nhân tạo rất thú vị, thống kê rất thú vị. Nhưng những kỹ năng này có thể áp dụng ở rất nhiều nơi khác, vì vậy chỉ với lý do đó không đủ. Nhưng Augustin Lebron tin rằng câu trả lời thật sự thường là hai điều: thứ nhất, đây là một việc quyến rũ; thứ hai, họ thực sự muốn giàu có."

Vậy Jane Street thực sự muốn những người như thế nào?

Augustin Lebron đã nói một cách rõ ràng trong cuộc phỏng vấn rằng tiêu chuẩn của những tổ chức này khi tuyển dụng là tài năng nguyên sơ, chứ không phải là kiến thức có sẵn. Điều đó có nghĩa họ đã được huấn luyện trước đó cho công việc này, ví dụ như những người đã từng chơi pokem, cược thể thao, và thực sự đã kiếm được tiền. Những người đã trải qua một trải nghiệm trong cuộc sống của mình "đưa ra quyết định trong điều kiện không chắc chắn và phải chịu trách nhiệm tài chính vì quyết định đó".

Và một nhóm khác rất điển hình là những người sẽ rời bỏ sớm sau khi gia nhập, dù cho những người này rất thông minh, giỏi toán học, giỏi giải quyết vấn đề, nhưng họ không thích giao dịch. Họ quan trọng hơn việc giải quyết bài toán toán học đó, chứ không phải kiếm tiền. "Trong ngành giao dịch, cuối cùng bạn phải kiếm tiền."

Một số cựu nhân viên của Jane Street cũng đã tổng kết một số lý do phổ biến khiến ứng viên thất bại: tự tin quá mức; suy nghĩ im lặng, Jane Street rất nhấn mạnh việc phải suy nghĩ to lớn, suy nghĩ im lặng là một điều rất nguy hiểm; từ chối đặt cược, họ cho bạn cơ hội làm thị trường nhưng bạn từ chối, điều này tương đương với "bạn không muốn đảm nhận rủi ro"; ngoài ra, khi bạn rơi vào tình thế tồi tệ về vị thế, người phỏng vấn sẽ cố ý đưa ra báo giá rất tồi, nếu bạn hoảng loạn chấp nhận, bạn đã chứng minh rằng bạn không nên được tuyển dụng vào đây. Bỏ qua thông tin ẩn trong câu hỏi và nhiều hơn nữa.

Và có lẽ đây chính là lý do quan trọng giúp Jane Street kiếm được 400 tỷ đô la chỉ trong một năm.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia