Cổng vào là Thu Nhập, YouTube sẽ trở thành một Ngân Hàng Kỹ Thuật Số？

原文标题：Youtube - Ngân hàng Cơ Hội Tiếp Theo

Original author: Caleb Shack

Translator: Peggy, BlockBeats

Biên tập viên's Note: Trong thập kỷ qua, sự nổi lên của neobank đã có một con đường rõ ràng: từ việc "thiếu sót cục bộ" về phí, giá cả hoặc trải nghiệm, bước vào một tình huống đơn nhất định, sau đó từ từ mở rộng thành dịch vụ tài chính toàn diện. Nhưng sau khi đường dẫn này gặp vấn đề sau khi token ổn định thúc đẩy việc biến giới hạ tầng thành một hàng hóa nhanh chóng, vì tài khoản không còn hiếm, và lớp tiền gửi không còn bảo vệ núi vững chãi.

Bài viết này chỉ ra rằng điểm xuất phát cạnh tranh mới đã di chuyển từ "thiết kế sản phẩm" sang "nguồn thu nhập". Khi nền tảng có thể nắm bắt luồng tiền mặt của người dùng, đường dẫn tăng trưởng và dữ liệu hành vi, dịch vụ tài chính không còn cần phải tồn tại độc lập mà trở thành một phần bên trong của nền tảng. Từ YouTube, Uber đến TikTok, những nền tảng nắm giữ "quyền phân phối thu nhập" này, đang có khả năng tái cấu trúc mối quan hệ ngân hàng.

Theo logic này, neobank không còn là một hình thức tổ chức mà trở thành một chức năng được nhúng. Điều quyết định thực sự chiến thắng không phải là ai có thể cung cấp tài khoản rẻ hơn, mà là ai nắm giữ thông tin về "tiền đến từ đâu".

Dưới đây là bản gốc:

Mỗi ngân hàng số mới thành công, hành trình khởi đầu gần như giống nhau: tìm ra điểm yếu mà ngân hàng truyền thống đang thu phí cao hoặc không cung cấp dịch vụ đủ tốt cho người dùng, với điều đó làm điểm bắt đầu, sau đó từ từ mở rộng dịch vụ ngân hàng toàn diện hơn.

SoFi nhận thấy rằng việc sử dụng điểm tín dụng FICO để định giá vay tiền cho sinh viên không hợp lý đối với những người vay có tiềm năng cao. Do đó, họ chuyển sang đánh giá tín dụng dựa trên đường dẫn tăng trưởng thu nhập và luồng tiền mặt tự do, trong khi dữ liệu ngày càng tích lũy, khả năng này từng bước hình thành một phần vực bảo vệ thực sự. Monzo, Revolut và Starling đã thông qua việc cung cấp miễn phí phí chuyển đổi ngoại tệ để xâm nhập thị trường - vào thời điểm đó, hầu hết các ngân hàng sẽ tính khoản phí khoảng 3% cho việc rút tiền ở nước ngoài của người dùng. Nubank đã giành được thị trường Brazil với "thẻ tín dụng miễn phí", trong khi vào thời điểm đó các ngân hàng truyền thống không chỉ cắt cổ phí mà còn có hàng triệu người thậm chí không có bất kỳ tài khoản ngân hàng nào.

Con đường luôn giống nhau: tìm ra cái "keo" đó, chiến thắng trong một tình huống hẹp, rồi mở rộng lên thành dịch vụ đầy đủ chức năng.

Và ngày nay, với sự xuất hiện của stablecoin, việc cung cấp tài khoản tiết kiệm và tích lũy chưa bao giờ dễ dàng như vậy. Cơ sở hạ tầng gần như đã hoàn toàn thương mại hóa. Điều này đã thúc đẩy một làn sóng khởi nghiệp ngân hàng số với stablecoin, nhưng hầu hết trong số đó không thực sự khác biệt. Chính tính chất "dễ dàng" này cho phép chúng nhanh chóng ra đời, cũng đồng nghĩa với việc nhóm cạnh tranh tiếp theo cũng có thể dễ dàng theo kịp. Trên tầng "gửi tiền" đơn thuần, gần như không có phòng thủ.

Lý do mà các công ty fintech thế hệ đầu tiên có thể thành công đến mức lớn phần là vì họ đã xây dựng sản phẩm khác biệt trên tầng "phân phối" (Internet) đã được thương mại hóa, từ đó đạt được lợi thế so với ngân hàng truyền thống. Khi cơ sở hạ tầng đã được thương mại hóa, một con đường mới sẽ mở ra: thông qua "gói hàng" (bundling) để tạo ra sản phẩm mới. Việc giảm ngưỡng tạo tài khoản sẽ không tạo ra hàng ngàn ngân hàng số độc lập, mà sẽ khiến "dịch vụ ngân hàng" trở thành một khả năng nhúng, được tích hợp vào những nền tảng đã nắm giữ tài nguyên quan trọng hơn—cũng chính là "nguồn thu nhập".

Nếu bạn là một người sáng tạo kiếm tiền trên YouTube hoặc Twitch, mối quan hệ của bạn với những nền tảng này, xa hơn nhiều so với mối quan hệ của bạn với một ngân hàng như JPMorgan Chase, cũng như dày đặc dữ liệu hơn. Các nền tảng hiểu rõ lượng dòng tiền hiện tại của bạn, nắm rõ quỹ đạo tăng trưởng của bạn, cũng như hiểu lý thuyết giải thuật của nền tảng. Chúng có thể đánh giá năng lực của bạn một cách mà ngân hàng truyền thống khó mà làm được. Lý thuyết này cũng áp dụng cho các nền tảng công việc tạm thời như Uber, Lyft, các nền tảng thương mại xã hội như Whop, TikTok và các công ty dịch vụ lương như Deel, Gusto.

Việc tích hợp thu nhập của người sáng tạo với dịch vụ tài chính, lý do của nó thực sự rất đơn giản: thu nhập mà người sáng tạo và công nhân tạm thời nhận được từ nền tảng, doanh số giao dịch từ các nền tảng thương mại điện tử (GMV), lương từ các doanh nghiệp, ngay sau khi chuyển tiền qua ACH, sẽ ngay lập tức "rời khỏi" nền tảng. Chỉ riêng YouTube, từ năm 2021 đến nay đã trả cho các người sáng tạo hơn 1000 tỷ đô la và bắt đầu hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin từ tháng 12 năm ngoái. Whop đã tạo ra hơn 40 tỷ đô la GMV và bắt đầu mở rộng vào dịch vụ tài chính tiền điện tử. Ngày nay, chỉ cần vài dòng mã, bạn có thể kiếm được phí chuyển tiền và lợi nhuận từ trái phiếu Mỹ (T-bill yield) trong quá trình thanh toán, điều này khiến nền tảng nhúng các dịch vụ này vào trong đó, thậm chí dựa trên dữ liệu đã có để cho vay, gần như trở thành một lựa chọn "dễ dàng như đằng sau".

Các công ty này không cần trở thành "ngân hàng" theo nghĩa giám sát. Những gì họ cần là cung cấp "Ngân hàng như Dịch vụ" (Banking as a Service)—tài khoản, thẻ thanh toán, khoản vay—và tất cả này đều dựa trên dữ liệu mà họ đã tạo ra từ trước. "Chân cắt" thực sự, không còn là một kỹ năng sản phẩm hoặc cơ hội lợi nhuận từ giá cả, mà chính là "mối quan hệ thu nhập" chính.

Tiếp theo, ngân hàng số tiềm năng, rất có thể sẽ là YouTube. Không phải vì YouTube sẽ xin giấy phép ngân hàng, mà vì nền tảng "tạo ra thu nhập cho bạn" đó, tự nhiên đã là điểm đến lý tưởng nhất cho dịch vụ tài chính.

[Link bài gốc]

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia